劉蘭英　楊　志

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。其核心是合理分配客戶的資產(chǎn)和收入,實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值,使客戶的資產(chǎn)達(dá)到安全性、流動(dòng)性和收益性的統(tǒng)一,滿足客戶不同階段的人生目標(biāo)。

隨著我國改革開放的深化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)增長(zhǎng),居民的理財(cái)需求也在持續(xù)增長(zhǎng),與此同時(shí), 我國各家商業(yè)銀行也紛紛開始加大在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上的投入,理財(cái)業(yè)務(wù)將成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和利潤增長(zhǎng)的重要方向。

一、潛力巨大且旺盛的個(gè)人理財(cái)需求是商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的外部動(dòng)力

(一)居民財(cái)富水平的提高,為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開展奠定了基礎(chǔ)

經(jīng)過改革開放30年來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,我國居民個(gè)人財(cái)富不斷積累,中等收入個(gè)人和家庭數(shù)量大幅增加。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),近5年來,我國城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入在逐年遞增,其中,2008年的城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入15781元,比上年實(shí)際增長(zhǎng)了8.4%(如圖1)。近幾年我國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額也在不斷增加,2008年城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)217885億元,比上年末增長(zhǎng)26.3%(如圖2)。數(shù)量如此龐大并持續(xù)增長(zhǎng)的個(gè)人金融資產(chǎn)為我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。

(二)居民財(cái)富的增加與個(gè)人理財(cái)需求之間的關(guān)系分析

1.居民支出結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤鰪?qiáng)

一是反映食物支出占生活消費(fèi)支出總額比重的恩格爾系數(shù)不斷下降(如表1)。1978年城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)為57.5%,到2008年,這一數(shù)字已經(jīng)下降為37.9%,說明我國城鎮(zhèn)居民已經(jīng)處于富裕階段。這說明居民整體收入水平的提高,居民越來越更加注重尋求較高的生活質(zhì)量。這些都是使居民有了個(gè)人理財(cái)需求的基礎(chǔ)。二是社會(huì)福利制度改革和社會(huì)保障體系的建立使得支出結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。我國在住房制度、醫(yī)療制度、養(yǎng)老制度、教育體制等方面陸續(xù)進(jìn)行了改革,加大了支出中個(gè)人或者家庭承擔(dān)部分,未來的不確定性使人們對(duì)未來支出預(yù)期增大。此外,近兩年我國的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)不斷上揚(yáng),2008年全年我國居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲5.9%,居民的財(cái)富在不斷縮水。面對(duì)支出不斷增加,收入?yún)s在不斷縮水的情況,人們對(duì)于個(gè)人財(cái)富保值、增值的需求不斷增加,于是對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)男枨缶筒粩嘣黾?。?jù)中國社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在北京、天津、上海、廣州4地對(duì)800人所作的專項(xiàng)問卷調(diào)查,結(jié)果顯示,74%的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣,有40%的人需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心公布的一項(xiàng)調(diào)查也顯示,約有70%城鄉(xiāng)居民希望自己的金融消費(fèi)有個(gè)好的理財(cái)顧問。可見,顧客對(duì)理財(cái)?shù)男枨笫菬崆械摹?/p>

2.居民金融消費(fèi)出現(xiàn)多樣化需求,對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤鰪?qiáng)

隨著居民收入支出結(jié)構(gòu)的變化和金融投資意識(shí)的普遍提高,人們?cè)絹碓蕉嗟匾蠖鄻踊慕鹑谕顿Y產(chǎn)品和個(gè)性化的金融服務(wù),對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)男枨蟛粩嘣鰪?qiáng)。據(jù)零點(diǎn)調(diào)查小組最新調(diào)查報(bào)告顯示,在定期儲(chǔ)蓄、股票吸引居民的同時(shí),子女教育基金、收藏、房地產(chǎn)和基金等新興投資理財(cái)工具正漸受關(guān)注。京、滬、穗三地,78.5%的居民都已選擇各種投資理財(cái)工具來管理資金,僅21.5%的居民未選擇任何理財(cái)工具。

3.居民個(gè)人理財(cái)需求與銀行提供個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系分析

一方面,個(gè)人投資技能缺乏,為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了主觀條件。改革開放以來,我國金融體制發(fā)生了很大的變化,金融產(chǎn)品也日益豐富。多樣化的金融產(chǎn)品、時(shí)刻變動(dòng)的利率和匯率、多樣化的報(bào)價(jià)方式、繁雜的費(fèi)率結(jié)構(gòu)、不同的收益波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)水平,使得個(gè)人和家庭的選擇更加復(fù)雜化,金融決策也變得更加復(fù)雜,增加了風(fēng)險(xiǎn)。為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益,人們需要構(gòu)建投資組合,而投資組合的構(gòu)建依賴不同的投資工具,而個(gè)人有往往不具備從事投資的專業(yè)知識(shí)和信息優(yōu)勢(shì),投資風(fēng)險(xiǎn)較大 ,很難有好的投資回報(bào)率。因此,客觀上需要專業(yè)理財(cái)人士的計(jì)劃、評(píng)估、分析和決策,這極大的推動(dòng)對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)的市場(chǎng)需求。

另一方面,比較而言,商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)擁有明顯的優(yōu)勢(shì):一是它們具有詳細(xì)的投資、金融業(yè)等相關(guān)信息,可以更準(zhǔn)確合理的選擇投資領(lǐng)域; 二是它們擁有專業(yè)的投資理財(cái)人士 ,可以根據(jù)客戶自身的財(cái)務(wù)狀況和需求,以專業(yè)的眼光,幫助客戶選擇合理的金融產(chǎn)品,以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)?？蛻魝冎饾u意識(shí)到理財(cái)服務(wù)的好處,既節(jié)省了時(shí)間,又可以使得安全性和盈利性得到很好的保障。中國工商銀行上海市分行的一次調(diào)查顯示,有 88%的客戶表示愿意接受銀行推薦的個(gè)人理財(cái)建議和方案。2007年,招商銀行金葵花客戶數(shù)達(dá)29萬戶,新增15萬戶,增幅107%。這些調(diào)查結(jié)果都表明,我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在著巨大的潛在的市場(chǎng)需求。

二、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求

(一)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)

長(zhǎng)期以來,我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)單一,傳統(tǒng)的存貸利差收入是商業(yè)銀行最主要的收入和利潤來源。目前,傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的盈利能力逐漸下降。一是近幾年我國存貸利率不斷調(diào)整,存貸利差在不斷縮小,利息收入不斷下降。如中國人民銀行2008年11月27日公布了最新貸款利率調(diào)整表,貸款利率相比上一次調(diào)整(2008年11月27日)均有下降,其中一年期貸款利率下調(diào)為5.31%,存款利率下調(diào)為2.25%,可見銀行的利差空間不斷縮小。二是由于我國商業(yè)銀行的貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要集中在爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶,進(jìn)而導(dǎo)致各銀行的貸款集中在一些壟斷性的大集團(tuán)行業(yè),從而使風(fēng)險(xiǎn)不斷加的,銀行的盈利能力下降。因此,我國商業(yè)銀行迫切需要開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,尋求新的利潤來源。

比較而言,我國個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的大環(huán)境卻不斷改善,個(gè)人理財(cái)服務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量大、風(fēng)險(xiǎn)小、個(gè)性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點(diǎn),拓寬了商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新空間,培育了新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。通過對(duì)幾家商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入的百分比進(jìn)行分析(見表2),可以看出近幾年我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)收入對(duì)營業(yè)收入的貢獻(xiàn)不斷提高,正成為商業(yè)銀行新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)招商銀行2007年年報(bào),截至2007年末,招商銀行全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤15243億元。其中,零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了22.5%的利潤。招商銀行2007年凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入共計(jì)64.39億元,占營業(yè)比15.72%,比2006年提高5.57個(gè)百分點(diǎn)。凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入增幅156.13%,而凈利息收入增幅僅57.62%。凈利息收入占比降低,手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比逐年增加。據(jù)了解,中國工商銀行東莞分行到6月底,購買銀行理財(cái)產(chǎn)品資金達(dá)到28億元,而去年同期統(tǒng)計(jì)僅為4億多元。這些都說明個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正成為銀行新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以使商業(yè)銀行更好地應(yīng)對(duì)外資銀行進(jìn)入的挑戰(zhàn)

2006年年底我國銀行業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外開放,外資銀行全面享受國民待遇。外資銀行將以其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn),重點(diǎn)爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在國外開展的時(shí)間較早,己成為發(fā)達(dá)國家很多大商業(yè)銀行的主導(dǎo)產(chǎn)品和重要的利潤來源。鑒于我國理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣闊,外資銀行已經(jīng)在搶灘個(gè)人理財(cái)市場(chǎng),匯豐、渣打、花旗等銀行進(jìn)入我國之始,便攜其全球網(wǎng)絡(luò)資源和品牌優(yōu)勢(shì),目標(biāo)直指我國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)。渣打銀行創(chuàng)立的“優(yōu)先理財(cái)”服務(wù)品牌,宣稱為客戶提供“量身定制的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃”。日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)迫使國內(nèi)商業(yè)銀行開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,尋求新的利潤增長(zhǎng)空間。根據(jù)國際通行的“二八定律”,在零售業(yè)務(wù)中,20%的客戶將給銀行帶來80%的利潤。因此,爭(zhēng)奪最高端的20%的優(yōu)質(zhì)客戶資源對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展至關(guān)重要。而要在零售業(yè)務(wù)中贏得優(yōu)質(zhì)的高端客戶,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)極為重要。因此,進(jìn)一步發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以更好地應(yīng)對(duì)我國商業(yè)銀行面臨的國外銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

可見,商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)既是為了滿足居民多樣化的個(gè)人理財(cái)需求,也是商業(yè)銀行為了尋求新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn),應(yīng)對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇。