楊　江

被視為中國民營經(jīng)濟(jì)晴雨表的溫州民企和素有“中國民間投資風(fēng)向標(biāo)”的6000億溫州游資，它們在冬眠、冬泳，還是冬獵？

把握溫州的脈搏，或許可以為眾人在茫茫大霧中指引一條出路。

這個冬季，困擾溫州制造業(yè)多年的缺電拉閘現(xiàn)象沒有再現(xiàn)。

溫州市中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文驚嘆：這在往年是不可想象的。對溫州而言，這個現(xiàn)象絕非好兆頭。受國際金融危機(jī)的影響，溫州不少企業(yè)馬力不足，甚至停產(chǎn)，直接導(dǎo)致工業(yè)用電量的大幅下降。

一些多年沒有回鄉(xiāng)過年的溫商今年也回來了。春節(jié)期間，這些稱雄各地的溫商聚在一起，神色難掩焦慮，討論的話題除了如何過冬，就是尋找下一個“金礦”。

溫州有多達(dá)36萬家的中小企業(yè)，因為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，一向被視為中國民營經(jīng)濟(jì)的晴雨表。改革開放30年來，“溫州制造”簡直可稱“中國制造”的縮影。而溫州的民間游資據(jù)保守估計，至少有6000億元，這筆龐大的民間游資也被視為中國民間投資的風(fēng)向標(biāo)。從樓市到股市，從煤礦到油田，乃至從國內(nèi)到國際，這6000億元溫州游資從來都讓人不敢小覷。

過去7年，溫州游資一貫在各個投資領(lǐng)域高調(diào)亮相?，F(xiàn)在，受金融危機(jī)影響，高度依賴出口的36萬家溫州民企普遍“貓冬”，而溫州游資也蟄伏而伺機(jī)出擊。

人們對溫企和6000億溫州民間游資的注意力并未因此降低，相反，正為如何度過這場全球范圍金融危機(jī)的人們，此時更為關(guān)注溫州的動向。

溫州在思考，把握溫州的脈搏，或許可以為眾人在茫茫大霧中指引一條出路。

6000億游資大量回流

作為溫州民營經(jīng)濟(jì)的代言人，周德文感嘆這個春節(jié)過得實在是太繁忙了。每天，他都深陷在“兩多”，即電話多、請?zhí)啵貌坏酱?。往年這個時候，多是來自全國各地的政府招商引資官員來電尋求周德文幫助他們與溫州民間資本牽線搭橋。但今年，隨著房產(chǎn)市場不景氣，到溫州尋求民間資金支持的房地產(chǎn)商也越來越多。從政府官員到房地產(chǎn)商，大家都通過各種渠道找到了周德文。

“堆在我辦公桌上的邀請函，如果都答應(yīng)，一年365天都忙不過來！”周德文說，“溫州民間游資投資欲望依舊強(qiáng)勁，不過，現(xiàn)在卻是最為低調(diào)的時期，與此前的高調(diào)形成鮮明對比?！?/p>

周德文說，2008年第三季度，6000億元溫州游資回流更趨明顯，奧運(yùn)會前，溫州游資從北京樓市撤出了450億元左右，從上海撤出接近500億元。此外，1000億元投入股市的溫州游資也撤出不少。

大量游資回流導(dǎo)致溫州市各大銀行存款直線上升，到2008年第三季度末，溫州市民在各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款余額2036.4億元，首超2000億元，市民人均儲蓄額達(dá)26108元，比年初猛增19.53%。

這種資本回流曾在2004年和2006年發(fā)生過，但此次規(guī)模遠(yuǎn)超往年。周德文說，正是這些龐大的資金流吸引了外地的招商引資官員與房地產(chǎn)商。

不過，往年常率溫商組團(tuán)出外考察投資環(huán)境的周德文現(xiàn)在卻認(rèn)為“眼下并非冒險的時候”，他告誡溫商對外投資要“謹(jǐn)慎、謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎”。

周德文認(rèn)為回流的資金絕對不止2000億元，在實體經(jīng)濟(jì)遇冷的情況下，溫州資本大幅回撤，存入銀行的只是一小部分。

某溫州企業(yè)家告訴記者，他在2007年就購買了幾十公斤黃金，周德文也證實，不少溫州企業(yè)家都儲藏了黃金。

“外地房地產(chǎn)市場降價呼聲很高，溫州房地產(chǎn)市場也是高位僵持，但很多人還是認(rèn)為房地產(chǎn)可以保值，因此回流的部分游資也轉(zhuǎn)移至溫州樓市?！敝艿挛恼f，他認(rèn)識的一個溫州商人手上就有170套房子。

不過，所謂“溫州炒房團(tuán)重現(xiàn)江湖，到各地樓市抄底”在周德文看來，純粹屬于媒體以及房地產(chǎn)商的炒作，“資金雄厚的溫州企業(yè)家并沒有出動，現(xiàn)在抄底樓市不太可能，因為根本不知道底在哪里?！?/p>

房地產(chǎn)商之所以散布溫州炒房團(tuán)重現(xiàn)江湖的消息，目的一是借助溫商旗號向消費者釋放利好消息，誘買；二是與溫商聯(lián)姻解決資金鏈壓力，甚至騙取銀行貸款。

“抄底股市也不現(xiàn)實?！敝艿挛恼f。記者接觸的溫州商人多數(shù)也表示他們在股市大跌中并未能夠獨善其身，虧損至少過半，目前處于深度套牢觀望狀態(tài)，何時補(bǔ)倉尚未看到時機(jī)。

“處在金融危機(jī)沖擊前沿的溫州游資，現(xiàn)在少了一份狂熱，多了一份理性?！敝艿挛恼f。

三大新投資領(lǐng)域

不過，回流與蟄伏中的溫州游資也并非完全按兵不動，周德文說，溫州人熱衷于用錢去賺錢，即便在最困難的時刻。

他告訴記者，回流的游資主要轉(zhuǎn)向了三個領(lǐng)域：其一，資源性投資。溫州人首次投身資源礦產(chǎn)是在2002年，當(dāng)年，全國能源緊張，煤炭價格飛漲，400億元溫州游資涌向煤礦，至2004年，山西省60％的中小煤礦都被溫州人掌控，以至于山西人危機(jī)感驟升，就如何應(yīng)對龐大的溫州“炒煤團(tuán)”、奪回經(jīng)濟(jì)主動權(quán)展開了全省討論。2003年，山西省關(guān)于中小煤礦政策收緊，溫州游資逐漸撤出，至今只有少部分實力雄厚的溫商留守山西。溫州人后來又在2007年石油價格上漲時，小規(guī)模殺入西部乃至國外的油井。

這兩次投資資源礦產(chǎn)給了溫州人很大的啟示，他們認(rèn)為，長久來看，經(jīng)濟(jì)競爭主要就是能源競爭，而商機(jī)就在其內(nèi)。

于是，繼在全國各地投資小水電后，溫州人現(xiàn)在又到處收購銅、鐵等金屬礦山和大理石等非金屬礦山，足跡遍布全國各地，甚至遠(yuǎn)至非洲國家和太平洋島國。

“二是金融性投資。”周德文說，大多數(shù)溫州民營企業(yè)家都懷揣著銀行家的夢想，但長期以來國內(nèi)金融市場都是被商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷。民間借貸在溫州一直非?；钴S，私募基金、抬會、標(biāo)會、地下錢莊、擔(dān)保公司、典當(dāng)公司相當(dāng)普遍，央行的調(diào)查報告顯示，這些民間機(jī)構(gòu)的組織化程度近年來不斷提高。

周德文一直在呼吁將民間借貸合法化，2008年10月，溫州市聯(lián)信小額貸款公司與瑞豐小額貸款公司相繼掛牌營業(yè)，這是溫州首批經(jīng)浙江省金融辦審批的小額貸款公司。根據(jù)浙江省政府規(guī)定，浙江省小額貸款公司試點工作從2008年7月開始，試點期間，原則上在每個縣（市、區(qū)）設(shè)立1家小額貸款公司，列入省級綜合配套改革試點的杭州市、溫州市、嘉興市、臺州市可增加5家試點名額，義烏市可增加1家試點名額。這樣，溫州11個縣（區(qū)、市），共可設(shè)立小額貸款公司11個，算上增加的5個名額，該市的小額貸款公司共有16家。

“爭奪營業(yè)資格的競爭異常激烈，永嘉100家企業(yè)組成了10個聯(lián)合體競爭一個名額，最后不得不由市委市政府出面協(xié)調(diào)?！敝艿挛恼f，“有些企業(yè)為了拿到一塊牌照，幾乎動用了所有能動用的關(guān)系。”

在樂清，為爭得一塊牌照，當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)華儀電器集團(tuán)、正泰集團(tuán)、德力西集團(tuán)一度較上了勁，樂清市政府協(xié)調(diào)不成，最后不得不由市委常委會來商量。

小額貸款公司目前資本金最高設(shè)限為2億元，且只能放貸，不能吸存，但卻被溫州游資視為進(jìn)入金融領(lǐng)域的敲門磚。小額貸款公司在一定程度上可以緩解中小企業(yè)與“三農(nóng)”的資金困難，聯(lián)信與瑞豐開業(yè)不到幾天，可貸資金就被貸出近80％。

周德文認(rèn)為，小額貸款公司的出現(xiàn)有利于打破我國長期以來由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場的格局，促進(jìn)多層次信貸市場的形成和發(fā)展。

在精明的溫州人看來，小額貸款公司是向醞釀中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的過渡，將來一旦獲得鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的資質(zhì)，將可以帶來擁有完整存貸業(yè)務(wù)的銀行所能產(chǎn)生的高額利潤。

“除了小額貸款公司，溫州的商業(yè)銀行改制也有大量民間資本進(jìn)入?！敝艿挛恼f已有先例，溫州龍灣農(nóng)村信用合作社改制為合作銀行后，4639名股東中4000多名都是農(nóng)民，“2007年，龍灣合作銀行放貸40多億元，利潤１億多元?！?/p>

周德文說，除了上述兩個領(lǐng)域，一部分溫州游資還轉(zhuǎn)向了創(chuàng)投領(lǐng)域，分散在民間的資本集聚起來，扶持傳統(tǒng)行業(yè)和發(fā)展良好的企業(yè)。

“實體經(jīng)濟(jì)遇冷，實體投資越來越難，溫州游資涌向創(chuàng)投，謀求高利潤，目前已經(jīng)投資1500億元左右，成立創(chuàng)投基金數(shù)量多達(dá)300多個?！?/p>

周德文補(bǔ)充，除創(chuàng)投領(lǐng)域的這1500億元，資源性投資大概1700億元，民間金融領(lǐng)域大概900億元。

“這三大領(lǐng)域的投資力度應(yīng)該還會繼續(xù)加大?！彼烙嫛?/p>

36萬溫企艱難過冬

在大量民間游資回流的同時，溫州本土的傳統(tǒng)制造業(yè)也在想盡辦法收攏資金，其實，在這場金融危機(jī)來臨之前，溫州制造業(yè)已經(jīng)感受到了步步緊逼的危機(jī)，人民幣升值、出口退稅下降、勞動力成本上升，反傾銷……這些都讓低利潤勞動密集型的溫州產(chǎn)業(yè)遭遇困境。

金融危機(jī)爆發(fā)后，溫州制造業(yè)更加雪上加霜，為了盤活資金過冬，一些企業(yè)干脆關(guān)閉部分廠房，將地皮轉(zhuǎn)讓、出租。溫州當(dāng)?shù)貓蠹埳辖谟嘘P(guān)廠房轉(zhuǎn)讓和出租的信息中，大多是服裝、鞋業(yè)、輕工、電子等傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)。

歲末年初，35歲的溫州人王斌站在冷清的車間內(nèi)一籌莫展，2年前，記者來到這家擁有100多名工人的鍛造廠時，車間還是熱火朝天，現(xiàn)在已經(jīng)停工，來自四川、云南等地的工人，多數(shù)都已經(jīng)回鄉(xiāng)或重覓工作，只留下了少數(shù)骨干等待復(fù)工。

王斌此前的滿腔抱負(fù)遭遇重創(chuàng)，2008年初，他已經(jīng)意識到了市場不景氣的苗頭，因此花了幾個月時間，與幾名好友重組各自的企業(yè)，建立一個股份公司，以便抱團(tuán)應(yīng)對危機(jī)。但蕭條來得如此之快，令王斌措手不及，“原材料大漲，訂單快速萎縮，生產(chǎn)意味著死亡，停工，可能就是慢慢等死”。

作為新組建公司的法人代表，王斌一方面在積極與國內(nèi)某龍頭企業(yè)聯(lián)系，希望得到支持，另一方面醞釀技術(shù)升級，擴(kuò)大生產(chǎn)?！笆俏C(jī)，也是機(jī)遇！就看你能否抓??！”王斌鼓勵其他股東。但是巨大的資金缺口卻成了他實現(xiàn)抱負(fù)的“緊箍咒”。

他開著皇冠轎車將記者帶到一處雜草叢生的荒地，這塊50畝的空地，是一個股東前兩年拍得的。“原計劃在這里建一個廠房，但沒有資金，寸步難行?！蓖醣笥X得很遺憾，這塊空地，現(xiàn)在不得不租借給一家廢舊鋼材收購公司做堆場。

自2008年第三季度以來，王斌整天奔走在各家銀行之間，為募得資金，他不得不一次次請客吃飯，托人情，求幫忙。“幾乎每天都喝醉?！蓖醣笙銦熞桓又桓?，“每天早上起來，床上都是一把頭發(fā)”。

但是，由于宏觀調(diào)控，金融機(jī)構(gòu)銀根收緊，王斌至今沒能貸到一分款，“現(xiàn)金為王，誰都不敢輕易投資”，他不敢輕易求助民間借貸，“月息高達(dá)6分，借了高利貸，一旦經(jīng)營失敗，后果不堪設(shè)想”。

與王斌的焦慮形成鮮明對比的是，在溫州經(jīng)營著一家追債公司的韓冰心情卻好得很，他告訴記者，2008年下半年以來，生意特別好，前不久分公司已經(jīng)開到了寧波，紹興與杭州的分公司也在籌建中。

韓冰坦言，受國際金融危機(jī)等因素影響，溫州中小企業(yè)普遍陷入困境，另一方面，無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)，不少被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，因此債務(wù)糾紛劇增?！白穫旧饽懿缓脝?？”

周德文對此很感慨，他說，溫州市36萬中小企業(yè)，現(xiàn)在已有20％處于停工或半停工狀態(tài)，剩下80％的中小企業(yè)，大多也都面臨資金壓力。

據(jù)溫州市鹿城區(qū)鞋業(yè)行業(yè)協(xié)會反映，該區(qū)283家會員企業(yè)中處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)的有47家，倒閉的有26家，合計占企業(yè)總數(shù)的25.8％。

“在勞動密集型企業(yè)中，服裝鞋帽與打火機(jī)、眼鏡企業(yè)相比，處境還不是最為困難的。溫州2007年還有3000家打火機(jī)廠正常生產(chǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)不到100家?！敝艿挛恼f。

他焦慮地告訴記者，這種局面可能將維持兩三年，2008年上半年，溫州全市虧損企業(yè)數(shù)和企業(yè)虧損額同比分別增長32.6％和59.5％，其中外貿(mào)出口企業(yè)虧損額增長115.5％。

下半年的統(tǒng)計尚未出爐，周德文認(rèn)為，如果沒有有力措施的出臺，形勢將更加嚴(yán)峻。

400億元資金缺口

2009年1月，浙江省兩會期間，身為浙江省人大代表的周德文呼吁浙商抱團(tuán)取暖度過難關(guān)，并進(jìn)言給中小企業(yè)直接減稅。

他在接受本刊采訪時具體分析了造成溫州制造業(yè)困境的四大原因：“溫州75％的企業(yè)都有直接或間接出口業(yè)務(wù)，國際金融危機(jī)造成國際消費市場萎縮，訂單直線下降?！?

2008年，廣交會期間，溫州制造業(yè)的攤位訂單普遍下降了30％至40％，有些甚至下降了70％，乃至顆粒無收。周德文說，即便拿到訂單，由于匯率波動，美元貶值，企業(yè)也很難取得利潤。

“國際訂單爽約率以前很低，最多不過1％，但現(xiàn)在高達(dá)10％，不履行合同或拖欠貨款常有發(fā)生，不少企業(yè)外貿(mào)信心喪失?！?/p>

第二個原因是國內(nèi)宏觀調(diào)控，原材料價格上漲。以金屬外殼打火機(jī)為例，原材料為鋅、銅、白金、鎳等，其中銅的價格從8000元/噸漲到了4萬元/噸，有的原料甚至漲了10倍以上。

周德文說：“新勞動合同法出臺后，企業(yè)用工成本直線上升，我調(diào)研過，一個工人一年可能增加9000元左右的成本，對于一個100人左右的企業(yè)，一年就是90萬元，企業(yè)增加15%甚至20%的成本，不少勞動密集型的企業(yè)難以承受。這是第三個原因?！?/p>

“但就是在這樣的背景下，由于銀根收緊，中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)貸款緩解壓力。”他認(rèn)為，創(chuàng)造了無數(shù)神話的溫州民營經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)處在了尷尬的十字路口。

溫州36萬家中小企業(yè)的資金缺口有多大呢？周德文的估計，2007年，溫州民間借貸資本是450億元，2008年的規(guī)模增長到了600億元，民間借貸再增加400億元，可能才會緩解資金緊張。

他說，溫州有一個習(xí)慣，債務(wù)不過年關(guān)。但是，有多少企業(yè)能挺過去呢？“小額貸款公司為降低風(fēng)險，非常謹(jǐn)慎，他們也會選擇困難較小的中小企業(yè)。那些資金鏈條非常緊張的中小企業(yè)，反而可能貸不到款?！?/p>

這樣的情況下，多數(shù)企業(yè)最終還是不得不求助民間借貸，但民間借貸利息高得驚人，甚至高出銀行利率１０倍。

下一個風(fēng)向標(biāo)

30多年來，周德文一直在跟蹤研究溫州經(jīng)濟(jì)模式，為政府制定政策提供參考，2008年年初，他在國內(nèi)較早提出了中小企業(yè)將面臨前所未有的危機(jī)的預(yù)言。7月，國務(wù)院副總理李克強(qiáng)來溫州考察，在浙江省領(lǐng)導(dǎo)組織的座談會上，周德文向中央領(lǐng)導(dǎo)匯報了溫州企業(yè)發(fā)展的主要困難，并提出了四大建議：直接為中小企業(yè)減稅；加大金融對內(nèi)開放的步伐，允許小額貸款公司加快試點，允許地方和企業(yè)發(fā)行債券，承認(rèn)民間金融的合法性；三，加大投融資體制改革步伐；四，加快產(chǎn)業(yè)和資本轉(zhuǎn)型。

不久前，48歲的周德文被評為影響中國改革開放30年十大經(jīng)濟(jì)人物，國家發(fā)改委中小企業(yè)協(xié)調(diào)中心主任袁普致電周德文，認(rèn)為他“在特定的時期，為中國中小企業(yè)健康發(fā)展作出了特殊貢獻(xiàn)，值得全國中小企業(yè)贊賞”。

周德文的部分建議已被采納，如今，如何過冬成為溫州民營企業(yè)家的熱點話題。他說，在等待國家利好政策出臺的同時，多數(shù)溫州企業(yè)正在研究對策，主動出擊，度過難關(guān)。

首先要考慮的就是如何在動蕩的國際市場降低風(fēng)險，周德文說，很多溫州商人已經(jīng)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場，開辟新的國際市場，比如南美、非洲、中東?！拔覀冊跉W美的銷售不斷萎縮，在巴西等地卻在上升?！?/p>

為降低匯率風(fēng)險，溫州人干脆抱團(tuán)走出去，在國外建立自己的工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場。溫州民營企業(yè)大多為中小企業(yè)，開始走出去時“八仙過海，各顯神通”，各自找門路，開商店、辦工廠，費用大，成本高，難以獨立解決許多困難，也不容易擴(kuò)大影響抵抗國際風(fēng)險。于是溫州人把在國內(nèi)取得的成功經(jīng)驗和運(yùn)作方法移植到國外，建商城、辦工業(yè)園區(qū)。

周德文介紹，在“走出去”的同時，溫州企業(yè)也從經(jīng)營輕工產(chǎn)品轉(zhuǎn)向了高科技和文化產(chǎn)業(yè)。溫州正泰集團(tuán)將在西班牙加利西亞投資1.2億歐元，建設(shè)一座歐洲最大的太陽能發(fā)電廠；不久前，一個溫州商人購買了阿聯(lián)酋國有電視臺阿拉迪爾衛(wèi)視；溫州樂清通領(lǐng)科技集團(tuán)在美國亞特蘭大獨立投資1億美元，建立了一個占地約1300畝的高科技工業(yè)園區(qū)。

周德文這幾年來一直帶領(lǐng)溫州商人在國內(nèi)外進(jìn)行投資考察，他說，溫州企業(yè)在積極開拓國際市場的同時，還在國內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移，突破勞動密集型企業(yè)的發(fā)展瓶頸。

制約勞動密集型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵是生產(chǎn)要素成本的提高，以土地為例，溫州柳市鎮(zhèn)，工業(yè)用地地段稍好的要達(dá)到六七十萬一畝，而溫州市區(qū)，有些土地甚至高達(dá)300多萬元一畝?！暗窃谥形鞑壳钒l(fā)達(dá)地區(qū)，土地價格甚至一畝3萬元都不到?！敝艿挛恼f，不少溫州企業(yè)都在考慮搬遷。

金融危機(jī)也給了溫州人警示，溫州人最初發(fā)家主要是靠國內(nèi)市場的內(nèi)需拉動，但發(fā)展至今已過于依賴出口，這也是造成溫州制造業(yè)在這一輪金融危機(jī)中如此被動的一個原因。

在擴(kuò)大內(nèi)需度過金融危機(jī)的大氣候下，溫州人又開始重新思考自己的經(jīng)濟(jì)定位。從溫州游資到溫州本土制造業(yè)，對國內(nèi)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資和國內(nèi)消費市場的關(guān)注度開始提升。記者認(rèn)識的一名房地產(chǎn)商，不久前在新疆購買了1000多畝土地，準(zhǔn)備進(jìn)軍現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)。

“４萬億拉動內(nèi)需，對溫商或許是一個不錯的機(jī)會。”周德文的辦公室每天都有很多外地來的招商引資的官員，排著隊希望他牽線搭橋，一個上午，就接待了三名外地的市長。

“溫州的突圍，將再次發(fā)揮風(fēng)向標(biāo)的作用?！敝艿挛恼f。