王勝邦

新資本協(xié)議確立了以最低資本充足率要求、資本充足率監(jiān)督檢查和信息披露為“三大支柱”的資本監(jiān)管框架。新資本協(xié)議第二支柱（以下簡稱“第二支柱”）提出了資本充足率監(jiān)督檢查的四個(gè)原則，為各國建立完善的資本充足率監(jiān)管制度框架提供了指導(dǎo)性意見。一是銀行應(yīng)具備一整套程序，用于評估與其風(fēng)險(xiǎn)輪廓相適應(yīng)的總體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略；二是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況和戰(zhàn)略，以及監(jiān)測他們并確保監(jiān)管資本比率達(dá)標(biāo)的能力，若對檢查結(jié)果不滿意，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施；三是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)鼓勵(lì)銀行的資本水平高于最低監(jiān)管資本比率，并有能力要求銀行持有超過最低要求的資本；四是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡早采取干預(yù)措施，以防止銀行的資本水平降至防范風(fēng)險(xiǎn)所需的最低要求之下，如果銀行未能保持或補(bǔ)充資本，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)要求其迅速采取補(bǔ)救措施。

歐盟實(shí)施第二支柱的初步方案

為推進(jìn)各成員國實(shí)施新資本協(xié)議，盡量減少由此可能造成的各國間的不公平競爭，歐盟出臺了資本監(jiān)管指令（Capital Requirement Directive, 簡稱CRD），其中對第二支柱的實(shí)施進(jìn)行了較為具體的規(guī)定。主要包括：

商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評估程序。CRD第123條強(qiáng)調(diào)信貸機(jī)構(gòu)必須建立一套與風(fēng)險(xiǎn)狀況掛鉤的資本評估程序（Internal Capital Adequacy Assessment Programs, 簡稱ICAAP）。ICAAP必須與機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，實(shí)行正式的文檔化管理，并成為風(fēng)險(xiǎn)管理過程和決策文化的有機(jī)組成部分。ICAAP必須是以風(fēng)險(xiǎn)為本的，并具備前瞻性，應(yīng)覆蓋所有已經(jīng)和可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)。ICAAP必須建立在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確計(jì)量和審慎的評估程序之上，并產(chǎn)生合理的評估結(jié)果。

監(jiān)管當(dāng)局的評估程序。CRD第124條規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立一套正式的監(jiān)管評估檢查程序（Supervisory Evaluation and Review Programs, 簡稱SERP），以檢查信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部評估程序的穩(wěn)健性、評估機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況和資本水平。SERP應(yīng)適用于所有信貸機(jī)構(gòu)，并覆蓋所有業(yè)務(wù)、重大風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制，SERP的頻率和強(qiáng)度應(yīng)與單個(gè)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性的影響、規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜性相適應(yīng)，但最低應(yīng)每年進(jìn)行一次，以確保及時(shí)更新和準(zhǔn)確性，并且SERP應(yīng)成為監(jiān)管當(dāng)局全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要組成部分。除第一支柱覆蓋的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外，SERP還應(yīng)包括貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)（如利率突然和意外的變化導(dǎo)致機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)價(jià)值下降超過資本的20%，具體標(biāo)準(zhǔn)可由各國監(jiān)管當(dāng)局自定）、實(shí)施內(nèi)部評級法（The Internal Rating Based Approach，簡稱IRB）的機(jī)構(gòu)實(shí)施壓力測試以反映外部沖擊對資本的影響、流動性風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保抵押的剩余風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況等。

監(jiān)管當(dāng)局對信貸機(jī)構(gòu)采取的監(jiān)管措施。CRD規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)與監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)加強(qiáng)交流和對話，監(jiān)管當(dāng)局在評估單個(gè)機(jī)構(gòu)的資本充足率時(shí)也要進(jìn)行同類的比較。如果監(jiān)管當(dāng)局對信貸機(jī)構(gòu)的內(nèi)部評估程序和資本充足水平不滿意時(shí)，可以對商業(yè)銀行提出額外的資本要求，即所謂的第二支柱資本要求，并要求商業(yè)銀行加強(qiáng)公司治理、內(nèi)部控制，改進(jìn)ICAAP。對存在一些嚴(yán)重缺陷的機(jī)構(gòu)要求其提取專項(xiàng)損失準(zhǔn)備（因歐洲國家沒有建立貸款損失準(zhǔn)備充足性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）或?qū)μ囟L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行資本扣除。更為嚴(yán)重的限制其業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)擴(kuò)張，責(zé)令其降低業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管披露和問責(zé)要求。CRD第144條要求，成員國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)披露有關(guān)的法律、規(guī)章和指導(dǎo)原則，以及適用歐盟統(tǒng)一法規(guī)時(shí)各國自行選擇的方法和自由裁量權(quán)。各國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公布實(shí)施SERP的一般標(biāo)準(zhǔn)和方法，以及主要的匯總數(shù)據(jù)，以能夠?qū)Τ蓡T國實(shí)施方法進(jìn)行有意義的比較，為此歐盟正在著手制定統(tǒng)一的報(bào)表。

歐盟成員國目前正在按照新資本協(xié)議和CRD的要求，改進(jìn)資本充足率的監(jiān)督檢查程序。英國金融服務(wù)局（FSA）將在2005年年底前出臺SERP第一輪征求意見稿，2006年進(jìn)行實(shí)驗(yàn)性評估以及自愿評估，2007年開始進(jìn)行法定評估。FSA認(rèn)為實(shí)現(xiàn)從現(xiàn)行的資本充足率評估框架到第二支柱的轉(zhuǎn)變還存在一系列問題，主要包括監(jiān)管資源約束，如何與批準(zhǔn)信貸機(jī)構(gòu)實(shí)施高級資本計(jì)量方法相結(jié)合、如何校正第一支柱各種計(jì)量模型的參數(shù)、評估經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型，如何將第二支柱的資本要求與第一支柱資本要求結(jié)合起來，如何保證監(jiān)管人員對商業(yè)銀行的ICAAP做出一致的判斷等。

澳新銀行的內(nèi)部資本評估程序

澳大利亞實(shí)施新資本協(xié)議的舉措可以以澳新銀行（ANZ）為例。為最大限度實(shí)現(xiàn)新資本協(xié)議可能帶來的收益，ANZ建立了一套完善的經(jīng)濟(jì)資本評估程序，并將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用到?jīng)Q策過程和資產(chǎn)組合管理中。ANZ資本管理目標(biāo)是為高效率地實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)提供穩(wěn)定的和分散化的資本支持。ANZ認(rèn)為商業(yè)銀行資本要求應(yīng)同時(shí)滿足經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、實(shí)現(xiàn)外部評級目標(biāo)三方面要求，并追求資本利潤回報(bào)最大化。ANZ的資本評估程序包括董事會和高級管理層對風(fēng)險(xiǎn)管理過程的監(jiān)督、內(nèi)部控制、穩(wěn)健的資本評估、全面的風(fēng)險(xiǎn)評估、監(jiān)測和報(bào)告五個(gè)環(huán)節(jié)。

董事會的監(jiān)督是通過其集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債委員會（Group Asset and Liability Committee）下設(shè)的資本管理政策委員會（Capital Management Policy Committee, 簡稱CMPC）具體實(shí)施。 CMPC由首席財(cái)務(wù)官、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)部門、新資本協(xié)議項(xiàng)目組等部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)增加值和準(zhǔn)備金政策的制定、報(bào)告和監(jiān)測。CMPC還進(jìn)一步將監(jiān)督職能分解到各級資本經(jīng)理。

有效的內(nèi)部控制是保證經(jīng)濟(jì)資本體系穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵。ANZ內(nèi)部控制部門負(fù)責(zé)監(jiān)測經(jīng)濟(jì)資本體系運(yùn)行的合規(guī)性、評估模型關(guān)鍵數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程、獨(dú)立評價(jià)經(jīng)濟(jì)資本模型的方法論和控制框架、組織對經(jīng)濟(jì)資本模型表現(xiàn)以及關(guān)鍵變量、假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證和返回檢驗(yàn)。

ANZ認(rèn)為資本評估必須是保守的，從而為經(jīng)濟(jì)資本提供一定的保護(hù)，主要包括保持較大幅度的資本剩余、在建立資本計(jì)量模型時(shí)對參數(shù)和假設(shè)估計(jì)采取保守的態(tài)度、不將普通準(zhǔn)備納入經(jīng)濟(jì)資本、不認(rèn)可未來盈余、對分散化效應(yīng)的保守估計(jì)等。

ANZ的經(jīng)濟(jì)資本體系涵蓋了集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)，對關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)生大額非預(yù)期損失可能性較大的風(fēng)險(xiǎn)），全部采取了風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行計(jì)量，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。對于其他采取以會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)的衡量方法，即以風(fēng)險(xiǎn)暴露的數(shù)量乘以一個(gè)固定比例，如固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)（全額從資本中扣除）等。

為支持經(jīng)濟(jì)資本體系的運(yùn)行，ANZ開發(fā)了一套復(fù)雜的報(bào)告和分析體系，并將經(jīng)濟(jì)資本配置與業(yè)績考核掛鉤。各個(gè)層面的經(jīng)營單位輸入相應(yīng)的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本和經(jīng)濟(jì)增加值，在上報(bào)過程中納入業(yè)績考核體系。全集團(tuán)大約1800家經(jīng)營單位都納入了該體系中。

美聯(lián)儲對銀行內(nèi)部資本評估程序監(jiān)督檢查的要點(diǎn)

美聯(lián)儲認(rèn)為，評價(jià)銀行內(nèi)部資本評估程序的重點(diǎn)是資本充足率而不是銀行內(nèi)部的資本配置，應(yīng)同時(shí)評估資本充足率的絕對水平和在同業(yè)中的相對位置，應(yīng)全面評估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、資本計(jì)量和資本規(guī)劃。

評估銀行對所面臨的各種重大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的經(jīng)濟(jì)資本包括四個(gè)方面，一是審慎標(biāo)準(zhǔn)，如損失定義、置信度、時(shí)間區(qū)間以及它們之間的聯(lián)系；二是信用風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)構(gòu)，包括如何對借款人進(jìn)行評級、如何計(jì)算遷移概率或違約概率、如何計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露、如何處理風(fēng)險(xiǎn)緩解因子、如何處理借款人的關(guān)聯(lián)度、如何估計(jì)損失分布等；三是模型校正和執(zhí)行，包括采用何種數(shù)據(jù)來校正模型參數(shù)、損失分布重新估計(jì)的時(shí)間間隔等；四是驗(yàn)證和文檔，包括采用何種方法驗(yàn)證模型參數(shù)，是否實(shí)施返回測試，如何對關(guān)鍵參數(shù)實(shí)施敏感性分析，如何進(jìn)行壓力測試等。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管人員還應(yīng)評估商業(yè)銀行不同風(fēng)險(xiǎn)資本要求的加總方法，即考察不同風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度假設(shè)的合理性。

美聯(lián)儲認(rèn)為，應(yīng)審慎評估經(jīng)董事會和高級管理層批準(zhǔn)的資本規(guī)劃，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度和內(nèi)部治理情況，審查商業(yè)銀行資本目標(biāo)確定的依據(jù)，銀行如何在監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和實(shí)現(xiàn)外部評級目標(biāo)所要求的資本之間保持平衡，資本的可得

性，銀行如何披露資本充足率等。

啟示和借鑒

銀監(jiān)會2004年2月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，借鑒了第二支柱的總體要求，特別是《辦法》第三十七到第四十一條的規(guī)定，基本達(dá)到了第二支柱原則三、四的要求，為監(jiān)管當(dāng)局依法審慎加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會已明確提出將來要按照內(nèi)部評級法對大型商業(yè)銀行實(shí)施資本充足率監(jiān)管。但就目前狀況而言，無論是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本充足率水平，還是監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)準(zhǔn)備，都與實(shí)施新資本協(xié)議的要求存在很大的差距。我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極借鑒發(fā)達(dá)國家開展新資本協(xié)議準(zhǔn)備工作的經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步推進(jìn)向新資本協(xié)議過渡的進(jìn)程。

盡快公布商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系指引，指導(dǎo)商業(yè)銀行建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本評估程序。新資本協(xié)議雖然未指定商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評級法的具體模式，但規(guī)定了一系列最低要求，包括內(nèi)部評級體系、數(shù)據(jù)維護(hù)體系、質(zhì)量監(jiān)控體系和參數(shù)量化體系等各個(gè)方面，其目的是確保商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系的穩(wěn)健運(yùn)行，并能夠產(chǎn)生合理的計(jì)量結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際，制訂相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)章，為商業(yè)銀行收集整理數(shù)據(jù)、開發(fā)評級模型、規(guī)范內(nèi)部評級體系的運(yùn)作提供具體的指導(dǎo)，減少商業(yè)銀行建設(shè)內(nèi)部評級體系的盲目性，少走彎路，降低合規(guī)成本。

完善資本充足率監(jiān)管制度，提高資本監(jiān)管有效性。為確保商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足率評估的穩(wěn)健性，監(jiān)管當(dāng)局必須建立有效的監(jiān)管評價(jià)程序，其不僅要驗(yàn)證商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估的全面性、資本評估的審慎性，還要檢查商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、滿足最低要求的情況，以及評估第一支柱未充分考慮各類風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)提的充足性。同時(shí)這也是確保監(jiān)管人員審慎使用主觀判斷，提高監(jiān)管透明度和依法實(shí)施監(jiān)管的要求。隨著商業(yè)銀行逐步實(shí)施內(nèi)部評級法，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)調(diào)整現(xiàn)行的資本充足率監(jiān)管程序，明確資本充足率監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序、頻率，并將其納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的整體框架。目前，應(yīng)加大檢查人員的培訓(xùn)力度，使監(jiān)管人員掌握風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)、內(nèi)部資本評估程序穩(wěn)健性要求，以適應(yīng)資本監(jiān)管制度變化。

重視資本規(guī)劃的監(jiān)管，促使商業(yè)銀行建立資本約束長期機(jī)制。第二支柱要求商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估必須具備前瞻性，應(yīng)包括已經(jīng)存在和可能暴露的各類風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行董事會和高級管理層在制訂資本規(guī)劃時(shí)必須全面考慮業(yè)務(wù)增長戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本籌措能力等多種因素，以確保商業(yè)銀行的資本能夠持續(xù)地抵御業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來的風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》發(fā)布后，商業(yè)銀行都分別制定了未來三年的資本規(guī)劃，資本充足率有所上升，資本約束機(jī)制初步建立。但商業(yè)銀行長期存在的資產(chǎn)盲目擴(kuò)張勢頭短期內(nèi)難以得到根本性扭轉(zhuǎn)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)督促商業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行資本規(guī)劃，確保商業(yè)銀行資本充足率按期達(dá)標(biāo)，推動商業(yè)銀行逐步完善資產(chǎn)擴(kuò)張的資本約束機(jī)制。

(作者系中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士研究生)