盧范欽

[摘要]企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)體制下，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，減少和避免由于各種風(fēng)險帶來的現(xiàn)金流出，是企業(yè)財務(wù)管理的重申之重，也是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

隨著國內(nèi)外市場的一體化，各行業(yè)均與國際市場接軌，施工企業(yè)面臨的競爭對手不僅僅是國內(nèi)的建筑承包商，還有眾多實(shí)力雄厚的國際承包商，這將使本來競爭就十分激烈的國內(nèi)建筑市場雪上加霜，施工企業(yè)承攬任務(wù)的難度越來越大。這就更要求加強(qiáng)企業(yè)管理，而財務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的環(huán)節(jié)之一，財務(wù)管理的根本目標(biāo)就是使企業(yè)的資金良性循環(huán)，防范和控制財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)效益最大化。

一、財務(wù)風(fēng)險概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)未來的財務(wù)狀況由于不確定性而產(chǎn)生的利潤或財富方面的風(fēng)險。一提到風(fēng)險即意味著損失，其實(shí)不然。在財政部科研所研究生部的路江涌所著的《企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的制度防范》一書中提到：“風(fēng)險理論把同時包括了損失和收益的可能性稱為投機(jī)風(fēng)險，把只導(dǎo)致?lián)p失不產(chǎn)生收益的可能性稱為純粹風(fēng)險?！币簿褪钦f，風(fēng)險可能帶來損失，也可能帶來收益。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險既有投機(jī)風(fēng)險，也有純粹風(fēng)險。本文所提到的財務(wù)風(fēng)險是指純粹風(fēng)險，即研究影響企業(yè)利潤的損失。

二、施工企業(yè)面臨的幾種主要財務(wù)風(fēng)險

(一)籌資風(fēng)險

一是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的風(fēng)險。如果企業(yè)沒有負(fù)債，則只有經(jīng)營風(fēng)險而不存在財務(wù)風(fēng)險，但是企業(yè)經(jīng)營活動所需的資金來源不外乎兩種：一是所有者權(quán)益；二是借入資金。對于大中型國有施工企業(yè)來說，出資方為國家，企業(yè)不能通過發(fā)行股票向社會籌集資金，只能從銀行借貸資金或向合作方融資，這就形成了企業(yè)的負(fù)債，并取得財務(wù)杠桿利益，而同時也給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性的風(fēng)險。

二是利率變動造成的風(fēng)險。由于利率(涉及外匯，應(yīng)包含匯率)大幅度的變動，使企業(yè)的資金成本也隨之大幅度變動，從而影響企業(yè)的收益。

(二)投資風(fēng)險

在企業(yè)長期投資中，由于投資額、投資回報率的波動，使投資報酬達(dá)不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險。同時，對知識更新和人才培養(yǎng)的投資，由于目前國有企業(yè)的各方面待遇均低于外資或私企，這種投資也要冒著人才流失的風(fēng)險。

(三)為建設(shè)單位融資承擔(dān)的風(fēng)險建設(shè)單位往往要求施工企業(yè)墊付工程款，以達(dá)到與施工單位分擔(dān)自身的風(fēng)險的目的，同時在施工過程中又不按合同約定支付工程款，尤其是政府工程，即使通過法律途徑提起訴訟，結(jié)果也是不言而喻的。這種融資將直接導(dǎo)致企業(yè)對分包商和材料供應(yīng)商的價款結(jié)算不及時進(jìn)行，而他們卻不管建設(shè)單位是否欠企業(yè)工程款，一旦他們通過法律途徑向企業(yè)追討欠款，施工企業(yè)敗訴的可能性極大，其后果必然是施工企業(yè)拿錢出來替建設(shè)單位承擔(dān)風(fēng)險，由此導(dǎo)致企業(yè)維持日常生產(chǎn)所需的資金減少，加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(四)流動資產(chǎn)的風(fēng)險

主要是現(xiàn)金(含銀行存款)風(fēng)險、應(yīng)收賬款(主要是應(yīng)收工程款)風(fēng)險、存貨風(fēng)險。目前施工企業(yè)被建設(shè)單位拖欠工程款已是司空見慣，應(yīng)收賬款的壞賬率較高，僅3年以上賬齡的應(yīng)收款在我公司就達(dá)30％左右，有時高達(dá)40％，這勢必影響企業(yè)的現(xiàn)金流八，加之項目上對存貨管理的漏洞，存貨過多，占耗用現(xiàn)金量大，存貨過少，影響施工進(jìn)度，為建設(shè)方拖欠款提供機(jī)會。由于存貨風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險的存在，現(xiàn)金風(fēng)險自然也不可避免，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所形成的現(xiàn)金流入量不足以支付貸款的本息時，所影響的不僅僅是企業(yè)的聲譽(yù)，而是企業(yè)的發(fā)展及前途。

三、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

(一)建筑市場不規(guī)范的大環(huán)境。施工企業(yè)承攬工程任務(wù)，大多要接受建設(shè)單位的墊資、壓價等不平等條款，迫使企業(yè)為了接到任務(wù)不得不重復(fù)借貸，舉借新債還舊債，貸款額度不斷攀升，還款壓力加大，財務(wù)風(fēng)險加大。

(二)不恰當(dāng)?shù)耐顿Y。一些施工企業(yè)，為了中標(biāo)，沒有考慮自身所具備的能力，不惜投入大量的資金購入成本不菲的機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)，使流動資金大量被占用，造成擴(kuò)大再生產(chǎn)所需的資金得不到保障，資金緊張，在資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為大量的短期負(fù)債及少量的現(xiàn)金大量的固定資產(chǎn)及存貨；另外使企業(yè)不能按時足額發(fā)放職工工資，不能償還到期債務(wù)，造成企業(yè)信譽(yù)危機(jī)，企業(yè)面臨生存危機(jī)。

(三)嚴(yán)重的工程款拖欠。據(jù)不完全統(tǒng)計，2003年全國建筑企業(yè)被拖欠工程款2700億元左右，拖欠款影響深度為33．7％(被拖欠工程款占建筑業(yè)總產(chǎn)值的比重)，其中國有建筑業(yè)企業(yè)就被拖欠1700億元之多，比2002年增長22．8％，大有持續(xù)增長之勢，企業(yè)不得不投入大量的人力、物力、財力來應(yīng)對日益增長的債權(quán)。這種巨額的債權(quán)，隱藏著嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，直接影響企業(yè)的收益。

(四)會計核算層次過多及分散。目前，很多建筑施工企業(yè)會計核算層次過多，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，就中國建筑總公司而言，核算層次包括總公司、工程局、數(shù)碼公司、分公司、項目部等五個層次，我公司為中建總公司下轄的數(shù)碼公司，其會計核算層次也有三層，同時除了幾個土建分公司還包括基礎(chǔ)、裝飾、租賃等專業(yè)化公司，層次多，核算分散，增加核算中的人為因素，容易造成會計信息失真，使上級或頂端核算單位不能充分掌握必要的會計資料，從而加大財務(wù)風(fēng)險。

四、如何化解和防范施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

(一)強(qiáng)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識。在當(dāng)前建筑市場仍不規(guī)范的大環(huán)境下，企業(yè)只有提高自身的管理水平，樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制。

1．建立風(fēng)險責(zé)任制。企業(yè)的負(fù)責(zé)人、財務(wù)負(fù)責(zé)人要對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險（應(yīng)是主觀因素造成的風(fēng)險，不包含因不可抗力等客觀因素造成的風(fēng)險)負(fù)總責(zé)，同時作為財務(wù)核算中心的財務(wù)部門要科學(xué)合理地安排資金的使用計劃，完善資金的管理，控制工程的撥付款，把好收支關(guān)，從而防范財務(wù)風(fēng)險。

2．建立健全企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。審計部門作為企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在仍有一些企業(yè)根本就沒有單獨(dú)成立或仍歸屬于財務(wù)部門，財務(wù)部門自己審核監(jiān)督自己，風(fēng)險自然產(chǎn)生；然而，即使有的企業(yè)也單獨(dú)成立了審計監(jiān)督部門，也按規(guī)定進(jìn)行了審核監(jiān)督，但畢竟是企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，其職務(wù)的任免權(quán)仍掌握在企業(yè)的負(fù)責(zé)人手中，對于企業(yè)負(fù)責(zé)人與財務(wù)共同違規(guī)造成的風(fēng)險卻流于形式，尤其是大量的資金在賬外循環(huán)，審計部門不能真正起到審核監(jiān)督作用。因此，企業(yè)在建立健全、完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的同時，可以采用委派制，即財務(wù)負(fù)責(zé)人和監(jiān)督部門的人員由上級部門委派，獎罰及人事關(guān)系不受派往企業(yè)的控制，由上級部門負(fù)責(zé)，真正發(fā)揮核算及監(jiān)督的職能，從而防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(二)科學(xué)決策。中建總公司總經(jīng)理孫文杰提到：“決策科學(xué)化，從源頭上堵住‘黑洞”。現(xiàn)今，仍有一些企業(yè)不講科學(xué)、不講程序的“拍腦袋決策”、“官僚決策”、“腐敗決策”，使企業(yè)的利益受到影響，收益白白地流失。而所謂科學(xué)決策，就是指“科學(xué)論證，講規(guī)范程序，講集體智慧，講決策監(jiān)督?！逼髽I(yè)只有通過科學(xué)決策，才能獲得“陽光下的收入”，才能有效地規(guī)避、降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(三)減少核算層次。應(yīng)該說，作為基層獨(dú)立核算的法人單位，如中建總公司下轄的數(shù)碼公司，核算層次就有三層，數(shù)碼公司下還有數(shù)碼公司，使財務(wù)核算中間環(huán)節(jié)增加，再加上目前施工企業(yè)財務(wù)人員的整體素質(zhì)不高，更使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加大，為合理減少核算層次，集中統(tǒng)一財務(wù)管理，降低人為因素造成的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)成立區(qū)域核算中心及區(qū)域資金控制中心，統(tǒng)一成本核算程序和資金調(diào)劑，減少積壓在銀行的“睡眠”資金，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(四)合理利用第三方融資。建設(shè)方拖欠施工企業(yè)的工程款，除少量的企業(yè)管理費(fèi)外，主要是分包商及材料供應(yīng)商的款項，合理利用第三方進(jìn)行有效地融資，對盤活企業(yè)的資金，提高資金周轉(zhuǎn)率和企業(yè)效益起著重要作用。合理地改變支付手段也是充分利用第三方融資的手段之一，合理地利用企業(yè)的信用，也能提高資金有使用效率。如支付材料供應(yīng)商的材料款改變以前以轉(zhuǎn)賬支票或電匯支付為銀行承兌匯票形式支付，企業(yè)就以支付少量的費(fèi)用而獲得該款項近70％的資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，同時也可將建設(shè)方拖欠的工程款在一定程度上轉(zhuǎn)嫁給分包商及材料供應(yīng)商，并在一定程度上化解了建設(shè)方對施工企業(yè)的融資風(fēng)險。

(五)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。定期對企業(yè)的短期償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)、企業(yè)獲利能力指標(biāo)、投資報酬指標(biāo)及現(xiàn)金流量進(jìn)行分析測算，一旦超過指標(biāo)的上限或低于其下限，就可預(yù)測到風(fēng)險的來臨，以引起企業(yè)的重視，采取防范措施，規(guī)避及降低風(fēng)險對企業(yè)的影響。