熊 雷

摘要：目前，我國信用卡市場處于以發(fā)行信用卡數(shù)量取勝的低水平競爭階段，很多信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)在沒有對我國的經(jīng)濟(jì)形式做出客觀的判斷，對市場進(jìn)行科學(xué)的細(xì)分的情況下盲目的發(fā)行信用卡，使我國的信用卡存量每年以80％以上的速度高速增長。很多學(xué)者認(rèn)為這種粗放型的競爭是低效率的，而且會(huì)增加銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)。本文以信用卡發(fā)行數(shù)量對信用卡消費(fèi)額的作用為基礎(chǔ)做了實(shí)證研究，并對我國信用卡行業(yè)的現(xiàn)狀及出路做了簡單地探討。

關(guān)鍵詞：信用卡；消費(fèi)；戰(zhàn)略

一、引言

2002年，中國銀聯(lián)公司成立，同年工商銀行率先成立了自己的信用卡結(jié)算中心－牡丹卡中心，隨后各家銀行紛紛效仿，這一系列事件標(biāo)志著我國信用卡產(chǎn)業(yè)開始了公司化運(yùn)營階段。而后我國信用卡發(fā)卡數(shù)量以80％以上的增幅逐年遞增。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2007年底，信用卡累計(jì)發(fā)卡數(shù)量為7161.53萬張。盡管受到金融危機(jī)及全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，2008年全國累計(jì)發(fā)行信用卡14232.9萬張，同比增長98.7％。據(jù)中國人民銀行今年一季度支付體系運(yùn)行情況顯示，截至2009年第一季度末，我國信用卡累計(jì)發(fā)卡量已達(dá)15047.31萬張，人均擁有量為0.11張，同比增加42.9％。一方面是信用卡發(fā)卡數(shù)量高速增長，另一方面是信用卡消費(fèi)市場疲軟，而且伴隨著銀行壞賬的不斷積累，如此尷尬的局面引發(fā)了不少學(xué)者的關(guān)注。

二、研究背景及假設(shè)

我國信用卡發(fā)卡數(shù)量如此高速地增長是有原因的。首先，發(fā)行信用卡收入豐厚，其收入來源包括年費(fèi)、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)以及循環(huán)貸款利息等，而運(yùn)作成本相對較低，可以說其凈收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)。其次，我國信用卡行業(yè)處于起步階段，市場潛力大、市場前景廣闊，占有信用卡市場就等于占領(lǐng)了21世紀(jì)銀行業(yè)競爭的制高點(diǎn)。但是，從我國信用卡行業(yè)的歷程可以看出，比起西方發(fā)達(dá)國家，我國信用卡行業(yè)起步較晚，發(fā)展戰(zhàn)略相對簡單。在占領(lǐng)市場方面。大多數(shù)銀行沒有根據(jù)我國的特殊環(huán)境，對市場作出客觀的分析，制定充分的營銷策略，基本上都處于以量取勝的初級階段。由于這種簡單的發(fā)展戰(zhàn)略，使得發(fā)卡數(shù)量迅猛增長的同時(shí)，發(fā)卡成本也成倍地增長，而市場的消費(fèi)潛力并沒有被激發(fā)出來，導(dǎo)致多數(shù)銀行的信用卡業(yè)務(wù)目前都處于虧損狀態(tài)，并未出現(xiàn)預(yù)期的低投入高收益的良好局面。

基于我國信用卡行業(yè)的現(xiàn)狀，高珊珊(2009)在關(guān)于我國信用卡行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)防范的研究中指出單純追求數(shù)量的粗放式發(fā)卡和營銷方式造成業(yè)務(wù)的低效和潛在風(fēng)險(xiǎn)的累積，很多其它學(xué)者也得出了相似的結(jié)論，但并未通過實(shí)證研究的方法來驗(yàn)證這一結(jié)論。根據(jù)這一結(jié)論，本文提出如下研究假設(shè)：粗放式的發(fā)卡和營銷方式造成的業(yè)務(wù)低效使得信用卡發(fā)卡數(shù)量對消費(fèi)額的提升作用受到抑制。這里所指的粗放式的發(fā)卡和營銷方式表示在沒有對信用卡市場作出科學(xué)合理細(xì)分的情況下，不分對象的盲目發(fā)卡現(xiàn)象。研究假設(shè)要說明的問題是：如果對以信用卡消費(fèi)額為因變量對信用卡消費(fèi)額與發(fā)卡數(shù)量作回歸分析，在信用卡發(fā)行效率較高的情況下，會(huì)得到一個(gè)較大的正相關(guān)系數(shù)，在粗放式的發(fā)卡情況下，會(huì)得到一個(gè)較小的相關(guān)系數(shù)，即粗放式的發(fā)卡和營銷方式造成的業(yè)務(wù)低效使得信用卡發(fā)卡數(shù)量對消費(fèi)額的提升作用受到抑制。

三、實(shí)證研究

本文數(shù)據(jù)來源于中國工商銀行成都某分行2007年1月～2009年3月的月度數(shù)據(jù)，發(fā)卡數(shù)量為該分行每月的累計(jì)信用卡發(fā)卡數(shù)量，單位為“張”；消費(fèi)總額為該分行月度信用卡刷卡消費(fèi)總額，單位為“萬元”，數(shù)據(jù)總數(shù)為26個(gè)。本文采用的分析軟件為eviews，通過OLS分析法，對消費(fèi)總額與發(fā)卡數(shù)量進(jìn)行回歸分析。其中，消費(fèi)總額為因變量，用XFE表示；發(fā)卡數(shù)量為自變量，用FKL表示?；貧w模型為簡單OLS模型：XFE=a FKL+￡?；貧w結(jié)果

回歸結(jié)果用方程表示為：XFE=-0.013521FKL+414.4887，R2=0.117088，P=0.0871，表明回歸結(jié)果在10％的顯著性水平下可信。R2不顯著，可能有兩方面的原因：一是數(shù)據(jù)量不夠，導(dǎo)致回歸結(jié)果不顯著；二是存在其它因素的影響，例如由于金融危機(jī)的影響導(dǎo)致消費(fèi)萎縮。回歸系數(shù)α=-0.013521，表示每多發(fā)行一張信用卡，消費(fèi)額將減少135.21元?；貧w結(jié)果為非正數(shù)，表明研究假設(shè)成立，即發(fā)卡數(shù)量的增加并沒有對消費(fèi)額起到提升作用。至于系數(shù)為何為負(fù)數(shù)，可能存在以下兩方面的原因：一方而，由于信用卡發(fā)卡數(shù)量迅猛增長導(dǎo)致銀行累積了大量的呆賬壞賬，銀行為了控制信用卡風(fēng)險(xiǎn)在信用卡授信額度以及消費(fèi)方面做了限制，使得消費(fèi)額呈下降趨勢，這也是銀行機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對前期粗放式發(fā)卡造成的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的調(diào)整，同時(shí)也驗(yàn)證了粗放式的發(fā)卡和營銷方式造成的業(yè)務(wù)低效使得信用卡發(fā)卡數(shù)量對消費(fèi)額的提升作用受到抑制；另一方面，本文所用數(shù)據(jù)是從2007年1月到2009年3月的，這段時(shí)間正是金融危機(jī)從爆發(fā)到逐漸擴(kuò)散的階段，導(dǎo)致大范圍的消費(fèi)需求萎縮，信用卡刷卡消費(fèi)也受到了金融危機(jī)的影響。

四、結(jié)論

我國目前依靠粗放式發(fā)卡的信用卡運(yùn)作模式的缺陷日益凸顯出來，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一方面，盲目發(fā)卡會(huì)增加銀行的發(fā)卡成本，壓縮銀行業(yè)的盈利空間；另一方面，單純地追求發(fā)卡數(shù)量，降低門檻發(fā)行信用卡，把一些高風(fēng)險(xiǎn)的客戶也納入了信用卡消費(fèi)的客戶群中，導(dǎo)致銀行產(chǎn)生大量呆賬壞賬，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行機(jī)構(gòu)又不得不犧牲授信額度，使得信用卡消費(fèi)額并不能隨著發(fā)卡數(shù)量的增長而得到有效的提升。基于我國信用卡市場潛力大而有效消費(fèi)偏低的尷尬局面，本文提出以下建議。

1信用卡消費(fèi)必需建立在強(qiáng)大的消費(fèi)市場的基礎(chǔ)之上，但我國的消費(fèi)市場尚未啟動(dòng)，老百姓的消費(fèi)傾向不高。

雖然近年來我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，國民生產(chǎn)總值也達(dá)劍一定水平，但國民生產(chǎn)總值里面依靠出口拉動(dòng)的比重比較高，國內(nèi)消費(fèi)能量還沒有得到充分的釋放。但是，啟動(dòng)消費(fèi)是一項(xiàng)牽一發(fā)而動(dòng)全身的系統(tǒng)工程。要想從根本上提振消費(fèi)，還需要從健全社會(huì)保障體系、合理配置社會(huì)財(cái)富等基礎(chǔ)層面著手。目前，我國公共養(yǎng)老保障體系的覆蓋面過窄，只占人口總數(shù)的15％，低于世界勞工組織規(guī)定的20％的最低標(biāo)準(zhǔn)。醫(yī)療領(lǐng)域看病難、看病貴的局面也難以在短期內(nèi)獲得重大突破。此外，房價(jià)高企、教育費(fèi)用偏高等客觀情況的存在，國家財(cái)稅收人增長速度遠(yuǎn)高于國民收入增長速度的特征，也直接導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩和居民消費(fèi)相對萎縮的局面。若這些深層次制約消費(fèi)的因素得不到破解，百姓的錢袋子就難以真正敞開。在這些基本的問題得到解決之前，任何形式刺激方案的作用都止于表面，難以從根本上撼動(dòng)國內(nèi)消費(fèi)。因此，我國在發(fā)展信用卡市場時(shí)不能急于求成，通過粗放式地發(fā)卡來占領(lǐng)市場，而應(yīng)該在社會(huì)保障水平逐漸提高，分配機(jī)制逐漸完善的過程中循序漸進(jìn)地推進(jìn)我國信用卡市場的發(fā)展。

2我國銀行業(yè)在信用卡市場細(xì)分方面存在許多問題。

主要表現(xiàn)在市場細(xì)分方面大同小異，大都采用高端、中端、低端的細(xì)分方法，而細(xì)分的依據(jù)也主要是客戶的職業(yè)、收入水平、信用度等。雖然信用卡種類繁多，但信用卡的功能卻沒有多大差別。而根據(jù)國外信用卡發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，要想提高競爭力，必須對信用卡消費(fèi)者進(jìn)行深入的研究，根據(jù)消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力對信用卡市場進(jìn)行科學(xué)的細(xì)分，根據(jù)不同的消費(fèi)者制定不同的年費(fèi)、利率以及其它服務(wù)方面的差別策略。以國外的Rebuild Your Credit卡為例，這是一種幫助持卡人重建信用記錄的信用卡，這類卡是為那些信用記錄不佳或缺失的人群而設(shè)計(jì)，一般也無需交納年費(fèi)，但是通常不提供免息還款期，年利率也較其它類型的卡要高得多。由此可見，國外信用卡行業(yè)在市場細(xì)分方面是多么的科學(xué)合理。通過這樣的市場細(xì)分，銀行機(jī)構(gòu)能夠不斷提高經(jīng)營效率，為潛在客戶提供更加滿意精細(xì)的服務(wù)，逐漸形成以專業(yè)服務(wù)為基礎(chǔ)，服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量為保證的信用卡品牌。

3隨著我國消費(fèi)水平的提高，信息技術(shù)的逐步完善，信用卡消費(fèi)結(jié)算將滲透到國民生活的各個(gè)領(lǐng)域，信用卡業(yè)務(wù)也將成為銀行業(yè)的核心業(yè)務(wù)。

因此，在我國信用卡行業(yè)的起步階段，我國必須把信用卡行業(yè)作為一個(gè)整體向前推進(jìn)，而不是各個(gè)信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)單打獨(dú)斗，為了各自的利益而互相競爭。競爭當(dāng)然是必要的，但在更多的層面應(yīng)該加強(qiáng)合作。在這個(gè)不斷推進(jìn)的過程中，需要政府、銀行機(jī)構(gòu)、社會(huì)大眾之間的相互協(xié)調(diào)，具體做法為：

(1)政府應(yīng)當(dāng)牽頭，不斷完善我國信用卡征信系統(tǒng)，對個(gè)人生活的各個(gè)層面的信用記錄進(jìn)行系統(tǒng)的收集整理，進(jìn)行科學(xué)合理的信用評級；加強(qiáng)立法，從法律層面嚴(yán)打信用卡惡意透支、信用卡犯罪等一系列不法行為；

(2)銀行機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該加強(qiáng)信息共享，為了降低信用卡發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)而加強(qiáng)合作，對信用卡消費(fèi)者的消費(fèi)記錄應(yīng)該毫不保留地在銀行機(jī)構(gòu)之間公開，搭建一個(gè)互相監(jiān)督、互相信任、互相促進(jìn)的平臺；

(3)加大宣傳力度，不斷提高社會(huì)大眾對信用卡消費(fèi)的認(rèn)識水平，讓公眾接受信用卡消費(fèi)結(jié)算這種便捷高效的結(jié)算方式；提高消費(fèi)者對信用度的認(rèn)識水平，讓消費(fèi)者認(rèn)識到在信用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大的21世紀(jì)，良好的信用記錄是消費(fèi)者正常有序生活的前提，以此從根本上杜絕信用卡不良透支、信用卡犯罪等一些對不法行為，降低信用卡發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)。