張　明

業(yè)務(wù)的擴(kuò)張一度被認(rèn)為是企業(yè)經(jīng)營(yíng)欣欣向榮的標(biāo)志。但在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，延伸至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈或者跨行業(yè)的擴(kuò)張則是包袱，無(wú)異于給溺水的企業(yè)又加上了沉重的鉛帶。當(dāng)一個(gè)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)蒸蒸日上時(shí)，是否就意味著下跌的拐點(diǎn)即將到來(lái)？企業(yè)又應(yīng)如何把包袱化為動(dòng)力，既能將危機(jī)的傷害化為無(wú)形，又能實(shí)現(xiàn)適度擴(kuò)張？

經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響越發(fā)凸顯，特別是一些多元化發(fā)展的公司往往顧此失彼，被冗雜的業(yè)務(wù)拖垮。能夠看清風(fēng)險(xiǎn)所在并且逆流而上的企業(yè)為數(shù)不多。作為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)龍頭之一的新希望則秉承了一貫的謹(jǐn)慎作風(fēng)。劉永好曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，新希望的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)就如同飛機(jī)，總部的決策是機(jī)頭，作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的飼料產(chǎn)業(yè)則是機(jī)身，而小心涉足的金融和房地產(chǎn)是左右翼，高科技創(chuàng)新則是尾翼。不論哪個(gè)結(jié)構(gòu)出問(wèn)題，都不會(huì)對(duì)全局造成影響，以至于連累整個(gè)企業(yè)。而財(cái)務(wù)，在多元化企業(yè)“飛機(jī)”上充當(dāng)了雷達(dá)的作用，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出早期的預(yù)測(cè)和預(yù)警。

新希望集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)嚴(yán)虎，就是這個(gè)操縱雷達(dá)的人。

BMR：你認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表中的哪些數(shù)字最能體現(xiàn)出現(xiàn)金危機(jī)的早期信號(hào)？

嚴(yán)虎：我們看一個(gè)企業(yè)會(huì)否出現(xiàn)資金危機(jī)，應(yīng)該高度關(guān)注現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的比例。很多企業(yè)常常只關(guān)注現(xiàn)金流，但現(xiàn)金流只是一堆空數(shù)據(jù)，只有經(jīng)營(yíng)性的現(xiàn)金流才是裝在荷包里面的，是最實(shí)在的。這方面的變化往往是發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金危機(jī)的早期信號(hào)。

現(xiàn)今情況下很多企業(yè)普遍使用短期貸款償還長(zhǎng)期負(fù)債，以求滾動(dòng)發(fā)展，但如果短期借貸用于長(zhǎng)期投資，那么出現(xiàn)不合理性就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金危機(jī)。

BMR：經(jīng)濟(jì)危機(jī)是否是企業(yè)整頓財(cái)務(wù)、提高資金使用效率和勞動(dòng)生產(chǎn)率的最佳時(shí)機(jī)？

嚴(yán)虎：如果我們把中國(guó)經(jīng)濟(jì)看成是一張大的經(jīng)濟(jì)報(bào)表，實(shí)際上早就出現(xiàn)了危機(jī)的信號(hào)：資本效益放大、資產(chǎn)配置效率不高、勞動(dòng)生產(chǎn)率出現(xiàn)問(wèn)題。

在這樣的背景下企業(yè)就應(yīng)該做到對(duì)資產(chǎn)該清理的清理、該盤(pán)活的盤(pán)活、充實(shí)現(xiàn)金流、修身養(yǎng)性，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管控，清理整頓之前積留下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中很多企業(yè)會(huì)受傷，甚至倒閉，我們要做到的就是相對(duì)別人傷得最輕。

BMR：企業(yè)在財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型中如何提高資金使用效率？我們了解到新希望集團(tuán)進(jìn)行了財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，有哪些成功經(jīng)驗(yàn)可以借鑒？

嚴(yán)虎：新希望涉及行業(yè)頗多，有400多家公司，這對(duì)我們的財(cái)務(wù)管理是個(gè)極大的考驗(yàn)。如果一個(gè)公司沉淀100萬(wàn)這個(gè)小數(shù)目，400多家加起來(lái)就是4個(gè)億，因此一旦一個(gè)小點(diǎn)的分散沉淀都將對(duì)集團(tuán)資金的聚合效應(yīng)產(chǎn)生影響。

我們的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是按業(yè)態(tài)和經(jīng)營(yíng)體系、而不是按公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管控。采用財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)一體化系統(tǒng)，做到適時(shí)（立即反應(yīng)）、準(zhǔn)適時(shí)（2小時(shí)內(nèi)反應(yīng)）地看到下面子公司和業(yè)務(wù)部門(mén)的庫(kù)存、出貨、收支的變化情況，比如下面的公司賣(mài)出一包飼料，我這里可以馬上通過(guò)我們的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化系統(tǒng)看到變化。

我們的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)預(yù)算管理系統(tǒng)采用了分級(jí)制，分別按年、季、月進(jìn)行預(yù)算，二級(jí)公司甚至可以做到旬預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算偏差度控制在正負(fù)值10%，業(yè)務(wù)預(yù)算偏差度控制在正負(fù)值20%，一旦超出這個(gè)范圍說(shuō)明這個(gè)部門(mén)的經(jīng)理是不稱職的。所以我們能做到在各種市場(chǎng)環(huán)境、各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化中，最快最適時(shí)地反映這種變化，采取措施。

另外，我們集團(tuán)成立了資金中心，未來(lái)還將成立專門(mén)的財(cái)務(wù)公司，對(duì)集團(tuán)下屬的所有公司財(cái)務(wù)進(jìn)行專戶管理，集中負(fù)債，實(shí)行收支兩條線，財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)按天預(yù)算，這樣就會(huì)大大提高資金的使用效率。

BMR：有評(píng)論說(shuō)，新希望是多元化成功的典型，“好多行業(yè)都去染一手卻總能不濕腳?！比绾卧谛蝿?shì)一片大好的時(shí)候發(fā)現(xiàn)潛在的危機(jī)？

嚴(yán)虎：我們集團(tuán)是三個(gè)實(shí)業(yè)一個(gè)投資的結(jié)合，三個(gè)實(shí)業(yè)包括農(nóng)牧及食品、化工及資源、房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施。這三大實(shí)業(yè)體中，2008年農(nóng)牧業(yè)及食品主業(yè)收入占95%，按照國(guó)際慣例屬于絕對(duì)的高度專業(yè)化集團(tuán)。我們?cè)谶m度多元化之際也進(jìn)行了一些產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化，也做了一些退出選擇。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)集團(tuán)能夠成功一定是在主業(yè)做專做大的基礎(chǔ)上進(jìn)行相關(guān)多元化發(fā)展，并同時(shí)將資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)結(jié)合起來(lái)。

一個(gè)行業(yè)好得不得了的時(shí)候就是危機(jī)來(lái)了的時(shí)候。一個(gè)行業(yè)一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)有多大的利潤(rùn)就有多大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)我們的財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出這個(gè)行業(yè)不符邏輯的暴漲時(shí)就是開(kāi)始控制的時(shí)候了，我們?cè)陲暳蠌S和房地產(chǎn)的投資上都是這樣做的。

BMR：新希望為何要在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期反倒加大投入，部署農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)擴(kuò)大海外建設(shè)？在這些活動(dòng)中，如何提高資金的使用效率？

嚴(yán)虎：首先要申明一點(diǎn)的是新希望集團(tuán)不是一個(gè)機(jī)會(huì)主義者， 2005年我們就發(fā)現(xiàn)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的方式將向小規(guī)模大群體的現(xiàn)代化生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變。我們只是根據(jù)實(shí)際掌控著節(jié)奏而已。

當(dāng)然現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中肯定是企業(yè)擴(kuò)張的好時(shí)機(jī)。我們首先在同行業(yè)中采取強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，大家一起做大做強(qiáng)；其次是采用合作方式，有人有錢(qián)但不懂這個(gè)行業(yè)，我們可以合作發(fā)展；第三是對(duì)行業(yè)內(nèi)比較弱小的企業(yè)實(shí)行并購(gòu)；第四是租賃一些有條件的企業(yè)及資源；最后迫不得已才實(shí)行自建。這樣的話企業(yè)就可以達(dá)到輕資產(chǎn)運(yùn)作，提高資金的使用效率。

BMR：1997年的亞洲金融危機(jī)，新希望還能保持盈利，最關(guān)鍵的有效舉措是什么？在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來(lái)的時(shí)候，新希望采取了哪些措施來(lái)提高資金使用效率和生產(chǎn)效率？

嚴(yán)虎：這次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)與往常任何一次不同，1997年亞洲金融危機(jī)并未影響到中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而這次則影響到了，我們預(yù)計(jì)這次影響將持續(xù)1年半到3年時(shí)間。

1997年新希望沒(méi)有進(jìn)入資本市場(chǎng)，靠自己的品牌和內(nèi)部管理就可以實(shí)現(xiàn)盈利。而這一次形勢(shì)要復(fù)雜得多，我們?cè)诜康禺a(chǎn)、化工上也受到了一些波及，資本市場(chǎng)也有一些縮水，但由于采取了合理的措施，我們這些領(lǐng)域擁有隨時(shí)變現(xiàn)的能力。

從2008年開(kāi)始，即使整個(gè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了150億元的收入增長(zhǎng)，我們也進(jìn)入了更加謹(jǐn)慎的發(fā)展時(shí)期，在資本投資領(lǐng)域基本暫停，化工房產(chǎn)基本暫緩，而在主業(yè)上按照原來(lái)制訂的規(guī)劃保持?jǐn)U張和發(fā)展。在財(cái)務(wù)上做到現(xiàn)金流平衡，在現(xiàn)金流合理的情況下預(yù)算資金求發(fā)展。這主要體現(xiàn)在內(nèi)部財(cái)務(wù)的控制上，提升流動(dòng)資金的使用效率、存貨的周轉(zhuǎn)速率、資產(chǎn)的使用效率和人均的勞動(dòng)生產(chǎn)效率，在整體上控制風(fēng)險(xiǎn)。