摘 要：基于內(nèi)控視角開展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制工作，是為了進(jìn)一步提升企業(yè)管理有效性，維護(hù)基本效益。文章簡要分析了內(nèi)控與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的相關(guān)性，并結(jié)合常見財務(wù)風(fēng)險類型歸納優(yōu)化路徑，通過拓寬企業(yè)融資渠道、完善溝通共享機(jī)制、確立風(fēng)險管理取向、搭建評估預(yù)警平臺等舉措，應(yīng)對不良風(fēng)險，使企業(yè)在激烈的市場競爭環(huán)境下保持可持續(xù)發(fā)展動力，以滿足企業(yè)轉(zhuǎn)型改革實質(zhì)性需求。

關(guān)鍵詞：內(nèi)控 財務(wù)風(fēng)險 溝通共享機(jī)制 評估預(yù)警平臺 資金管理 融資

中圖分類號：F275 "文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）01-083-03

企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張及基本業(yè)務(wù)的開展，都需要資金作為重要支撐。為有效強(qiáng)化企業(yè)資本運作合理性，充分提高企業(yè)效益水平，理應(yīng)立足內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，有力控制財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)管理者宜聯(lián)合財務(wù)人員共同做好風(fēng)險防范工作，彌補(bǔ)內(nèi)控工作不足，推動企業(yè)管理現(xiàn)代化建設(shè)，打造高標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范化運營環(huán)境，助力企業(yè)順應(yīng)時勢及早完成轉(zhuǎn)型任務(wù)。

一、內(nèi)控與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的相關(guān)性

內(nèi)控是為了維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全，而財務(wù)風(fēng)險控制則是通過對財務(wù)活動施加影響規(guī)避風(fēng)險，保證企業(yè)資金能按照既定計劃得到應(yīng)用。故此兩項工作在某種程度上確有一定關(guān)聯(lián)：一致性目標(biāo)，實際上，無論是執(zhí)行內(nèi)控制度，還是開設(shè)財務(wù)風(fēng)險控制活動，其根本目的都是為了實現(xiàn)企業(yè)的良性運營。而且在內(nèi)控過程中下達(dá)的管理決策，還能直接作用于財務(wù)管理范疇內(nèi)，二者的協(xié)同優(yōu)化，剛好可以增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展規(guī)范性及資金利用安全性，均具有相同的管理目標(biāo)；相似性內(nèi)容，內(nèi)控涉及的管理內(nèi)容相對廣泛，多具有業(yè)績評價、負(fù)債記錄、資產(chǎn)評估、實物控制、報告交易等事務(wù)。而財務(wù)風(fēng)險控制多以財務(wù)活動管理為主，其中針對負(fù)債的量與度和現(xiàn)金流量的預(yù)測及資產(chǎn)安全管理、資本結(jié)構(gòu)的配置等內(nèi)容，均與內(nèi)控管理存在相似性，且內(nèi)控多涵蓋財務(wù)風(fēng)險控制事項；持久性踐行，兩項工作的開展，都隨著企業(yè)運營時間的延長而持續(xù)性更新，且都不是能短期獲得可觀成果的管理事項。因此，均需要通過持久性踐行管理目標(biāo)，以達(dá)到預(yù)期管理成效。源于內(nèi)控同企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制確實存在一定相關(guān)性，所以從內(nèi)控視角分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制要點具有現(xiàn)實意義。

二、內(nèi)控視角下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險常見類型

內(nèi)控視角下剖析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的常見類型，實則可根據(jù)其具體誘因歸納為以下幾種：融投資風(fēng)險，企業(yè)發(fā)展階段，無論是國有企業(yè)，還是小微企業(yè)，要想在行業(yè)競爭中表現(xiàn)出優(yōu)勢，大體上都需要開發(fā)融資或投資活動，以獲得更多增收可能性。從目前企業(yè)運營現(xiàn)狀分析，之所以會遭受融投資風(fēng)險，多與自身處于高負(fù)債狀態(tài)；融投資決策評估不當(dāng)；資金回流困難；市場環(huán)境突變有關(guān)，若企業(yè)一味堅持采用特定融投資方式，可能無法提高效益，還會影響其他業(yè)務(wù)的正常開展；利益分配風(fēng)險，企業(yè)在開展業(yè)務(wù)時，往往涉及多方利益，所以很容易在利益分配環(huán)節(jié)遭受不良風(fēng)險。比如企業(yè)內(nèi)部執(zhí)行的利益分配計劃缺乏合理性，無法構(gòu)建公正廉明的利益分配環(huán)境，又或是相關(guān)人員未精準(zhǔn)預(yù)測收益水平，致使財務(wù)報表上顯示的實際利益指標(biāo)未達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，這些都會破壞企業(yè)利益主體的協(xié)作力，也會造成企業(yè)承擔(dān)信譽受損后果；信用道德風(fēng)險，企業(yè)在落實內(nèi)控制度及有序開設(shè)業(yè)務(wù)交易活動時，一旦企業(yè)所合作的客戶存在信用問題，或者未及時回收款項，導(dǎo)致客戶發(fā)生延期支付款項狀況，都會影響后續(xù)企業(yè)運營質(zhì)量，使之面臨應(yīng)收賬款額度升高、款項回收不到位等難題，若未及時予以解決，必然損害企業(yè)利益及競爭優(yōu)勢；流動性風(fēng)險，多數(shù)企業(yè)在開發(fā)新客戶、開展新業(yè)務(wù)或維持老客戶、建立持久性合作關(guān)系過程中，都要保證企業(yè)賬面上具有一定流動資金。而企業(yè)自身若未在指定時間內(nèi)將企業(yè)對公資金及時用于抵押還款上，將減弱其后續(xù)借貸能力及其信譽度，又或是在市場業(yè)務(wù)需求量減少時，無法繼續(xù)保持企業(yè)獲得流動收益，甚至未積極發(fā)現(xiàn)潛在的現(xiàn)金流斷裂及資金閑置隱患，都將誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

據(jù)此，為協(xié)調(diào)好內(nèi)控與財務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)系，通過控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，有力增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控能力，應(yīng)結(jié)合上述常見風(fēng)險做好優(yōu)化改革工作，以期企業(yè)在風(fēng)險可控條件下取得豐厚收益，滿足新時代背景下可持續(xù)發(fā)展實際需求。

三、內(nèi)控視角下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制實踐措施

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

內(nèi)控視角下關(guān)于企業(yè)財務(wù)融投資風(fēng)險的有效控制，要求企業(yè)進(jìn)一步拓寬融投資渠道。因投資活動外因相對復(fù)雜，故此次研究僅以多元化融資渠道為重點，闡述財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對方法。一般情況下，為控制財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)在融資活動開展前期，由內(nèi)控管理領(lǐng)導(dǎo)及財務(wù)人員共同對企業(yè)近期營運能力、盈利能力及其成長能力進(jìn)行分析，隨后結(jié)合調(diào)查結(jié)果選擇適合的融資項目，以保證融資后強(qiáng)化企業(yè)資本運作能力。

此處以某企業(yè)為例，該企業(yè)早期曾專門對2018年到2022年運營期間的企業(yè)發(fā)展能力予以分析，而后制定了可行性融資計劃。該企業(yè)對五年內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行研究時，分別呈現(xiàn)先減后增、先增后減的變化趨勢，從2018年3.678次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降至3.270次（2022年），表明目前仍有應(yīng)收賬款回收不利問題。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則從61.805次增至67.936次，證實該企業(yè)未來需通過縮短資產(chǎn)回轉(zhuǎn)周期，以實現(xiàn)融資資金的高效利用，并且當(dāng)下企業(yè)雖然也在盈利中（毛利率21.53%至19.91%），但顯然盈利能力有所下降，故在融資活動中，要善用融資資金[1]。另外，為確保在融資活動中尋求更多盈利機(jī)會，該企業(yè)應(yīng)在堅守高質(zhì)量生產(chǎn)底線之余，樹立“高需求，優(yōu)質(zhì)服務(wù)”的融資品牌，吸引更多資本發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的融資特色，甚至可以搭配數(shù)字化服務(wù)項目，提高融資項目的吸引力。

此外，除了注重融資項目的豐富度外，還要盡可能與銀行等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成長期合作關(guān)系，這樣方能不斷獲取充足資金，并且可提前防范利率波動引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險。至于融資途徑，可以參考該企業(yè)2019年發(fā)布的“10億元新能源汽車和動力電池綠色債券”實踐經(jīng)驗，該債券面值100元，周期五年，年利率4.86%，能使更多投資者愿意參與該融資項目。而且也可選擇租賃融資方式，如根據(jù)“壹零財經(jīng)”公布的相關(guān)數(shù)據(jù)：截至2019年一季度末，該企業(yè)僅在融資租賃項目中達(dá)到了31.56億元資產(chǎn)，實際營收2.69億元，經(jīng)過該融資項目的推進(jìn)，確實為企業(yè)融資總額的增加帶來了積極影響，也能適當(dāng)緩解財務(wù)風(fēng)險。對此，融資渠道的開拓的確是應(yīng)對企業(yè)財務(wù)融資風(fēng)險的重要途徑。

（二）完善溝通共享機(jī)制

為實現(xiàn)企業(yè)利益合理分配，應(yīng)當(dāng)充分利用實時溝通方式建立信息共享環(huán)境，以提高投資者及合作伙伴對企業(yè)財務(wù)信息的了解，同時還要注重信息披露真實性與透明度，不僅要向利益相關(guān)方公開財務(wù)信息，還要賦予企業(yè)員工知情權(quán)，使之在日常工作中能及時就徇私舞弊事件進(jìn)行反饋投訴，以幫助內(nèi)控管理者動態(tài)掌控財務(wù)管理現(xiàn)狀。關(guān)于內(nèi)部人員的實時溝通，實則可運用信息系統(tǒng)建立共享關(guān)系，使各內(nèi)控管理部及財務(wù)部均能實現(xiàn)跨級別有效互動，就此提高企業(yè)資金資源的利用率，打造利益公正合理分配的良性發(fā)展環(huán)境[2]。

在全方位規(guī)避財務(wù)利益分配風(fēng)險時，所應(yīng)用的信息系統(tǒng)多以財務(wù)審批系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)為主。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)可指引相關(guān)人員及時安裝系統(tǒng)，并做好系統(tǒng)升級學(xué)習(xí)工作。以財務(wù)審批系統(tǒng)為例，該系統(tǒng)具有銀企直聯(lián)、費用報銷、業(yè)務(wù)申請等子系統(tǒng)，可隨時將財務(wù)信息共享給有關(guān)部門，之后實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的靈活查閱，從中知曉財務(wù)管理現(xiàn)狀效果。一旦遇到財務(wù)信息異常現(xiàn)象，可及時在系統(tǒng)界面予以溝通。為保證系統(tǒng)應(yīng)用階段真正實現(xiàn)信息實時共享，還要根據(jù)不同權(quán)限的設(shè)定，同客戶、地方政府、稅務(wù)局等多個單位機(jī)構(gòu)建立溝通渠道，使企業(yè)財務(wù)得到安全管理。由此表明：溝通共享機(jī)制的完善建立，應(yīng)當(dāng)成為消除利益分配風(fēng)險的可靠保障。

（三）確立風(fēng)險管理取向

1.提升職業(yè)素質(zhì)。內(nèi)控視角下控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，還需要根據(jù)信用水平、道德素養(yǎng)削弱人為因素對內(nèi)控及財務(wù)風(fēng)險管理工作的不利影響。無論是客戶及企業(yè)自身信用問題，還是企業(yè)內(nèi)部人員行為缺陷，都與人的職業(yè)素質(zhì)有關(guān)。所以，在全面控制信用道德風(fēng)險時，務(wù)必加強(qiáng)人員職業(yè)素質(zhì)的有力培養(yǎng)。而且還要結(jié)合信用評估結(jié)果篩選出高資信客戶，以提前預(yù)防低信用客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失。內(nèi)控管理主要是通過對內(nèi)部人員行為的規(guī)范化管理預(yù)防隱患，而財務(wù)風(fēng)險的形成也與員工素質(zhì)有關(guān)，因此，應(yīng)先行立足內(nèi)部人員職業(yè)素質(zhì)水平，營造廉潔奉公的辦公環(huán)境，隨后再對客戶信用進(jìn)行分析。

如針對內(nèi)部人員職業(yè)素質(zhì)的提升，實則可借鑒某生物企業(yè)有關(guān)培養(yǎng)經(jīng)驗，該企業(yè)為使財務(wù)人員具備崇高品格和高素養(yǎng)，專門下達(dá)了三項目標(biāo)：熟練掌握信息設(shè)備及日常業(yè)務(wù)應(yīng)用技巧；合乎崗位專業(yè)能力及職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)；達(dá)成激勵晉升條件。經(jīng)過在企業(yè)內(nèi)部推行該遞進(jìn)式管理計劃，確實增強(qiáng)了財會人員的職業(yè)素質(zhì)，且多數(shù)人員在處理財務(wù)工作時，都能表現(xiàn)出突出責(zé)任感。所以在控制信用風(fēng)險時，應(yīng)將風(fēng)險管理取向放在職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)上。

2.摸索風(fēng)險偏好。有關(guān)人員控制信用風(fēng)險階段，需結(jié)合風(fēng)險調(diào)查結(jié)果確立風(fēng)險偏好，常見的有異常損失（不可預(yù)見）、非預(yù)期損失（可防范）、預(yù)期損失（高發(fā)且可預(yù)見）等。相關(guān)人員需對客戶未及時回款等其他信用問題所致經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行分類，并提前出具應(yīng)對計劃，而且還要了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險偏好，摸索經(jīng)濟(jì)損失可承受最高標(biāo)準(zhǔn)，之后組織財務(wù)人員及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，共同就風(fēng)險偏好水平，判斷是否需要重新制定運營計劃，并保證企業(yè)上下員工都能逐漸形成內(nèi)控意識，使其每一項業(yè)務(wù)開展行為，都能以維護(hù)企業(yè)資金安全和保障基本效益為根本[3]。

（四）搭建評估預(yù)警平臺

從上述研究中知曉：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險多樣且誘因復(fù)雜，尤其是流動性風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)積極搭建風(fēng)險評估預(yù)警平臺，以獲得風(fēng)險程度評估結(jié)果，提醒有關(guān)部門做好風(fēng)險優(yōu)化控制事項。

此次研究可列舉某企業(yè)行之有效的“F分?jǐn)?shù)模型”，其表達(dá)式為：

F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5

式中X1表示運營資本，即（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/總資產(chǎn)；X2表示企業(yè)留存收益，即（盈余公積+未分配利潤）/總資產(chǎn)；X3表示企業(yè)資產(chǎn)收益，即（稅后凈收益+折扣）/平均總負(fù)債；X4表示財務(wù)穩(wěn)定性，即股東權(quán)益/總負(fù)債；X5表示企業(yè)資本使用效率，即（稅后凈收益+利息+折扣）/平均總資產(chǎn)。代入有關(guān)數(shù)據(jù)后輸出的F值，若F＜0.0274，則認(rèn)定當(dāng)前企業(yè)存在破產(chǎn)風(fēng)險，且處于高流動性風(fēng)險狀態(tài)。

在以該平臺評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險時，以該企業(yè)為例，在2019年到2022年F值調(diào)查中發(fā)現(xiàn)該四年對應(yīng)值分別為0.156、0.157、0.039、-0.103，表明該企業(yè)在2022年財務(wù)風(fēng)險有所升高，理應(yīng)優(yōu)化內(nèi)控管理效果，并盡可能增強(qiáng)應(yīng)收款項回收能力，以緩解資金流動率低有關(guān)風(fēng)險。

此外，除了上述風(fēng)險評估預(yù)警平臺外，還可采用“Z分?jǐn)?shù)模型”。

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中X1表示運營資本（公式同上）；X2表示企業(yè)留存收益（公式同上）；X3表示企業(yè)資產(chǎn)收益（計算公式為：息稅前利潤/資產(chǎn)總額）；X4表示股東權(quán)益/總負(fù)債；X5表示企業(yè)資本使用效率（公式為：銷售收入/資產(chǎn)總額）。該平臺應(yīng)用階段可按照Z值不同區(qū)間范圍確定風(fēng)險程度。即Z＜1.81則證明當(dāng)前企業(yè)具有較高的財務(wù)風(fēng)險；Z≤2.675且≥1.81，則當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險評估不明，但也要引起有關(guān)人員的注意；當(dāng)Z＞2.675，則現(xiàn)下企業(yè)具有較小的財務(wù)風(fēng)險，可以考慮進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展規(guī)模[4]。

上述兩種常見的風(fēng)險評估預(yù)警平臺的應(yīng)用，均能提醒企業(yè)早期識別財務(wù)風(fēng)險，起到警示作用，可圍繞計算結(jié)果確定是否需要重新改善內(nèi)控制度，以達(dá)到提升企業(yè)管理能力的目的。若評估后確認(rèn)企業(yè)尚不存在財務(wù)風(fēng)險，則有益于企業(yè)獲得充足資本及早開展現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型工作。

在為企業(yè)引入先進(jìn)平臺時，還要注重評估指標(biāo)的有效篩選。正如上文提到的融資風(fēng)險，可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、流動比率進(jìn)行輔助評估。若在財務(wù)風(fēng)險評估階段發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高于標(biāo)準(zhǔn)值，則表明當(dāng)前企業(yè)有較高的償債風(fēng)險且流動負(fù)債能力較差，理應(yīng)在內(nèi)控改革中，將償債能力的提升作為重點，以借助內(nèi)控優(yōu)化管理消除財務(wù)融資風(fēng)險，其他財務(wù)風(fēng)險同樣也需要細(xì)化評估指標(biāo)。

四、結(jié)論

綜上所述，內(nèi)控與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制在目標(biāo)、內(nèi)容及踐行周期上有密切關(guān)聯(lián)，故此企業(yè)管理者應(yīng)圍繞現(xiàn)存財務(wù)風(fēng)險確立優(yōu)化方向，從企業(yè)融投資渠道、溝通共享機(jī)制、風(fēng)險管理取向、評估預(yù)警平臺等方面予以改進(jìn)，以期在有利的財務(wù)風(fēng)險控制環(huán)境下，優(yōu)化內(nèi)控成效，為企業(yè)達(dá)成現(xiàn)代化改革發(fā)展目標(biāo)奠定有力基礎(chǔ)。

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（作者單位：山西省招標(biāo)有限公司 山西太原 030000）

［作者簡介：馬葉帥，中級會計師，本科，研究方向：財務(wù)管理。］

（責(zé)編：賈偉）