吳勇毅

沸沸揚揚的白酒消費稅調(diào)整,終于在市場的一片爭議聲中塵埃落定。此項稅改政策的出臺,將大型酒企,尤其是白酒類上市公司的一個重要避稅途徑最終堵上

7月23日,國家稅務(wù)總局公布了《白酒消費稅最低計稅價格核定管理辦法》,在保持20%從價稅不變的前提下,將大型酒企的白酒消費稅最低計稅售價,核定為各自銷售公司對外銷售價格的60%～70%。該辦法于8月1日起,在全國正式實施。

這個主要針對大型酒企規(guī)避稅收的“重拳”一公布,就引發(fā)了國內(nèi)白酒行業(yè)的大震動。業(yè)內(nèi)人士認為,此次調(diào)整總體思路是“稅率不變,計稅價格調(diào)整”,但稅基改變將使白酒納稅額提高一倍。因此,這次白酒消費稅調(diào)整,將對企業(yè)的凈利潤產(chǎn)生較大影響,白酒行業(yè)或許將面臨一次新的洗牌。

消費稅調(diào)整,影響酒企幾何

為何要在稅收上再對白酒業(yè)下“重手”?國家稅務(wù)總局的解釋是“為了適當增加財政收入,完善產(chǎn)品消費稅”。數(shù)據(jù)顯示,今年1～5月,全國財政累計收入27109億元,較去年同期下降6.7%,財政收支壓力較大。煙酒是國家限制性產(chǎn)業(yè),企業(yè)利潤空間大,因此 “抽血濟貧”在所難免。

此次消費調(diào)稅,似乎是宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化所致,但細作分析,卻是白酒企業(yè)長期以來自醞的“苦果”。不管國家此次調(diào)整消費稅出于何種原因,白酒企業(yè)長久以來依靠鉆政策的空子避稅,依靠“地方人情稅”維持企業(yè)生存發(fā)展,這種做法終是不能長久。

長期以來,我國對白酒行業(yè)征收的稅目主要是消費稅,主要在生產(chǎn)環(huán)節(jié)從價征收,這種征稅方法給了白酒企業(yè)較大的避稅操作空間,相當一部分酒企將白酒低價出售給自己設(shè)立的銷售公司,銷售公司再高價出售給經(jīng)銷商,以達到避稅目的。

稅務(wù)總局一位權(quán)威人士撰文說,“我們在調(diào)研中發(fā)現(xiàn),目前白酒產(chǎn)品計稅價格偏低的情況十分普遍。在市場上,某些品牌白酒的售價高達數(shù)百元,而其最低計稅價格卻不足100元。這種計稅價格明顯偏低的情況,正是稅務(wù)部門此次需要重新核定并加以調(diào)整之處?！?/p>

據(jù)悉,茅臺、五糧液、瀘州老窖等大型酒企,將產(chǎn)品出售給自己的銷售公司的價格,遠低于銷售公司批售給經(jīng)銷商的價格,僅是出廠價的一半,而一些白酒企業(yè)甚至更低,僅有1/3～1/4。

2001年以來,許多酒企通過這種避稅方式,獲取了大量利潤,中國白酒業(yè)市場格局基本上形成中高端品牌壟斷的態(tài)勢。以茅臺為例,企業(yè)年產(chǎn)量僅1.8萬噸左右,年銷售收入?yún)s高達80多億元,純利潤更是高達38億元。

有專家表示,高端白酒企業(yè)長期靠避稅獲取高額利潤,對其他行業(yè)的企業(yè)很不公平,此次提高計稅稅基,有利于企業(yè)公平納稅。這次白酒消費稅調(diào)整,以五糧液、茅臺、瀘州老窖等為代表的大型白酒上市公司所受影響首當其沖,將對企業(yè)的盈利產(chǎn)生較大沖擊,或會明顯拉低各公司2009年的凈利潤。

一位專家算了筆賬:以飛天茅臺為例,目前“公司出廠價”每瓶約為220元,“銷售公司出廠價”為439元,按以前標準計算,應(yīng)當按“公司出廠價”征收,只需上繳消費稅:220元×20%(從價稅率)=44元,執(zhí)行新計稅標準后,以銷售單位對外銷售價格(即銷售公司批發(fā)價)和最低計稅價格進行計算,上繳消費稅為:439元×60%×20%≈52.7元,每瓶就要多交8.7元,企業(yè)利潤所受沖擊由此可見一斑。

仔細分析,新政策對不同避稅手段、不同等級產(chǎn)品的影響不一。申銀萬國研究員認為,從理論上講,如果要求今后白酒企業(yè)給銷售公司的售價不得低于出廠價的一半,且以實際銷售價60%計算,貴州茅臺、水井坊、瀘州老窖、五糧液、沱牌曲酒等的凈利潤,可能要分別減少7.1%、9.1%、16.3%、19.9%、60.9%。貴州茅臺因利潤高、擁有自主定價權(quán)、中低價位酒的銷量有限,所受影響較小。山西汾酒2008年報顯示,去年的消費稅稅負已達14.5%,按新的計征方法征稅,對山西汾酒的盈利幾乎沒有什么影響。沱牌曲酒此次所受沖擊較大, 2008年公司凈利潤為4148.46萬元,交納稅金5000萬元左右,如果新的計稅征收對企業(yè)執(zhí)行到位,按照2008年情況計算,沱牌曲酒的納稅額可能要增加近一倍,企業(yè)的凈利潤將可能由正轉(zhuǎn)負。

若以企業(yè)實際銷售價格的70%計稅,對整個白酒行業(yè)的沖擊將更大。

白酒業(yè)面臨新一輪洗牌

一“稅”功成萬骨枯,此話可能說得有點嚴重,但對白酒企業(yè)來說,每一次稅改,都似乎將企業(yè)逼到了一個十字路口。

以2001年5月的白酒稅改為例,當年的稅改政策規(guī)定:對糧食白酒、薯類白酒在原按25%、15%征收消費稅的同時,再按實際銷售量每公斤征收0.5元的定額消費稅。同時,停止執(zhí)行外購或委托加工已稅酒和酒精生產(chǎn)的酒抵扣上一生產(chǎn)環(huán)節(jié)已繳納的消費稅。

這一重大稅改,在當時導(dǎo)致白酒行業(yè)“命懸一線”。最后,企業(yè)是靠提價才渡過難關(guān)。然而,還是大大削弱了許多中小白酒企業(yè)的生存能力,隨后白酒品牌逐年減少。

此次白酒消費稅大調(diào)整,是否將重新引發(fā)新一輪的行業(yè)轉(zhuǎn)折和企業(yè)洗牌,新政出臺不久之后便可見分曉。重慶酒類行業(yè)協(xié)會秘書長陳開勛稱:“操作不規(guī)范、制度不健全的白酒企業(yè),將面臨被淘汰的命運?！?/p>

其實,對于白酒企業(yè)來說,消費稅調(diào)整既是試金石,又是一把鞭子。它一方面檢驗白酒企業(yè)盈利潛力的大小和盈利模式是否存在投機性,促進企業(yè)加快推進管理升級,向管理要效益;另一方面將加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰,進一步促使“強者恒強,弱者愈弱”的市場格局形成。

在競爭十分激烈的白酒行業(yè),消費稅調(diào)整后,將加速低質(zhì)量、高成本、低勞動生產(chǎn)力生產(chǎn)方式的“關(guān)停并轉(zhuǎn)”,一些小企業(yè)因稅收征管力度加大,地方保護優(yōu)勢喪失,將被淘汰出局。

高端白酒,如貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等擁有自主定價權(quán)、產(chǎn)品銷路好、毛利率高,消費群體多為高收入階層和機關(guān)事業(yè)單位,可以通過漲價,把稅負壓力轉(zhuǎn)嫁給消費者。新計稅方法的實施,對生產(chǎn)高端白酒企業(yè)的利潤影響不會太大。對那些品牌影響力不強的中低端產(chǎn)品,市場競爭激烈,一旦漲價就可能丟失市場份額,企業(yè)的生存環(huán)境將進一步惡化。產(chǎn)品提價之后,中高檔白酒之間的比拼會更加激烈,行業(yè)洗牌在所難免。

自2006年1月1日以來,進口瓶裝洋酒關(guān)稅由43%下調(diào)到14%,綜合稅率由85.9%下降到48.2%,進口關(guān)稅的下降,大大降低了洋酒的經(jīng)營成本,提高了洋酒在國內(nèi)市場的競爭力。近三年,由于我國關(guān)稅進一步降低,吸引洋酒大量紛紛入華,國內(nèi)每年進口洋酒增幅都在35%以上。目前,進口洋酒正通過價跌量增的“口紅效應(yīng)”,加速分割國產(chǎn)白酒、葡萄酒的中高端市場份額。

因此,白酒企業(yè)如借新稅制之機大肆提價,同等品位的洋酒必然趁機而入,搶占高端酒的市場份額,白酒企業(yè)反而會得不償失。此次消費稅改革,并未涉及洋酒,將使洋酒更具市場競爭力。國酒、洋酒的攻防大戰(zhàn),今年勢必會愈演愈烈,一些白酒企業(yè)可能會在與洋酒的大戰(zhàn)中削弱競爭力,甚至敗陣下來。

稅負轉(zhuǎn)嫁,福焉禍焉

可以說,這次白酒消費稅的提高,或許會成為白酒企業(yè)新一輪“備戰(zhàn)”的導(dǎo)火索,而提價似乎是目前酒企轉(zhuǎn)嫁稅負的最好途徑。據(jù)測算,上市公司高檔酒企大約要漲價10%左右,才能消化提稅對企業(yè)凈利潤造成的影響,如果轉(zhuǎn)嫁順利的話,一些企業(yè)甚至還能實現(xiàn)更多的利潤盈余。

在白酒類上市公司中,沱牌曲酒因?qū)嵙ψ钊?受到的影響也最大。因此,8月1日沱牌曲酒迫不及待發(fā)布公告,對旗下高端產(chǎn)品“舍得”酒提價最高10%,成為明確提價的第一家白酒企業(yè)。在稅改前的6月份,五糧液、茅臺的經(jīng)銷商們紛紛囤貨提價,上漲幅度也在10%左右。目前,茅臺、五糧液等雖未公告正式提價,但預(yù)計在中秋、國慶兩大節(jié)日前后,將會采取提價行動,提價幅度在20～50元/瓶之間。

隨著白酒消費稅的調(diào)整,企業(yè)能否順利地將稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者,還要視市場供需、購買力狀況等因素,而不是單由企業(yè)說了算。在供給過剩、景氣仍未復(fù)蘇的市場環(huán)境下,企業(yè)將很難將稅負轉(zhuǎn)嫁,企業(yè)利潤就會受稅負影響持續(xù)下降。因此,白酒企業(yè)在考慮進行提價時,以下兩個因素不能忽視:一是品牌力,品牌力是否能夠支撐產(chǎn)品獨領(lǐng)風(fēng)騷,且擁有相對較大的競爭優(yōu)勢;二是產(chǎn)品所處的生命周期階段,成熟期的產(chǎn)品,市場占有率較高,銷售較為穩(wěn)定,此階段的品牌,稅負轉(zhuǎn)嫁能力較強。業(yè)內(nèi)人士指出,當前經(jīng)濟形勢并未完全轉(zhuǎn)好,上市白酒公司要謹慎從事,如果貿(mào)然大幅提價,將給景氣度剛剛開始復(fù)蘇的白酒行業(yè)帶來新的震動。

有專家指出,近幾年茅臺、五糧液等高端白酒年年漲價,有的年份更是瘋漲25%,快漲到“頂”了,產(chǎn)品價格已經(jīng)嚴重脫離實際消費需求,必沖高回落。

新稅制規(guī)定,企業(yè)白酒銷售價格如上漲,將動態(tài)調(diào)整最低計稅價格,即漲價部分將不再“自然避稅”。因此,白酒企業(yè)的長期盈利能力提升將受到抑制。

令人頗感意外的是,面對白酒新消費稅實施這一利空,近期12家上市白酒公司的股價卻紛紛逆勢上揚,沱牌曲酒4個交易日更是大漲15%。白酒股不懼稅改逆勢大漲,原因有三:一是產(chǎn)品預(yù)期調(diào)價的提振;二是投資者預(yù)測經(jīng)濟將能持續(xù)好轉(zhuǎn),明后年高端白酒或?qū)⒂瓉砹績r齊升的局面;三是茅臺、五糧液、劍南春等高端白酒具有明顯的消費特殊性,即公款消費和灰色性消費,不管在何時,都能支撐起較大的消費空間。但有專家指出,白酒類上市公司股價異動,或許是短期市場投機行為所致。

對于白酒新消費稅的實施,多家白酒企業(yè)表示,除了如何確定提價幅度外,正在研究相應(yīng)的財務(wù)應(yīng)對策略,進行新的稅收籌劃。

目前,酒企只顧把利潤轉(zhuǎn)移到銷售公司以減少消費稅,卻忽略了所得稅,賣出的價格低了,利潤便少了,這對酒企上市公司的業(yè)績有很大影響。與這些企業(yè)相關(guān)聯(lián)的銷售公司,集中了大部分利潤,顧此失彼,使白酒上市公司的利潤報表并不好看。7月8日五糧液發(fā)布公告,宣布與母公司五糧液集團共同出資,設(shè)立宜賓五糧液酒類銷售有限責任公司,將創(chuàng)造極高利潤的五糧液銷售權(quán)收回。業(yè)界猜測,五糧液的“醉翁之意”,在于規(guī)避白酒消費稅調(diào)整后所帶來的沖擊。銷售渠道收益以后歸屬上市公司,不但可以抵消消費稅調(diào)整帶來的影響,還有可能使五糧液凈利潤有所增加,以吸引更多的投資者。

在白酒銷售過程中,茅臺等一些大型酒企從來都是“先收錢,后發(fā)貨”。因此,企業(yè)的應(yīng)收賬款很少,預(yù)收賬款卻很大。如果適當改變一下銷售策略,保持既有的利潤空間,也并非一定要通過提價來實現(xiàn)。

總之,對白酒企業(yè)來說,要生存發(fā)展,不能依靠避稅,也不能依靠簡單的提價進行維系。企業(yè)只有靠不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量,完善企業(yè)管理,創(chuàng)新營銷模式,強化品牌建設(shè),樹立效益觀念,才是白酒企業(yè)在調(diào)整中重生和做大做強的根本之法。

8月7日,稅務(wù)總局一權(quán)威人士在官方網(wǎng)站載文明確表示,重核計稅價格不應(yīng)成為白酒漲價理由?！斑@次調(diào)稅,主要是加強對白酒產(chǎn)品的消費稅征管,堵塞稅收漏洞?！彼麖娬{(diào),對于由此增加的稅負,企業(yè)應(yīng)該采取措施加以“內(nèi)部消化”,而不應(yīng)在中秋節(jié)、國慶節(jié)這些傳統(tǒng)的白酒銷售旺季即將到來之時提價。