【摘要】本文就上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)收益產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，說明了隨著我國(guó)生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不斷發(fā)展、完善，通過新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以數(shù)據(jù)的形式定量地表現(xiàn)出相關(guān)因素對(duì)上市公司價(jià)值的影響，使上市公司所公布的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)更貼近于上市公司的實(shí)際價(jià)值，也更有利于投資者作出正確的決策。
　　
　　2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的發(fā)布實(shí)施，標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性趨同，是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升中國(guó)在國(guó)際資本市場(chǎng)中地位的非常重要的一步。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建立后，現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》將隨企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用范圍的逐步擴(kuò)大而將予以取消。
　　此次發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的新理念，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際慣例的趨同，首次構(gòu)建了比較完整的有機(jī)統(tǒng)一體系，并為改進(jìn)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則提供了有益借鑒，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)新的跨越和突破。
　　新增的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在許多方面作了重大的調(diào)整，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提及轉(zhuǎn)回、債務(wù)重組收益的確認(rèn)、存貨管理及公允價(jià)值的重新應(yīng)用等，此外，對(duì)于投資性房地產(chǎn)價(jià)格重估損益、外幣折算損益、遞延稅項(xiàng)、企業(yè)兼并收購、生物資產(chǎn)折價(jià)、油氣開采成本確認(rèn)和折耗計(jì)提、金融工具減值、衍生工具表內(nèi)化和套期保值價(jià)值等作出了具體的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，這些新的變化和新的規(guī)定將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生重要的影響。
　　
　　一、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回處理
　　
　　在2000年12月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中注重對(duì)穩(wěn)健性原則的貫徹實(shí)施，要求企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況應(yīng)計(jì)提“八項(xiàng)減值準(zhǔn)備”，分別是壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備，目的是通過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)一步夯實(shí)企業(yè)（尤其是上市公司）的資產(chǎn)。但在實(shí)際操作過程中，有關(guān)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等減值準(zhǔn)備的提取，是以資產(chǎn)的賬面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量的，按可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提減值準(zhǔn)備，而可收回金額是以該資產(chǎn)的銷售凈價(jià)及該資產(chǎn)持續(xù)使用和使用年限結(jié)束時(shí)處置中產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值中較大者，在我國(guó)目前還沒有形成活躍的資產(chǎn)交換二級(jí)市場(chǎng)的情況下，會(huì)導(dǎo)致可收回金額確定的人為隨意性，而在以后年度企業(yè)計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)價(jià)值回升時(shí)，沖減當(dāng)期費(fèi)用，從而形成了某些公司計(jì)提用以操縱利潤(rùn)的“秘密準(zhǔn)備”。上市公司在補(bǔ)提2001年年初新增的四項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備時(shí)，屬于會(huì)計(jì)政策的變更，采用了追溯調(diào)整法，并不會(huì)影響2001年度的利潤(rùn)，從而使得2001年1月1日開始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的某些上市公司出現(xiàn)了“瘋狂”計(jì)提減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象，其目的在于當(dāng)公司盈利下滑時(shí)，通過計(jì)提減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回以增加公司的利潤(rùn)，當(dāng)然，如當(dāng)年企業(yè)盈利過多時(shí)，也通過多計(jì)提減值準(zhǔn)備的方式平滑利潤(rùn)，從而計(jì)提和轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備成為上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段之一。
　　按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“在建工程減值準(zhǔn)備”和“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”，從2007年開始計(jì)提后不能沖回，只能在處置相關(guān)資產(chǎn)后，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。在這種情況下，原來利用大幅計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為利潤(rùn)調(diào)節(jié)手段的上市公司，就有可能利用2006年這一次最后的機(jī)會(huì)。2006年度上市公司可能出現(xiàn)大量轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備的行為，這樣從表面會(huì)提升公司利潤(rùn)，但并未反映出公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況，投資者在解讀上市公司2006年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)應(yīng)該加以注意分析上市公司的盈利構(gòu)成。
　　
　　二、債務(wù)重組收益的重新確認(rèn)
　　
　　我國(guó)最初的《債務(wù)重組》準(zhǔn)則是于1998年6月頒布的，并于1999年1月開始正式實(shí)施。在準(zhǔn)則施行后的兩年間，上市公司債務(wù)重組行為越來越普遍。有許多公司利用債務(wù)人重組債務(wù)產(chǎn)生的差額可以作為債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定進(jìn)行虛假重組，從而成為上市公司維持賬面盈利或扭虧為盈的主要手段之一，也引發(fā)了公眾對(duì)債務(wù)重組的嚴(yán)重信任危機(jī)。2001年1月18日財(cái)政部正式頒布了新修訂的《債務(wù)重組》，不再以公允價(jià)值作為入賬基礎(chǔ)，債務(wù)重組中產(chǎn)生的債務(wù)重組收益不再計(jì)入當(dāng)期收益，而是列為資本公積，從而切斷了債務(wù)人通過債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)巨額收益的可能；而債權(quán)人重組所取得的非現(xiàn)金資產(chǎn)以重組債權(quán)的賬面價(jià)值入賬，其資產(chǎn)的不真實(shí)性通過計(jì)提減值準(zhǔn)備的方法予以調(diào)整，簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)處理。修訂后的債務(wù)重組嚴(yán)格限制了公允價(jià)值的使用和重組收益的確認(rèn)，同當(dāng)時(shí)的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相背離。但這種穩(wěn)健的會(huì)計(jì)處理方法適應(yīng)當(dāng)時(shí)我國(guó)資本市場(chǎng)的狀況，并有利于防止企業(yè)通過債務(wù)重組制造利潤(rùn)的做法再度發(fā)生，對(duì)解決公眾對(duì)上市公司的信任危機(jī)具有促進(jìn)作用。
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則詳細(xì)規(guī)定了可能產(chǎn)生損益的債務(wù)重組的情況：債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益；債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益等。即將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積的做法，改為確定債務(wù)重組收益并計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。按新規(guī)定，一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中，可能極大地提升其每股收益水平，這對(duì)上市公司而言是有利的，因此，在2006年度預(yù)期上市公司會(huì)減少債務(wù)重組業(yè)務(wù)，將可能進(jìn)行的債務(wù)重組業(yè)務(wù)遞延到2007年。當(dāng)然，對(duì)于*ST及ST公司而言，由于債務(wù)重組給上市公司帶來的利潤(rùn)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，屬于非經(jīng)常性損益，而上市公司摘帽、摘星的條件是扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為正值，所以仍然切斷了這類上市公司通過債務(wù)重組獲益摘帽、摘星的途徑。
　　三、關(guān)于公允價(jià)值的重新應(yīng)用
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在基本準(zhǔn)則中對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量問題進(jìn)行了系統(tǒng)的規(guī)定，明確規(guī)定“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量”?！肮蕛r(jià)值”的計(jì)量屬性在“非貨幣性資產(chǎn)交換”、“債務(wù)重組”、“生物資產(chǎn)”、“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”等具體準(zhǔn)則中得到了具體的運(yùn)用。實(shí)際上我國(guó)準(zhǔn)則不是第一次采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，遠(yuǎn)在1998年，公允價(jià)值就出現(xiàn)在“非貨幣性交易”、“債務(wù)重組”等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，但由于公允價(jià)值的使用需要活躍的交易市場(chǎng)，以及會(huì)計(jì)人員較高的職業(yè)判斷能力，在當(dāng)時(shí)我國(guó)交易市場(chǎng)不活躍，公允價(jià)值在某些情況下很難取得，造成在實(shí)際運(yùn)行中出現(xiàn)很多公司濫用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)，因而公允價(jià)值在2001年修訂后的準(zhǔn)則中被限制使用。公允價(jià)值的拋棄雖然避免了被公司作為工具操縱利潤(rùn)，但是也帶來了很多的其他問題。首先它違背了國(guó)際慣例，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)、英國(guó)等多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都對(duì)可以取得公允價(jià)值的資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，拋棄了公允價(jià)值造成國(guó)際之間會(huì)計(jì)信息的不可比性；其次，采用公允價(jià)值能有效地增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，為投資者、債權(quán)人等報(bào)表使用者提供更加有助于其決策的信息。因而這次新的準(zhǔn)則重新引入了公允價(jià)值概念，但是為了避免被濫用，準(zhǔn)則規(guī)定僅在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)條件允許的情況下，對(duì)特定的資產(chǎn)或者交易采用公允價(jià)值，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)條件不具備的情況下，新準(zhǔn)則仍然堅(jiān)持采用歷史成本，歷史成本仍然在新準(zhǔn)則體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位。
　　
　　公允價(jià)值的運(yùn)用還被運(yùn)用于投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目中，對(duì)于公司的投資性房地產(chǎn)，會(huì)計(jì)處理可以采用成本模式或者公允價(jià)值模式，但以成本模式為主導(dǎo)；如有活躍市場(chǎng)，能確定公允價(jià)值并能可靠計(jì)量，也可采用公允價(jià)值計(jì)量模式，這種模式下不計(jì)提折舊或減值準(zhǔn)備，公允價(jià)值與原賬面值之間的差異計(jì)入當(dāng)期損益。從我國(guó)的實(shí)際情況看，近幾年物業(yè)升值迅速，因此，如果上市公司一旦采用公允價(jià)值法來計(jì)量其早些年購入的投資性房地產(chǎn)，必將大大提高其凈資產(chǎn)和當(dāng)期凈利潤(rùn)。
　　此外，新準(zhǔn)則要求交易性證券投資期末應(yīng)按交易所市價(jià)計(jì)價(jià)，這也可視為交易性證券投資的公允價(jià)值，上市公司的證券類投資如市價(jià)比成本低，必須計(jì)提減值準(zhǔn)備，但如市價(jià)比成本價(jià)高，新準(zhǔn)則也使得證券投資的賬面盈利成為利潤(rùn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還對(duì)衍生金融工具的計(jì)價(jià)和核算作了規(guī)定。衍生金融工具一律以公允價(jià)值計(jì)量，并從表外移到表內(nèi)反映，將相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，這對(duì)上市金融企業(yè)利用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的行為會(huì)產(chǎn)生重大的影響。
　　在新《存貨》準(zhǔn)則下，取消了原先采用的存貨準(zhǔn)則中的“后進(jìn)先出”法，一律應(yīng)采用“先進(jìn)先出法”，這對(duì)一些原材料價(jià)格持續(xù)下跌的如家電等企業(yè)的利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生較大的影響，產(chǎn)品成本的上升會(huì)導(dǎo)致公司的毛利率和利潤(rùn)的下跌。而《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則中規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的借款費(fèi)用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以資本化，這就意味著可資本化的資產(chǎn)不再限于使用專門借款購建的固定資產(chǎn)，對(duì)于為生產(chǎn)大型機(jī)器設(shè)備、船舶等生產(chǎn)周期較長(zhǎng)且用于出售的資產(chǎn)所借入的款項(xiàng)所發(fā)生的利息也可資本化，計(jì)入存貨價(jià)值，而不再直接計(jì)入損益，對(duì)于此類公司而言是有利的。在《合并報(bào)表》準(zhǔn)則中對(duì)合并報(bào)表范圍的確定則更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對(duì)所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例，即使是所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，也應(yīng)納入合并范圍，從而將對(duì)上市公司合并報(bào)表的財(cái)務(wù)狀況和利潤(rùn)均產(chǎn)生較大影響。
　　對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的影響，目前業(yè)內(nèi)人士都給予了充分的重視，認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更可能會(huì)影響到上市公司二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)走勢(shì)。這一點(diǎn)的確存在，因?yàn)橄嚓P(guān)處理原則的改變的確會(huì)引起上市公司當(dāng)期凈利潤(rùn)或者凈資產(chǎn)的變化。但上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化所引起的凈利潤(rùn)變化，并不會(huì)影響上市公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行和內(nèi)在資產(chǎn)價(jià)值。因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)運(yùn)行的效果是會(huì)計(jì)核的前提，而公司資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是客觀存在的，這些都不會(huì)因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化而發(fā)生變化，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施使得公司的內(nèi)在價(jià)值得到正確地反映。
　　綜上所述，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布對(duì)上市公司當(dāng)期凈利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生一定影響，這同以往我們一再強(qiáng)調(diào)的穩(wěn)健原則有一定的背離?？梢哉f，以往過分強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性，限制公允價(jià)值的使用，是由于當(dāng)時(shí)我國(guó)還沒有形成活躍的資產(chǎn)交換二級(jí)市場(chǎng)、資產(chǎn)評(píng)估隨意性較大、相關(guān)法律法規(guī)不完善的情況下，為了防止上市公司濫用公允價(jià)值、借助關(guān)聯(lián)交易、以資產(chǎn)重組和債務(wù)重組編造利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)狀況的做法而做出的舉措，但帶來的負(fù)面影響是上市公司所公布的財(cái)務(wù)信息并不能真實(shí)反映公司的價(jià)值。隨著我國(guó)生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不斷發(fā)展、完善，通過新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以數(shù)據(jù)的形式定量地表現(xiàn)出相關(guān)因素對(duì)公司價(jià)值的影響，可以使上市公司所公布的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)更貼近于上市公司的實(shí)際價(jià)值，也更有利于投資者作出正確和理性的決策。