王琦樺

摘 要:在因應(yīng)金融風(fēng)暴后的國際金融地位重新洗牌及臺(tái)海兩岸關(guān)系積極改善之際,兩岸金融應(yīng)結(jié)合各自的優(yōu)勢(shì), 盡速簽訂金融合作備忘錄,在互惠互利的前提下,盡快完成雙方市場(chǎng)準(zhǔn)入?yún)f(xié)議,提供優(yōu)惠的市場(chǎng)開放條件,建立具有兩岸特色的金融合作機(jī)制,創(chuàng)造兩岸雙贏的利基。

關(guān)鍵詞:臺(tái)海兩岸;金融合作

中圖分類號(hào):F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):0257-5833(2009)10-036-08

一、兩岸金融合作的理由

大陸自改革開放以來,因廉價(jià)的勞工及同文同種的語言優(yōu)勢(shì)吸引臺(tái)商前往投資,使得兩岸經(jīng)貿(mào)日趨頻繁,其投資規(guī)模也持續(xù)擴(kuò)大。自1991年臺(tái)灣開放企業(yè)對(duì)大陸投資許可以來,至2009 年4 月底為止,核準(zhǔn)投資大陸之件數(shù)為37280 件,累計(jì)投資總金額為767.6億美元。此外,2008年雖然歷經(jīng)金融風(fēng)暴襲擊,臺(tái)灣赴大陸投資之金額仍較2007年增長(zhǎng),金額高達(dá) 107億美元。

以兩岸進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)字觀之,2008年臺(tái)灣對(duì)大陸貿(mào)易總額為1054 億美元,較2007 年同期增長(zhǎng)3.1%,占臺(tái)灣同期對(duì)外貿(mào)易總額的21.2%;大陸依然是臺(tái)灣的第一大貿(mào)易伙伴。而依據(jù)大陸商務(wù)部臺(tái)港澳司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料顯示,2008年臺(tái)灣仍列為大陸的第七大貿(mào)易伙伴。

(一)兩岸金融合作的優(yōu)點(diǎn)

自2008年國民黨在臺(tái)灣地區(qū)重新執(zhí)政后,兩岸金融邁入積極性、建設(shè)性的合作,這對(duì)于雙方經(jīng)濟(jì)及穩(wěn)定兩岸、亞太的經(jīng)濟(jì)發(fā)展皆有利。本文就目前兩岸金融合作的優(yōu)點(diǎn)分述如下:

1. 有利于兩岸經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。臺(tái)商在大陸投資占舉足輕重的地位,其產(chǎn)業(yè)技術(shù)的不斷提升,將推動(dòng)大陸經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,可推動(dòng)大陸加快融入全球產(chǎn)業(yè)分工體系的步伐。故藉兩岸金融合作不但可吸引更多的臺(tái)商前往大陸,也可隨著臺(tái)資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的本地化帶動(dòng)大陸當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)及實(shí)現(xiàn)臺(tái)灣島內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

2.有助于兩岸金融業(yè)對(duì)企業(yè)掌握景氣趨勢(shì)及產(chǎn)業(yè)動(dòng)向。 兩岸金融業(yè)的合作可直接提供雙方了解企業(yè)之兩岸營(yíng)運(yùn)實(shí)況,了解授信實(shí)況及掌控資金流向,減少不良債權(quán)的發(fā)生,并降低授信風(fēng)險(xiǎn)。

3.可有效提供優(yōu)良臺(tái)商的財(cái)務(wù)需求。經(jīng)由臺(tái)資銀行的登陸可提供臺(tái)商之征信相關(guān)資料,解決臺(tái)商之融資問題,促進(jìn)雙方之經(jīng)貿(mào)成長(zhǎng)。

4.臺(tái)資金融業(yè)可提供先進(jìn)的直接金融商品供臺(tái)商取得低成本資金,間接有助于健全大陸金融業(yè)的金融市場(chǎng)。

5.可防止企業(yè)設(shè)立境外公司,產(chǎn)生避稅,造成財(cái)務(wù)失真。

(二)兩岸金融合作的重要性

兩岸金融合作的重要性可由下列四項(xiàng)觀之:

1.臺(tái)商赴大陸投資持續(xù)增長(zhǎng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年大陸共批準(zhǔn)臺(tái)資投資項(xiàng)目達(dá)2300個(gè),按注冊(cè)地統(tǒng)計(jì),臺(tái)商在大陸實(shí)際投資金額為19億美元,增長(zhǎng)7%。截至2008年底,按注冊(cè)地統(tǒng)計(jì),大陸累計(jì)批準(zhǔn)臺(tái)資項(xiàng)目7.8萬個(gè),實(shí)際投資金額為477億美元。然而,臺(tái)商赴大陸投資發(fā)展隨著時(shí)間的增長(zhǎng)具有以下五項(xiàng)特性:

(1) 投資地區(qū)擴(kuò)大化。臺(tái)商西進(jìn)大陸從珠江三角洲逐漸北上至長(zhǎng)江三角洲,再繼續(xù)向北部和西部更廣闊的地域發(fā)展。

(2)投資規(guī)模大型化。臺(tái)商在大陸的主體業(yè)務(wù)由從事下游工業(yè)生產(chǎn)的中小企業(yè),向上游工業(yè)為主的大企業(yè)擴(kuò)展,企業(yè)規(guī)模也由個(gè)人工廠發(fā)展為水平整合、策略聯(lián)盟、龍頭企業(yè)帶動(dòng)相關(guān)企業(yè),逐漸形成集團(tuán)化的趨勢(shì)。

(3)投資領(lǐng)域由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)拓展。除了計(jì)算機(jī)及相關(guān)產(chǎn)品、半導(dǎo)體等高科技產(chǎn)業(yè)仍為投資熱門項(xiàng)目外,臺(tái)商對(duì)大陸零售業(yè)、物流業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、電信業(yè)、醫(yī)療業(yè)、專業(yè)服務(wù)等服務(wù)行業(yè)的投資開始增加。

(4)投資行為長(zhǎng)期化。臺(tái)商早期赴大陸投資多屬“打、帶、跑”的短期形態(tài),目前已逐漸轉(zhuǎn)為中長(zhǎng)期的投資行為。

(5)臺(tái)資企業(yè)開始在大陸上市。自2004年臺(tái)資企業(yè)浙江國祥制冷股份有限公司獲準(zhǔn)在大陸發(fā)行A 股并上市后,開啟了臺(tái)資企業(yè)在大陸上市的積極規(guī)劃。迄今為止,已有11家臺(tái)資企業(yè)獲得批準(zhǔn)在A股市場(chǎng)上市。

2.兩岸在加入世界貿(mào)易組織(WTO)后皆面臨開放金融市場(chǎng)及國際化的壓力。

在WTO 架構(gòu)下的眾多協(xié)議中,對(duì)金融業(yè)有直接影響的便是服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議(GATS)之基本原則:包括最惠國待遇原則、國民待遇原則、透明公開化原則及市場(chǎng)開放原則。在加入WTO之后,兩岸金融市場(chǎng)都必須按照國際金融經(jīng)營(yíng)管理的基本原則及慣例運(yùn)作,一方面調(diào)整體制與法令;另一方面也要遵守風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及內(nèi)部控制等措施,同時(shí)面對(duì)國際金融同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

兩岸金融入會(huì)之前雖已對(duì)原先封閉的金融采取一些改革措施,在開放過程之中產(chǎn)生許多的不適與沖擊,不利本國金融業(yè)之競(jìng)爭(zhēng)力;而大量開放外國金融機(jī)構(gòu)及國外資金進(jìn)出,造成過度競(jìng)爭(zhēng)及本國匯率、股價(jià)、利率等金融市場(chǎng)波動(dòng)頻率幅度增加,使得金融市場(chǎng)受到外國金融市場(chǎng)之影響日益增加。

雖然加入WTO 后兩岸金融面臨國際競(jìng)爭(zhēng)壓力,但也引起兩岸金融合作的升溫。其升溫項(xiàng)目如下:

(1)臺(tái)灣的銀行、證券及保險(xiǎn)業(yè)者積極在大陸設(shè)點(diǎn)布局。

(2)大陸銀行積極爭(zhēng)取赴臺(tái)灣發(fā)展,已有數(shù)家大陸銀行向中國人民銀行申請(qǐng)赴臺(tái)灣設(shè)立辦事處。

(3)滬、港、臺(tái)三地銀行合作,參與臺(tái)商企業(yè)的國際銀行聯(lián)貸業(yè)務(wù)。

(4)兩岸通匯業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。

(5)兩岸貨幣兌換與流通逐步開放。

3.金融風(fēng)暴后的國際金融地位重新洗牌。

席卷全球的金融海嘯,除了導(dǎo)致全球資金市場(chǎng)崩潰、歐美金融體系瓦解之外,全球一半的經(jīng)濟(jì)體已告衰退。經(jīng)過這一輪金融海嘯的大洗刷,美國首當(dāng)其沖,其經(jīng)濟(jì)地位是否會(huì)動(dòng)搖,進(jìn)而引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)體系的地位重新洗牌?在這一波金融海嘯之后,亞洲似乎領(lǐng)先其他地區(qū)逐步茁壯起來,未來會(huì)循序漸進(jìn)地減低對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的依賴,此趨勢(shì)在未來也會(huì)持續(xù)顯現(xiàn)。

根據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉憶如于《中國時(shí)報(bào)》指出,國際金融風(fēng)暴后,全球政治、經(jīng)濟(jì)勢(shì)力一定重新洗牌,外資都在找最合適的投資目標(biāo)。目前全球的經(jīng)濟(jì)狀況,美國房市下跌初見止穩(wěn),估計(jì)全球年底走上復(fù)蘇之路;亞洲復(fù)蘇更快,領(lǐng)先全球,其中最快的就是大陸和臺(tái)灣地區(qū)。

由下列四項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)力排名,可觀察到目前兩岸三地在國際地位之概況:

(1)WEF全球競(jìng)爭(zhēng)力排名。

依據(jù)總部設(shè)在日內(nèi)瓦的WEF WEF網(wǎng)址:http://www.wef.org/Home

(世界經(jīng)濟(jì)論壇)近期公布的《2008─2009全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》,兩岸三地排名如下:臺(tái)灣在134個(gè)國家、地區(qū)中列第17名,雖然WEF指出臺(tái)灣表現(xiàn)堅(jiān)實(shí),但分析過去幾年的評(píng)比,臺(tái)灣從2004年的第4名一路滑落到今年的第17名,顯現(xiàn)在陳水扁執(zhí)政的政策下逐漸喪失競(jìng)爭(zhēng)力的型態(tài);而香港較2007年進(jìn)步1名,排名第11;大陸則較2007年進(jìn)步4名,排名第30。

(2)產(chǎn)業(yè)群聚發(fā)展指針。

該指針由WEF公布,是指企業(yè)因產(chǎn)業(yè)的同構(gòu)型或上下游的供應(yīng)鏈關(guān)系常設(shè)公司或設(shè)廠在同一區(qū)域,形成產(chǎn)業(yè)群聚的優(yōu)勢(shì),因此產(chǎn)業(yè)聚落發(fā)展指針也是觀察國家發(fā)展?jié)摿Φ闹匾羔?。臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)群聚發(fā)展指針(state of cluster development)于2008年評(píng)比總分高達(dá)5.6分,連續(xù)三年排名全球第一,香港排名第七,大陸未列入前十名;但值得注意的是領(lǐng)先差距逐漸縮小,不僅美國迎頭趕上與臺(tái)灣并列第一,而且它們也只領(lǐng)先第三的新加坡0.3分。

(3)國際金融中心指數(shù)。

全球金融中心(Global Financial Centers Index,GFCI)評(píng)比是由倫敦市政府發(fā)表的,這是國際間第一份專門評(píng)比金融中心的完整報(bào)告。據(jù)2009年3月公布之最新報(bào)告,臺(tái)北首度進(jìn)榜,名列全球62個(gè)金融中心的第41名。香港排名第4;上海排名第35,下滑1名;北京排名第51,下滑4名;漢城排名第53,下滑5名。

全球金融中心指數(shù)是通過對(duì)專業(yè)人員、經(jīng)商環(huán)境、市場(chǎng)進(jìn)入(market access)、基礎(chǔ)設(shè)施、競(jìng)爭(zhēng)力、資金取得等57個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查,分項(xiàng)評(píng)分后加計(jì)總分。根據(jù)調(diào)查,今年排名前6名的城市,雖然總分都比前一次下跌,但排名不變。倫敦市以781分再次居首位,紐約以768分排名第二,新加坡687分排名第三,香港684分排名第四,蘇黎士659分排名第五,日內(nèi)瓦638分排名第六。

受金融風(fēng)暴影響,紐約世界金融中心的霸主地位似乎不保,國際金融版圖也面臨重新洗牌的可能,而其中有哪些城市有實(shí)力取代華爾街的地位?大陸方面躍躍欲試,上海是否榮登寶座是大家所矚目的。

據(jù)《文匯報(bào)》載文孫立行:《市場(chǎng)主導(dǎo)與政府推動(dòng)相結(jié)合 加速上海國際金融中心建設(shè)》,《文匯報(bào)》2009年5月4日。

指出,國務(wù)院總理溫家寶在今年五月份主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為,改革開放30年來,上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得了重大成就,目前正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。在應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的形勢(shì)下,推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè),建設(shè)國際金融中心和航運(yùn)中心,對(duì)于發(fā)揮上海的比較優(yōu)勢(shì)和示范帶動(dòng)作用,更好地服務(wù)長(zhǎng)三角地區(qū)、服務(wù)長(zhǎng)江流域、服務(wù)全國,具有重要意義。會(huì)議并提出,到2020年,上海將基本建成與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心、具有全球航運(yùn)資源配置能力的國際航運(yùn)中心。

據(jù)上海銀監(jiān)局的資料顯示,截至2008年底,上海有外資法人銀行17家、法人銀行分行和保留分行31家,單一分行33家,支行64家。另有3家法人銀行、1家分行和7家支行在籌建中。外資金融機(jī)構(gòu)代表處共計(jì)108家。同期,在滬注冊(cè)的外資法人銀行資產(chǎn)總額達(dá)到8450.53億元,同比增長(zhǎng)14.65%。上海外資法人銀行資產(chǎn)、貸款、存款和利潤(rùn)四項(xiàng)指標(biāo)分別占全國外資銀行的63%、60%、78%和63%。

(4)IMD(瑞士洛桑管理學(xué)院)之金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名。

有關(guān)兩岸三地目前金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,依據(jù)瑞士洛桑管理學(xué)院所公布的2008年間接金融、直接金融及人才評(píng)比排名如下:

4.兩岸金融業(yè)各具優(yōu)勢(shì)。

(1)大陸金融機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)規(guī)模雄厚,截至 2008 年底,金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá) 62 億人民幣,較2007年成長(zhǎng)了近19%;且單就銀行業(yè)觀之,即占了總資產(chǎn)的70%。

(2)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)。內(nèi)部管控、風(fēng)險(xiǎn)管理成熟及具豐富的國際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。臺(tái)灣金融市場(chǎng)發(fā)展較成熟,經(jīng)營(yíng)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與能力較佳,同時(shí)在金融商品的創(chuàng)新能力、產(chǎn)品多元化以及客戶導(dǎo)向之服務(wù)觀念有較高的水平。故目前臺(tái)灣較大陸具有金融技術(shù)、人才、產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)效率上的優(yōu)勢(shì)。

二、兩岸金融合作發(fā)展近況

臺(tái)灣金融業(yè)從1997年開始,由證券業(yè)率先進(jìn)入大陸投資設(shè)點(diǎn),接著是2000年的保險(xiǎn)業(yè),而銀行業(yè)在2001年也進(jìn)入大陸。但以往兩岸因政治情勢(shì)敏感,所以臺(tái)灣都是以間接的方式對(duì)大陸投資。然而在2008年兩岸重新恢復(fù)洽談,開啟了兩岸金融合作契機(jī),未來簽署金融監(jiān)理備忘錄后,兩岸金融合作可望大步前行。

(一) 臺(tái)灣銀行業(yè)在大陸現(xiàn)況

在兩岸金融尚未簽訂合作備忘錄之前,臺(tái)商銀行業(yè)赴大陸投資仍處在僅能設(shè)辦事處的階段。目前臺(tái)灣銀行業(yè)獲準(zhǔn)在大陸設(shè)有辦事處7家: 彰化銀行(昆山)、國泰世華銀行(上海)、合作金庫(北京)、華南銀行(深圳)、中國信托(北京)、第一銀行(上海)、土地銀行(上海)。另有臺(tái)灣銀行、玉山銀行及兆豐銀行已獲許可赴大陸地區(qū)設(shè)立辦事處,惟迄今大陸方面仍未同意。2008年3月,富邦金控之香港子銀行投資大陸廈門市商業(yè)銀行被核準(zhǔn)。臺(tái)灣富邦金控一直扮演著臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)“登陸”先行者的角色。2008年12月,臺(tái)灣富邦金控旗下的香港富邦銀行,成功參股廈門市商業(yè)銀行,成為第一家通過第三地投資大陸銀行業(yè)的臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)。目前,富邦金控已在北京、上海等地設(shè)立了保險(xiǎn)和證券業(yè)務(wù)的辦事處。

據(jù)鉅亨網(wǎng)鉅亨網(wǎng)2009/05/01,網(wǎng)址:http://money.cnyes.com/

報(bào)導(dǎo),隨著兩岸金融備忘錄即將敲定,各業(yè)者對(duì)大陸布局早就摩拳擦掌,積極準(zhǔn)備。據(jù)了解,華南金、 第一金將以辦事處升格分行及參股陸銀“同步實(shí)施” 方式登陸。而中信金則將多加一個(gè)設(shè)立子行的“三頭并進(jìn)”方式登陸。國泰金位于上海浦東的辦事處已設(shè)立 6 年,也表示已準(zhǔn)備好登陸,不排除參股。新光金由于未設(shè)辦事處,因此將以“獨(dú)資”為首要選擇,并且地點(diǎn)選擇在沿海中小型城市為主,退而求其次才會(huì)參股陸銀。

根據(jù)華夏經(jīng)緯網(wǎng)資料顯示,目前有超過30家外國銀行在臺(tái)灣運(yùn)作,而大陸四家主要銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行)都已表態(tài),稱有興趣在臺(tái)灣發(fā)展。而除臺(tái)灣銀行業(yè)者積極前往大陸發(fā)展外,大陸的銀行亦對(duì)來臺(tái)發(fā)展有著極高的興致,其中已獲大陸官方批準(zhǔn)的浦東發(fā)展銀行、工商銀行香港子公司(工行亞銀)、福建興業(yè)銀行與深圳招商銀行4家銀行均已提出赴臺(tái)設(shè)立辦事處的申請(qǐng),目前正在等待官方的審批。此外,中國各家大銀行亦紛紛表態(tài)有意來臺(tái)設(shè)立辦事處。

(二) 臺(tái)灣證券業(yè)在大陸現(xiàn)況

目前臺(tái)灣證券公司有13 家經(jīng)第三地在大陸設(shè)立24 個(gè)代表處,從事一些聯(lián)絡(luò)和研究工作。 未來只要兩岸對(duì)于券商的規(guī)定放松,應(yīng)該會(huì)有不少券商正式與大陸證券業(yè)有進(jìn)一步的投資合作事項(xiàng)。

目前臺(tái)灣證券業(yè)赴大陸投資受到島內(nèi)相關(guān)法規(guī)的限制,投資僅限凈值的20%,與其他行業(yè)的60%限額,差距頗大,建議能夠放寬。另對(duì)大陸方面,建議能夠開放全資全照,合資對(duì)象不限、合資比例不限、參股不限上市公司,業(yè)務(wù)范圍則應(yīng)包括經(jīng)紀(jì)、融資融券、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問,等等。

(三) 臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)在大陸現(xiàn)況

目前臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)核準(zhǔn)赴大陸設(shè)立辦事處的公司共有7家。其中已有4 家開始營(yíng)運(yùn):

1.人壽保險(xiǎn)公司: 3 家已經(jīng)合資,開始營(yíng)業(yè)。它們分別是:國泰人壽與東方航空;臺(tái)灣人壽與廈門建發(fā)和新光人壽與海南航空。

2.產(chǎn)險(xiǎn)部分:國泰金控旗下的國泰人壽和國泰產(chǎn)險(xiǎn)合資在上海成立獨(dú)資的“國泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司”。

臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)在大陸因擁有語言、文化與風(fēng)俗習(xí)慣的相同特質(zhì),使得業(yè)者進(jìn)入大陸較外資保險(xiǎn)業(yè)者有更多的優(yōu)勢(shì),故在大陸開放保險(xiǎn)業(yè)之際,就有許多臺(tái)灣的保險(xiǎn)業(yè)者紛紛進(jìn)入大陸,設(shè)立辦事處,以準(zhǔn)備進(jìn)入大陸市場(chǎng)。目前從大陸為外資保險(xiǎn)業(yè)者所占有的比例來看還算低,且大陸人民的投資率尚低,臺(tái)商保險(xiǎn)業(yè)者應(yīng)該有相當(dāng)多的機(jī)會(huì)。

三、兩岸金融合作建議

隨著WTO的開放腳步,大陸不斷對(duì)外開放,目前已有外商銀行在大陸十余個(gè)城市對(duì)大陸企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)。相形之下,臺(tái)資金融業(yè)卻還停留在無法承作業(yè)務(wù)的辦事處階段,進(jìn)軍大陸的時(shí)機(jī)點(diǎn)已明顯落后。在此要建議臺(tái)灣當(dāng)局,盡量放松金融業(yè)赴島外投資的諸多限制,早日與大陸簽定金融合作備忘錄。而因應(yīng)情勢(shì)所需,兩岸應(yīng)先簽署金融合作協(xié)議,建立起合作架構(gòu),再以此為基礎(chǔ),后續(xù)協(xié)商洽簽銀行業(yè)、證券期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等金融監(jiān)理備忘錄(MOU),進(jìn)一步規(guī)劃相關(guān)細(xì)節(jié),雙方再進(jìn)入市場(chǎng)準(zhǔn)入等協(xié)商,把握兩岸之金融契機(jī),適時(shí)在法制面,詳加研修解除,以利提升兩岸金融競(jìng)爭(zhēng)力。茲將兩岸金融合作建議分述如下:

(一)簽訂金融監(jiān)理合作備忘錄(MOU)

兩岸早期因政治因素,金融業(yè)無法就金融合作及監(jiān)理進(jìn)一步洽商。然而隨著臺(tái)灣2007 年執(zhí)政黨輪替,兩岸政策逐漸松綁,應(yīng)盡速修正相關(guān)法令,并簽署兩岸金融監(jiān)理MOU,建立兩岸金融監(jiān)理合作之機(jī)制,不但可加速開放臺(tái)資銀行前往大陸設(shè)立分行或子行,提供更多元的籌資管道,也可解決大陸臺(tái)商的融資問題。

加入WTO 后,金融制度自由化與國際化是必然的趨勢(shì)。在各項(xiàng)法規(guī)逐步解除、松綁之際,相關(guān)金融紀(jì)律與管理之金融監(jiān)理制度是值得認(rèn)真探討。兩岸應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)理機(jī)關(guān)及其處理機(jī)制之合作, 故簽訂金融監(jiān)理合作備忘錄是兩岸未來金融發(fā)展之重要課題。

(二)允準(zhǔn)臺(tái)灣銀行業(yè)大陸辦事處升格為分行

礙于大陸法令的規(guī)定,已在大陸設(shè)立的臺(tái)灣銀行代表處無法升格為分行,因?yàn)殂y行無法升格及承作人民幣業(yè)務(wù),自然無法做任何貸放業(yè)務(wù),臺(tái)商也無法從這些地方取得大陸資金。故兩岸應(yīng)盡速簽訂ECFAECFA,經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議(Economic Cooperation Framework Agreement)。

(兩岸經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議),在其架構(gòu)下期待能以較優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入大陸市場(chǎng)。

因?yàn)榇箨懸?guī)定,外資銀行要在中國設(shè)立分行,前一年資產(chǎn)總額須達(dá)200 億美元(約合新臺(tái)幣6000 億元);若要合資,前一年資產(chǎn)也不得少于100 億美元(約新臺(tái)幣3000 億元);對(duì)臺(tái)灣銀行業(yè)進(jìn)入大陸市場(chǎng)有其困難度。建議臺(tái)灣金融業(yè)能參照香港在CEPA 模式運(yùn)作下以較優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入大陸市場(chǎng),即香港與大陸簽訂《更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》(Closer Economic PartnershipArrangement CEPA)后,CEPA 除降低香港銀行業(yè)進(jìn)入大陸市場(chǎng)的規(guī)模資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn),由原先的200 億美元降為60 億美元,并同時(shí)降低香港銀行業(yè)之大陸分行申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的資格申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn),由“分行需開業(yè)滿3 年以上”降為“滿2 年以上”等。

(三)解除臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)者赴大陸之門檻

就保險(xiǎn)業(yè)而言,建議通過兩岸簽定ECFA,解除進(jìn)入市場(chǎng)門檻限制:大陸規(guī)定,保險(xiǎn)業(yè)者參股大陸保險(xiǎn)業(yè)需要符合“5、3、2”限制,“5、3、2”是指保險(xiǎn)公司最低資產(chǎn)要達(dá)50 億美元、設(shè)立年限須達(dá)30年以上,以及代表處設(shè)立年限要達(dá)2年。至于臺(tái)灣對(duì)外國資金投資臺(tái)灣保險(xiǎn)公司并無上限規(guī)定,或類似中國大陸的“5、3、2”限制。由于中國大陸保險(xiǎn)密度為每人平均保費(fèi)支出70 美元,遠(yuǎn)低于世界平均的608 美元及臺(tái)灣的2628 美元,而中國大陸保險(xiǎn)滲透度為2.9%,也低于世界平均3.1%及臺(tái)灣15.7%,對(duì)臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)者來說,中國大陸市場(chǎng)具長(zhǎng)遠(yuǎn)的利基。

(四)建立貨幣清算機(jī)制

兩岸貨幣若能建立清算機(jī)制,除了臺(tái)灣銀行可取得人民幣的來源將更為穩(wěn)定、安全外,未來賣回人民幣也有適當(dāng)管道。 此外,貨幣清算機(jī)制建立后,新臺(tái)幣與人民幣之間的兌換可全面擴(kuò)大,有機(jī)會(huì)松綁目前人民幣 2萬元的限額,未來臺(tái)灣之銀行也有機(jī)會(huì)進(jìn)一步要求開放人民幣存款業(yè)務(wù),讓兩岸銀行業(yè)更進(jìn)一步接軌。

據(jù)中央電視臺(tái)“中國新聞”報(bào)導(dǎo),自開放大陸游客赴臺(tái)觀光以及部分開放人民幣在臺(tái)兌換業(yè)務(wù)以來,兩岸貨幣清算機(jī)制何時(shí)建立一直備受關(guān)注。據(jù)了解,目前,兩岸在貨幣清算議題上已形成共識(shí),中國人民銀行同意回購在臺(tái)剩余的人民幣。業(yè)界人士認(rèn)為,此舉將是新臺(tái)幣與人民幣踏上全面自由兌換的第一步。目前大陸正考慮由中國銀行作為日后的人民幣清算行,臺(tái)灣則暫定臺(tái)灣銀行作為清算行。未來臺(tái)灣將可因此大幅降低持有人民幣的風(fēng)險(xiǎn),兩岸貿(mào)易往來也將省下不少經(jīng)由美元兌換的匯兌成本。

(五)建立大中華區(qū)域證券市場(chǎng)

康榮寶認(rèn)為兩岸三地之證券市場(chǎng)雖存在競(jìng)爭(zhēng)性,但若能彼此合作組成“大中華區(qū)域證券市場(chǎng)”,形成雙邊掛牌甚或多邊掛牌機(jī)制,則臺(tái)灣企業(yè)集團(tuán)在兩岸三地間上市籌資、資金運(yùn)籌就不會(huì)受制于相關(guān)兩岸三地間的利益沖突問題;具國際競(jìng)爭(zhēng)能力之中資企業(yè)亦能吸納更多資金;香港投資銀行及金融之優(yōu)勢(shì)可以更加發(fā)揮,從而達(dá)到三贏之局面。而臺(tái)商企業(yè)若在兩岸三地的資金運(yùn)籌順利,其產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)大幅度提升,對(duì)于兩岸經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也都會(huì)產(chǎn)生助益。

(六)建構(gòu)兩岸臺(tái)商融資平臺(tái)

簡(jiǎn)永光指出臺(tái)商在大陸投資可以由大陸境內(nèi)或境外籌措本金,在大陸境內(nèi)籌措本金有三種途徑:(1)由已經(jīng)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立的企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)投資;(2)在當(dāng)?shù)匮匈Y股東或外資股東合資;(3)就地上市,從投資大眾募集股本。而在大陸境外籌措股本管道:(1)由臺(tái)灣母公司撥付;(2)由海外關(guān)系企業(yè)具名投資;(3)由自然人名義匯出投資;(4)臺(tái)灣母公司利用對(duì)外貿(mào)易活動(dòng),將貿(mào)易價(jià)差流出至第三地公司,累積到相當(dāng)數(shù)額再流入大陸;(5)與國外股東在大陸境外成立合資公司,再以境外名義匯入大陸;(6)臺(tái)商與國外股東各自將股本匯入大陸,在當(dāng)?shù)胤謩e登記為大陸公司的外籍股東。2002年8月,臺(tái)灣當(dāng)局進(jìn)一步開放OBU對(duì)大陸臺(tái)商的授信融資業(yè)務(wù),但也設(shè)定諸多限制,如授信余額不得超過海外分支機(jī)構(gòu)和國際金融業(yè)務(wù)分行上年度決算后資產(chǎn)凈額的30%,其中無擔(dān)保授信部分不得高于10%,以及限于新臺(tái)幣、人民幣以外的幣別等。根據(jù)全國工業(yè)總會(huì)《2006年臺(tái)商大陸投資意見調(diào)查》,臺(tái)商赴大陸投資所面臨的問題,以貨款難以收回(46.5%)、銀行貸款與周轉(zhuǎn)困難(37.6%)為最大困難。由于臺(tái)商多屬中小企業(yè),其財(cái)物透明度低,仍未累積足夠信用,較難取得融資。因此需采擔(dān)保授信、依賴母公司信用取得融資或透過境外公司取得資金。

由于信息不對(duì)稱,大陸金融機(jī)構(gòu)對(duì)于跨兩岸的企業(yè)難以進(jìn)行相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估和有效的監(jiān)控,再加上金融風(fēng)暴沖擊,臺(tái)商企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表大都不佳,故要取得大陸銀行的貸款更為困難。故兩岸應(yīng)建立聯(lián)合征信信息分享平臺(tái),為臺(tái)資企業(yè)評(píng)級(jí),就可以協(xié)助大陸銀行征集臺(tái)商的信用,以便于貸款業(yè)務(wù)的承作,也可解決臺(tái)商融資問題。

(七)建立中小企業(yè)融資體系與中小企業(yè)信用保證基金經(jīng)驗(yàn)交流體系

臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)從20世紀(jì)60年代開始進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段,在這其中小企業(yè)發(fā)揮了重要作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),臺(tái)灣中小企業(yè)家數(shù)從1980年的70萬家增至1998年的104.5萬家,占臺(tái)灣企業(yè)總數(shù)的98%,平均增加率為每年2.52%,其中1991年至1998年增加率為3.4%,而其就業(yè)人數(shù)占720萬人,即占臺(tái)灣就業(yè)總數(shù)的80%。中小企業(yè)支撐著臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)的大半壁江山,其產(chǎn)值、出口額與銷售額在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。就出口量而言, 臺(tái)灣中小企業(yè)長(zhǎng)期占臺(tái)灣外貿(mào)出口總額的一半以上。臺(tái)灣中小企業(yè)的成功與發(fā)展,除了外部環(huán)境外,還包括當(dāng)局致力改善中小企業(yè)融資環(huán)境。臺(tái)灣中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系主要包括三大體系:一是為滿足中小企業(yè)融資的中小企業(yè)專業(yè)銀行和一般銀行;二是為中小企業(yè)提供信用保證,并分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)信用保證基金;三是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,是國際上解決中小企業(yè)融資的一個(gè)有效途徑。

當(dāng)前大陸中小企業(yè)面臨的融資等問題,阻礙了中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展,也制約了國民經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在活力和后勁。建議兩岸可建立中小企業(yè)融資體系與中小企業(yè)信用保證基金經(jīng)驗(yàn)交流體系,大陸在借鑒臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)之下,可加快建立信用擔(dān)保體系,有效解決中小企業(yè)所面臨的問題。

(責(zé)任編輯:梁新華)