薛海霞

所謂增值稅轉(zhuǎn)型,是將我國現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費型增值稅。轉(zhuǎn)型后,不分行業(yè)、不分地區(qū),只要是企業(yè)新購進(jìn)(包括捐贈和實物投資)的固定資產(chǎn)、用于自制固定資產(chǎn)的購進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)、融資租賃獲得固定資產(chǎn)及為固定資產(chǎn)所支付的運輸費用的增值稅進(jìn)項稅額均可予以抵扣。企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產(chǎn)成本。

一、增值稅轉(zhuǎn)型的實質(zhì)和財務(wù)影響

固定資產(chǎn)進(jìn)項稅由原來的東北老工業(yè)基地和中部地區(qū)中裝備制造業(yè)、船舶制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等等八大行業(yè)可以抵扣,過渡到企業(yè)新購進(jìn)(包括捐贈和實物投資)的固定資產(chǎn)、用于自制固定資產(chǎn)的購進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)、融資租賃獲得固定資產(chǎn)及為固定資產(chǎn)所支付的運輸費用的增值稅進(jìn)項稅額,均可可憑增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)口增值稅專用繳款書和運輸費用結(jié)算單據(jù)從銷項稅額中抵扣。企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產(chǎn)成本,而是直接計入應(yīng)交稅金—增值稅—進(jìn)項稅金。

增值稅轉(zhuǎn)型在賬務(wù)處理上涉及到“固定資產(chǎn)”、“應(yīng)交稅金”等科目的變更,該政策的實施對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表均會產(chǎn)生相應(yīng)影響,具體表現(xiàn)為:1.固定資產(chǎn)和累計折舊減少;2.增值稅負(fù)擔(dān)減輕;3.營業(yè)稅金及附加的節(jié)約;4.調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流變化。進(jìn)而擴(kuò)大企業(yè)凈利潤、增強現(xiàn)金流動、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增強償債能力。

由此可見,企業(yè)新增固定資產(chǎn)投資越多、折舊率越高,對凈利潤的貢獻(xiàn)就越大;而企業(yè)經(jīng)營業(yè)績越好,銷項稅額越多,可抵扣進(jìn)項稅額就越多。

轉(zhuǎn)型前后企業(yè)財務(wù)狀況變化:

因增值稅轉(zhuǎn)型涉及到“固定資產(chǎn)”、“應(yīng)交稅金”等科目的變更,該政策的實施對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表均會產(chǎn)生相應(yīng)影響。具體表現(xiàn)為:

1.固定資產(chǎn)減少、累計折舊減少

因企業(yè)購買固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計入固定資產(chǎn)成本,則固定資產(chǎn)原值、累計折舊和固定資產(chǎn)凈值都會相應(yīng)發(fā)生變化,表現(xiàn)為三者的減少。而折舊的減少意味著經(jīng)營成本和費用的節(jié)約,息稅前收入(EBIT)將增加。

2.企業(yè)增值稅負(fù)擔(dān)減輕

因企業(yè)新購置固定資產(chǎn)和相關(guān)運輸費用所含進(jìn)項稅額可全額抵扣,表示企業(yè)應(yīng)交稅金項可抵扣的部分增多。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績約好,銷項稅額越多,可抵扣進(jìn)項稅額也越多。

3.營業(yè)稅金及附加項的節(jié)約

因營業(yè)稅金及附加項中城建稅和教育費附加的計算稅基為增值稅和營業(yè)稅,因此增值稅稅負(fù)的減輕預(yù)示著此部分的相應(yīng)減少。

4.調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流變化

由于固定資產(chǎn)項減少,企業(yè)折舊和固定資產(chǎn)凈額相應(yīng)減少,而稅負(fù)可抵扣項增加,反映到現(xiàn)金流量表上是經(jīng)營性現(xiàn)金流的變動和投資性現(xiàn)金流凈額的增加。

具體而言,如果新增進(jìn)項稅額被全額抵扣,那么企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流不會發(fā)生變化;如果新增進(jìn)項稅額未被全部抵扣,那么企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額將相應(yīng)減少,減少部分為未抵扣的進(jìn)項稅額。同時增值稅稅基變化導(dǎo)致企業(yè)支付的城建稅和教育費附加減少,也會減少經(jīng)營性現(xiàn)金流中“支付的各項稅費”項,進(jìn)而帶來經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額的增加。

而投資性現(xiàn)金流凈額將確定增加,增加的數(shù)額為新確認(rèn)進(jìn)項稅額數(shù)?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額也相應(yīng)增加,增加額為最終抵扣掉的新確認(rèn)進(jìn)項稅額。

由此來看,增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)損益表的影響程度主要取決于新增固定資產(chǎn)和折舊率。新增固定資產(chǎn)越多,折舊率越高,對凈利潤的貢獻(xiàn)就越大。

增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)在財務(wù)指標(biāo)上的影響主要體現(xiàn)在以下幾點:

1.企業(yè)的凈利潤增加,但凈資產(chǎn)未發(fā)生變化,因此凈資產(chǎn)收益率將獲得提升;

2.企業(yè)流動負(fù)債減少,而流動資產(chǎn)、存貨、預(yù)付賬款、待攤費用等未發(fā)生變化,使得流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重、非流動負(fù)債占負(fù)債的比重、流動比率和速動比率均提高,企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化、償債能力得以增強。

二、從外部影響分析

相對于生產(chǎn)型增值稅,消費型增值稅對企業(yè)的正面影響主要體現(xiàn)在兩方面,第一是固定資產(chǎn)所含的進(jìn)項稅款可以從當(dāng)期銷項稅額中予以抵扣,從而使企業(yè)當(dāng)期繳納的增值稅額減少,這相當(dāng)于等量增加了企業(yè)的現(xiàn)金流入;第二是由于增值稅的減少引起以它作為稅基的城建稅和教育費附加的減少,這會節(jié)省企業(yè)的現(xiàn)金流出。

但是另一方面,在銷售額不變的情況下,企業(yè)利潤總額增加,相應(yīng)地就要給國家多交所得稅。對各大上市公司來說更是幾家歡喜幾家愁,就拿紡織行業(yè)來說,據(jù)有關(guān)專家依照2007年紡織行業(yè)數(shù)據(jù)做參考,測算出:轉(zhuǎn)型后全行業(yè)可新增凈利潤約2.39億元,對當(dāng)年凈利潤可增厚3.96%;可新增現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額14.94億元,其中投資性現(xiàn)金流出可節(jié)約16.60億元,經(jīng)營性現(xiàn)金流出略增加1.66億元,新增的現(xiàn)金及現(xiàn)金價物對當(dāng)年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的增厚達(dá)到33.49%;全行業(yè)流動比率可提升0.03,速動比率可提升0.04,而ROE可提升0.34個百分點?？梢娫鲋刀愞D(zhuǎn)型可以鼓勵紡織企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資、調(diào)動其進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級的積極性、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。這對于正處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型中的紡織服裝行業(yè)來說意義重大。

根據(jù)固定資產(chǎn)投資額進(jìn)行估算得出的結(jié)論是,增值稅轉(zhuǎn)型后,化纖、通信、電力和造紙包裝四大行業(yè)會是受益最大的行業(yè),四大行業(yè)2007年的新增固定資產(chǎn)投資分別為94億元、223億元、858億元和119億元,如果當(dāng)年實施了增值稅轉(zhuǎn)型,則四大行業(yè)會帶來凈現(xiàn)金流入為6 300萬元、16.35億元、64.68億元和26億元,對行業(yè)的利潤增厚分別為6.8%、6.1%、5.9%和5.2%。

但是并非每個行業(yè)都能夠受惠, 可能是考慮到煤炭行業(yè)近年的利潤率較為可觀,此次稅改對包括煤炭在內(nèi)的礦產(chǎn)行業(yè)實行了增值稅上調(diào),由原來的13%上調(diào)到了17%。在大宗商品價格不斷下跌的大環(huán)境下,增值稅轉(zhuǎn)型對于礦產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)卻是一個利空,煤炭行業(yè)就是一個典型例子。

按2007年煤炭行業(yè)主營收入2 385億元計算,意味著煤炭板塊將增加增值稅支出約100億元以上。由于煤炭板塊的投資中購入設(shè)備類的占比較小,抵扣設(shè)備稅項相應(yīng)較少。折舊規(guī)模減少贏利增加,這無疑加大了煤炭行業(yè)稅負(fù)負(fù)擔(dān)。

增值稅的影響幾何,從行業(yè)角度分析就需要設(shè)定包括折舊率和資金成本等前提條件,結(jié)合本企業(yè)自身相關(guān)的更多變量,再加上非應(yīng)稅項目、免稅項目;不動產(chǎn)在建工程;應(yīng)征消費稅的游艇、汽車和摩托車等三類不可抵扣的固定資產(chǎn)因素,就可基本測算出來,以便于管理當(dāng)局決策固定資產(chǎn)的投資取向和投資時間等?！?編輯/梁永安)