摘要：科學(xué)合理的公司治理能夠提高國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)國有企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，隨著社會的不斷進(jìn)步，國有企業(yè)混合所有制改革已經(jīng)成為重要趨勢，國有企業(yè)要想促進(jìn)自身的平穩(wěn)運(yùn)行與長久發(fā)展，就要立足實(shí)際，積極探尋契合混合所有制改革需求的公司治理模式，推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革進(jìn)程，促進(jìn)國有企業(yè)公司治理模式的不斷優(yōu)化。本文將首先對國有企業(yè)混合所有制改革的必要性進(jìn)行簡要分析，接著闡述國有企業(yè)混合所有制改革的意義與目的，然后分析國有企業(yè)混合所有制改革效果不理想的原因，最后探索國有企業(yè)混合所有制改革下公司治理舉措的優(yōu)化路徑。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；混合所有制；公司治理；混改效果不理想原因分析

混合所有制旨在融合不同所有制的優(yōu)勢，從而對企業(yè)的競爭力進(jìn)行提高。而公司治理則是企業(yè)運(yùn)營的核心框架，合理的公司治理能夠確保多元主體的有效參與，并推動國有企業(yè)在市場競爭中的持續(xù)健康發(fā)展。如何通過混合所有制來改革和優(yōu)化公司治理機(jī)構(gòu)，來平衡各方利益關(guān)系，并提升決策效率與企業(yè)活力，是當(dāng)前需要探究的重要命題。

一、國有企業(yè)混合所有制改革的必要性

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會進(jìn)步推進(jìn)了混合所有制改革的進(jìn)程，混合所有制改革已經(jīng)成為國有企業(yè)發(fā)展的必由之路，混合所有制改革的推進(jìn)能夠促進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展困境的有效破解。國有企業(yè)作為企業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭羊，應(yīng)確保自身的高效運(yùn)行與發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮自身的引領(lǐng)帶動作用，但是，混合所有制改革的效果并不理想。一方面，國有資產(chǎn)流失問題突出，國有企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中由于資本運(yùn)營透明度低、產(chǎn)權(quán)界限不明晰等問題出現(xiàn)了國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象，且國有企業(yè)盈利能力也相對不足；另一方面，政企不分成為國有企業(yè)發(fā)展的制約因素，企業(yè)在發(fā)展過程中過分依賴政策與資源，未能緊跟競爭市場進(jìn)行治理模式與經(jīng)營模式的優(yōu)化，導(dǎo)致混合所有制改革受阻。

二、國有企業(yè)混合所有制改革的意義和目的

（一）促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化

國有企業(yè)能夠通過混合所有制改革實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，在過去，國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“國有股權(quán)”一股獨(dú)大的特征，通過混合所有制改革國有企業(yè)能夠在國有控制的支持下實(shí)現(xiàn)多種利益相關(guān)者的參股，形成“國有股權(quán)+非國有股權(quán)+員工股權(quán)”的股權(quán)結(jié)構(gòu)形式。這種多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)形式，使國有企業(yè)獲得了更多的投資機(jī)會，有效降低了國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與資金成本，且員工參與公司治理的積極性與能力得到提高，國有企業(yè)能夠在多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)中通過權(quán)力制衡保障利益相關(guān)者的權(quán)益。

（二）推進(jìn)多方的協(xié)同治理

混合所有制改革推動了國有企業(yè)協(xié)同治理模式的應(yīng)用，股東、員工、債權(quán)人以及經(jīng)營者等利益相關(guān)者也開始參與到國有企業(yè)的公司治理中，協(xié)同治理模式充分發(fā)揮了董事會的決策作用與經(jīng)理層的管理作用，利益相關(guān)者的知情權(quán)與參與權(quán)也能夠得到有效保障，有效緩解了利益相關(guān)者之間的利益沖突，突破了“一家獨(dú)大”的治理模式制約，能夠切實(shí)保障各方股東的合法權(quán)益。

（三）完善激勵與監(jiān)督體系

混合所有制改革的推進(jìn)使國有企業(yè)開始完善、優(yōu)化激勵機(jī)制與監(jiān)督體系，促進(jìn)了國有企業(yè)資源的合理配置，有效緩解了國有企業(yè)資產(chǎn)流失的狀況。一方面，混合所有制改革促進(jìn)了激勵機(jī)制的優(yōu)化，混改企業(yè)將績效工資納入了員工的工資體系，員工的實(shí)際工資與考核結(jié)果掛鉤，在這樣的背景下，員工的積極性能夠得到有效發(fā)展，且員工參股模式也激發(fā)了員工參與治理的積極性，有利于員工不斷激勵自己高效開展工作，促進(jìn)企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面，混合所有制改革推進(jìn)了企業(yè)監(jiān)督體系的完善，混合所有制的改革促進(jìn)了企業(yè)資本多樣化，這就需要國有企業(yè)通過監(jiān)督機(jī)制的完善規(guī)范經(jīng)營行為，并利用董事會與監(jiān)事會促進(jìn)國有企業(yè)治理效果優(yōu)化，國企混改的進(jìn)行能夠有效推進(jìn)國企監(jiān)督體系的優(yōu)化。

三、國有企業(yè)混合所有制改革效果不理想的原因分析

（一）股權(quán)構(gòu)成不合理

股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理已經(jīng)成為國有企業(yè)混合所有制改革效果不理想的重要影響因素，在國有企業(yè)混合所有制改革實(shí)際中，競爭性國有企業(yè)國有資本相對控股實(shí)施效果不佳，國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)依舊存在不合理的現(xiàn)象，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象依舊存在，導(dǎo)致非公資本參與度不高，且國有資本與非國資本的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)效果并不理想，非公資本無法切實(shí)派出董事或監(jiān)事，導(dǎo)致決策中無法達(dá)成統(tǒng)一意見造成公司難以經(jīng)營的狀況出現(xiàn)。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)不合理

協(xié)同治理模式的應(yīng)用能夠有效提升國有企業(yè)混合所有制改革的效果，但是，實(shí)際上部分混改企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不合理，在公司治理中存在著定位不清晰、權(quán)責(zé)不明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)不協(xié)調(diào)以及法人之間無法有效制衡的狀況，公司治理結(jié)構(gòu)無法切實(shí)保障各類股東的權(quán)益，影響了混改企業(yè)公司的正常經(jīng)營活動，且混改國有企業(yè)公司治理專業(yè)性不強(qiáng)、透明度較低，影響了混改企業(yè)公司治理效果的發(fā)揮。不合理的治理結(jié)構(gòu)催生了集權(quán)化治理方式，在混改企業(yè)公司治理的過程中，員工參與治理不足，職工代表在董事會、監(jiān)事會中占比較小，發(fā)揮作用有限，且職工代表大多由領(lǐng)導(dǎo)班子成員兼任，無法切實(shí)代表職工利益，影響了職工參與治理與開展工作的積極性與熱情，不利于混改企業(yè)公司混合所有制改革的高效開展。與此同時，在公司治理開展過程中，講背景、拉關(guān)系成為國有企業(yè)公司治理效果優(yōu)化的制約因素，部分經(jīng)營者會利用職務(wù)之便做不透明的決策，這種從個人利益出發(fā)的決策既損害利益相關(guān)者的權(quán)益，也影響國有企業(yè)的發(fā)展。

（三）問責(zé)與監(jiān)督機(jī)制不完善

完善的問責(zé)與監(jiān)督機(jī)制能夠有效降低國有企業(yè)運(yùn)營與發(fā)展的風(fēng)險，有利于促進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的順利推進(jìn)，政府是混改的主要受益者與風(fēng)險承擔(dān)者，混合所有制改革的進(jìn)行需要完善的問責(zé)與監(jiān)督機(jī)制的推進(jìn)，但是，實(shí)際上國有企業(yè)在混改過程中依舊存在著問責(zé)與監(jiān)督機(jī)制不完善的情況，國企混改監(jiān)督管理方式具有一定的滯后性，監(jiān)督效果并不理想，不利于實(shí)現(xiàn)對國企混改的有效管控，管理方式無法實(shí)現(xiàn)從“控制”到“配置”的轉(zhuǎn)變，“行政化”“機(jī)關(guān)化”管控影響著國企混改的有序推進(jìn)。

（四）非公資本退出條款設(shè)計不合理

退出條款設(shè)計的科學(xué)性、合理性與規(guī)范性影響著混合所有制改革的效果，非公資本退出條款設(shè)計不合理影響了混改企業(yè)項目的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。受制于國有產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)實(shí)施細(xì)則規(guī)定，混改公司企業(yè)在進(jìn)行混改的過程中要嚴(yán)格按照受理轉(zhuǎn)讓申請、發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息、登記受讓意向、組織交易簽約、結(jié)算交易資金、出具交易憑證的流程進(jìn)行，產(chǎn)權(quán)交易過程中時間長、步驟多，對非公資本退出造成了阻礙，因非公資本退出條款設(shè)計得不合理、不清晰、不準(zhǔn)確、不完善損害了混改企業(yè)的利益，以致混合所有制改革效果不理想。

四、國有企業(yè)混合所有制改革下的公司治理舉措

（一）充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)作用

國有企業(yè)要想充分發(fā)揮公司治理在推進(jìn)混合所有制改革進(jìn)程、優(yōu)化混合所有制改革效果的作用，就要“守正創(chuàng)新”，在堅持現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)上發(fā)揮“中國特色”的優(yōu)勢，讓混合所有制改革能夠在黨的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行，用黨的領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)化國有企業(yè)的公司治理，促進(jìn)不敢貪、不愿貪風(fēng)氣的營造，有序推進(jìn)國企的混合所有制改革。在發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)作用上，一方面，國企在混改過程中要促進(jìn)公司治理機(jī)制的完善，確保國企混改能夠在黨的領(lǐng)導(dǎo)下開展，積極發(fā)揮黨委“把方向、管大局、保落實(shí)”的作用，切實(shí)強(qiáng)化國有企業(yè)的黨建工作，保障國企混改中黨委、紀(jì)委監(jiān)督職能的履行，發(fā)揮黨在公司治理中的領(lǐng)導(dǎo)作用，為國企混改的有序開展提供支撐；另一方面，國企在混改過程中要優(yōu)化黨員干部在國有企業(yè)混合所有制改革中的配置，并堅持黨管干部的原則，不斷提升國有資產(chǎn)體系黨和干部隊伍的建設(shè)水平，并通過強(qiáng)化黨建工作做好思想引領(lǐng)工作，保障國有企業(yè)的政治性，并理順黨組織隸屬關(guān)系。除此之外，國企在進(jìn)行混改的過程中還要根據(jù)組織形式變化建立健全黨組織體系，明確黨組織職責(zé)，發(fā)揮黨在國企混改中戰(zhàn)斗壁壘的作用，使黨組織在國企混改過程中能夠切實(shí)貫徹黨的方針政策，有效維護(hù)各方權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展

（二）優(yōu)化國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)的不科學(xué)、不合理影響了公司治理的效果，不利于國有企業(yè)混合所有制改革的順利進(jìn)行，國有企業(yè)要想有效推進(jìn)混合所有制改革、促進(jìn)自身的長期穩(wěn)定發(fā)展，就要改善“國有股權(quán)”一股獨(dú)大的局面，提升治理效率與效果，促進(jìn)國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展。在優(yōu)化國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)上，首先，國有企業(yè)要保障國有資本的相對控股地位，這是促進(jìn)國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的基礎(chǔ)，也是保障國有企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營與持續(xù)發(fā)展的重要手段；其次，國有企業(yè)要促進(jìn)股權(quán)的多元化，積極引入與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的外部投資者，讓多種股權(quán)能夠在協(xié)同、互補(bǔ)中保障公司治理的穩(wěn)定性，促進(jìn)混合所有制改革，切實(shí)維護(hù)多方利益相關(guān)者的利益；最后，國有企業(yè)要根據(jù)自身類型進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略的調(diào)整，使股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化能夠立足國企實(shí)際，保障股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的有效性。

（三）創(chuàng)新國有企業(yè)治理機(jī)制

國有企業(yè)要想促進(jìn)公司治理效果的優(yōu)化，有效推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的進(jìn)行，就要積極創(chuàng)新國有企業(yè)的治理機(jī)制，強(qiáng)化利益相關(guān)者的治理參與度，切實(shí)發(fā)揮決策機(jī)制與激勵機(jī)制的作用。在國有企業(yè)治理機(jī)制創(chuàng)新上，一方面，國有企業(yè)要優(yōu)化決策機(jī)制，推動絕對決策權(quán)的分散，促進(jìn)相互制衡型股權(quán)結(jié)構(gòu)的形成，提升決策的科學(xué)性與民主性，使大股東與中小股東能夠共同受益，促進(jìn)國有企業(yè)的高效運(yùn)行；另一方面，國有企業(yè)要注重激勵機(jī)制的完善與優(yōu)化，提升公司治理高管薪酬與貢獻(xiàn)值的匹配度，優(yōu)化公司治理高管的薪資待遇與薪資構(gòu)成，提升公司治理參與的積極性與認(rèn)真性，并注重相關(guān)福利制度的完善，激勵公司治理高管不斷提升管理水平與能力，同時，還能夠強(qiáng)化國有企業(yè)對優(yōu)秀管理人才的吸引力，進(jìn)一步釋放企業(yè)活力。

（四）完善國有企業(yè)監(jiān)督機(jī)制

監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)能夠提升國有企業(yè)公司治理的規(guī)范性，降低違規(guī)行為與損害利益相關(guān)人權(quán)益事件的發(fā)生概率，能夠保障公司治理的有效性與科學(xué)性，切實(shí)促進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的開展。國有企業(yè)要想推進(jìn)混合所有制改革的高效、有序開展，就要注重監(jiān)督機(jī)制的完善，形成多方共同監(jiān)督的“大監(jiān)督”體系。國有企業(yè)要確保董事會、監(jiān)事會的監(jiān)督職能的充分發(fā)揮，并注重專項監(jiān)督、職工監(jiān)督等效能的充分發(fā)揮，切實(shí)強(qiáng)化公司治理的過程監(jiān)督，切實(shí)按照市場化原則開展監(jiān)督，對國有企業(yè)的選人用人工作、紀(jì)律工作、經(jīng)營工作以及財務(wù)狀況等進(jìn)行全方位監(jiān)督，有效防范國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的風(fēng)險。

（五）促進(jìn)董事會治理規(guī)范化

企業(yè)要切實(shí)意識到董事會治理中存在的問題，采取有效措施促進(jìn)董事會治理的規(guī)范化與科學(xué)化。一方面，國有企業(yè)要對董事會的職能進(jìn)行規(guī)范，避免因為職能交叉問題影響董事會治理的有效性，同時也要保障審計委員、監(jiān)事會等協(xié)同發(fā)揮作用，提升決策的科學(xué)性與合理性；另一方面，國有企業(yè)要強(qiáng)化獨(dú)立董事的作用，獨(dú)立董事主要由外部專家學(xué)者構(gòu)成，其對國有企業(yè)運(yùn)營發(fā)展缺乏科學(xué)、完善、系統(tǒng)的了解，在董事會決策過程中往往難以發(fā)揮作用，企業(yè)要切實(shí)保障獨(dú)立董事會的獨(dú)立性，通過優(yōu)化獨(dú)立董事會人員配置、強(qiáng)化激勵約束機(jī)制使獨(dú)立董事會能夠站在企業(yè)立場給出有效的意見，保障獨(dú)立董事作用的充分發(fā)揮。

五、結(jié)語

總而言之，國有企業(yè)要想保障混合所有制改革的順利進(jìn)行，就需要形成對自身狀況與需求的清晰認(rèn)識，明確混合所有制改革效果不理想的原因，積極探索優(yōu)化混合所有制改革成效的新辦法與新路徑，關(guān)注國有企業(yè)公司治理與混合所有制改革的契合度，并在黨的引領(lǐng)下積極優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新治理模式、完善監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮規(guī)范化治理的作用，切實(shí)保護(hù)利益相關(guān)者的利益，推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的順利開展，促進(jìn)國有企業(yè)的長期穩(wěn)定運(yùn)行。

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