杜 杰

【摘要】財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者能夠理解和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告所揭示的真正的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,要運(yùn)用科學(xué)的方法對其進(jìn)行綜合的分析。

【關(guān)鍵詞】業(yè)績 效率 能力 流量 附注

一、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績分析

1.分析企業(yè)收入的構(gòu)成情況

企業(yè)的收入主要包括主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中,主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo),對該指標(biāo)的分析,可采用本期收入和以前年度同期相比較,一般使用最近三年的數(shù)據(jù)為好。在主營業(yè)務(wù)收入分析過程中還要注意各收入項(xiàng)目在收入總量中所占的比重,以便了解企業(yè)主營業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)占有企業(yè)總收入的絕對份額,否則,該企業(yè)被認(rèn)為是處于非正常經(jīng)濟(jì)狀態(tài)或主營業(yè)務(wù)不突出。

2.分析企業(yè)的盈利能力

利潤指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)之一,通過對該指標(biāo)的分析,可以了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)發(fā)展前景。通過觀察營業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入及營業(yè)外凈收入在企業(yè)利潤總額中所占的份額,還可以評價企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。

3.分析成本費(fèi)用對企業(yè)利潤的影響

成本費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素,在收入一定的條件下,成本費(fèi)用越低,企業(yè)的利潤就越大,反之亦然。這可通過銷售利潤率或成本費(fèi)用利潤率來驗(yàn)證。同時需要對成本費(fèi)用作進(jìn)一步的分解,以便了解各成本費(fèi)用項(xiàng)目所占的比重,從而使企業(yè)管理者可以有的放矢的壓縮有關(guān)開支,達(dá)到以最小的投入取得最大的產(chǎn)出。

二、資產(chǎn)管理效率分析

對于企業(yè)來說,各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力的強(qiáng)弱,體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高,周轉(zhuǎn)速度越快,反映了資產(chǎn)的流動性越好,償還債務(wù)的能力越強(qiáng),企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用。

對投資報(bào)酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期,從而可知企業(yè)的投資是否有效,投資風(fēng)險(xiǎn)的程度有多大。

對三大資產(chǎn)(流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn))周轉(zhuǎn)率的分析,主要是看企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率,是否有不良資產(chǎn)。

三、償債能力分析

償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力,包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的,鑒于對企業(yè)安全性的考慮,也越來越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。企業(yè)的償債能力主要是通過流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)來進(jìn)行。

1.一般情況下,流動比率為2時比較理想。但對不同行業(yè)有不同的要求,如非生產(chǎn)性企業(yè),由于存貨較少,流動性資產(chǎn)主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)能力較強(qiáng)的應(yīng)收帳款。其流動比率較低也是合理的。

2.一般而言,速動比率1比較適合。但由于流動資產(chǎn)中有可能存在帳齡較長的應(yīng)收帳款,所以,企業(yè)的實(shí)際償債能力會受到影響。為彌補(bǔ)該比率的局限性,較客觀的評價企業(yè)的償債能力,還可以用超速動比率來進(jìn)行評價。

3.一般來說,資產(chǎn)負(fù)債率為60%較適宜。比率過低,說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的意識不強(qiáng),比率過高,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。

4.對于股東權(quán)益比,該指標(biāo)值大,說明高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),債權(quán)人利益的保障程度較低;而該指標(biāo)的值小,是低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

5.利息保障倍數(shù)說明的企業(yè)利潤償還借款利息以后還有多大盈余。該指標(biāo)值越高,企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小,償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。

四、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表是用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析,有助于報(bào)表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因,預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量,評價企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)的能力,判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地,揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量關(guān)系。由于現(xiàn)金流量的客觀性與其他指標(biāo)的相關(guān)性,對現(xiàn)金流量的分析,可以對其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。

1.現(xiàn)金流量與銷售收入比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好,支付能力越強(qiáng)。

2.現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元營業(yè)利潤所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)帳面中流入現(xiàn)金的利潤越多,企業(yè)的營業(yè)質(zhì)量越高。

3.現(xiàn)金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元凈利潤中所獲得的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的數(shù)量,反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平及企業(yè)分紅派息的能力。

4.資產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量回報(bào)率。該比率反映了每一元資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高,說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。

五、對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表附注的分析

由于會計(jì)報(bào)表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性,只有提供定量的財(cái)務(wù)信息。而會計(jì)報(bào)表附注作為會計(jì)報(bào)表的重要補(bǔ)充,主要對會計(jì)報(bào)表不能包括的內(nèi)容或者披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解釋與說明。對這些重要事項(xiàng)的分析是非常必要的。它可以幫助報(bào)告使用者進(jìn)一步了解企業(yè)動態(tài),從這些附注中找出企業(yè)目前存在的問題和發(fā)展?jié)摿?從而作出投資決策。這些附注對財(cái)務(wù)報(bào)告使用者來說有價值的主要包含或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)和關(guān)聯(lián)性交易。

1.對或有事項(xiàng)的分析。企業(yè)的或有事項(xiàng)指可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形。因?yàn)榛蛴惺马?xiàng)的后果尚需待未來該事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證實(shí),所以企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)。但必須在報(bào)表中披露,這些常見的或有事項(xiàng)有已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債等,這些事項(xiàng)可能導(dǎo)致企業(yè)資金的損失,是企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)。資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng),指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說明的事項(xiàng)。這些事項(xiàng)對企業(yè)來說有有利的和不利的方面,財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)告使用者通過對日后事項(xiàng)的分析,可以快速判斷這些重要事項(xiàng)將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失。

3.關(guān)聯(lián)性交易。企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易,是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達(dá)到某種目的而進(jìn)行的交易。對這些交易,我們應(yīng)著重了解其交易的實(shí)質(zhì),了解企業(yè)被交換出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn),而被交易進(jìn)來的資產(chǎn)是否能在未來給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。

總之,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一項(xiàng)非常重要和細(xì)致的工作。目的是通過分析,找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題,以評判當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人、股東和潛在的投資者,通過分析報(bào)告,可從不同的角度及時了解企業(yè)的信息,從而為各自的目的對該企業(yè)作出一系列的決策。

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