【摘要】本文分析了期貨交易市場不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)行為的特殊性，根據(jù)期貨交易的實(shí)際操作情況，研究其運(yùn)作本質(zhì)。并針對(duì)期貨交易實(shí)際交易環(huán)節(jié)中存在的會(huì)計(jì)處理上的問題，提出了對(duì)策。
　　
　　近年來，我國期貨市場交易發(fā)展迅速，有越來越多的企業(yè)參與期貨交易，國家也相應(yīng)加強(qiáng)了對(duì)金融期貨市場的監(jiān)管，因此會(huì)計(jì)監(jiān)督在期貨市場的規(guī)范方面應(yīng)該發(fā)揮越來越重要的作用。然而，與蓬勃發(fā)展的金融期貨市場相比，我國期貨會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)研究和規(guī)范均相對(duì)滯后了。包括期貨交易在內(nèi)的金融衍生產(chǎn)品具有與以往交易的商品截然不同的特點(diǎn)，其會(huì)計(jì)特征和會(huì)計(jì)屬性也顯著不同，難以容納進(jìn)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和框架之中。
　　
　　一、期貨交易的定義
　　
　　期貨交易實(shí)際上是期貨合約的交易，指在期貨交易所進(jìn)行交易的、通過期貨交易所的保證金程序進(jìn)行逐日清算的期貨合約交易。
　　期貨合約是指買賣雙方在未來某個(gè)特定日期、進(jìn)行某種特定商品或金融產(chǎn)品交易的契約。在期貨市場上進(jìn)行期貨合約交易的交割方式只有兩種：實(shí)物交割和對(duì)沖平倉。在實(shí)踐中，絕大多數(shù)的期貨合約都是通過對(duì)沖平倉的方式來完成的。
　　
　　二、期貨交易給會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)
　　
　　會(huì)計(jì)理論的發(fā)展總是為滿足商業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，當(dāng)這種需要發(fā)展到一定程度，必然會(huì)對(duì)相對(duì)滯后的會(huì)計(jì)理論形成沖擊，提出挑戰(zhàn)，進(jìn)而帶動(dòng)會(huì)計(jì)理論的突破和發(fā)展。近些年來，包括期貨合約交易在內(nèi)的金融衍生工具在商業(yè)行為中大量運(yùn)用，但與傳統(tǒng)的商業(yè)行為方式相比較，他們具有截然不同的屬性和新的特點(diǎn)，由此對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)形成了沖擊和挑戰(zhàn)。
　?。ㄒ唬┙o會(huì)計(jì)要素定義帶來挑戰(zhàn)
　　會(huì)計(jì)要素是會(huì)計(jì)核算對(duì)象的基本分類，是設(shè)定會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的依據(jù)，也是進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量的依據(jù)。任何交易事項(xiàng)必須確定為會(huì)計(jì)事項(xiàng)后才能進(jìn)行記錄、確認(rèn)、計(jì)量和披露。會(huì)計(jì)事項(xiàng)是指導(dǎo)致會(huì)計(jì)要素產(chǎn)生變化的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，因此，期貨交易業(yè)務(wù)的每一個(gè)交易環(huán)節(jié)必須劃分成會(huì)計(jì)要素的變化才能進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。但與現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素理論相比較，期貨交易中的一些事項(xiàng)是否能引起會(huì)計(jì)要素的變化還存在非常多的爭議。也就是說，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素理論，期貨交易中的某些事項(xiàng)不能確認(rèn)為會(huì)計(jì)事項(xiàng)，也就不能加以記錄、確認(rèn)和計(jì)量，因此，我們必須對(duì)期貨交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，以便確定該環(huán)節(jié)是否導(dǎo)致會(huì)計(jì)要素的變化。根據(jù)會(huì)計(jì)目的的要求，只要能夠滿足會(huì)計(jì)核算的目的要求，也可以對(duì)會(huì)計(jì)要素的定義加以修正，最終獲得高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的決策需要。期貨交易會(huì)計(jì)核算中首要的難點(diǎn)是會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)。
　　根據(jù)期貨交易業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、會(huì)計(jì)核算的重要性原則和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況的重大期貨交易必須納入會(huì)計(jì)核算。而目前的會(huì)計(jì)要素理論可能無法容納這種新生事物，因其不滿足現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素的定義而被拒之門外；然而對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算并為報(bào)表使用人提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息又是必須的。因此，我們必須對(duì)某些會(huì)計(jì)要素加以重新定義或補(bǔ)充修訂。
　?。ǘ┙o會(huì)計(jì)確認(rèn)帶來了困難
　　傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則基礎(chǔ)之上的。例如資產(chǎn)的定義為：作為過去的交易和事項(xiàng)的結(jié)果而由特定會(huì)計(jì)主體所擁有和控制的，預(yù)期能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源。而在保證金方式下，期貨交易買入或賣出的期貨合約所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)在未來才能行使和履行。無論是金融資產(chǎn)或是金融負(fù)債，都來自于雙方簽訂的合約，這種合約盡管被當(dāng)事人所控制，并代表一定的未來經(jīng)濟(jì)利益，但其立足點(diǎn)不在于過去發(fā)生的交易事項(xiàng)，而在于未來期間契約的履行情況。也就是說，它并不符合資產(chǎn)定義中的“過去的交易和事項(xiàng)”。因此買、賣的期貨合約是否確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，如果確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，其相應(yīng)的貸方科目是否確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，持倉合約的浮動(dòng)盈虧是否確認(rèn)為“損益”？何時(shí)確認(rèn)為“損益”？期貨投機(jī)交易和套期保值交易的“損益”如何確認(rèn)等基本問題都必須解決，現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)理論就顯得有些力不從心。
　?。ㄈ┙o財(cái)務(wù)報(bào)告充分揭示原則帶來的沖擊
　　期貨交易的特點(diǎn)之一就是交易量大且頻繁，涉及的金額更是巨大，對(duì)涉及期貨業(yè)務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響也是巨大的，但目前卻不能在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表上得到充分反映，這顯然不符合財(cái)務(wù)報(bào)告的充分揭示原則。究其原因，主要是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)難以容納這一新生事物。要充分披露企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，就必須對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)和披露規(guī)則加以改變。
　　
　　三、期貨交易過程中具體的會(huì)計(jì)問題處理
　　
　　既然期貨交易的發(fā)展變化在諸多方面給會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)帶來挑戰(zhàn)，我們就要根據(jù)期貨交易的實(shí)際操作的情況，分析其運(yùn)作本質(zhì)，然后相應(yīng)地對(duì)會(huì)計(jì)框架進(jìn)行修改。
　?。ㄒ唬╆P(guān)于期貨交易開倉的會(huì)計(jì)問題處理
　　《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》和《補(bǔ)充規(guī)定》對(duì)開倉環(huán)節(jié)均不做處理，其實(shí)質(zhì)是按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素理論，期貨合約買、賣不符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義，不能進(jìn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量、記錄。這也代表了目前會(huì)計(jì)界較普遍的看法，也是財(cái)政部反復(fù)論證選擇的結(jié)果。期貨合約的買賣是否能夠形成傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素理論中的資產(chǎn)、負(fù)債等會(huì)計(jì)要素并準(zhǔn)確地加以確認(rèn)和計(jì)量，從來就是一個(gè)有爭議的話題，以至于到今天為止，期貨交易合約的買賣也未能在我國企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中得到列示和反映，其交易信息也始終以表外業(yè)務(wù)的方式向會(huì)計(jì)信息使用人傳遞。
　　然而，期貨交易市場實(shí)際上是期貨合約的交易市場，從交易的角度出發(fā)，它是一個(gè)獨(dú)立于現(xiàn)貨市場之外的一個(gè)金融市場，它為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，合約的流動(dòng)性使期貨交易本身就具有價(jià)值。因此，企業(yè)選擇期貨交易是一種逐利或避險(xiǎn)的需要，無論是逐利或是避險(xiǎn)，都是一種追求企業(yè)價(jià)值增加的行為，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入或流出企業(yè)。而會(huì)計(jì)的任務(wù)就是對(duì)企業(yè)的價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和披露，因此，期貨交易行為必然具有會(huì)計(jì)特征，開倉環(huán)節(jié)不做會(huì)計(jì)反映是不合適的。不管是開倉買入還是賣出期貨合約，企業(yè)擁有的權(quán)利和義務(wù)均產(chǎn)生了變化，直接或間接地導(dǎo)致現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入或流出企業(yè)的潛力（或稱為企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益）發(fā)生了變化。如果開倉量巨大，該權(quán)利的行使和義務(wù)的履行均會(huì)對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況產(chǎn)生重大影響，甚至?xí)＜暗狡髽I(yè)的持續(xù)經(jīng)營狀況，因此從會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)性和重要性角度出發(fā)，必須對(duì)其加以確認(rèn)、計(jì)量和披露，這是會(huì)計(jì)核算的基本要求。如果對(duì)開倉環(huán)節(jié)不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，勢(shì)必會(huì)違背這一原則，不能滿足會(huì)計(jì)核算的基本要求。在此情況下，必須對(duì)一些基本會(huì)計(jì)框架進(jìn)行修正甚至重構(gòu)。
　　期貨交易的開倉環(huán)節(jié)買入或賣出的期貨合約應(yīng)該確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)科目應(yīng)該確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，在合約持有（持倉）期間在會(huì)計(jì)報(bào)表上列示?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)理論對(duì)資產(chǎn)的定義是：由過去的交易或事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。期貨交易中開倉活動(dòng)一旦完成，就滿足了定義中“過去的交易或事項(xiàng)形成”這一條件。開倉實(shí)際上是交易雙方簽約完成的結(jié)果或在一個(gè)合約轉(zhuǎn)讓市場上已經(jīng)完成了合約的轉(zhuǎn)讓行為，企業(yè)已經(jīng)實(shí)際擁有了繼續(xù)轉(zhuǎn)讓還是履約的實(shí)際控制權(quán)。以該價(jià)格行使權(quán)利和履行義務(wù)或以市價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，企業(yè)獲得的資源實(shí)質(zhì)上是合約約定的權(quán)利和義務(wù)的集合體，擁有這種履約權(quán)或履約權(quán)的所有權(quán)及其附加的處置權(quán)就擁有了未來獲取利益的基礎(chǔ)。因此，期貨合約的買賣基本符合資產(chǎn)要素的定義。
　　既然開倉和約可以確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，建議設(shè)置“期貨合約投資”科目進(jìn)行核算，當(dāng)開倉買入或賣出期貨合約時(shí)借記該科目；設(shè)置“期貨交易清算”科目對(duì)該種金融負(fù)債進(jìn)行核算，該負(fù)債類似于短期借款的性質(zhì)，在某一特定時(shí)點(diǎn)需要以期貨投資資產(chǎn)或其它的實(shí)物資產(chǎn)、貨幣資金加以償付。通過上述分析，期貨交易開倉環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)分錄應(yīng)該是借記“期貨合約投資”，貸記“期貨交易清算”。我們可以將上述過程概括為：企業(yè)在提供履約擔(dān)保的情況下，向交易所融資進(jìn)行了期貨合約投資。
　　
　?。ǘ┢谪浗灰壮謧}的會(huì)計(jì)問題處理
　　大多數(shù)人認(rèn)為的因價(jià)格變動(dòng)所產(chǎn)生的“浮動(dòng)盈虧”其實(shí)質(zhì)是“實(shí)際盈虧”。價(jià)格變動(dòng)保證金的實(shí)質(zhì)是交易雙方在合約價(jià)格產(chǎn)生變化后對(duì)持倉合約的贏利和虧損部分進(jìn)行結(jié)算的資金。虧損方追加保證金，而贏利方則可以清退該部分保證金，其間已經(jīng)產(chǎn)生了實(shí)際的資金劃撥關(guān)系，資金的所有權(quán)都已經(jīng)產(chǎn)生了轉(zhuǎn)移。正因?yàn)槿绱?，人們說“逐日歸位”結(jié)算后，所有的交易都已經(jīng)在市場上進(jìn)行了清算，這時(shí)企業(yè)的持倉合約與其它交易商的持倉合約已經(jīng)沒有任何區(qū)別，看起來好像市場上所有的交易都是按照該日的結(jié)算價(jià)格成交的。嚴(yán)格來說，市場上所有的持倉合約已經(jīng)按照市價(jià)進(jìn)行了重新計(jì)量。因此，本文認(rèn)為所謂的因價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生的“浮動(dòng)盈虧”實(shí)際上是“實(shí)際盈虧”，清算后的合約價(jià)值又與市價(jià)相吻合了，就如同開倉合約一樣，因此也就根本不存在所謂的“資產(chǎn)減值”了。
　　基于上述認(rèn)識(shí)，本文對(duì)持倉合約價(jià)格變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)做如下判斷：持倉合約的價(jià)格變化導(dǎo)致實(shí)際盈虧的產(chǎn)生。相應(yīng)的會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)是：持倉合約的價(jià)格變化導(dǎo)致的實(shí)際盈虧應(yīng)該在產(chǎn)生之時(shí)加以確認(rèn)和計(jì)量，其金額為持倉合約數(shù)量與價(jià)格變動(dòng)數(shù)的乘積。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，建議設(shè)置“期貨投資損益”科目進(jìn)行核算，歸集由于持倉合約的價(jià)格變動(dòng)造成的實(shí)際結(jié)算盈虧及后面提到的對(duì)沖平倉產(chǎn)生的盈虧。
　?。ㄈ┢谪浗灰讓?duì)沖平倉的會(huì)計(jì)問題處理
　　《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》規(guī)定，在持倉合約對(duì)沖平倉時(shí)確認(rèn)期貨交易的損益，持倉期間由于價(jià)格變動(dòng)形成的差額作為“浮動(dòng)盈虧”不進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。而按照本文的觀點(diǎn)，持倉期間由于價(jià)格變動(dòng)形成的差額作為“實(shí)際盈虧”進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。實(shí)際上，在持倉合約平倉前日，該合約已經(jīng)按照該日收盤價(jià)進(jìn)行了清算和盈虧差額結(jié)算，對(duì)沖平倉實(shí)際上只是平倉日平倉價(jià)格和上日收盤價(jià)格之間差額形成的損益的確認(rèn)和計(jì)量問題，這種處理方式真正反映了期貨交易損益形成的時(shí)間，符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求。雖然最終確認(rèn)的損益結(jié)果一致，但相對(duì)于《暫行規(guī)定》的處理方式，本文的處理方式能夠真正反映期貨交易盈虧變化的過程，正確反映各個(gè)會(huì)計(jì)期間的實(shí)際經(jīng)營成果。
　　（四）實(shí)物交割的會(huì)計(jì)問題處理
　　期貨交易一旦進(jìn)入實(shí)物交割程序，企業(yè)將完成一項(xiàng)商品的采購或銷售行為，期貨市場上的盈虧是否應(yīng)該歸入實(shí)物的采購成本或銷售收入，如果處理不好這將影響到企業(yè)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)分期確認(rèn)?！镀髽I(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》對(duì)此的處理方式是：期貨合約交易環(huán)節(jié)的盈虧在該環(huán)節(jié)確認(rèn)，即在資本市場操作中確認(rèn)，最后購銷環(huán)節(jié)的成本和損益在購銷環(huán)節(jié)確認(rèn)，二者之間沒有聯(lián)系。盡管購銷環(huán)節(jié)的價(jià)格是來自期貨合約交易市場。因此，應(yīng)該區(qū)分企業(yè)進(jìn)行期貨交易的目的，分別進(jìn)行處理。
　　１.如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的目的是投機(jī)行為，即在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為，期貨合約交易的損益應(yīng)該在合約交易環(huán)節(jié)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。當(dāng)然，由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉了結(jié)期貨交易，而不進(jìn)行實(shí)物交割。但是，在特殊情況下，投機(jī)行為最后也會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割，這取決于期貨市場和現(xiàn)貨市場價(jià)格的差異。
　?。?如果企業(yè)進(jìn)行期貨合約交易的是通過期貨市場進(jìn)行現(xiàn)貨采購或銷售，則期貨合約交易中的損益應(yīng)該遞延至購銷環(huán)節(jié)，用于調(diào)整采購成本和銷售成本。