行業(yè)變化

在北美地區(qū)，生活用紙產(chǎn)品的需求增長已從之前新冠疫情期間的恐慌性搶購中穩(wěn)定下來，并重新回到疫情前的軌道上。在2020年和2021年因新冠疫情出現(xiàn)需求激增之后，2022年和2023年，居家用生活用紙的需求量穩(wěn)定在710萬t左右，比疫情前的年需求量水平高出4.5%。居家辦公和對清潔與衛(wèi)生的關(guān)注使居家用生活用紙的需求提升，超過了疫情前的消費(fèi)水平。

消費(fèi)者在食品價(jià)格上漲26%的大環(huán)境中密切關(guān)注他們的超市賬單，根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，目前是30年來美國消費(fèi)者在食品上的花費(fèi)占收入比例最高的時(shí)期。高通脹的市場環(huán)境對低成本的零售商品牌產(chǎn)品有利。

2023年，零售商品牌生活用紙?jiān)诒泵谰蛹矣蒙钣眉埵袌龇蓊~中占比約為36%，而2016年為30%，相當(dāng)于每年需求量增長50萬t，增長迅速。然而，美國消費(fèi)者遠(yuǎn)未達(dá)到歐洲人對零售商品牌產(chǎn)品的喜愛和癡迷程度。據(jù)估計(jì)，西歐地區(qū)的零售商品牌生活用紙產(chǎn)品的市場份額占比接近70%。

居家外用（AfH）生活用紙需求從2020年疫情時(shí)的低點(diǎn)穩(wěn)步恢復(fù)，由于當(dāng)時(shí)非必要行業(yè)、旅游和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的暫停，2020年北美居家外用生活用紙需求量約為280萬t，2023年達(dá)到320萬t，較2022年增長了3%，但是其需求仍較疫情前減少大約16萬t。盡管居家辦公和混合工作模式將會(huì)持續(xù)存在，但AFRY公司預(yù)計(jì)，受當(dāng)?shù)厝丝谠鲩L和流動(dòng)性增加的推動(dòng)，到2025年，北美地區(qū)居家外用生活用紙的需求將超過疫情前的水平。

在供給側(cè)，近年來北美地區(qū)市場動(dòng)蕩導(dǎo)致大量衛(wèi)生紙機(jī)和工廠關(guān)閉。自2020年以來，已有超過50萬t/a產(chǎn)能的衛(wèi)生紙機(jī)設(shè)備停機(jī)。大部分關(guān)停的設(shè)備產(chǎn)能較小、較老舊，且主要面向居家外用生活用紙市場。

然而，產(chǎn)能調(diào)整并未對北美地區(qū)整體生活用紙行業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著影響。喬治亞—太平洋、寶潔和金佰利公司仍然是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，并約占據(jù)北美生活用紙總產(chǎn)能的60%。

中型生活用紙生產(chǎn)企業(yè)不斷增加新產(chǎn)能，并看好零售商品牌生活用紙市場增長，這些生產(chǎn)商的市場份額占比從2007年的27%增長到2023年的33%。First Quality、Kruger、Sofidel和Irving公司在過去4年中都在增加產(chǎn)能。除了Kruger和Sofidel公司在2024年、2025年繼續(xù)投資新紙機(jī)外，喬治亞—太平洋和寶潔公司也計(jì)劃在2024年上線新項(xiàng)目。

除了有機(jī)產(chǎn)能增長和產(chǎn)能調(diào)整外，合并與收購活動(dòng)再次成為北美生活用紙行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵要素。首先，在2024年初，Sofidel公司收購了ST Tissue公司在美國明尼蘇達(dá)州Duluth新建的生活用紙生產(chǎn)工廠。這是繼Sofidel公司2012年收購Cellynne公司進(jìn)入北美生活用紙市場之后，繼續(xù)擴(kuò)大新產(chǎn)能的又一舉措。此外，Clearwater公司在2023年第四季度的電話會(huì)議上表示，公司目前正在評估生活用紙業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，將同步投資紙板業(yè)務(wù)。

北美生活用紙市場的消費(fèi)需求增長穩(wěn)定且緩慢，通常年增長率為1%～2%，競爭格局由幾家大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)和許多中小規(guī)模生產(chǎn)商組成。通常情況下，在具有類似基本面的行業(yè)中，合并與收購是合理的商業(yè)行為，市場領(lǐng)導(dǎo)者通過收購競爭對手來推動(dòng)市場份額的增長，或者中型生產(chǎn)商通過整合發(fā)展，成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

例如，Clearwater Tissue公司與另一個(gè)專注于零售商品牌產(chǎn)品的中型生產(chǎn)商進(jìn)行合并，整合零售商品牌生活用紙產(chǎn)品的供應(yīng)格局，有可能打造成為一個(gè)全新的零售商品牌市場領(lǐng)導(dǎo)者。擁有強(qiáng)大全國影響力的大規(guī)模零售商品牌供應(yīng)商，可以進(jìn)一步提升市場接受度，并促進(jìn)企業(yè)利潤正向增長。

上游挑戰(zhàn)

紙漿價(jià)格的波動(dòng)性和大卷原紙成本是影響生活用紙生產(chǎn)商利潤的主要因素，因?yàn)榧垵{占原紙生產(chǎn)成本的近70%，而原紙價(jià)格通常占衛(wèi)生紙產(chǎn)品成本的2/3。此外，面向居家外用生活用紙市場的衛(wèi)生紙廠（占北美市場份額的30%）和獨(dú)立的生活用紙加工商（滿足北美10%的生活用紙需求供應(yīng)）通常專注于居家外用領(lǐng)域，并面臨著一系列上游原料變化的挑戰(zhàn)，如高質(zhì)量回收纖維和大卷原紙的供應(yīng)減少。

過去4年間，美國大卷原紙的供應(yīng)量已經(jīng)縮減，曾向獨(dú)立的生活用紙加工商供應(yīng)大卷原紙的紙廠有些也已關(guān)閉。Cascades公司優(yōu)化了位于美國俄勒岡州St.Helens和賓夕法尼亞州Ransom的紙廠，這兩個(gè)紙廠都向市場提供大卷原紙。Sofidel公司收購了ST Tissue公司的Duluth工廠，這一舉措可能會(huì)進(jìn)一步減少美國的大卷原紙供應(yīng)量。此外，過去一直以出售原紙為重點(diǎn)的ST Tissue公司，已轉(zhuǎn)向綜合性運(yùn)營，將原紙生產(chǎn)與生活用紙終端產(chǎn)品加工進(jìn)行價(jià)值整合，并將其作為主要業(yè)務(wù)。

獨(dú)立的生活用紙加工廠能保持活躍是由于什么原因？部分原因來自原紙進(jìn)口，但大卷原紙市場日益緊張。北美地區(qū)的大卷原紙進(jìn)口量近年來不斷增長，從2015年的23萬t增長到2020年的峰值40萬t以上，但在2021年、2022年又降至僅21.5萬t，這是受當(dāng)時(shí)高物流成本和供應(yīng)鏈問題影響所致。隨著居家外用生活用紙市場的復(fù)蘇和當(dāng)?shù)厥袌龃缶碓埞?yīng)的緊缺，2023年大卷原紙進(jìn)口量反彈至33萬t。

預(yù)計(jì)接下來的5～10年里，北美地區(qū)居家外用生活用紙行業(yè)將面臨纖維原材料的困境，因?yàn)橛∷鴮懠埾臏p少，導(dǎo)致高質(zhì)量回收纖維材料的供應(yīng)（如辦公用紙類）在不斷下降，同時(shí)廢紙出口價(jià)格不斷上漲。

對此，北美和歐洲的衛(wèi)生紙廠已開始研究除傳統(tǒng)高檔回收紙之外的替代纖維原料。除了采用成本更高的原生商品木漿外，其他纖維原料還可來自：非棕色舊瓦楞紙板箱（OCC），未充分利用的再生液體包裝材料或食品包裝紙板材料，這些材料可以提供結(jié)實(shí)的白色纖維。然而，使用再生液體包裝和食品包裝紙板不僅會(huì)帶來工廠技術(shù)和生產(chǎn)方面的挑戰(zhàn)，還會(huì)面臨纖維來源和復(fù)雜的細(xì)節(jié)管理方面的挑戰(zhàn)。

除了不同類型的再生纖維，衛(wèi)生紙廠還可以在產(chǎn)品中使用竹漿、蔗渣漿、麥草漿等其他非木漿原料。在亞洲，非木漿原料在生活用紙產(chǎn)品中相當(dāng)普遍，一些含有竹漿的生活用紙產(chǎn)品已經(jīng)開始進(jìn)入越來越注重環(huán)保的北美市場。然而，在北美市場中，大規(guī)模且具有成本效益的非木漿纖維原料目前仍很難找到。因此，那些希望提高“環(huán)保纖維”使用量，并具有可持續(xù)性以及ESG相關(guān)目標(biāo)的生活用紙企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向使用獲得FSC認(rèn)證的回收纖維和原生木漿纖維。

可持續(xù)性挑戰(zhàn)

為了應(yīng)對氣候變化的嚴(yán)峻威脅，美國、加拿大和世界各國已承諾大幅減少碳排放，到2030年將碳排放減半，并在2050年實(shí)現(xiàn)零碳排放。因此，各地區(qū)都在設(shè)定碳稅，排放者必須為其排放的每噸二氧化碳支付稅款，包括生活用紙生產(chǎn)商及其客戶，從主要零售商到餐飲服務(wù)經(jīng)營者，都在設(shè)定減碳目標(biāo)。

生活用紙行業(yè)的碳排放量較大。由于生產(chǎn)過程中的干燥環(huán)節(jié)需要使用大量能源，而且生產(chǎn)工藝仍需高度依賴化石燃料和購買電力，生活用紙生產(chǎn)是一個(gè)碳密集型過程。然而，在過去20多年里，生活用紙行業(yè)在減少溫室氣體（GHG）排放方面取得了很大進(jìn)展。

根據(jù)生活用紙企業(yè)公開發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，相對基準(zhǔn)年份的溫室氣體排放量已經(jīng)減少了20%～60%。但生活用紙行業(yè)進(jìn)一步減少溫室氣體排放仍面臨著挑戰(zhàn)，需要長期努力。領(lǐng)先的北美和全球生活用紙企業(yè)已發(fā)布碳減排目標(biāo)，到2030年將溫室氣體排放量減少30%～50%，其中Essity公司已經(jīng)發(fā)布了在2050年實(shí)現(xiàn)零碳排放的長期承諾。

北美生活用紙生產(chǎn)工廠的溫室氣體排放量差別較大，碳排放量從小于500kgCO2e/t到接近2，500kgCO2e/t不等。通常，低碳排放的紙廠能源自給自足水平較高，且可能使用100%的生物質(zhì)或可再生天然氣。即使購買電力，也來自可再生能源。這種類型的紙廠通常要么是漿紙一體化的企業(yè)，要么采用高效節(jié)能的新生產(chǎn)工藝。

另一方面，高碳排放的紙廠（碳排放量大于2，000kg

CO2e/t）則依賴于煤炭和燃油等化石燃料，從高排放電廠購買電力，通常運(yùn)行著老舊且規(guī)模較小的生活用紙生產(chǎn)設(shè)備。

生活用紙行業(yè)的碳減排

生活用紙工廠實(shí)現(xiàn)碳減排的主要手段包括：使用可再生能源、提升能源效率、碳交易和應(yīng)用新興碳捕集技術(shù)。在生活用紙生產(chǎn)運(yùn)營中，對碳足跡影響最大的是能源，即朝可再生能源和自給自足能源方向轉(zhuǎn)型。紙廠實(shí)現(xiàn)能源的途徑包括：投資生物質(zhì)發(fā)電廠、熱電聯(lián)產(chǎn)、使用廢物燃燒鍋爐或電鍋爐。除了采購可再生電力外，從消耗天然氣轉(zhuǎn)向使用生物質(zhì)氣、可再生氣體（合成氣）、地?zé)崮芑驓淠?，這些舉措對溫室氣體減排也有積極的影響。

提升能源效率仍然是溫室氣體減排中的主要增量收益來源。通過技術(shù)創(chuàng)新和更新高能耗系統(tǒng)，如投資購買鋼制揚(yáng)克缸或采用新型干燥和成形技術(shù)等，來提高能源利用率。除此之外，在碳交易市場購買碳排放額以抵消本身的碳排放也是一種選擇。而碳捕集和封存技術(shù)則是一種存在但尚未完全成熟的機(jī)會(huì)。生活用紙生產(chǎn)企業(yè)可以使用各種方法減少溫室氣體的排放，制定明確的碳減排計(jì)劃，這些舉措對于滿足客戶需求、實(shí)現(xiàn)長期全球碳減排目標(biāo)，以及避免由于溫室氣體排放產(chǎn)生的相關(guān)罰款和減少相關(guān)成本是至關(guān)重要的。

（本刊編譯自Tissue World/2024年3—4月，孫靜終審）