上周（2024.07.22-2024.07.26）央行降息，匯率市場震動，北向資金流出速度減緩。在護盤資金的努力下市場近期演繹了一輪反彈，但投資者情緒未被有效帶動，新增承接資金有限。上周市場選擇方向為向下調(diào)整，成交縮量至6000億，未見恐慌盤拋售。我們認為隨著美聯(lián)儲降息周期臨近，政策面積極因素正在不斷匯聚，市場長期拐點或已經(jīng)出現(xiàn)，當(dāng)前需耐心等待資金面好轉(zhuǎn)，短期或還要經(jīng)歷探底的波折然后企穩(wěn)。

行業(yè)層面建議關(guān)注國防軍工、電力設(shè)備、非銀金融板塊，以上板塊均得到北向資金增持。主題層面檢測到強勢概念包括風(fēng)電、成飛概念、海工裝備、互聯(lián)網(wǎng)保險等。個股層面近期沒有檢測到橫盤突破的形態(tài)特征。

上周中證全指錄得2.85%的跌幅，主要寬基指數(shù)調(diào)整。其中上證指數(shù)跌幅3.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅3.82%，微盤股指數(shù)漲幅1.67%。

上證50下行走勢延伸，成交量放大，筆與線段方向一致。上周連續(xù)陰線調(diào)整，回吐前兩周漲幅，已跌破3月份中樞下沿。MACD藍黃線零軸下方死叉，或還有下探。

圖一：上證50指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖二：滬深300指數(shù)走勢技術(shù)分析

滬深300指數(shù)向上筆走勢停頓，上周的調(diào)整級別小、力度大，但尚未形成新筆。十字星K線應(yīng)看作中繼信號，或還有下探。

中證500指數(shù)向下走勢停頓，周中放量下跌創(chuàng)新低。MACD藍黃線零軸下方死叉，綠柱峰值微弱，綠柱面積如果就此閉合則構(gòu)成底背離。

中證1000指數(shù)下行走勢停頓，成交繼續(xù)縮量，周二跌破次級別中樞再下臺階。MACD綠柱峰值不出新低則有望形成底背離。

紅利指數(shù)下行走勢延伸，筆與線段的方向一致，成交量有所增加。MACD藍黃線在零軸下方繼續(xù)下潛，綠柱面積延展但沒有明顯峰值，接近去年7月份中樞上沿，或?qū)⒌胫袠袃?nèi)部尋找支撐。

科創(chuàng)50指數(shù)向上筆走勢停頓，周二回落到中樞下沿，成交連續(xù)縮量，或?qū)⑾绿秸{(diào)整。

圖三：中證500指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖四：中證1000指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖五：紅利指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖六：科創(chuàng)50指數(shù)走勢技術(shù)分析