基本概況

越南生活用紙市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)良好，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，有望成為亞洲的“后起之秀”之一。2022年，越南人口約為1.04億，在過(guò)去10年中復(fù)合年均增長(zhǎng)率為1.1%，盡管預(yù)計(jì)在未來(lái)10年復(fù)合年均增長(zhǎng)率將放緩至0.9%，但越南居民數(shù)量在2032年將比2022年增加約900萬(wàn)。越南的文化背景、經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)（復(fù)合年均增長(zhǎng)率5%～7%）、零售業(yè)的飛速發(fā)展、城市化的不斷推進(jìn)以及物流基礎(chǔ)設(shè)施的改善都將為生活用紙需求的快速增長(zhǎng)提供有利條件。然而，目前越南生活用紙市場(chǎng)規(guī)模較小，人均生活用紙消費(fèi)量與全球平均水平相比仍然較低。利好的是，一些工廠開(kāi)始發(fā)展出口業(yè)務(wù)，這有助于紙品的銷(xiāo)售，尤其是在產(chǎn)能擴(kuò)張之后。

2012—2022年，越南的生活用紙消費(fèi)量從9萬(wàn)t增加至19萬(wàn)t，復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)7.8%。外貿(mào)表現(xiàn)出更蓬勃的發(fā)展力。同期，生活用紙出口量復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)11%（增加6.5萬(wàn)t），進(jìn)口量復(fù)合年均增長(zhǎng)率為15%（增加3.8萬(wàn)t）。

越南的生活用紙進(jìn)口國(guó)主要是印度尼西亞，占總進(jìn)口量的53%，主要進(jìn)口原紙。其次是中國(guó)，占比為23%。來(lái)自其他亞洲國(guó)家的進(jìn)口量較少，如馬來(lái)西亞占比僅10%。

越南的生活用紙出口國(guó)包括多個(gè)國(guó)家，其中兩個(gè)主要的出口國(guó)是馬來(lái)西亞（占比21%）和美國(guó)（占比21%），其次是澳大利亞（11%）、印度尼西亞（10%）、泰國(guó)（8%）和日本（8%）。對(duì)美國(guó)的出口紙品主要有兩類(lèi)：原紙和餐巾紙。在越南，餐巾紙市場(chǎng)異常發(fā)達(dá)，受益于居家外用消費(fèi)的大量使用，這可能與越戰(zhàn)后受北美影響的快餐文化有關(guān)。

增長(zhǎng)潛力巨大

2022年，越南年人均生活用紙消費(fèi)量?jī)H為1.8kg。在其鄰國(guó)中，只有菲律賓、柬埔寨、老撾和緬甸的年人均生活用紙消費(fèi)量低于越南。泰國(guó)的年人均生活用紙消費(fèi)量是越南的2倍、馬來(lái)西亞是越南的3倍，但這些國(guó)家的居民收入水平也相對(duì)較高。相比較發(fā)現(xiàn)，2022年越南年人均生活用紙消費(fèi)量與中國(guó)大陸2000年和泰國(guó)2009年的年人均消費(fèi)水平基本相同。

預(yù)計(jì)越南的生活用紙消費(fèi)會(huì)像中國(guó)一樣快速發(fā)展可能過(guò)于樂(lè)觀，因?yàn)樽鳛樾屡d國(guó)家生活用紙消費(fèi)的重要驅(qū)動(dòng)力——城市化程度，可能不會(huì)像中國(guó)一樣迅速改善。盡管越南有兩個(gè)主要大都市區(qū)，其中最大的是南部的胡志明市（擁有900萬(wàn)人口）、北部的河內(nèi)市（擁有800萬(wàn)人口）和海防市（擁有200萬(wàn)人口），但越南仍有廣大的農(nóng)村地區(qū)。生活用紙的消費(fèi)主要集中在大城市，整個(gè)越南南部可能占總消費(fèi)量的一半。越南北部的河內(nèi)市、海防市等地區(qū)也在快速發(fā)展，因此生活用紙消費(fèi)的集中度正在發(fā)生變化。但在主要城市之外，仍有數(shù)百萬(wàn)人生活在農(nóng)村地區(qū)，他們還沒(méi)有使用生活用紙。

主要生活用紙供應(yīng)商

在越南，有20家在運(yùn)營(yíng)的生活用紙工廠以及38臺(tái)衛(wèi)生紙機(jī)，以小規(guī)模的工廠為主，使用由中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣以及當(dāng)?shù)刂圃焐烫峁┑牡退?、低產(chǎn)能的紙機(jī)設(shè)備。近年來(lái)，盡管在與更新、更大的現(xiàn)代化紙機(jī)相互競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致許多越南小紙廠退出市場(chǎng)，但目前仍存在一些年產(chǎn)能為幾百噸的小型紙廠。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，越南吸引了新的投資，并逐漸開(kāi)始改變行業(yè)結(jié)構(gòu)?？鐕?guó)公司（主要來(lái)自日本，也有來(lái)自馬來(lái)西亞、中國(guó)香港和泰國(guó)的公司）將越南市場(chǎng)視為未來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)遇，一部分收購(gòu)了現(xiàn)有的生活用紙工廠，一部分在當(dāng)?shù)亟ㄔ炝诵碌募垙S?？鐕?guó)公司是越南生活用紙產(chǎn)能占比最大的供應(yīng)商之一。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，越南的生活用紙產(chǎn)能約為35萬(wàn)t/a，但產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)相當(dāng)分散，只有少數(shù)供應(yīng)商擁有一家以上的生產(chǎn)工廠。工廠產(chǎn)權(quán)也在發(fā)生變化，一些跨國(guó)投資者出于經(jīng)濟(jì)或其他原因決定離開(kāi)越南。據(jù)悉，日本尤妮佳公司于2014年從其越南Tien Du紙廠撤資，新的擁有者將公司命名為Vina紙業(yè)公司。隨后，該公司于2017年被泰國(guó)Berli Jucker Cellox（BJC）公司收購(gòu)。越南其他收購(gòu)項(xiàng)目中，還包括日本Sojitz股份有限公司于2018年收購(gòu)Saigon紙業(yè)股份有限公司的多數(shù)股權(quán)。2023年末，JP Corelex工廠的所有者——日本制漿造紙公司/Corelex公司將這家虧損的工廠出售給了越南當(dāng)?shù)氐腟tavian制漿造紙公司。

越南生活用紙行業(yè)沒(méi)有明確的主導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)。按產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)，馬來(lái)西亞NTPM公司（Nibong Tebal）是目前最大的生產(chǎn)商，其次是越南本地的Xuong Giang紙業(yè)公司和Sojitz公司。之后是Nittoku公司（日本Ide Sanko公司所有）和New Toyo Pulppy公司（中國(guó)香港Benline投資公司）。前3名生產(chǎn)企業(yè)約占越南生活用紙總產(chǎn)能的40%，前5名約占60%。排在前10名的生產(chǎn)企業(yè)還有Stavian制漿造紙公司、Vina紙業(yè)公司（泰國(guó)BJC公司）、An Hung公司、Xuan Mai紙業(yè)公司和 Song Duong公司（越南紙業(yè)股份有限公司）。前10大供應(yīng)商約占越南生活用紙總產(chǎn)能的92%。

未來(lái)變化

在過(guò)去的5—10年間，越南生活用紙行業(yè)的投資一直比較活躍，只是由于新冠疫情的限制，設(shè)備供應(yīng)商推遲了開(kāi)機(jī)運(yùn)行計(jì)劃，投資活動(dòng)略有放緩。2019年初—2024年底，越南生活用紙行業(yè)產(chǎn)能凈增長(zhǎng)將超過(guò)20萬(wàn)t，幾乎是2018年產(chǎn)能的2倍。

2019年，統(tǒng)計(jì)到有4臺(tái)新衛(wèi)生紙機(jī)開(kāi)機(jī)運(yùn)行和1臺(tái)產(chǎn)能較小的紙機(jī)關(guān)停。越南Nittoku公司在其工廠增加了第2臺(tái)日本川之江衛(wèi)生紙機(jī)，越南NTPM公司啟動(dòng)了2臺(tái)由中國(guó)山東信和公司制造供貨的紙機(jī)，Xuong Giang紙業(yè)公司則投產(chǎn)了1臺(tái)川之江衛(wèi)生紙機(jī)。

2020—2021年，有3次產(chǎn)能的擴(kuò)張，分別為：

● 2020年底，Xuan Mai紙業(yè)公司在越南胡志明市新建了一座工廠，并安裝安德里茨公司制造的衛(wèi)生紙機(jī)。

● 2021年初，Dong紙品包裝公司旗下的Vinh紙業(yè)公司啟動(dòng)了1臺(tái)來(lái)自中國(guó)未知供應(yīng)商的小型衛(wèi)生紙機(jī)。

● 2021年10月，Xuong Giang紙業(yè)公司購(gòu)置了第3臺(tái)衛(wèi)生紙機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，這臺(tái)衛(wèi)生紙機(jī)由安德里茨供貨。

由于不清楚2022年越南是否有新的衛(wèi)生紙機(jī)投產(chǎn)，因此2023年末，An Hung公司的子公司Hung Thinh Paper JSC完成其生活用紙項(xiàng)目，成為越南第一家使用中國(guó)寶拓衛(wèi)生紙機(jī)的企業(yè)。

2024年，越南計(jì)劃至少有3臺(tái)衛(wèi)生紙機(jī)投產(chǎn)運(yùn)行。其中，消費(fèi)品經(jīng)銷(xiāo)商和生活用紙加工企業(yè)Thuan Phat進(jìn)出口公司將在其新工廠投產(chǎn)一臺(tái)由中國(guó)寶拓公司供貨的衛(wèi)生紙機(jī)，幅寬為3.55m，設(shè)計(jì)車(chē)速為1，300m/min。該紙機(jī)已于2024年4月投產(chǎn)。

安德里茨衛(wèi)生紙機(jī)在越南一直備受歡迎，預(yù)計(jì)2024年底還將有2臺(tái)安德里茨衛(wèi)生紙機(jī)啟動(dòng)。Xuan Mai紙業(yè)公司將在其工廠安裝第2條安德里茨生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將在2024年第三季度開(kāi)機(jī)。Xuong Giang紙業(yè)公司再次向安德里茨訂購(gòu)了1臺(tái)類(lèi)似于2021年投產(chǎn)的PrimeLineCOMPACT衛(wèi)生紙機(jī)，預(yù)計(jì)將于2024年底完成安裝。

越南生活用紙市場(chǎng)正處于強(qiáng)勁的增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)近期會(huì)有更多的投資規(guī)劃出現(xiàn)。但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，不僅來(lái)自于北部河內(nèi)市和南部胡志明市附近的本地工廠競(jìng)爭(zhēng)，而且與來(lái)自中國(guó)和印度尼西亞等其他亞洲國(guó)家的進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。越南工廠在出口產(chǎn)品市場(chǎng)十分活躍，其主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是勞動(dòng)力成本低廉及能源成本相對(duì)較低。

（本刊編譯自Fastmarkets RISI/2023年第三季度報(bào)告，孫靜終審）