黃　榮

摘要：從分析企業(yè)財務風險的內部原因和外部原因入手，明確指出企業(yè)財務風險的具體表現(xiàn)和基本特征，并總結了積極有效地防范企業(yè)財務風險的作用和宏觀意義，闡明了防范和化解企業(yè)財務風險的主要措施，以此呼吁企業(yè)管理者高度重視企業(yè)隨時可能發(fā)生的財務風險，健全和完善企業(yè)內部的風險管理機制，采取有效措施防范企業(yè)財務風險，實現(xiàn)企業(yè)預期的財務目標。

關鍵詞：企業(yè)財務風險；防范；財務管理

所謂風險，是指人們對未來行為預期的不確定性而可能導致的結果與預期目標發(fā)生的偏離程度。而企業(yè)財務風險，一般是指在未來一定時期和一定條件下從事各項財務活動的過程中，由于各種難以預料或難以控制的因素影響，使企業(yè)發(fā)生損失的可能性，或者說是未來預期收益的不確定性。企業(yè)財務風險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。我們只有去認識風險，了解風險的特征和風險控制的過程，才能正確識別風險和防范風險。

1企業(yè)財務風險的成因分析

1.1社會宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因

財務管理的宏觀環(huán)境包括產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟環(huán)境、金融市場環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境、社會文化環(huán)境、政治環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理會產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的。來自宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如，我國一直對投資增長過快進行控制，在今年7個月內分別在元月16日、3月18日、4月16日和6月7日共4次提高存款準備金率。隨著全球金融危機的爆發(fā)，我國物價的企穩(wěn)和回落，經(jīng)濟增長速度的下滑，央行不失時機地下調了存款準備金率和銀行存貸款利率。是否還采取其他措施還要看市場的反映情況而定。如果前期的措施在近期產(chǎn)生較好的預期效果，后續(xù)的措施可能不會過于猛烈。從房地產(chǎn)業(yè)來看，國家對資金和土地的供應已經(jīng)開始采取嚴格的措施予以控制和管理，加強銀行房貨政策的控制，全國的房價在今年下半年已全部回落，表明國家控制已產(chǎn)生效應，下一步的政策會以適度控制為主。因此，企業(yè)財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難。目前，國內諸多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化時不能進行科學的預見，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生企業(yè)財務風險。

1.2企業(yè)內部財務管理制度不健全或財務關系不清

企業(yè)內部財務管理制度不健全或財務關系不清是我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)與企業(yè)集團公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

1.3企業(yè)關聯(lián)關系處理不當

企業(yè)集團公司的關聯(lián)方交易在現(xiàn)代企業(yè)中是一個普遍現(xiàn)象，但在實際運作中，若處理不當或關聯(lián)方業(yè)務不清也會給企業(yè)帶來財務風險。例如，上市公司“春都”、“猴王”等，都是因集團公司利用關聯(lián)方關系從上市公司“抽血”，占用上市公司的巨額資金，導致上市公司發(fā)生財務困難，最終使財務風險降臨到上市公司身上。

1.4財務決策失誤導致財務風險

目前，國內許多企業(yè)的財務決策仍然普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。如上海中西藥業(yè)股份有限公司，因決策失誤，企業(yè)財務發(fā)生困難，從銀行和其他單位借入的84143，5萬元，有33910萬元逾期無法歸還，導致企業(yè)被訴訟，存款和資產(chǎn)被法院查封。企業(yè)財務決策失誤同樣是產(chǎn)生財務風險的重要原因之一。那么，要避免財務決策失誤，前提就是財務決策的科學化。

1.5企業(yè)管理者對財務風險的客觀性認識不足

企業(yè)財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在具體工作中，我國許多企業(yè)的管理者只把防范財務風險的重心只放在財務部門或財務人員的管理上，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險，忽視了財務部門、財務人員以外的風險管理。例如，某些企業(yè)的管理者因種種原因對一些對外擔保決策報有僥幸心理，有章不循，隨意對外部企業(yè)提供擔保，結果最終發(fā)生風險，給企業(yè)造成經(jīng)濟損失。又如，某企業(yè)因長期委托銀行代收資金，結果給不法者造成可乘之機，使某些人將企業(yè)資金挪做它用或據(jù)為己有。這就是由于企業(yè)管理者缺乏風險防范意識所導致的，風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

2企業(yè)財務風險的防范

2.1企業(yè)財務風險的基本特征

在企業(yè)財務管理工作中，只有充分了解企業(yè)財務風險的基本特征和產(chǎn)生的原因，才能采取針對性措施，防范和化解財務風險。歸納起來，企業(yè)財務風險主要具有以下幾個特征：

(1)客觀性。即企業(yè)財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能的結果，即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。二者必居其一，這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客存在。

(2)全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關系上。企業(yè)的資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均可能產(chǎn)生財務風險。

(3)不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制。由于影響財務活動結果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

(4)共存性。即風險與收益并存且成正比關系。一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如企業(yè)的風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。

(5)激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

2.2防范企業(yè)財務風險的意義

(1)企業(yè)財務風險有利于保障企業(yè)財產(chǎn)的最大安全。企業(yè)財務風險發(fā)生的后果不僅導致企業(yè)物質財富的毀損，嚴重者會使相關人員承受嚴重的法律責任和精神壓力，而且會使其他員工產(chǎn)生憂慮和不信任等心理，從而嚴重影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的效率。因此，加強風險防范，造就一個安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，有利于保障企業(yè)和員工免于發(fā)生損失的影響。

(2)防范企業(yè)財務風險有利于減少決策的風險性。企業(yè)通過財務風險識別、衡量與預測，運用各種控制手段對財務風險進行處理，有利于減少企業(yè)財務管理中的各種風險，避免決策失誤，即使風險發(fā)生也能使損失控制在預定的范圍內。

(3)防范企業(yè)財務風險有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標。盈利是企業(yè)首要的經(jīng)營目標，增加收入和減少支出是實現(xiàn)盈利的基本途徑。通過防范財務風險，以最小的支出達到最小的經(jīng)濟損失，有助于企業(yè)增加收入和降低支出，從而直接

增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。同時，在實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標過程中，加強財務風險防范，及時把握風險因素，排除各種障礙，調整財務策略，為經(jīng)營目標的實現(xiàn)提供保證。

(4)防范企業(yè)財務風險有利于社會經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。企業(yè)是社會的組成單位，成千上萬企業(yè)致力于風險的防范，使社會也從中受益。較好地防范財務風險，有利于減少損失，提高效益，為增強國力和改善社會福利提供條件。同時，通過防范財務風險，使得各單位的經(jīng)濟資源利用更加有效，也有利于提高社會經(jīng)濟資源的利用程度，消除或減少由于風險帶來的社會資源的浪費。因此，防范財務風險有利于整個社會經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。

2.3防范企業(yè)財務風險的主要措施

(1)認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)之外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(2)建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

(3)不斷提高財務管理人員的風險意識。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，同時要使包括財務人員在內的經(jīng)營管理人員樹立正確的風險意識，從行政上、經(jīng)濟上明確其職責，并實行風險報酬制度，使風險決策的責、權、利分明，以調動其積極性。

(4)提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)營決策和主觀決策使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行性方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上作出正確的籌資決策，以降低成本，減少風險。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。

(5)理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范企業(yè)財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部各種財務關系清晰明了。

總之，在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下，由于多方面的原因，企業(yè)財務風險是不可避免的。因此，每個企業(yè)在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，不斷認識風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，不斷健全和完善風險管理機制，以有效防范和化解財務風險，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。