鄭　麗　段利玲

摘要：流動(dòng)資金是企業(yè)最具活力的資金，流動(dòng)資金良性循環(huán)是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵。分析企業(yè)流動(dòng)資金運(yùn)營中存在的問題，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尋求加速企業(yè)流動(dòng)資金循環(huán)的對(duì)策，是提高流動(dòng)資金使用效益的有效途徑。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資金問題分析應(yīng)對(duì)措施

0引言

流動(dòng)資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，主要指占用在貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨等主要流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資金好比是人體的血液，流動(dòng)資金良性循環(huán)，企業(yè)才能健康發(fā)展。目前很多企業(yè)被流動(dòng)資金流動(dòng)資金循環(huán)不暢困擾著，直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

1流動(dòng)資金運(yùn)營中存在的問題

1.1貨幣資金管理不合理，資金使用效益差貨幣資金是企業(yè)所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。目前很多企業(yè)在貨幣資金管理上缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，不重視年、季、月貨幣資金使用計(jì)劃，憑經(jīng)驗(yàn)、感覺測(cè)算最基本的貨幣資金需要數(shù)和最掛持有量，導(dǎo)致企業(yè)面臨的不是貨幣資金不足就是貨幣資金過量的威脅。在貨幣資金管理中往往缺乏全面預(yù)算管理的觀念，預(yù)算范圍狹窄，缺乏貨幣資金動(dòng)態(tài)管理觀念和與之相適應(yīng)的監(jiān)控制度。缺乏對(duì)貨幣資金的具體用途及效果進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)部門與資金使用者相互控制不能很好結(jié)合，不具備“錢流到哪里，管理就緊跟到哪里”的觀念，資金營運(yùn)效果欠佳。

1.2貨款回籠緩慢，應(yīng)收賬款增加，強(qiáng)占流動(dòng)資金“賣比買更為重要”(資本論第二卷第144頁)，只有擴(kuò)大了銷售才能增加收入。很多企業(yè)盲目追求銷售額的擴(kuò)大和賬面利潤，使賒銷成為增加收入的主要手段，相互拖欠的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不對(duì)客戶進(jìn)行資信調(diào)查，沒有嚴(yán)格的收款制度和考核制度，賒銷方的缺失誠信，信用結(jié)算制度不完善等，造成貨款回籠緩慢，強(qiáng)占了流動(dòng)資金，導(dǎo)致資金循環(huán)周轉(zhuǎn)困難。

1.3產(chǎn)品積壓，企業(yè)庫存增加，占用流動(dòng)資金存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，許多企業(yè)對(duì)存貨管理不科學(xué)，不能很好地處理好存貨成本與存貨效益的關(guān)系。為了保證生產(chǎn)，不關(guān)注市場(chǎng)行情，大量購進(jìn)材料物資，不根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)和生產(chǎn)工藝的需要而盲目采購；為了保證銷售需要而大量生產(chǎn)，忽視產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品銷售上缺乏主動(dòng)性和服務(wù)意識(shí)、銷售機(jī)制不靈活、產(chǎn)銷銜接不緊密等原因造成銷售不暢；生產(chǎn)和銷售造成了庫存產(chǎn)品增多，占用了大量的流動(dòng)資金，增加了倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)維護(hù)費(fèi)以及管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開支。

1.4資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用不恰當(dāng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指資產(chǎn)的構(gòu)成，反映的是企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)。目前很多企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不注重自我積累，熱衷于外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，將積累大幅用于固定資產(chǎn)的擴(kuò)建，很少用于增補(bǔ)自有流動(dòng)資金。資產(chǎn)組合比例中對(duì)外投資所占權(quán)重過大，資產(chǎn)流動(dòng)性過差，資產(chǎn)彈性小，加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用負(fù)債來調(diào)節(jié)權(quán)益資本收益的手段，很多企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)桿杠的消極作用認(rèn)識(shí)不足，過分依賴銀行貸款。資產(chǎn)負(fù)債率高，貸來的款項(xiàng)過多的投入固定資產(chǎn)，利息負(fù)擔(dān)重，償債能力降低，經(jīng)常面臨著償還銀行貸款后無資金進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的問題。

2解決流動(dòng)資金運(yùn)營中問題的對(duì)策

解決流動(dòng)資金運(yùn)營中存在的問題，提高流動(dòng)資金效益，是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵。加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，針對(duì)流動(dòng)資金的運(yùn)營過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析，企業(yè)應(yīng)做好以下四方面的工作。

2.1加強(qiáng)貨幣資金管理，提高資金使用效益合理確定最基本的貨幣資金需要數(shù)和最佳持有量，科學(xué)地預(yù)測(cè)和決策。在流動(dòng)資金運(yùn)營中，企業(yè)應(yīng)制定年、季、月貨幣資金使用計(jì)劃，有效合理地組織貨幣資金投放。

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)貨幣資金預(yù)算管理，建立預(yù)算編制、審批、監(jiān)督的全面預(yù)算控制系統(tǒng)。按照量入為出、保證重點(diǎn)、兼顧一般的原則，合理安排和使用資金。把預(yù)算范圍擴(kuò)大到生產(chǎn)經(jīng)營、基建、投資等全面資金預(yù)算，擴(kuò)大到包括多種經(jīng)營、二級(jí)核算單位在內(nèi)的全方位資金預(yù)算。

建立貨幣資金動(dòng)態(tài)管理觀念和與之相適應(yīng)的監(jiān)控制度，加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測(cè)。企業(yè)應(yīng)將貨幣資金管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理，提高資金的使用效益。

2.2強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，加速資金周轉(zhuǎn)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，企業(yè)應(yīng)重視信用政策的制定與實(shí)施，才能加速流動(dòng)資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)。企業(yè)在賒銷前應(yīng)對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)估，分析考核客戶的償債能力、盈利能力，建立誠信指標(biāo)體系，制定合理的賒銷信用政策。定期通過賬齡分析調(diào)整企業(yè)的信用政策，努力提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率。

為了保證應(yīng)收賬款安全、快速地回收與運(yùn)營，企業(yè)應(yīng)制定嚴(yán)格的收賬制度。選定較高素質(zhì)的人員作為銷售管理人員，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)抵押金，確立有效的收賬程序，確定出催賬目標(biāo)，積極探索收款技巧，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。把貨款回籠作為考核銷售管理人員業(yè)績的一個(gè)依據(jù)，提高流動(dòng)資金使用效益。

2.3加強(qiáng)庫存管理，盤活流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行有效管理，就必須要對(duì)存貨進(jìn)行嚴(yán)格管理，把存貨降到合理存量，推廣“零庫存”。要求材料的供應(yīng)能夠適時(shí)到達(dá)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，不必建立材料庫存儲(chǔ)備；生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密協(xié)調(diào)配合，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品能夠適應(yīng)顧客需要，不必建立產(chǎn)品庫存儲(chǔ)備，從而有效地節(jié)約流動(dòng)資金。減少存貨占用，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。

建立公開競價(jià)進(jìn)貨制度和存貨庫存控制系統(tǒng)，降低采購成本和存貨量。利用分類管理法或適時(shí)存貨管理模式加強(qiáng)對(duì)存貨的管理，定期盤點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、處理多余積壓和應(yīng)報(bào)廢的物資。提高存貨管理水平，盤活流動(dòng)資產(chǎn)，保持合理的庫存量，正確確定再訂貨點(diǎn)，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)管理，改善資金狀況。

2.4優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)企業(yè)應(yīng)注重優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，處理好固定資金和流動(dòng)資金投入的比例，科學(xué)地安排自有資金與負(fù)債、長期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，提高自有資金的比率，量力而行，不盲目進(jìn)行外延擴(kuò)大再生產(chǎn)。在保證較穩(wěn)定的流動(dòng)資金基本需要量的前提下，避免外延擴(kuò)大再生產(chǎn)擠占流動(dòng)資金。注重自身積累，應(yīng)有一定的留利用于增補(bǔ)流動(dòng)資金。

企業(yè)必須考慮經(jīng)營效益好壞對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的影響，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，防范負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)桿杠是一把“雙刃劍”，企業(yè)經(jīng)營狀況良好下，總資產(chǎn)利潤率大于利息率時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)杠桿收益為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。企業(yè)經(jīng)營效益較差時(shí)，當(dāng)總資產(chǎn)利潤率小于利息率時(shí)，應(yīng)盡可能減少債務(wù)，避免財(cái)務(wù)杠桿的反作用造成的損失。