張　烜

摘要：2008年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機再次讓世人的眼球聚焦于金融業(yè)，在探討金融危機產(chǎn)生的根源之時，除了對濫用衍生金融工具和缺乏全融監(jiān)管的一致認同外，還有一些人認為會計計量方法也為這次席卷全球的金融危機產(chǎn)生了推波助瀾的作用。本文針對公允價值這一重要的會計計量方法，分析其對銀行業(yè)的具體影響，并提出在現(xiàn)有經(jīng)濟環(huán)境下的相關對策。

關鍵詞：金融危機；銀行業(yè)；公允價值

一、公允價值計量在我國銀行業(yè)的運用分析

2005年8月25日，財政部在充分研究IAS39和我國實際情況后，發(fā)布了財會[2005]14號文《金融工具確認和計量暫行規(guī)定(試行)》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，2006年1月1日起在上市金融企業(yè)實行。2006年2月15日，在廣泛征求《暫行規(guī)定》修改意見的基礎上，發(fā)布了《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》?！督鹑诠ぞ叽_認和計量》準則在基本準則的基礎上，對金融工具的定義、金融資產(chǎn)與金融負債的分類、金融工具的確認和計量以及金融資產(chǎn)減值等賬務處理原則都給出了具體的規(guī)范?？胺Q金融會計的基本準則。其他3項準則《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》、《金融工具列報》都是《金融工具確認和計量》準則的延伸。4項準則構成金融工具確認、計量和報告的完整框架。新會計準則將公允價值放在金融工具確認和計量的核心地位，銀行可以以當前市場狀況對資產(chǎn)和負債的真實經(jīng)濟價值進行計量，及時反映銀行資產(chǎn)和負債的市場價值變化，并在收益中得到體現(xiàn)。這樣能更加真實、公允地揭示銀行的財務狀況、經(jīng)營成果和風險管理量化信息，更加符合目前銀行業(yè)的風險管理慣例，有利于增加市場約束和透明度等等。但是，公允價值的使用給商業(yè)銀行帶來了相當大的挑戰(zhàn)，同時增加了潛在的風險。

(一)公允價值獲取難度大，運用易受主觀因素影響

在確定一項資產(chǎn)或負債的公允價值時，最可靠的做法是采用市價法。其次是類似項目法，最后才是估價技術法。這三種方法的主觀性依次增強，獲取的難度依次加大。在我國，由于商業(yè)銀行中的大部分金融工具并不存在所謂“活躍的交易市場”，這時公允價值的計量就必須依賴于估價技術，但理論上同時要求估價技術應最大限度地使用市場輸入變量，最小限度地使用主體特有輸入變量。然而，我國金融市場不發(fā)達且欠規(guī)范，利率和匯率未完全市場化，生產(chǎn)要素市場不夠成熟，即使有一些相對有效的交易市場，也缺乏足夠的深度與廣度，因此，我國在運用估價技術計量公允價值時缺乏市場參考標準。此外，對于沒有活躍市場的金融工具來說，由于公允價值需要借助于估值技術來確定，而選用哪種估值技術，建立什么樣的估值模型，都需要主觀判斷。既然是主觀判斷。必然會在不同程度上受到判斷人員主觀意志的影響，于是不同商業(yè)銀行治理機制的差異、高管和會計人員道德水平及執(zhí)業(yè)能力的參差不齊等都會影響著公允價值的“公允”，使公允價值的可靠性受到質(zhì)疑。

(二)會計信息可靠性降低，銀行業(yè)績波動加大

公允價值雖然能夠及時反映銀行資產(chǎn)和負債的市場價值變化，并在收益中得到體現(xiàn)，但是公允價值計量的不確定性、動態(tài)性和多樣性，難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。1、公允價值很容易受市場變化的影響，新會計準則規(guī)定，當銀行金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值變化時須及時確認。直接計入損益或權益隨著商業(yè)銀行衍生金融工具交易量的大幅增加，必定會導致銀行利潤波動，加大經(jīng)營風險，銀行業(yè)績的波動的可能性會加大，例如發(fā)生未預期的利率變動、資產(chǎn)信用質(zhì)量嚴重惡化等。2、盡管新會計準則要求商業(yè)銀行在運用公允價值計量金融工具時，必須有確實的理由、事實或依據(jù)，但商業(yè)銀行提供的理由、事實或依據(jù)包含人為的主觀分析和判斷，這就加大了監(jiān)管部門判斷或評價這部分收入或損失的真實性或合理性的難度。3、對一些非市場化的金融工具，其公允價值確定模型的選擇，目前國內(nèi)還沒有可以借鑒的先例。

(三)對市場反應過于靈敏，易于引發(fā)金融危機

1、新會計準則規(guī)定衍生金融工具以公允價值計量，并從表外移到表內(nèi)反映，使得商業(yè)銀行的財務狀況和經(jīng)營成果與我國的資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境緊密關聯(lián)，資本市場和經(jīng)濟環(huán)境的變化會通過公允價值計量反映到銀行的財務報告中，銀行經(jīng)營業(yè)績的不確定性大大增加。2、我國的工、中、建等原國有商業(yè)銀行雖已上市，但國家仍是第一大股東，政府對銀行業(yè)仍存在著隱性或顯性的擔保。由于道德風險的存在，資本實力有限或者監(jiān)管乏力的商業(yè)銀行往往傾向于將資金投向高風險領域，以期獲得高回報。易導致資產(chǎn)的泡沫化。當資產(chǎn)泡沫化出現(xiàn)“風吹草動”跡象的時候，公允價值的計量模式會將這些金融風險放大，銀行業(yè)及其它金融機構的財務狀況由此迅速惡化，很可能陷入經(jīng)營困境，甚至破產(chǎn)，而銀行業(yè)特有的風險分擔機制此時就會轉(zhuǎn)換成風險聚積效應，促使投資與信貸活動的終止。同時，政府也會因援救倒閉或瀕臨倒閉的金融機構產(chǎn)生巨大的財政開支，從而誘發(fā)貨幣危機。這樣，就會同時出現(xiàn)銀行業(yè)危機與貨幣危機，并相互加強，相互交織，最終加劇金融危機演化的進程。

二、銀行業(yè)對公允價值應用的啟示

雖然公允價值的運用在我國銀行業(yè)存在諸多問題，但是這并不影響公允價值作為一種計量方式所具有的科學性。而且從美國財務會計準則委員會(FASB)和國際會計準則理事會(IASB)對會計計量屬性相關研究的實踐進程來看，大多數(shù)學者較為認同公允價值計量在現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境中的合理性，即便在美國目前金融危機的環(huán)境影響下，美國證券交易委員會(SEC)仍然堅持金融產(chǎn)品按公允價值計量的SFAS157準則。所以筆者認為：公允價值只是一種計量工具，并不是金融危機的本質(zhì)原因，它在表層將風險資產(chǎn)和負債以一種“公允”的方式反映出來。它雖然對金融危機起到了一定的推波助瀾的作用，但這僅僅是一種新的工具在使用過程中由于應用不當或過度運用而造成的負面效應，不足以構成對它的總體否定。因此，隨著公允價值在金融工具會計準則中的大量運用，要充分考慮采用公允價值計量所可能帶來的負面影響，科學地設計改革方案，穩(wěn)步推進公允價值計量，使實行公允價值計量的風險最小化，從而確保公允價值計量得到有效地實施。為此，筆者分別從會計準則制定者、銀行業(yè)和銀行監(jiān)管機構方面提出以下建議。

(一)會計準則制定部門

在今后制定的準則、規(guī)章和指南中，應該強化披露與公允價值獲取相關的信息，以幫助報表使用者分析和評價公允價值會計信息的相關性和可靠性。在遵循重要性原則的基礎上，公允價值信息的披露應至少包括以下內(nèi)容：1、每一資產(chǎn)負債項目公允價值獲取所采用的具體方法及原因。由于資產(chǎn)負債表項目的性質(zhì)、時間及所處環(huán)境不同，所采用的公允價值獲取方法就有所不同，如有的項目直接以其攤余成本列示；有的采用市價法或重置成本法獲取；有的則采用現(xiàn)值法或期權定價法取得，所以，會計報表附注應能說明各項目選擇某一特定獲取方法的

具體理由。2、在確定采用某種公允價值獲取方法后，應列示影響該方法使用的重要因素的具體情況，如在采用期權定價法時。應重點說明該方法的適用性以及各基本參數(shù)的獲取情況等3、重大重估差異及其成因。對一些公允價值與其賬面成本差異較大的項目，應重點說明其影響及形成的環(huán)境和原因。

(二)銀行業(yè)

1培養(yǎng)高素質(zhì)的風險管理人才，提高行業(yè)風險管理水平

加快風險管理人才的培訓，一方面要加強國內(nèi)外高素質(zhì)人才的引進，從而促進整個銀行業(yè)管理水平提高；另一方面要加大現(xiàn)有管理人員的培訓力度，提高風險管理人員的素質(zhì)。在行業(yè)風險管理上，銀行業(yè)要盡快提高對金融風險進行確認、計量和分析的技術，構建公允價值計價模型系統(tǒng)，統(tǒng)一公允價值來集標準，不斷積累計量模型所需的數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)對復雜金融工具的估值和處理。同時，應加快包括會計核算、公允價值計模型等相關系統(tǒng)的改造進程，為全面、有序地推進新會計準則的實施提供可靠的技術支持。

2建立健全現(xiàn)代風險管理機制

新會計準則強化風險管理導向，公允價值的取得、確認過程就是對市場風險的管理和控制過程，銀行業(yè)應以實施金融工具會計準則為契機，加快建立并完善現(xiàn)代風險管理機制的步伐。(1)商業(yè)銀行的董事會、風險管理部、各業(yè)務部門等應分別對風險負有明確的職責，清晰地界定銀行所有職能部門和各崗位被授予的對于風險的限額和定義。單獨設立風險管理部門，使其獨立于產(chǎn)生風險的各業(yè)務部門和交易領域。(2)商業(yè)銀行應根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管核心原則》的要求和銀監(jiān)會有關風險指引的規(guī)定，建立完善風險管理制度。商業(yè)銀行應具備準確識別、計量、監(jiān)測和控制市場風險的各項政策和程序；具備反映商業(yè)銀行自身的風險狀況的管理流動性戰(zhàn)略，并且建立識別、評價、監(jiān)測和控制流動性風險及日常管理流動性的審慎政策和程序；具備與其規(guī)模及復雜程度相匹配的識別、評價、監(jiān)測和緩解操作風險的風險管理政策和程序。(3)商業(yè)銀行應建立一套具體的風險報告模式，規(guī)范風險報告的格式和傳遞路徑。針對銀行業(yè)風險披露的現(xiàn)有缺陷，按新準則規(guī)定強化商業(yè)銀行各類風險敏感性和剩余期限的分析過程以及模型計量的假設、前提條件等相關信息的披露。完善風險管理部門與業(yè)務部門之間的信息溝通，實現(xiàn)縱向報告和橫向交流，保證會計信息的真實、準確，實現(xiàn)信息共享，為銀行業(yè)營造良好的風險管理氛圍。

(三)銀行監(jiān)管機構

2006年，巴塞爾委員會制定并發(fā)布了《銀行根據(jù)國際財務報告準則使用公允價值方法的監(jiān)管指引》，該監(jiān)管指引要求商業(yè)銀行在使用公允價值選擇權時必須具有恰當?shù)娘L險管理系統(tǒng)，不能用于公允價值無法可靠計量的金融工具，必須提供關于公允價值選擇權對銀行影響的基本信息。我國新會計準則中也引入了公允價值選擇權，但是考慮到目前我國金融市場的實際情況，為了防范其可能對金融系統(tǒng)帶來的危害，銀行監(jiān)管機構應要求各商業(yè)銀行保持公允價值估價政策的穩(wěn)定性，除非變更對公允價值的估計更精確。此外，銀行監(jiān)管機構對公允價值進行估計的過程必須進行有效的監(jiān)控，因為公允價值的可靠性在很大程度上依賴于銀行對嚴格的公允價值估計程序的運用。

公允價值計量的有效實施需要強有力的監(jiān)管。在今后的工作中，應當加強銀行監(jiān)管與證券監(jiān)管、保險監(jiān)管、審計監(jiān)督、國有資產(chǎn)監(jiān)管等部門的協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力，嚴格監(jiān)督檢查實際工作中出現(xiàn)的問題。繼續(xù)借助中介機構和社會監(jiān)督的力量推動金融工具新準則實施到位，對于違反會計準則規(guī)定的行為，根據(jù)情節(jié)進行嚴厲處罰，并向社會公眾公告。

主要參考文獻

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