李　正

編者按：隨著我國企業(yè)社會責(zé)任實踐的開展，其理論研究日益成為高校和機(jī)構(gòu)的“顯學(xué)”，尤其成為許多博士生研究的課題。這些研究或是進(jìn)行法理的辨析，或者對實踐進(jìn)行總結(jié)和反思，大部分代表了我國企業(yè)社會責(zé)任理論研究的前沿。為使大家對當(dāng)前理論界企業(yè)社會責(zé)任研究有一個更好、更全面的了解，本刊推出“博士論壇”欄目，以期與讀者共同分享他們的觀點。

關(guān)于政府是否應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制要求企業(yè)披露社會責(zé)任信息一直存在爭議。爭議的根源在于學(xué)術(shù)界、企業(yè)界對此問題看法不同。

不愿意披露社會責(zé)任信息的人士理由如下：編制社會責(zé)任報告需要投入包括人力物力在內(nèi)的各種資源、接受公眾監(jiān)督、投資者對社會責(zé)任信息的市場反應(yīng)有所不同等。

而那些愿意披露社會責(zé)任信息的人士則認(rèn)為：企業(yè)披露社會責(zé)任信息表明自身具有良好的社會責(zé)任感，將吸引更多的消費者、更好的供應(yīng)商、更負(fù)責(zé)任的員工等。

正因為學(xué)術(shù)界、企業(yè)界對此問題的看法不同，所以，世界各國在是否強(qiáng)制要求企業(yè)披露社會責(zé)任信息方面存在差異，如法國、南非、英國等國就持強(qiáng)制披露觀點。

那么，我國是否應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制要求企業(yè)披露社會責(zé)任信息呢？我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)逐步強(qiáng)制要求企業(yè)披露。

可持續(xù)發(fā)展的國家制度背景要求企業(yè)披露CSR信息

我國目前的基本國策是建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的和諧社會。

我國2005年10月修訂的《公司法》第五條規(guī)定，“公司從事經(jīng)營活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會公德、商業(yè)道德，誠實守信，接受政府和社會公眾的監(jiān)督，承擔(dān)社會責(zé)任”。企業(yè)社會責(zé)任作為《公司法》的條款之一，表明了其地位的提高。

以在我國經(jīng)濟(jì)生活中具有重要地位、主要闡明國家戰(zhàn)略意圖、明確政府工作重點、引導(dǎo)市場主體行為的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》為例，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》的“第二章全面貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀”中指出，“要把節(jié)約資源作為基本國策，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)。推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會信息化，切實走新型工業(yè)化道路，堅持節(jié)約發(fā)展、清潔發(fā)展、安全發(fā)展，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”。此外，在“第六篇建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會”中，還專門對發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、保護(hù)修復(fù)自然生態(tài)、加大環(huán)境保護(hù)力度 、強(qiáng)化資源管理進(jìn)行了詳細(xì)的舉例和說明。

除了《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》中把可持續(xù)發(fā)展作為基本國策之外，各個省市也制定了相關(guān)的政策。例如，臺灣省的行政院金融監(jiān)督管理委員會在2008年12月19日要求臺灣上市公司強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息；上海市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局在2008年11月25日發(fā)布了《上海市企業(yè)社會責(zé)任地方標(biāo)準(zhǔn)》；深圳市正在審議中的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)履行社會責(zé)任的意見》中指出，深圳市將建立健全八大機(jī)制推進(jìn)企業(yè)履行社會責(zé)任，其中之一就是建立企業(yè)社會責(zé)任信息披露和評價機(jī)制；江蘇省常州市政府從2007年開始設(shè)立“企業(yè)社會責(zé)任獎”。

2008年1月，國務(wù)院國資委發(fā)布了《關(guān)于中央企業(yè)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）?！吨笇?dǎo)意見》是第一個對中央企業(yè)履行社會責(zé)任提出要求的系統(tǒng)性、綱領(lǐng)性文件，得到聯(lián)合國秘書長潘基文的高度評價?！吨笇?dǎo)意見》明確了中央企業(yè)履行社會責(zé)任要重點把握的三項原則和重點實踐的八個方面內(nèi)容，使央企成為中國履行社會責(zé)任的先鋒群體，引領(lǐng)中國企業(yè)全面提升可持續(xù)發(fā)展能力。

4月2日，《中國工業(yè)企業(yè)及工業(yè)協(xié)會社會責(zé)任指南》和《關(guān)于倡導(dǎo)并推進(jìn)工業(yè)企業(yè)及工業(yè)協(xié)會履行社會責(zé)任的若干意見》發(fā)布，由此帶動了各行業(yè)協(xié)會紛紛推出具有行業(yè)特點的指引、指南或意見。如中國有色金屬工業(yè)協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會等。

由此可見，從我國的基本國策、法律規(guī)定，到各個地方政府的舉措，再到國家有關(guān)職能部門和行業(yè)協(xié)會的政策，都表明我國的制度背景發(fā)生了巨大的變化。制度環(huán)境的變遷是促進(jìn)企業(yè)披露社會責(zé)任信息披露最有效的工具。企業(yè)社會責(zé)任信息披露將表明企業(yè)是否與國家、地方政府的大政方針、法律規(guī)定保持一致。企業(yè)披露社會責(zé)任信息可以使政府、公眾了解企業(yè)的社會責(zé)任狀況，使企業(yè)自覺接受監(jiān)督。

責(zé)任投資和研究機(jī)構(gòu)需要企業(yè)披露CSR信息

在發(fā)達(dá)國家的資本市場中，各類社會責(zé)任指數(shù)很多，只有那些履行社會責(zé)任較好的企業(yè)才可能被編入社會責(zé)任指數(shù)，倫理投資者會關(guān)注這個指數(shù)中的公司；例如，美國的道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)、英國的NPI社會指數(shù)等。

布茲比和法爾科(Buzby, S.L., Falk, H. ,1978) 向250名共同基金經(jīng)理發(fā)放問卷，回收了102份有效問卷，問卷結(jié)果表明，這些基金經(jīng)理在投資時確實考慮了社會責(zé)任信息。

我國深圳證券交易所也在積極鼓勵中介機(jī)構(gòu)和研究機(jī)構(gòu)開展社會責(zé)任評價工作，并且在2008年1月2日推出了“泰達(dá)環(huán)保指數(shù)”。

2008年3月28日，我國第一個社會責(zé)任投資產(chǎn)品——興業(yè)社會責(zé)任基金開始正式發(fā)售，基金總額為100億元人民幣。該基金在選擇投資企業(yè)時，不僅關(guān)注其財務(wù)業(yè)績方面的表現(xiàn)，同時關(guān)注企業(yè)社會責(zé)任的履行。興業(yè)社會責(zé)任投資基金的出現(xiàn)彌補了我國在該領(lǐng)域的空白。

在實證研究方面，李正（2006）、沈洪濤、楊熠（2008）等學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，投資者對社會責(zé)任信息披露是具有

市場反應(yīng)的。

全球化進(jìn)程也要求國內(nèi)企業(yè)披露CSR信息

近幾年，我國對外貿(mào)易環(huán)境發(fā)生了一些變化。國外的一些進(jìn)口商要求我國的企業(yè)必須通過勞工標(biāo)準(zhǔn)（SA8000）、環(huán)境管理體系（ISO14000）等社會責(zé)任體系認(rèn)證才同意進(jìn)口我國的貨物。

在我國，盡管SA8000還不是強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，但如果國外的進(jìn)口商實施這類標(biāo)準(zhǔn)，將對我國貿(mào)易產(chǎn)生較大影響。據(jù)了解，目前，已經(jīng)有兩百家跨國公司對其全球供應(yīng)商實施社會責(zé)任評估和審核，只有通過這項審核，才能與它建立合作伙伴關(guān)系。

例如沃爾瑪、雅芳、家樂福等。有調(diào)查顯示，84％的荷蘭人、89％的美國人在購買消費品時都考慮這些標(biāo)準(zhǔn)。再例如，中國沿海地區(qū)的數(shù)千家為跨國公司供貨的企業(yè)已經(jīng)接受了跨國公司的社會責(zé)任檢查。

此外，不同國家的進(jìn)口商也有自己相應(yīng)的社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，同樣限制著我國那些社會責(zé)任記錄不良企業(yè)的出口貿(mào)易。例如，德國進(jìn)口商協(xié)會已經(jīng)制定了《社會行為準(zhǔn)則》，規(guī)定德國進(jìn)口商應(yīng)對其國外供應(yīng)商的“社會行為”進(jìn)行審查。

國家環(huán)保部副部長潘岳稱，“近年來，發(fā)達(dá)國家提高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置綠色貿(mào)易壁壘。僅歐盟在機(jī)電和家具領(lǐng)域提出的環(huán)保新要求，就使我國每年損失130多億美元貿(mào)易額?！币虼?，企業(yè)披露社會責(zé)任信息，表明企業(yè)在社會責(zé)任領(lǐng)域所做的努力和貢獻(xiàn)，可以使國外進(jìn)口商在進(jìn)行企業(yè)社會責(zé)任審查之前了解企業(yè)履行社會責(zé)任的情況，更加有利于獲得國外進(jìn)口商的認(rèn)可。

國外強(qiáng)制企業(yè)披露CSR信息漸成趨勢

法國政府在2001年頒布的《諾威爾經(jīng)濟(jì)管制條例》中,要求所有在第一股票市場上市的公司在2002年的年度報告中強(qiáng)制披露社會和環(huán)境信息，這個規(guī)定建立了指標(biāo)體系，要求上市公司必須披露勞工、健康與安全、環(huán)境、社會、人權(quán)、社區(qū)參與問題等信息。

在南非，約翰內(nèi)斯堡證券交易所（Johannesburg Stock Exchange ）要求所有在該所上市的公司在2002年披露一類非財務(wù)信息——《綜合的可持續(xù)發(fā)展報告》。

在英國，1985年修訂的《公司法》就要求企業(yè)在董事會報告中詳細(xì)披露雇員相關(guān)的信息。英國政府要求所有的英國企業(yè)在2007年年底開始必須強(qiáng)制報告公司的社會和環(huán)境情況；在2009—2013年的過度期內(nèi)，超過250名員工的企業(yè)還必須接受男女平等薪酬方面的強(qiáng)制審計；在過度期之后，因平等薪酬引起的糾紛可以通過民事或者刑事訴訟來解決。

此外，歐盟對環(huán)境問題的重視由來已久。歐盟早在1996年9月就頒布了《綜合的污染控制與防治指南》，該規(guī)定對所有歐盟成員國有效，要求那些重污染的企業(yè)向歐洲委員會報告污染排放數(shù)據(jù)。

強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息的態(tài)勢還在增加，例如，2009年1月，挪威政府宣布將修改《會計法》，要求企業(yè)強(qiáng)制披露可持續(xù)發(fā)展業(yè)績方面的信息；2009年1月，丹麥議會要求丹麥最大的幾百家私營和國有企業(yè)自2010年起必須在年度報告中披露社會和環(huán)境信息。

2009年3月，全球報告倡議組織（GRI）呼吁各國政府要求企業(yè)報告環(huán)境、社會和治理情況。

強(qiáng)制企業(yè)披露CSR信息不違背信息披露的原則

信息披露應(yīng)當(dāng)遵循的原則是：披露不涉及商業(yè)機(jī)密；披露將會影響利益相關(guān)者的決策；披露所產(chǎn)生的收益要大于成本。

那么，強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息是否會達(dá)到上述三個原則呢？

首先，根據(jù)李正（2007）的研究，社會責(zé)任信息并不涉及企業(yè)的商業(yè)秘密，國外很多企業(yè)披露的社會責(zé)任信息種類比我國目前界定的種類還要多，內(nèi)容更加具體。

其次，企業(yè)社會責(zé)任信息披露對于企業(yè)員工、附近社區(qū)的居民、投資者等具有重要意義，披露社會責(zé)任信息將影響到上述利益相關(guān)者的決策。例如，礦工如果知道企業(yè)的撫恤金很低、事故發(fā)生率較高、安全措施不足，他可能會選擇辭職，即使在當(dāng)?shù)卣也坏教娲墓ぷ?，也可以去外省市打工，不至于為了很少的撫恤金而送命；社會?zé)任投資者發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任績效很差，不對其進(jìn)行投資等。

再次，強(qiáng)制企業(yè)披露CSR信息，并不就是強(qiáng)制企業(yè)編制CSR報告，只需要以描述性的信息為主，就可以使利益相關(guān)者了解相關(guān)的信息。即使需要編制復(fù)雜的社會責(zé)任報告，也并不需要花費很高的成本。

因此，綜合來看，披露所產(chǎn)生的收益大于披露所帶來的成本，尤其是從總體社會收益來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)編制社會責(zé)任報告的成本。

國內(nèi)兩大證券交易所開強(qiáng)制披露先河

目前，我國正在探索企業(yè)社會責(zé)任信息的強(qiáng)制披露問題。

而對強(qiáng)制披露的探索和試點，是因為先期開展的自愿披露其結(jié)果并不樂觀。

深圳證券交易所在2006年9月25日發(fā)布了《深圳證券交易所上市公司社會責(zé)任指引》，并要求該指引自發(fā)布之日起實施。但是，《深圳證券交易所上市公司社會責(zé)任指引》僅僅是鼓勵深交所上市公司積極披露社會責(zé)任報告，還不是強(qiáng)制要求，而我國企業(yè)披露的情況很不樂觀。深交所共有上市公司740家，2007年只有30家上市公司披露了2006年度的社會責(zé)任報告；2008年的披露情況也不樂觀，截至2008年12月31日，共有47家上市公司披露了社會責(zé)任報告。

可見，在沒有強(qiáng)制披露要求的情況下，企業(yè)披露社會責(zé)任報告的積極性非常低。而所有需要社會責(zé)任信息的利益相關(guān)者都要在企業(yè)的年度報告的不同部分（董事會報告、財務(wù)報表、報表附注、公司治理等部分）進(jìn)行艱苦的搜尋；而搜尋到的社會責(zé)任信息又有可能并不是該企業(yè)全部的社會責(zé)任信息（即部分企業(yè)存在著報喜不報憂的現(xiàn)象）。

2008年12月10日，上海證券交易所上市部向各上市公司發(fā)出《關(guān)于做好上市公司2008年履行社會責(zé)任的報告及內(nèi)部控制自我評估報告披露工作的通知》，要求所有納入到“上證公司治理板塊”的樣本公司、發(fā)行境外上市外資股的公司及金融類公司在2009年必須披露社會責(zé)任信息，做強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息的試點。

深圳證券交易所也做出了相應(yīng)的行動，它要求所有納入“深圳100指數(shù)”的上市公司在2009年必須披露社會責(zé)任信息。

可見，我國政府在強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息采取了逐步試點的方法。但是，這些強(qiáng)制披露單位還不是以重污染行業(yè)、高危險行業(yè)為主。

例如，“深圳100指數(shù)”的樣本公司是深圳市場A股流通市值最大、成交最活躍的100只成份股，代表了深圳市場A股最核心的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而“上證治理板塊”則是上證A股中公司治理較好的199家公司。

根據(jù)前文所分析的五條原因，我們認(rèn)為，我國應(yīng)當(dāng)考慮強(qiáng)制重污染行業(yè)、高危險行業(yè)定期披露社會責(zé)任信息；并逐步開展社會責(zé)任信息的抽樣審計。

當(dāng)然，我國上交所、深交所目前所進(jìn)行的強(qiáng)制披露要求已經(jīng)是創(chuàng)舉，我們期待著重污染行業(yè)、高危險行業(yè)乃至所有上市公司都強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息時代的到來。

（作者單位：杭州電子科技大學(xué)會計系）