比亞迪于2月10日召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會，將智駕覆蓋面拓寬至10萬級價格帶，加速智能汽車滲透率提升。隨著頭部車企技術(shù)突破與價格下探形成合力，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈即將進入黃金發(fā)展期，汽車整車及零部件等產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益。

比亞迪推出“天神之眼”智能駕駛有望加速滲透

此次發(fā)布會以“全民智駕”為核心主題，正式推出“天神之眼”高階智能駕駛系統(tǒng)，并宣布全系車型搭載智駕技術(shù)。

據(jù)了解，比亞迪算法主要依托于超過440萬輛智能車的云端數(shù)據(jù)庫，每月新增數(shù)十萬條駕駛場景數(shù)據(jù)，通過深度學(xué)習(xí)持續(xù)優(yōu)化算法。

具體來看，比亞迪“天神之眼”系統(tǒng)分為A、B、C三個版本，分別適配不同車型需求。A版本主要搭載仰望品牌，配備3顆激光雷達，5顆毫米波雷達、12顆超聲波雷達和12顆高清攝像頭，智駕芯片為英偉達雙Orin-X芯片。B版本主要搭載騰勢、比亞迪品牌，配備1顆激光雷達、13個攝像頭、5顆毫米波雷達、12個超聲波雷達，智駕芯片為英偉達Orin-X；C版本主要搭載比亞迪品牌，由12個攝像頭、5顆毫米波雷達和12個超聲波雷達組成，智駕芯片為英偉達的Orin-N或黑芝麻。

比亞迪在全系車型搭載高階智駕，甚至下探至10萬元以下車型，有望帶來智駕相關(guān)零部件數(shù)量的激增，也會促使更多車企全面擁抱智能化。例如比亞迪海鷗智駕版以7萬元級別，成為全球首款搭載高階智駕的A00級車型；秦PLUS智駕版則以9萬元級別，實現(xiàn)高速領(lǐng)航功能標配，徹底打破智能駕駛的“豪車專屬”標簽。

目前我國新能源車滲透率提升速度已經(jīng)放緩，而本輪智駕滲透率提升可以類比新能源滲透率提升的路徑。2020年—2023年，隨著國內(nèi)三電系統(tǒng)技術(shù)實力的完善以及車企高性價比新車型的密集發(fā)布，國內(nèi)新能源乘用車滲透率由6%快速提升至36%。截至2024年末，高階智駕滲透率僅約9%，未來或?qū)⑦M入到快速爆發(fā)期。

智能駕駛平權(quán)時代產(chǎn)業(yè)鏈投資機會顯著

隨著智駕普及，智駕功能也會成為消費者購車時非常重要的考慮因素。對于整車車企來說，加速自研智駕并提升市場份額，可能是未來的必然選擇。頭部車企憑借技術(shù)、規(guī)模和生態(tài)優(yōu)勢占據(jù)主導(dǎo)地位，同時也有望通過智能化加速出海搶占更多話語權(quán)。

另一方面，開源模型DeepSeek推出，將會在數(shù)據(jù)、算法等多個環(huán)節(jié)全面賦能智能駕駛。該模型可通過數(shù)據(jù)生成，幫助模型訓(xùn)練；同時進行高質(zhì)量數(shù)據(jù)標注，降低人工數(shù)據(jù)標注依賴。

在決策與控制方面，其能夠自行涌現(xiàn)出長思維鏈能力，模擬人類駕駛員對突發(fā)事件的反思與策略調(diào)整，優(yōu)化自動駕駛的決策邏輯。該模型整體訓(xùn)練成本更低，蒸餾模型還可以降低車端部署的硬件成本。

近期多家車企宣布接入DeepSeek，如嵐圖汽車宣布智能座艙已與其完成深度融合，并計劃于2月14日啟動全民知識蒸餾訓(xùn)練。吉利汽車也宣布其自研的星睿大模型與DeepSeek R1已完成深度融合，融合后的AI系統(tǒng)，不僅能精準理解用戶的模糊意圖，準確調(diào)用約2000個車載接口，還能基于車內(nèi)外場景主動分析用戶潛在需求，提供車輛控制、主動對話、售后等服務(wù)，大幅提升智能交互體驗。

總結(jié)而言，該系統(tǒng)的接入將全面加速汽車行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型，其開源特性和較低的算力需求使得車企能夠更容易地將AI技術(shù)應(yīng)用于智能駕駛領(lǐng)域，基金投資者可以關(guān)注汽車ETF和智能汽車ETF的投資機會。

另外芯片板塊也會受益于汽車智能化的進程。傳統(tǒng)的汽車大約需要300-500顆芯片，而智能汽車芯片數(shù)量達到2000-3000顆甚至更高。這里面最重要的主控芯片，目前還是以英偉達的Orin系列芯片為主，國產(chǎn)廠商仍在追趕過程中。

其他類型的芯片包括傳感器和存儲等。智能駕駛等級提升會帶動車載攝像頭需求，進一步帶動CIS需求。存儲方面，DRAM從L1/L2的LPDDR4會逐步升級為L4/L5的GDDR6，NAND從L1/L2的eMMC升級為L4/L5的PCIe，整車芯片價值量將會出現(xiàn)明顯提升。

（作者系某公募指數(shù)投資總監(jiān)。文中基金僅為舉例分析，不作買賣推薦。）