10月第三周，A股吹響第二波上攻號角，上證指數(shù)再次站上3300點(diǎn)，“雙創(chuàng)”更是一度在華為概念和半導(dǎo)體引領(lǐng)下展開凌厲攻勢，節(jié)后一度沉寂的市場人氣再度被激發(fā)，牛市號角越吹越響。

究其原因，此前魚貫而來的政策利好并未停下腳步，如央行史詩級利好SFISF（證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利）重磅落地，社科院在《存量與增量并重：宏觀經(jīng)濟(jì)治理思路創(chuàng)新》中建議，設(shè)立2萬億的股市平準(zhǔn)基金等。

匯總賣方對當(dāng)前利好因素的提煉梳理，大體上包括政策的扶持力度加大、科技股的崛起、國際市場的回暖、資金流入的增加等因素。

如是背景下，選擇怎樣的投資標(biāo)的尤其對股市新手而言是一道難題，好在恰逢三季報(bào)披露時點(diǎn)，根據(jù)季報(bào)的信息按圖索驥地追尋優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，或許是一條事半功倍的道路。

一方面，經(jīng)歷過9月底拔估值行情后，牛市的第二波大概率會回到基本面的軌道上來，這時能交出一份亮眼三季報(bào)的上市公司，大概率會搶占到先機(jī)。

截至10月25日，A股已累計(jì)有1012家上市公司披露2024年三季報(bào)，其中840家盈利，172家虧損，合計(jì)營收為6.89萬億元，同比增1.8%，合計(jì)凈利潤為6846.3億元，同比增14.86%。從凈利潤變動幅度來看，554家公司凈利潤同比增加，458家凈利潤同比下降。

以凈利增幅靠前的中國平安為例，今年前三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤1138.18億元，同比增長5.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤1191.82億元，同比增長36.1%；營業(yè)收入7753.83億元，同比增長10%。后續(xù)隨著眾多茅指數(shù)、寧組合藍(lán)籌公司交出成績單，業(yè)績效應(yīng)的分水嶺下，好公司的吸金效應(yīng)有望顯現(xiàn)出來。

另一方面，公募基金三季報(bào)具有“示范”效應(yīng)。據(jù)本刊不完全統(tǒng)計(jì)，部分明星基金經(jīng)理篤定高倉位做多牛市，比如，知名基金經(jīng)理張坤所管理的四只基金，三季度末股票倉位均保持在9成以上，其中相對最低的一只基金，股票倉位也達(dá)到了94.08%。

當(dāng)然更受關(guān)注的是他們?nèi)绾卧谂Ｊ谐逼饡r調(diào)換組合標(biāo)的，歷經(jīng)多輪牛熊轉(zhuǎn)換的公募老將多數(shù)坦然自若，比如張坤繼續(xù)高配白酒，在港股中大舉買入阿里巴巴和百勝中國，另外調(diào)倉韓國市場標(biāo)的；朱少醒減持茅臺，加倉美的，同時在當(dāng)季新進(jìn)的公司中，寧德時代赫然排在最前列。而今年業(yè)績格外出色的金梓才，在三季報(bào)中“超限”持股生益電子和新易盛。

總結(jié)明星基金經(jīng)理持倉思路來看，科技和消費(fèi)龍頭企業(yè)未來有望走出階段性增長困境，重新進(jìn)入成長期，當(dāng)前正是不錯的布局時機(jī)。