黨的二十屆三中全會(huì)明確了加快形成同新質(zhì)生產(chǎn)力更相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系，促進(jìn)各類先進(jìn)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚的改革方向。加快打造新質(zhì)生產(chǎn)力旨在提升全要素生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長潛力，是推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。從實(shí)施路徑來看，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要企業(yè)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、金融創(chuàng)新服務(wù)三箭齊發(fā)，關(guān)鍵在于推動(dòng)“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”高水平循環(huán)。

培育新質(zhì)生產(chǎn)力對(duì)金融提出新要求

金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要金融強(qiáng)有力的支持，同時(shí)對(duì)金融支持提出了更高要求。

一是需要更加均衡的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。鑒于新質(zhì)生產(chǎn)力資金需求大、科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)特性，需要以長期資本金融為主、短期貨幣金融為輔的更加均衡的金融結(jié)構(gòu)，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展股權(quán)融資，提高直接融資比例，確保科技創(chuàng)新企業(yè)獲得有效融資支持，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

二是需要更加高水平的科技金融體系。更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力要求金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化服務(wù)、創(chuàng)新評(píng)價(jià)體系，通過科技手段精準(zhǔn)評(píng)估企業(yè)創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信用化與數(shù)字化，提高金融服務(wù)效率與質(zhì)量，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力。需充分利用金融科技完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，搭建大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)平臺(tái)，提升金融服務(wù)水平。

三是更加健全的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。針對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中的多重風(fēng)險(xiǎn)，需進(jìn)一步建立健全多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系，更好利用保險(xiǎn)、期貨等金融工具分散風(fēng)險(xiǎn)。政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及科研機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)不同新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)和企業(yè)發(fā)展階段，合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化與應(yīng)用，提升創(chuàng)新效益。

四是更強(qiáng)有力的監(jiān)管體系。在推動(dòng)金融科技與新質(zhì)生產(chǎn)力協(xié)同發(fā)展的同時(shí)，需構(gòu)建動(dòng)態(tài)、柔性且創(chuàng)新的監(jiān)管體系，加強(qiáng)跨部門協(xié)作，通過穿透式監(jiān)管為金融創(chuàng)新合規(guī)發(fā)展保駕護(hù)航。支持審慎包容的監(jiān)管原則，為創(chuàng)新預(yù)留空間，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)公平與金融穩(wěn)定，更好挖掘并驗(yàn)證創(chuàng)新價(jià)值。

商業(yè)銀行服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力大有可為

在培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，金融業(yè)責(zé)無旁貸，商業(yè)銀行能夠也必將發(fā)揮重大作用。服務(wù)好新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，既是商業(yè)銀行支持高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵著力點(diǎn)，也是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)的現(xiàn)實(shí)需要。

有關(guān)部門先后推出涉及專項(xiàng)資金、信用支持、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等多方面的系列政策支持銀行服務(wù)科技創(chuàng)新、加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

一是強(qiáng)化貨幣政策工具支持引導(dǎo)。2022年以來，央行先后設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款和設(shè)備更新改造再貸款，額度共計(jì)6000億元，截至2023年末兩類再貸款分別拉動(dòng)信貸5760億元、1570億元。2024年4月，央行接續(xù)推出科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，額度5000億元，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向處于初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)，以及重點(diǎn)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供信貸支持。

二是全面加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。2024年6月，國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)通知，健全全國一體化平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，提升中小微企業(yè)融資便利水平，推動(dòng)“信易貸”工作由“擴(kuò)面”向“提質(zhì)”轉(zhuǎn)變。

三是加強(qiáng)新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的政策引導(dǎo)。2024年1月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》，從持續(xù)深化科技金融組織管理機(jī)制建設(shè)、形成科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)等方面，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)做好科技創(chuàng)新金融服務(wù)工作提出具體要求。3月，國家金融監(jiān)督管理總局指出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的要求，聚焦科技創(chuàng)新、“專精特新”和綠色低碳發(fā)展，以及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游、外貿(mào)等領(lǐng)域小微企業(yè)，健全專業(yè)化服務(wù)機(jī)制。

四是推進(jìn)盡職免責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制落實(shí)落地。小微企業(yè)和個(gè)體工商戶是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)，在推動(dòng)技術(shù)革命性突破、助力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)全要素生產(chǎn)率顯著提升等方面發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，為新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)生蓄力儲(chǔ)能。2024年8月，金融監(jiān)管總局頒布實(shí)施《關(guān)于普惠信貸盡職免責(zé)工作的通知》，將盡職免責(zé)適用對(duì)象擴(kuò)大至小型微型企業(yè)、個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主和農(nóng)戶等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款，細(xì)化免責(zé)、減責(zé)、追責(zé)情形，通過切實(shí)為基層信貸人員松綁減負(fù)助力中小企業(yè)信貸融資發(fā)展。

服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力是商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。商業(yè)銀行服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力是追求高質(zhì)量金融服務(wù)與金融高質(zhì)量發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一。當(dāng)下，經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化，商業(yè)銀行正處于新舊信貸需求轉(zhuǎn)換階段，過去房地產(chǎn)和融資平臺(tái)兩大領(lǐng)域貸款占金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比重高達(dá)40%以上，相關(guān)領(lǐng)域深度轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的貸款需求缺口需要新興領(lǐng)域的新增融資需求補(bǔ)位。中國銀行業(yè)積極支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的同時(shí)，新質(zhì)生產(chǎn)力融資需求也在有力支撐信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力商業(yè)銀行穿越低利率周期。

商業(yè)銀行信貸服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力

的成效與優(yōu)化方向

自新質(zhì)生產(chǎn)力概念提出以來，中國銀行業(yè)著力加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域信貸投放，積極支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，成效顯著?？傮w來看，人民銀行公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額同比增長13.4%。科技型中小企業(yè)貸款余額3.09萬億元，同比增長21.2%?！皩＞匦隆逼髽I(yè)貸款余額4.18萬億元，同比增長14.4%。國有大行持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力加力增效。

同時(shí)還需客觀看到商業(yè)銀行支持新質(zhì)生產(chǎn)力仍有進(jìn)一步優(yōu)化空間。一是以銀行為主導(dǎo)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，信貸仍然是企業(yè)融資的最主要渠道。新質(zhì)生產(chǎn)力更加注重技術(shù)的創(chuàng)新和升級(jí)，具有風(fēng)險(xiǎn)高、投資周期長、抵押物少的特征，但是商業(yè)銀行面臨資本金、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性等層面的約束，商業(yè)銀行信貸審慎經(jīng)營原則與促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的資金需求匹配度相對(duì)較低。二是實(shí)際資金供需匹配度有待進(jìn)一步提升。商業(yè)銀行服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力還需加快轉(zhuǎn)變運(yùn)營理念、調(diào)整有關(guān)信貸制度、創(chuàng)新服務(wù)模式。針對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的資金需求，應(yīng)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增加中長期融資產(chǎn)品供給，以匹配其長期投資與研發(fā)需求，促進(jìn)制造業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與新質(zhì)生產(chǎn)力的長遠(yuǎn)布局。三是應(yīng)加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)信貸投放路徑，對(duì)民營、小微企業(yè)應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化支持。過去一段時(shí)期，商業(yè)銀行信貸偏好于大企業(yè)、大工程等能穩(wěn)定產(chǎn)生現(xiàn)金流的項(xiàng)目，以期獲得穩(wěn)定可觀盈利。在這種選擇偏好下，一部分商業(yè)銀行形成了大客戶發(fā)展路徑和服務(wù)模式依賴。民營、小微企業(yè)融資存在一定程度的隱性壁壘，與國企、大企業(yè)在貸款利率、授信額度均存在較大差異，民營企業(yè)信貸融資需求受到明顯壓制。新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展離不開民營企業(yè)、小微企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，相關(guān)信貸融資需求亟待更充分支持。四是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償功能需進(jìn)一步強(qiáng)化。我國已經(jīng)基本建立科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，但從實(shí)踐看仍存在持續(xù)運(yùn)營、規(guī)范經(jīng)營缺陷。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金主要依賴一次性財(cái)政撥款，缺乏后續(xù)補(bǔ)充資金規(guī)劃和細(xì)則。這客觀上導(dǎo)致補(bǔ)償金能夠撬動(dòng)的信貸資金有限，難以滿足科技企業(yè)的資金需求。

商業(yè)銀行更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的政策建議

黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)進(jìn)一步深化金融體制改革作出重大部署，強(qiáng)調(diào)積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。強(qiáng)化金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，既需要加快推進(jìn)金融領(lǐng)域全面改革步伐，持續(xù)完善涵蓋銀行信貸、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資等在內(nèi)的多層次、多元化金融支持體系，著力實(shí)現(xiàn)科技—產(chǎn)業(yè)—金融的良性互促、深度融合。還需要不斷優(yōu)化、更好發(fā)揮商業(yè)銀行支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要作用，帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域加快集聚，為強(qiáng)化新質(zhì)生產(chǎn)力在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的引領(lǐng)帶動(dòng)作用提供堅(jiān)實(shí)銀行信貸支撐。

一是持續(xù)優(yōu)化商業(yè)銀行服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力模式、產(chǎn)品、風(fēng)控。引導(dǎo)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變運(yùn)營模式，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過各種方式和舉措，有效降低信息不對(duì)稱性，減少對(duì)傳統(tǒng)抵押和擔(dān)保方式的依賴。充分發(fā)揮科技賦能作用，通過大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，持續(xù)優(yōu)化和提升對(duì)科技企業(yè)、中小企業(yè)的業(yè)務(wù)開發(fā)與風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而進(jìn)一步提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。

二是引導(dǎo)商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)支持新質(zhì)生產(chǎn)力。完善投貸聯(lián)動(dòng)制度設(shè)計(jì)，推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)模式普及推廣。優(yōu)化完善商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)中股權(quán)投資約束的法律法規(guī)，建立健全投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)細(xì)則，設(shè)立投貸聯(lián)動(dòng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，明確監(jiān)管權(quán)責(zé)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)配合。研究適度降低商業(yè)銀行股權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重增級(jí)的時(shí)間期限，降低銀行的業(yè)務(wù)成本。

三是進(jìn)一步健全新質(zhì)生產(chǎn)力信貸支持風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。強(qiáng)化銀政風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，解決金融機(jī)構(gòu)后顧之憂。強(qiáng)化財(cái)政協(xié)調(diào)，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和共擔(dān)機(jī)制，鼓勵(lì)支持地方政府創(chuàng)新財(cái)政資金利用方式，建立和完善國家政策與地方實(shí)踐結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金資金補(bǔ)充制度。完善科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的管理制度和管理機(jī)構(gòu)，為科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的建立及運(yùn)行提供多樣化的服務(wù)和有效監(jiān)管。優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金實(shí)施細(xì)則和操作規(guī)程。規(guī)范補(bǔ)償程序，簡化前端手續(xù)，強(qiáng)化事后追溯等細(xì)化設(shè)計(jì)，免除銀行放貸后顧之憂。

責(zé)任編輯：陳希琳