摘要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，隨著中小企業(yè)的成長發(fā)展，“成長中的煩惱”——融資問題已經(jīng)成為嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。文章在分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，從內(nèi)外兩方面探究融資難的原因，并提出了相應(yīng)的建議，以期對(duì)我國中小企業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有所裨益。
　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資原因；建議
　　
　　目前，我國中小企業(yè)已達(dá)4200萬戶，約占我國企業(yè)總數(shù)的99%，這些企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮越來越重要的作用。中小企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值、利稅和出口額分別占全國的60%、40%和60%左右，中小企業(yè)還提供了85%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)和75%以上的GDP。
　　但是，多年來，中小企業(yè)卻似乎一直未能改變自己的尷尬局面——明明是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的部門，卻備受融資難的困擾。本文就中小企業(yè)在“成長中的煩惱”是什么原因造成的？如何解決？提出一些建議，以期對(duì)我國中小企業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有所裨益。
　　
　　一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
　　
　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)通常通過內(nèi)源融資和外源融資這兩種方式獲取得其設(shè)立與運(yùn)營所需要的資金。內(nèi)源融資是指企業(yè)不斷將自己的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程；而外源融資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為對(duì)本企業(yè)的投資。
　　從我國目前的狀況來看，中小企業(yè)內(nèi)源融資狀況普遍不佳，8%的中小企業(yè)留存收益不足、自我積累意識(shí)差。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模小、折舊費(fèi)率過低，無法滿足企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造的客觀需要。再加上新稅制的實(shí)施，中小企業(yè)失去了往日的稅負(fù)優(yōu)勢(shì)，造成內(nèi)源融資來源嚴(yán)重不足。雖然內(nèi)源融資的成本一般低于外源融資，但現(xiàn)代企業(yè)僅僅靠內(nèi)部積累是難以滿足全部資金需求的，因此在經(jīng)濟(jì)日益市場(chǎng)化、信用化和證券化的過程中，外源融資必然成為企業(yè)獲取資金的主要方式。特別是通過金融媒介進(jìn)行的間接融資，因融資成本較低，因而成為我國中小企業(yè)主要的融資方式。但是現(xiàn)實(shí)統(tǒng)計(jì)：中小企業(yè)的得到的貸款來自四大國有商業(yè)銀行69.05%、股份制商業(yè)銀行4.76%、地方性銀行和信用社貸款5.56%。這些數(shù)據(jù)表明：中小企業(yè)本應(yīng)是地方經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)，但來自地方銀行和信用社的貸款卻最少，它們的間接融資困難重重。
　　
　　二、我國中小企業(yè)融資難的原因
　　
　　我國中小企業(yè)融資難的原因不外乎兩方面：內(nèi)因和外因。
　　（一）內(nèi)因
　　我國中小企業(yè)一般規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押不足，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在較大缺陷，在市場(chǎng)中容易受到?jīng)_擊。許多中小企業(yè)信息透明度不高，在企業(yè)的發(fā)展中不注意自己的信用，信用約束較差，財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，這樣就很難取得金融機(jī)構(gòu)較高的信用評(píng)級(jí)。另外由于有些中小企業(yè)改制不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移登記不明確，少數(shù)改制的中小企業(yè)未能妥善處理所欠金融機(jī)構(gòu)的老貸款，老貸款不能及時(shí)歸還，新增貸款就很難得到銀行的支持。這些不足使中小企業(yè)陷入直接融資渠道閉塞，間接融資（貸款）相對(duì)困難的境地。
　?。ǘ┩庖?br/>　　1、金融機(jī)構(gòu)方面。目前銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制加強(qiáng)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度日益強(qiáng)化，大部分實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高。為了減少風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定以大企業(yè)的指標(biāo)作參照，多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到發(fā)放貸款的條件。另外，中小企業(yè)所需貸款一般單筆數(shù)量不大，頻率又高，銀行考慮到對(duì)中小企業(yè)放貸的單位管理成本費(fèi)用高于大企業(yè)的相當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，出于盈利的目的，銀行更加不愿意對(duì)中小企業(yè)貸款。
　　2、體制環(huán)境方面。我國長期以來采取的“抓大放小”政策，導(dǎo)致相應(yīng)的信貸政策向國有大型企業(yè)傾斜，而中小企業(yè)卻難以得到應(yīng)有支持。與此同時(shí)，本地的中介機(jī)構(gòu)培育相對(duì)滯后，如：信用中介機(jī)構(gòu)數(shù)量不足、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員素質(zhì)不高、資信評(píng)級(jí)部門的法律法規(guī)配套缺乏、資信評(píng)級(jí)部門的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等嚴(yán)重造成中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，間接影響到這些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。此外，中小企業(yè)擔(dān)保體系的發(fā)展不夠健全，也加劇了中小企業(yè)融資困難。
　　
　　三、緩解我國中小企業(yè)融資難的建議
　　
　　緩解中小企業(yè)融資難的問題，需要從企業(yè)自身內(nèi)部、金融機(jī)構(gòu)和政府外部3方面共同努力配合，以企業(yè)信用建設(shè)為突破口，充分發(fā)揮政府的監(jiān)管作用，搭建銀行和企業(yè)間溝通與合作的橋梁，逐步緩解中小企業(yè)融資難的問題。
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自身內(nèi)部
　　1、提高管理水平，逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，由自由人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究制度；建立規(guī)范的管理制度，合法經(jīng)營，規(guī)范管理；逐漸向上市公司信息披露靠攏，努力建立公正、透明、可信和負(fù)責(zé)的治理結(jié)構(gòu)，加大企業(yè)的社會(huì)影響；樹立現(xiàn)代營銷理念，為顧客提供一流服務(wù)、講信譽(yù)、重質(zhì)量；實(shí)施戰(zhàn)略管理，按照產(chǎn)業(yè)政策的要求，重長遠(yuǎn)利益，輕短期利益；大力開展技術(shù)創(chuàng)新，從傳統(tǒng)產(chǎn)品中開發(fā)出特有的新產(chǎn)品，把小產(chǎn)品搞成特色品牌，千方百計(jì)地提高企業(yè)科技水平，提高產(chǎn)品的科技含量，提高品牌知名度；不斷組織培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高經(jīng)營者的素質(zhì)和決策水平。
　　2、積極加強(qiáng)與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)努力申請(qǐng)銀行派員進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)，參與其經(jīng)營決策，這樣不僅可以使銀行深入了解企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作情況、管理層水平和企業(yè)發(fā)展前景，還可以再次放貸時(shí)，減少大量的調(diào)查、審核手續(xù)，提高效率，降低“零售信貸”的成本。
　　3、積極尋求政府的幫助。在不泄露商業(yè)機(jī)密和個(gè)人隱秘的情況下，中小企業(yè)可以定期向征信機(jī)構(gòu)提供經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、法律等方面的信息。目的是通過第三方獨(dú)立、公正、客觀的評(píng)價(jià)向社會(huì)證明企業(yè)的社會(huì)地位和作用，為尋求政府的支持和幫助，降低信息不對(duì)稱帶來的“隱蔽信息成本”做準(zhǔn)備。
　　4、樹立新的融資理念，拓寬融資渠道。中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，逐步降低對(duì)間接融資的依賴，加大直接融資的比重。要積極爭取地方財(cái)政的支持，如：擔(dān)保發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資，以拓寬自己的融資渠道。
　　（二）金融機(jī)構(gòu)
　　1、更新觀念。更新觀念就是要充分認(rèn)識(shí)中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，從宏觀政策上，特別是融資政策上，要把中小企業(yè)與大型骨干企業(yè)同等對(duì)待。充分認(rèn)識(shí)中小企業(yè)對(duì)分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的積極意義，要把優(yōu)良的中小企業(yè)作為長期貸款客戶群。
　　2、更新金融服務(wù)的經(jīng)營理念。更新金融服務(wù)的經(jīng)營理念就是要樹立貸款營銷意識(shí)，為中小企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)，主動(dòng)支持中小企業(yè)健康發(fā)展。2008年4月，外資銀行渣打銀行重慶分行推出了10到100萬的中小企業(yè)無抵押貸款，只要企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人提供個(gè)人擔(dān)保，就可以放貸，這和國內(nèi)銀行得不到抵押物，就不愿貸款的做法大相徑庭。外資銀行的做法，讓我們國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)看到：只要能善于發(fā)現(xiàn)那些真正具有潛力和活力的中小企業(yè)，貸款風(fēng)險(xiǎn)就完全能降到最低，中小企業(yè)貸款也就不再是利小險(xiǎn)大的買賣。
　　3、創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品。由于中小企業(yè)具有靈活性強(qiáng)、“船小好掉頭”的優(yōu)點(diǎn)，可快速轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略，捕捉商機(jī)。所以金融機(jī)構(gòu)也要加大金融創(chuàng)新步伐，發(fā)展并創(chuàng)新中小企業(yè)貿(mào)易融資手段和信貸產(chǎn)品，提高中小企業(yè)貸款覆蓋率。不妨學(xué)習(xí)浙商銀行的做法：浙商銀行專門設(shè)計(jì)了為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的專營機(jī)構(gòu)，包括設(shè)置專業(yè)經(jīng)營小企業(yè)業(yè)務(wù)、不經(jīng)營大中企業(yè)業(yè)務(wù)的專營支行；以小企業(yè)業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)和特色業(yè)務(wù)的特色支行；以及在分行或綜合性支行設(shè)立的，只經(jīng)營小企業(yè)業(yè)務(wù)的營銷部門。同時(shí)，還推出一項(xiàng)適用于高科技小企業(yè)或高成長小企業(yè)的“橋隧模式”的業(yè)務(wù)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是在銀行、中小企業(yè)和擔(dān)保公司傳統(tǒng)融資模式基礎(chǔ)上，導(dǎo)入了第四方，當(dāng)小企業(yè)無法按時(shí)償付貸款時(shí)，第四方將以股權(quán)收購等形式進(jìn)入，為企業(yè)償付銀行債務(wù)。目前杭州兩家高科技和高成長小企業(yè)已根據(jù)該業(yè)務(wù)模式獲得1000萬元融資，解決了企業(yè)的融資問題，企業(yè)成長良好。
　　
　　（三）政府方面
　　1、建立健全相應(yīng)的法律、法規(guī)、財(cái)稅體系。針對(duì)我國國情，加快制定《中小企業(yè)振興法》、《中小企業(yè)信貸法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《反壟斷法》等相關(guān)的法律法規(guī)。加強(qiáng)對(duì)它們的扶持力度，真正從法律上根本保障中小企業(yè)的權(quán)利。同時(shí)國家和地方政府要設(shè)立財(cái)政專款和基金，按一定比例提取中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金，用于中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)，為新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息和擔(dān)保。
　　2、建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資提供保障。擔(dān)保公司的主要功能是對(duì)有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、見效快、科技含量高的企業(yè)進(jìn)行扶持，切實(shí)解決中小企業(yè)“擔(dān)保難、貸款難”的問題。政府應(yīng)鼓勵(lì)和支持設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其作用，尋找合適的市場(chǎng)切入點(diǎn)，積極有效地開展業(yè)務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，營造良好信用環(huán)境。同時(shí)要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入，鼓勵(lì)大企業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實(shí)力，提高擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力。改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作辦法，按股份制、市場(chǎng)化原則運(yùn)作，堅(jiān)持經(jīng)營的非盈利性和服務(wù)性，以規(guī)范市場(chǎng)秩序。
　　3、完善社會(huì)服務(wù)體系，切實(shí)發(fā)揮中小企業(yè)服務(wù)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)的作用。各級(jí)政府要切實(shí)發(fā)揮中小企業(yè)服務(wù)中心的作用，為中小企業(yè)提供市場(chǎng)、資金、人才培訓(xùn)、技術(shù)更新、科技成果轉(zhuǎn)化、金融等全方位的服務(wù)，使其成為溝通中小企業(yè)、政府和有關(guān)部門的橋梁和紐帶。
　　4、拓寬融資渠道，為中小企業(yè)提供融資平臺(tái)。政府要加強(qiáng)建立向中小企業(yè)融資的激勵(lì)和約束機(jī)制，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)等以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)的建立。如：在租賃公司的組建上，要鼓勵(lì)和支持全國性大型金融機(jī)構(gòu)和其他大型企業(yè)集團(tuán)共同組建，通過金融租賃的服務(wù)，為中小企業(yè)采購設(shè)備、投資建設(shè)等提供租賃性質(zhì)的融資服務(wù)。設(shè)立小額貸款公司上，要有政策。因?yàn)樾☆~貸款公司不同于一般的企業(yè)，有其特殊性，涉及到金融、經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定。小額貸款公司只能在規(guī)定的行政區(qū)域內(nèi)從事小額貸款業(yè)務(wù)和小企業(yè)發(fā)展、財(cái)務(wù)、管理等咨詢業(yè)務(wù)，不能跨區(qū)域開展經(jīng)營活動(dòng)。另外，政府還要努力完善金融資本市場(chǎng)，改善結(jié)構(gòu)性的問題，鼓勵(lì)支持中小企業(yè)上市。對(duì)于想要在國內(nèi)上市又達(dá)不到上市的規(guī)模也承擔(dān)不起上市費(fèi)用的企業(yè)，政府應(yīng)通過借鑒學(xué)習(xí)，積極建立OTC市場(chǎng)即全國非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)，以便于拓寬融資渠道。
　　總之，只要我們正視中小企業(yè)融資難題，從自身改革、金融創(chuàng)新、政府監(jiān)管方面共同努力，在法律上給予中小企業(yè)保駕護(hù)航，在政策上給予有力地扶持，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境，破解困境或許已為期不遠(yuǎn)。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、符戈.中國民營企業(yè)融資問題研究[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)