王東岳

6月14日，武漢“車(chē)路云一體化”重大示范項(xiàng)目獲批準(zhǔn)備案，成為繼北京后第二個(gè)落地百億級(jí)“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目城市。

年初以來(lái)，多地陸續(xù)開(kāi)展“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目建設(shè)，“車(chē)路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)范圍持續(xù)擴(kuò)大。政策利好密集催化下， 6月17日至19日，A股市場(chǎng)超16家概念股出現(xiàn)漲?；驖q超10%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月初以來(lái)，約有27家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)車(chē)路云相關(guān)業(yè)務(wù)情況。

多家券商分析指出，短期來(lái)看，部分城市智能網(wǎng)聯(lián)“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目陸續(xù)落地，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)千億級(jí)。

中長(zhǎng)期看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)增量空間廣闊，有望催生萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

“車(chē)路云一體化”建設(shè)加速

繼北京、福州、鄂爾多斯后，武漢“車(chē)路云一體化”重大示范項(xiàng)目獲有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)備案。

6月14日，湖北省投資項(xiàng)目在線(xiàn)審批監(jiān)管平臺(tái)披露，武漢市智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)“車(chē)路云一體化”重大示范項(xiàng)目已獲武漢市發(fā)改委批準(zhǔn)，備案金額約170億元。

據(jù)悉，武漢“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目?jī)?nèi)容包括建設(shè)武漢市全市統(tǒng)一的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)服務(wù)平臺(tái)、1.5萬(wàn)個(gè)智慧泊位、5.578km智慧道路（經(jīng)開(kāi)區(qū)）改造，建設(shè)16萬(wàn)方智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)研發(fā)基地、車(chē)規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)業(yè)園、無(wú)人駕駛產(chǎn)業(yè)園等，項(xiàng)目擬于6月開(kāi)工。

作為智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的重要發(fā)展路線(xiàn)，2018年以來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策，統(tǒng)籌規(guī)劃車(chē)路協(xié)同產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)頂層協(xié)同。

2020年新基建政策和2021年“雙智城市”的試點(diǎn)政策的出臺(tái)后，進(jìn)一步推動(dòng)車(chē)路協(xié)同發(fā)展熱潮。

2024年1月，工信部等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》（下稱(chēng)“《通知》”）。

《通知》提出，要推動(dòng)智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施和云控基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)，提升車(chē)載終端裝配率，開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)和多種場(chǎng)景應(yīng)用，形成統(tǒng)一的車(chē)路協(xié)同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與測(cè)試評(píng)價(jià)體系，健全道路交通安全保障能力，促進(jìn)規(guī)?；痉稇?yīng)用和新型商業(yè)模式探索，大力推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

5月20日，國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新中心、中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)聯(lián)合汽車(chē)、交通、通信、公安、測(cè)繪等各專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域單位，共同編制了《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”規(guī)模建設(shè)與應(yīng)用參考指南（1.0 版）》（下稱(chēng)“《指南》”），進(jìn)一步明確了智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2023年底，全國(guó)共建設(shè)有17個(gè)國(guó)家級(jí)測(cè)試示范區(qū)、7個(gè)車(chē)聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)、16個(gè)智慧城市與智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)協(xié)同發(fā)展試點(diǎn)城市，開(kāi)放測(cè)試示范道路超2.2萬(wàn)公里，累計(jì)道路測(cè)試總里程8800萬(wàn)公里。其中，約7000多公里道路智能化升級(jí)改造，裝配了路側(cè)網(wǎng)聯(lián)設(shè)備7000余臺(tái)套。

年初以來(lái)，“車(chē)路云”協(xié)同招標(biāo)項(xiàng)目成交量顯著增加。

國(guó)泰君安證券統(tǒng)計(jì)顯示，1-6月，車(chē)路協(xié)同招標(biāo)項(xiàng)目成交量顯著增加，累計(jì)中標(biāo)金額超過(guò)300億元。其中，5月31日，北京市公共資源交易服務(wù)平臺(tái)也發(fā)布《北京市“車(chē)路云一體化”新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)）招標(biāo)公告》，將在全市選取約2324平方公里的范圍，對(duì)6050個(gè)道路路口進(jìn)行智慧化改造，項(xiàng)目計(jì)劃投資額共99.39億元，其中70%建設(shè)資金來(lái)源為政府投資，剩余30%資金為國(guó)有企業(yè)自籌。

6月3日，福州智能網(wǎng)聯(lián)“車(chē)路云一體化”啟動(dòng)區(qū)示范建設(shè)審批類(lèi)項(xiàng)目公示，成為繼北京之后，第二座在車(chē)路云協(xié)同方面有大動(dòng)作的城市。6月4日，鄂爾多斯市新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”應(yīng)用示范項(xiàng)目獲得備案。

國(guó)泰君安在研究報(bào)告中指出，武漢“車(chē)路云一體化”重大示范項(xiàng)目緊隨北京車(chē)路云百億大單推出，金額更大，且于項(xiàng)目備案后擬立即開(kāi)工。在交通部和財(cái)政部支持交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型的政策指引下，預(yù)計(jì)后續(xù)各地將有更多類(lèi)似項(xiàng)目落地，交通信息化賽道將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，持續(xù)催化行業(yè)發(fā)展。

路側(cè)投資提速

車(chē)路協(xié)同是車(chē)輛與道路基礎(chǔ)設(shè)施之間通過(guò)無(wú)線(xiàn)通信技術(shù)進(jìn)行信息交換和共享，實(shí)現(xiàn)協(xié)同工作的一種智能交通系統(tǒng)，其核心在于利用車(chē)輛上的通信與感知設(shè)備（如車(chē)載單元、雷達(dá)、攝像頭等）同路邊部署的各類(lèi)傳感器、通信單元、邊緣計(jì)算設(shè)備等，實(shí)現(xiàn)車(chē)與外界環(huán)境的深度互動(dòng)。

按環(huán)節(jié)劃分，“車(chē)路云一體化”示范工程可分為智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施、云控平臺(tái)以及基礎(chǔ)支撐四大部分。

其中，從價(jià)值占比角度來(lái)看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)是車(chē)路協(xié)同中價(jià)值占比最高的環(huán)節(jié)。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工程協(xié)會(huì)等組織發(fā)布的《“車(chē)路云一體化”智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增量預(yù)測(cè) 》報(bào)告，在中性預(yù)期情景下，2025年和2030年，中國(guó)“車(chē)路云一體化”智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值增量分別為7295億元和2.58萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28.8%。其中，到2030年，中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的產(chǎn)值增量將達(dá)到2.03萬(wàn)億元，占比78.68%。

不過(guò)，從產(chǎn)業(yè)增速角度來(lái)看，智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施有望成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)增速最快的板塊。

據(jù)悉，智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施主要包括通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、交通附屬設(shè)施、感知設(shè)備及邊緣計(jì)算系統(tǒng)等內(nèi)容。

國(guó)聯(lián)證券在研報(bào)中指出，目前北京、福州、鄂爾多斯“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目陸續(xù)規(guī)劃啟動(dòng)。短期來(lái)看，部分城市智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)路云一體化項(xiàng)目陸續(xù)落地，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)千億級(jí)。中長(zhǎng)期看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)增量空間廣闊，有望催生萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

華福證券在研報(bào)中指出，車(chē)路協(xié)同發(fā)展邏輯高度協(xié)同于通信網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，依賴(lài)于公路的智能化改造和基礎(chǔ)設(shè)施投資。但目前車(chē)路協(xié)同主要面臨“兩率低”問(wèn)題，即路側(cè)設(shè)備覆蓋率不高且不均勻和車(chē)端設(shè)備滲透率低。一方面，C-V2X車(chē)聯(lián)網(wǎng)路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施RSU覆蓋率較低，未形成規(guī)模部署，缺乏全域打通；另一方面，車(chē)載終端滲透率較低，導(dǎo)致車(chē)輛間信息交互和協(xié)作能力不強(qiáng)。截至2022年，中國(guó)車(chē)載C-V2X的比例不足1%。從路端來(lái)看，2023年國(guó)內(nèi)第一條自主的C-V2X車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的公路才正式完工。C-V2X的發(fā)展速度有待進(jìn)一步提升。

按照工信部等五部委此前發(fā)布的《通知》要求，2024-2026年，工信部等五部門(mén)將推動(dòng)包括智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提升車(chē)載終端裝配率、建立城市級(jí)服務(wù)管理平臺(tái)、開(kāi)展規(guī)模化示范應(yīng)用、探索高精度地圖安全應(yīng)用、完善標(biāo)準(zhǔn)及測(cè)試評(píng)價(jià)體系、建設(shè)跨域身份互認(rèn)體系、提升道路交通安全保障能力以及探索新模式新業(yè)態(tài)等九項(xiàng)內(nèi)容。

其中，在智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)層面，《通知》提出，要實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)區(qū)域5G通信網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，部署LTE-V2X直連通信路側(cè)單元（RSU）等在內(nèi)的C-V2X基礎(chǔ)設(shè)施。開(kāi)展交通信號(hào)機(jī)和交通標(biāo)志標(biāo)識(shí)等聯(lián)網(wǎng)改造，實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)率90%以上。

根據(jù)瑞銀證券預(yù)計(jì)，2022年到2040年，中國(guó)路側(cè)投資規(guī)模有望達(dá)到3000億美元，其中，路側(cè)端系統(tǒng)供應(yīng)商、集成商、智能建筑工程和建設(shè)公司將成為直接受益者。

其中，隨著更多城市推出“車(chē)路云一體化”項(xiàng)目落地，路端RSU市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)規(guī)模增速進(jìn)一步提升，此前在試點(diǎn)項(xiàng)目獲得訂單的企業(yè)有望憑借成功案列的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。RSU設(shè)備為路側(cè)信息傳輸單元模塊，“車(chē)路云一體化”系統(tǒng)中，需通過(guò)RSU與車(chē)內(nèi)OBU進(jìn)行信息傳送。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，中國(guó)智能路側(cè)終端（RSU）市場(chǎng)規(guī)模從2018 年的766億元增長(zhǎng)至2023 年的1268.95 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為10.62%。受車(chē)路云一體化改造市場(chǎng)規(guī)模增速提升帶動(dòng)，RSU市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)張。