供應(yīng)鏈金融助力小微企業(yè)融資

供應(yīng)鏈金融概述 從公司的角度來(lái)看，供應(yīng)鏈金融是企業(yè)融資的重要途徑。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融包括：一、應(yīng)收賬款融資方式。這通常是指企業(yè)可以將應(yīng)收賬款作為抵押物向金融機(jī)構(gòu)股權(quán)融資，如圖1所示。這個(gè)模式幫助解決應(yīng)收款回收期長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)問(wèn)題，提升企業(yè)的流通性，緩解資金壓力。二、預(yù)收賬款融資方式（保兌倉(cāng)方式）。這通常是指企業(yè)可以將采購(gòu)單或應(yīng)收賬款作為擔(dān)保金，向金融機(jī)構(gòu)股權(quán)融資，便于提早獲得資金用于購(gòu)買(mǎi)原材料或生產(chǎn)。這個(gè)模式助力企業(yè)降低貸款利率，提高資金利用率，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融在小微企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)是就業(yè)的主要渠道之一，具有規(guī)模較小、靈便性強(qiáng)等特點(diǎn)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中向社會(huì)發(fā)展提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)層面也發(fā)揮著重要作用。首先，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)非常顯著。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的信息，中小企業(yè)總體上貢獻(xiàn)了我國(guó)60%以上的GDP和50%以上的稅收。不夸張地說(shuō)，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。中小企業(yè)在創(chuàng)新和促進(jìn)行業(yè)發(fā)展方面也發(fā)揮著重要作用。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了全國(guó)各地65%以上專(zhuān)利發(fā)明和超過(guò)80%的新產(chǎn)品研發(fā)服務(wù)項(xiàng)目。

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用使得供應(yīng)鏈上參與主體之間的信息傳輸更加便捷和高效。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中，各參與方之間的信息傳遞存在延遲、不準(zhǔn)確等問(wèn)題，而現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式則通過(guò)引入金融科技和數(shù)字化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了信息的實(shí)時(shí)傳輸和共享。這使得供應(yīng)鏈上的各個(gè)參與主體能夠更加及時(shí)地獲取所需的信息，從而更好地進(jìn)行決策和合作。

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式以核心企業(yè)為中心，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的參與主體進(jìn)行綜合信用評(píng)估。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行放貸決策時(shí)，主要依據(jù)借款人的個(gè)人信用或企業(yè)信用來(lái)評(píng)估其還款能力。但在供應(yīng)鏈金融中，供應(yīng)鏈企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)中樞，能夠全面評(píng)估全部供應(yīng)鏈上的參與方的信用情況，使得金融企業(yè)能更為全面地了解借貸人的資信情況，提高借款準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

與此同時(shí)，現(xiàn)代化的供應(yīng)鏈金融有助于減少中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性。傳統(tǒng)的融資活動(dòng)對(duì)借款人的個(gè)人征信度有較高的要求，這對(duì)中小企業(yè)而言存在一定的難度系數(shù)。但在供應(yīng)鏈金融模式中，中小企業(yè)積極與核心企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，可以獲得更多股權(quán)融資機(jī)會(huì)。

供應(yīng)鏈金融在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用問(wèn)題

缺少相關(guān)技術(shù)支持 在傳統(tǒng)的融資方式中，金融機(jī)構(gòu)通常要求貸款人給予質(zhì)押物或擔(dān)保物，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)于一些勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，其固定資產(chǎn)占比較低，難以提供充足的質(zhì)押物或擔(dān)保物，進(jìn)而不能滿足銀行的要求。除此之外，相對(duì)于中小企業(yè)而言，因其規(guī)模不大，往往缺乏完備的財(cái)務(wù)報(bào)告和信用記錄，使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估其真實(shí)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和償還能力。因此，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)往往會(huì)對(duì)股權(quán)融資提出了更高的要求和限制。

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控體系不健全 在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)需要確保交易的真實(shí)性，以避免重復(fù)質(zhì)押、偽造貿(mào)易合同等風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)涉及多個(gè)參與主體，信息傳遞和核實(shí)存在一定的困難，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確判斷貿(mào)易的真實(shí)性。在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求借款人提供抵押物或質(zhì)押物作為擔(dān)保，以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。然而，抵押質(zhì)押物的權(quán)屬問(wèn)題存在風(fēng)險(xiǎn)。例如，抵押物的所有權(quán)是否清晰、是否存在其他債權(quán)人對(duì)抵押物的權(quán)益等。如果金融機(jī)構(gòu)未能充分核實(shí)和確保抵押物的權(quán)屬，會(huì)導(dǎo)致在追償過(guò)程中遇到困難或損失。在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)接受某些商品或產(chǎn)品作為質(zhì)押物。然而，質(zhì)押物的質(zhì)量問(wèn)題存在風(fēng)險(xiǎn)。例如，質(zhì)押物存在質(zhì)量瑕疵、損壞或無(wú)法流通的情況。如果金融機(jī)構(gòu)未能及時(shí)評(píng)估和監(jiān)控質(zhì)押物的質(zhì)量，會(huì)導(dǎo)致在追償過(guò)程中無(wú)法獲得足夠的價(jià)值或面臨損失。在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注物流環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融信息披露不全 一是企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料混亂，日常運(yùn)作資料信息七零八碎。對(duì)于一些小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于管理水平相對(duì)較低或資源有限，往往存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)管理混亂的情況。很多企業(yè)沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)管理體系，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集和整理不規(guī)范、不及時(shí)。此外，企業(yè)的日常運(yùn)作資料分散在各個(gè)部門(mén)或個(gè)人手中，缺乏統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，使得相關(guān)資料信息七零八碎、難以獲取和整合。這給銀行在評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)帶來(lái)了困難。二是企業(yè)自負(fù)盈虧、運(yùn)作自由，導(dǎo)致內(nèi)部信息阻塞。小微企業(yè)通常由個(gè)人或家族經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的運(yùn)作具有較大的自主權(quán)和決策權(quán)。這種自主性和自由性使得企業(yè)內(nèi)部信息流動(dòng)不暢，影響信息傳遞和共享。例如，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、市場(chǎng)前景等重要信息僅限于經(jīng)營(yíng)者或少數(shù)核心人員掌握，難以為銀行提供全面和準(zhǔn)確的信息。

供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)融資問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略

強(qiáng)化各節(jié)點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈上的協(xié)同管理意識(shí) 首先，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，確保形成相互依賴(lài)的“信譽(yù)鏈”或“利益共同體”等更加牢固的合作方式。在供應(yīng)鏈中的各個(gè)成員企業(yè)通過(guò)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，形成相互依賴(lài)的合作關(guān)系。這種聯(lián)盟關(guān)系建立在共同的價(jià)值觀、目標(biāo)和利益基礎(chǔ)上，通過(guò)長(zhǎng)期合作和互信來(lái)增進(jìn)合作伙伴之間的信譽(yù)。通過(guò)建立這樣的“信譽(yù)鏈”或“利益共同體”，有效減少不良行為的發(fā)生，提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。其次，要推出增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員企業(yè)歸屬感的供應(yīng)鏈金融激勵(lì)機(jī)制。為了增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員企業(yè)的歸屬感和合作積極性，推出一些供應(yīng)鏈金融激勵(lì)機(jī)制。比如，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)供應(yīng)鏈管理成員企業(yè)的合作表現(xiàn)和貢獻(xiàn)水平，給予更實(shí)惠的融資條件或信用額度，從而激勵(lì)制度激發(fā)企業(yè)的熱情，使其更加主動(dòng)地參加供應(yīng)鏈合作，而且更加重視維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和健康運(yùn)行。

加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控的力度 首先，應(yīng)建立供應(yīng)鏈金融信用審查制度。為降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展融資決策時(shí)應(yīng)建立合理的個(gè)人信用審查制度，主要包括對(duì)供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，評(píng)估其經(jīng)營(yíng)情況、運(yùn)營(yíng)能力、信用記錄等。與此同時(shí)，還需關(guān)注供應(yīng)鏈管理中的重要公司，尤其是主要供應(yīng)商或核心客戶(hù)的資信情況。建立合理的信用審查制度，使金融機(jī)構(gòu)更有效地評(píng)定供應(yīng)鏈中公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而降低融資決策風(fēng)險(xiǎn)。其次，貸中需高度重視崗位工作職責(zé)，操作步驟要到位。在供應(yīng)鏈金融的貸中管理過(guò)程中，各個(gè)部門(mén)的職責(zé)和操作步驟應(yīng)當(dāng)明確、及時(shí)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立起高效的內(nèi)部管理制度，確立每個(gè)部門(mén)在貸款審核、貸款管理方法、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面的職責(zé)權(quán)限。與此同時(shí)，操作步驟應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)且全透明，保證各個(gè)環(huán)節(jié)的實(shí)際操作符合要求，并且能及時(shí)獲取與處理有關(guān)信息。

強(qiáng)化小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融信息披露企業(yè)建立統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，將日常運(yùn)作資料集中管理。采用企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)或其他信息管理軟件，實(shí)現(xiàn)各部門(mén)之間的信息共享和協(xié)同。通過(guò)統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，方便銀行獲取和整合企業(yè)的相關(guān)資料信息，提高銀行對(duì)企業(yè)的了解和評(píng)估水平。企業(yè)建立內(nèi)部信息共享機(jī)制，鼓勵(lì)員工之間的信息交流和溝通。通過(guò)定期組織會(huì)議、設(shè)立內(nèi)部溝通平臺(tái)等方式，促進(jìn)信息的流動(dòng)和共享。同時(shí)，制定相關(guān)政策和制度，要求企業(yè)內(nèi)部必要的信息必須進(jìn)行共享和報(bào)告，確保重要信息能夠及時(shí)傳達(dá)給銀行等外部機(jī)構(gòu)。另外，引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和綜合評(píng)估。

政府應(yīng)完善供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī) 建立應(yīng)收賬款支付管控機(jī)制，有效降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)制包括對(duì)應(yīng)收賬款的支付流程進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)控，確保資金按時(shí)到賬，降低逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立這樣的支付管控機(jī)制，提高供應(yīng)鏈金融的安全性和可靠性。同時(shí)加強(qiáng)政府配套政策支持，為小微企業(yè)融資活動(dòng)提供規(guī)范的引領(lǐng)和制度法規(guī)上的保障。政府要制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供融資支持。政府還應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，提供財(cái)稅優(yōu)惠政策、減免融資成本等支持措施。同時(shí)，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的監(jiān)管，確保市場(chǎng)秩序良好，保護(hù)小微企業(yè)的合法權(quán)益。在流動(dòng)資產(chǎn)方面，應(yīng)加強(qiáng)與銀行的抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)相關(guān)的法律規(guī)范。

作者單位：金澎（上海）供應(yīng)鏈有限公司