鄒碧穎　孫穎妮

2024年2月16日，浙江湖州市德清縣，工人在一處物流園區(qū)碼頭吊運鋼材。圖/中新

4月以來，美國財政部部長耶倫、德國總理朔爾茨訪華時提及中國產(chǎn)品“產(chǎn)能過?！?，將之推至貿(mào)易爭議的外交焦點。顯然，較之十幾年前一些國家對中國“輸出產(chǎn)能過?！钡闹肛煟诋斍罢Z境下，中國“新三樣”等高技術(shù)出口產(chǎn)品的價格競爭力強，影響了部分國家“制造業(yè)回流”計劃和推動本土先進技術(shù)和產(chǎn)業(yè)布局，所謂“產(chǎn)能過剩”帶有明顯的地緣政治意圖。

江蘇沃太能源的創(chuàng)始人袁宏亮不愿將這一話題框限在固化思路上：籠統(tǒng)斷定產(chǎn)能過剩了，抑或沒有過剩。這家新能源儲能企業(yè)成立已有十年，先是開拓國外市場，再回到國內(nèi)市場。袁宏亮觀察，行業(yè)里企業(yè)的狀態(tài)各不相同，有的訂單多到忙不過來，有的就是沒有訂單。

“儲能行業(yè)在2023年迸發(fā)出前所未有的活力。去年新增的鋰電儲能的裝機量接近50GWh（吉瓦時），之前連續(xù)三年，每年的新增裝機量，都大于過去所有年份的裝機總和?！苯邮堋敦斀?jīng)》采訪時，袁宏亮表示，假如市場出現(xiàn)3億元的增量訂單，企業(yè)不去提前布局產(chǎn)能，也許就會錯失發(fā)展機遇。然而，如果投資的產(chǎn)能未來三年都用不上，就不能投。

衡量微觀競爭是否出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，非?？简炂髽I(yè)的市場判斷力。宏觀層面看，甄別行業(yè)是否存在“產(chǎn)能過剩”，需要謹慎辨析，既要考慮行業(yè)特性和所處的周期，也要分辨是周期性過剩還是結(jié)構(gòu)性過剩。前者是正常的市場經(jīng)濟現(xiàn)象，后者則要分析癥候，對癥下藥。

通常而言，產(chǎn)能過剩，指的是產(chǎn)能供給大于需求，供給能力存在一定閑置。一般學者會用GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）平減指數(shù)、庫存的庫消比、資本折舊以及產(chǎn)能利用率等指標來觀察。比如，產(chǎn)能利用率=實際產(chǎn)出/生產(chǎn)能力，一般產(chǎn)能利用率在80%左右時屬于適度的產(chǎn)能閑置。

在中國，“產(chǎn)能過剩”是一個輪回的魔咒。大約十余年周期會間歇性出現(xiàn)。改革開放以來，根據(jù)學者的研究梳理，大概總結(jié)中國經(jīng)歷了四輪較為明顯的產(chǎn)能過剩：20世紀90年代的消費品過剩、2003年-2007年的部分工業(yè)品過剩、2011年-2015年的產(chǎn)能過剩加劇、2016年-2020年的重點行業(yè)治理，“三去一降一補”為主的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得階段性成果。各階段產(chǎn)能過剩的背景、表現(xiàn)、治理措施及效果不盡相同。

紡織服裝服飾、醫(yī)藥制造、橡膠塑料制品等一些行業(yè)產(chǎn)能利用水平不足。圖/中新

2023年底，中央經(jīng)濟工作會議指出當前經(jīng)濟所面臨的困難和挑戰(zhàn)，包括“有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預期偏弱、風險隱患仍然較多”。2024年政府工作報告看到經(jīng)濟復蘇跡象的同時也提出面臨的現(xiàn)實困難，包括“部分行業(yè)產(chǎn)能過?！薄２簧佼a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學者認為，當前不僅有部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在中低端無序競爭，部分新興產(chǎn)業(yè)有“內(nèi)卷”之虞。

采訪的多位專家表示，考察產(chǎn)能過剩及其治理歷史，從根本上構(gòu)建預防過剩產(chǎn)能反復的長效機制，正是討論“產(chǎn)能過?！钡念}中之義。盡管一些國家對中國產(chǎn)能現(xiàn)狀的認知、給貼上的標簽各不相同，但是避免出現(xiàn)全球市場難以承載的產(chǎn)能，卻是各方心照不宣的默契點。

“也不必太介意，美國人指責我們的理由有很多，只不過現(xiàn)在又多一個理由罷了。但我們自己要做好自己的事情。產(chǎn)能過剩對中國經(jīng)濟自身的發(fā)展也沒有多少好處，中國政府愿意產(chǎn)能過剩嗎？”長江商學院金融學教授、高層管理教育項目副院長周春生對《財經(jīng)》說。

產(chǎn)能不足與過剩并存

國家統(tǒng)計局通常用“規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)能利用率”衡量產(chǎn)能飽和狀況，2023年為75.1%，2024年一季度為73.6%。國民經(jīng)濟研究所副所長王小魯告訴《財經(jīng)》，一般認為75%-90%或者80%-90%為正常的產(chǎn)能利用率范圍，企業(yè)總會空余一些生產(chǎn)能力以機動應對市場變化。

從產(chǎn)能利用率衡量，王小魯介紹，2013年-2014年，中國官方報告的工業(yè)產(chǎn)能利用率基本在75%-78%之間，而近期（2023年-2024年）產(chǎn)能利用率在73%-75%之間，說明產(chǎn)能利用率總體變化不大。國際貨幣基金組織曾有一份報告估計，中國2012年的工業(yè)產(chǎn)能利用率為60%，當時有些國內(nèi)機構(gòu)和個人的研究也得出了類似結(jié)論。

陳賢是一家大型家居公司的負責人，深耕家具行業(yè)20余年。他告訴《財經(jīng)》，當下市場競爭激烈，家具企業(yè)都在想方設法認識消費者，建群講課、小區(qū)推廣。有的家具店銷售甚至先用低價將消費者引進門、誘導購買商品，再想辦法覆蓋成本。比如，裝完門得加價到1050元，或者無法保證終身使用。“不是有人躺平，辦法都想完了，需求上不來，沒效果?！?/p>

陳賢說起自家企業(yè)，開工率只有55%，做定制家具沒有積壓庫存。據(jù)他觀察，行業(yè)內(nèi)，家居企業(yè)開工率能到50%算是不錯的。前陣子，陳賢公司開了一次會，計劃未來三年到五年，股東不分紅，企業(yè)要把所有的利潤拿出來，參與市場競爭，打價格戰(zhàn)去。“不打肯定是不行的?！?/p>

《財經(jīng)》向陜西安康一家水泥企業(yè)了解到，受房地產(chǎn)市場低迷影響，該企業(yè)水泥產(chǎn)能未能完全開工，今年的營收受到較大影響。傳統(tǒng)服裝行業(yè)也是競爭激烈。賀圣維是寧波一家服裝企業(yè)的負責人，他向《財經(jīng)》表示，需求不足、消費不振，企業(yè)利潤太低，競爭非常“卷”。

周春生理解，去產(chǎn)能對企業(yè)而言，永遠是一種痛苦。關(guān)門裁員像是拆掉已經(jīng)建好的房子。企業(yè)普遍愿意擴店雇人，而經(jīng)營困難，調(diào)整往往伴隨陣痛。如果大量企業(yè)都去產(chǎn)能，生產(chǎn)減少、營收減少，負債率也可能會增加，償債能力減弱，甚至可能出現(xiàn)金融方面的問題。

經(jīng)濟學家們與發(fā)布過的政府官方文件曾擔心，如果出現(xiàn)嚴重的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，會加劇市場惡性競爭，造成行業(yè)虧損面擴大、企業(yè)職工失業(yè)、銀行不良資產(chǎn)增加、能源資源瓶頸加劇、生態(tài)環(huán)境惡化等問題，甚至危及產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，影響到民生改善和社會穩(wěn)定大局。

然而，無論從局部或宏觀層面考察當下產(chǎn)能情況，浮現(xiàn)出的答案異常復雜。經(jīng)營痛苦的企業(yè)有之，賺得盆滿缽滿的企業(yè)亦有之。即便處在同一行業(yè)，例如鋼鐵、芯片、新能源，產(chǎn)能過剩與不足的現(xiàn)象也同時并存。真實的社會不存在一個“放諸四海而皆準”的標準答案。

以備受海外爭議的鋼鐵產(chǎn)品為例，海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月-3月，中國出口鋼材2580萬噸，同比增長30.7%。其中，3月鋼材出口達到988.8萬噸，創(chuàng)下2016年7月以來的單月新高。同時，1月-3月的鋼材出口總金額為203.443億美元，同比降低12.9%。

上海鋼聯(lián)板帶首席分析師曹劍勇告訴《財經(jīng)》，2023年中國鋼鐵出口量大約增加了2000萬噸，基本填補了俄烏沖突影響的粗鋼供應。海外國家不滿中國的大量鋼鐵出口，一是由于中國內(nèi)需不足以支撐鋼鐵供應，需要靠出口緩和供需平衡；二是由于中國粗鋼產(chǎn)量占全球近一半，較低的價格優(yōu)先吸引到全球客戶，影響到其他國家的鋼鐵銷售，或是拉低利潤率。

“鋼鐵產(chǎn)能并非完全過剩，分行業(yè)看，和地產(chǎn)相關(guān)的螺紋鋼產(chǎn)能過剩，但和制造業(yè)、出口相關(guān)的熱軋，呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。當然在緊平衡的過程中，企業(yè)利潤率實際不高。”曹劍勇介紹，5月17日的數(shù)據(jù)顯示，全國熱軋產(chǎn)能利用率為82.94%，螺紋鋼產(chǎn)能利用率則為51.21%。2023年中國螺紋鋼產(chǎn)能比前年減少了3400萬噸，華東等地區(qū)的企業(yè)已經(jīng)開始自發(fā)調(diào)節(jié)。

行業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化同樣顯現(xiàn)在芯片領(lǐng)域。梁興負責比亞迪芯片業(yè)務的相關(guān)工作，其向《財經(jīng)》表示，芯片范疇很廣，供汽車使用的高端芯片供不應求，低端芯片目前處在去庫存狀態(tài)。

梁興介紹，前幾年新冠疫情期間，供應鏈不暢，芯片價格大漲，許多中國企業(yè)涌入手機、家電等消費類芯片的制造領(lǐng)域。這類芯片技術(shù)含量低，不像車載芯片那樣要求極高的安全性測試。但隨著需求下降，消費類芯片價格大幅下跌。好多企業(yè)都倒閉了，芯片庫存還很多。

望天啟電子科技（深圳）有限公司總經(jīng)理王天天告訴《財經(jīng)》，高端類芯片，尤其是軍工、航天領(lǐng)域的芯片，技術(shù)很難突破，加之美國封鎖，仍屬于產(chǎn)能不足、供不應求。而消費類芯片，庫存嚴重過剩。新冠疫情嚴重時，全球半導體漲價，人們爭先恐后向原廠下單。疫情過后，才恍然發(fā)現(xiàn)，真正的市場需求量可能只有1萬件，而供給量可能有10億件。

“前兩年，有些人想辦法將車子和房子抵押，借高利貸囤積貨物。貨物降價、無法銷售后，最終倒閉。很多人無法償還貸款，成了信用黑戶，回老家找工作?！蓖跆焯旌团笥褌兞钠疬@兩年的觀察，（消費類）芯片貿(mào)易商都在努力去庫存，確實非常艱難。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來基礎(chǔ)化工行業(yè)很多公司身陷競爭“紅?！保瑯I(yè)績承壓。據(jù)統(tǒng)計404家化工上市企業(yè)，剔除中石油和中石化后，2022年合計實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長17%，實現(xiàn)歸母凈利潤卻同比下降17%。2022年度在滬深兩交易所新上市的基礎(chǔ)化工行業(yè)全部20家上市公司，2023年業(yè)績同比下滑的有15家，占75%；業(yè)績同比下滑超過30%的13家，占比65%；直接虧損的有2家，占比10%。業(yè)內(nèi)人士透露，化工行業(yè)整體要走出低谷，避免“紅?！眱r格戰(zhàn)，必須通過的“卡夫丁峽谷”是技術(shù)創(chuàng)新，只有進入產(chǎn)業(yè)鏈高端“藍?！?，才能享受價格紅利。

巍華新材是一家研發(fā)生產(chǎn)氯甲苯和三氟甲基苯系列產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)，巍華新材董事長吳江偉接受《財經(jīng)》采訪時說：“是否產(chǎn)能過剩第一要看產(chǎn)品種類，第二這是一個動態(tài)的過程，關(guān)鍵在于企業(yè)的核心競爭力。巍華新材在研發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈等方面有諸多優(yōu)勢?！碑攩柕狡髽I(yè)過去一年以及今年上半年的業(yè)績?nèi)绾危瑓墙瓊ケ硎?，“這個不方便講，你們看數(shù)據(jù)好了?！?/p>

值得注意的是，在近期撤回IPO（首次公開募股）申請的企業(yè)中，化工板塊已然是比較集中的行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，北交所有6家化工企業(yè)被中止審核，占全部被中止企業(yè)的比例接近10%；創(chuàng)業(yè)板化學原料和化學制品制造業(yè)中止審核14家，占比接近9%；科創(chuàng)板和主板也有不少化工板塊被中止問詢。

《財經(jīng)》了解到，部分行業(yè)存在明顯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的嫌疑。產(chǎn)能過剩既有國內(nèi)供需失衡的因素，也有國際供應鏈斷鏈和局部重復建設的因素；既有需求變遷，一些產(chǎn)能和終端需求不匹配的因素，也有國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，落后產(chǎn)能與新興產(chǎn)能交替輪換的因素。

平安證券經(jīng)濟學家鐘正生團隊研究指出，截至2023年三季度，計算機通信電子、醫(yī)藥制造、汽車制造、電氣機械和器材制造、橡膠塑料制品、紡織服裝服飾六個行業(yè)產(chǎn)能利用水平不足；石油煤炭加工、化學纖維制造、非金屬礦物制品等原材料行業(yè)，以及食品制造、農(nóng)副食品加工、家具制造、皮革制鞋、紡織業(yè)等消費制造行業(yè)，也存在一定的產(chǎn)能過剩風險。

同時，天風宏觀首席研究員宋雪濤指出，很難僅僅基于產(chǎn)能利用率判斷行業(yè)是否過剩。一是當前中國經(jīng)濟正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，落后產(chǎn)能逐漸出清、新增產(chǎn)能正在爬坡是相當長時間內(nèi)的常態(tài)，這本來就會造成產(chǎn)能利用率的階段性偏低。二是不能忽視在逆全球化背景下，各國考慮到供應鏈安全而主動重復建設產(chǎn)能，留出冗余備份，也會導致產(chǎn)能利用率偏低。

新能源行業(yè)步入洗牌期

經(jīng)過季調(diào)以后的數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度中國工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率為75.2%，僅僅略低于歷史均值，并明顯高于上一輪存在嚴重結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的2015年-2016年。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的程度應該有限。只要總需求有所回升，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率就有望回到歷史均值的水平。

中國原創(chuàng)經(jīng)濟學論壇研究院院長高連奎向《財經(jīng)》歸納，出現(xiàn)產(chǎn)能問題的行業(yè)，分為兩種，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)由宏觀經(jīng)濟周期導致，經(jīng)濟蕭條之后，老百姓不愿意消費和支出，致使宏觀經(jīng)濟不景氣；新興產(chǎn)業(yè)則由自身產(chǎn)業(yè)周期導致，需求并未萎縮，經(jīng)過市場調(diào)節(jié)可以恢復正常。

寧夏石嘴山素有世界“氰胺之都”之稱。去年9月，幾家氰胺頭部企業(yè)向《財經(jīng)》反映，產(chǎn)能過剩明顯。氰胺產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)較為簡單，入局門檻低。一旦出現(xiàn)高利潤，容易吸引更多競爭者入局。2021年、2022年，寧夏雙氰胺出廠價格最高一度達到3.5萬元/噸，去年9月價格回落到1.2萬元/噸。同時，各家企業(yè)氰胺產(chǎn)品種類單一，向高端下游延伸困難。

諸如氰胺、水泥、服裝、家具，行業(yè)低迷的直接原因是需求下滑，更多受宏觀經(jīng)濟壓力影響。而新興產(chǎn)業(yè)尤其以新能源為代表的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能是否過剩，才正是國際爭論的焦點所在。實際上，新產(chǎn)能投資擴張與舊產(chǎn)能出清并存，是否存在整體的“產(chǎn)能過?！?，還是個問號。

博萃循環(huán)是一家提供鋰電池等電池材料循環(huán)利用解決方案的企業(yè)，創(chuàng)始人林曉向《財經(jīng)》誠懇表示，這件事很難定義?！笆钦f提前配置，還是說產(chǎn)能過剩？行業(yè)處在高速發(fā)展期，光伏和電池需求過去四年都增長了5倍，不預配一定的增量，是滿足不了明年的需求的。”

國際能源署（IEA）一份關(guān)于電池產(chǎn)業(yè)鏈的報告顯示，2023年全球在能源領(lǐng)域（包含電動汽車和儲能）所使用的鋰電池總量已超過2400GWh，為2020年的4倍。IEA預測，全球電動汽車銷量在三種不同情形下，2023年-2035年的年復合增長率將分別為23%、24%和27%。2035年，全球電動汽車的年用電量占比將分別從2023年的0.5%提升至8.1%和9.8%。

林曉判斷，一方面，電動車迅速發(fā)展，意味著配套的充電樁和電網(wǎng)將快速擴容。除電動汽車外，分布式的供能源發(fā)電和能源輸配電體系，肯定也需要使用很多電池。另一方面，三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、固態(tài)電池等技術(shù)不斷變遷，企業(yè)還存在設備與產(chǎn)能迭代的情況。

同時，高歌猛進的行情吸引了更多企業(yè)入局。在儲能行業(yè)，中國能源新聞網(wǎng)報道，2020年-2022年中國累計成立儲能企業(yè)54557家。另據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國內(nèi)儲能企業(yè)已經(jīng)超過了10萬家。2023年11月底，第十屆G20—鋰電峰會深圳公報曾發(fā)出警告。公報披露，2023年以來，國內(nèi)動力電池平均產(chǎn)能利用率不足60%，儲能電池產(chǎn)能利用率不足55%。

高工產(chǎn)業(yè)研究院調(diào)研顯示，上游材料端的產(chǎn)能利用率兩極分化嚴重，材料領(lǐng)域頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率在50%至80%，中小企業(yè)約20%至40%。隨著市場調(diào)整，鋰電池、多晶硅、光伏等價格也迎來顯著的下降，工信部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，多晶硅、組件產(chǎn)品價格降幅均超過50%。

價格下降，是產(chǎn)能內(nèi)卷還是價格回歸正常？林曉解釋，一方面原材料成本有所下跌。2023年初碳酸鋰的價格約60萬元/噸，現(xiàn)在是11萬元/噸。二是諸如寧德時代，在技術(shù)更新后宣稱，平均每秒可生產(chǎn)一顆電芯，2.5分鐘內(nèi)完成一個完整的電池組，產(chǎn)品良品率也在提升，這都直接降低了成本。“我以更低的成本，提供更好的產(chǎn)品，要不要以更低的價格賣出去？”

袁宏亮將價格調(diào)整放到更長時間看：原材料碳酸鋰的價格從2021年初5.3萬元/噸，到2022年底漲到56萬元/噸。2021年、2022年市場對新能源的需求猛增，引發(fā)上游原材料企業(yè)漲價，近60萬元/噸的價格遠遠偏離了實際價值。而從成品價格看，2023年，電芯的價格從七八毛錢下降到三毛多回歸了合理，“電芯的成本加上合理的毛利就應該是三毛多的錢”。

價格回調(diào)，伴隨著產(chǎn)業(yè)洗牌期的陣痛。孫喜春從事光伏投資，是廣州瑞晨互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司董事長，他告訴《財經(jīng)》，國內(nèi)幾家頭部光伏企業(yè)占據(jù)近80%的市場，上千家尾部企業(yè)只占20%的市場。頭部企業(yè)產(chǎn)能大、成本低；尾部的小企業(yè)缺乏優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)鏈也不配套。

2023年，寧德時代凈利潤同比增長43.58%，孫喜春朋友的新能源企業(yè)“賠了幾十億元”。孫喜春說，入局企業(yè)太多了，本身技術(shù)含量不高，產(chǎn)品標準化程度又很高，幾乎沒有差異，價格都壓得比較低。而今，大品牌產(chǎn)品受歡迎，排到十名以后的企業(yè)根本無人問津。

一位企業(yè)家告訴《財經(jīng)》，這兩年，中國十幾萬家儲能企業(yè)中，70%是在最近兩三年剛剛成立的，比如原來做汽車線束的企業(yè)，新成立一家某某儲能公司，專門給儲能行業(yè)的企業(yè)供線束。這類不具備行業(yè)資質(zhì)或者產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)不過關(guān)的企業(yè)將逐步被市場所淘汰。“這是產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)長期健康可持續(xù)發(fā)展，要正常經(jīng)歷的一個短期階段?！鄙鲜銎髽I(yè)家向記者表示。

企業(yè)先涌現(xiàn)、產(chǎn)業(yè)再洗牌，如此更替納新，是市場競爭優(yōu)勝劣汰的應有之義，同時，也提醒著決策者不斷完善市場化法治化退出機制，推動一部分僵尸企業(yè)破產(chǎn)、退出市場。5月8日，工信部公開征求對鋰電池行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見，提出引導企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的制造項目，加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

在高連奎看來，“新興產(chǎn)業(yè)短暫的供大于求，我們不必過于擔憂。價格調(diào)節(jié)并非很慢。產(chǎn)能過剩會影響一批企業(yè)。但競爭的最終結(jié)果并非完全競爭或壟斷，而是有效競爭?！?h3>中外化解產(chǎn)能的歷史輪回

實際上，產(chǎn)能過?，F(xiàn)象在發(fā)達國家?guī)装倌甑臍v史，以及中國改革開放歷程中并不罕見。

甚至，行政化去產(chǎn)能，中國也曾采取過鐵腕手段。2008年金融危機爆發(fā)后，中國政府出臺大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃，各地掀起新一輪基建投資建設熱潮，加劇了2011年至2015年的產(chǎn)能過剩。

中國國際經(jīng)濟交流中心2013年的一篇研究文章指出，24個重點工業(yè)行業(yè)中有19個出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，鋼鐵、電解鋁、鐵合金、焦炭、電石、水泥等重工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能過剩尤為嚴重。

這一階段，中國政府尤為重視產(chǎn)能過剩問題，出臺若干文件化解產(chǎn)能過剩。2013年，國務院發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導意見》，明確列明指標，要求在2015年底前再淘汰煉鐵1500萬噸、煉鋼1500萬噸、水泥（熟料及粉磨能力）1億噸、平板玻璃2000萬重量箱。

2015年，中央首次提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。當年底中央經(jīng)濟工作會議提出，抓好“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”五大任務。其中“去產(chǎn)能”為五大任務之首。

根據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)，2016年，中國煉鋼產(chǎn)能退出超過6500萬噸，煤炭的產(chǎn)能退出超過了2.9億噸。2022年9月國家發(fā)改委公布數(shù)據(jù)，十年來，深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，淘汰落后產(chǎn)能、化解過剩產(chǎn)能，退出過剩鋼鐵產(chǎn)能1.5億噸以上、取締地條鋼1.4億噸。

系列舉措后，部分行業(yè)的產(chǎn)能有所緩和。2015年至2018年鋼鐵、焦炭、水泥等原材料產(chǎn)能均有壓減。從2017年起，工業(yè)產(chǎn)能利用率整體回升，產(chǎn)能過剩最為嚴重的階段基本結(jié)束。但是，煤炭開采等部分重點行業(yè)產(chǎn)能利用率依舊較低。此后，鋼鐵的產(chǎn)能過剩問題亦有反復。

在王小魯看來，行政手段無法根本解決產(chǎn)能過剩問題。“一刀切”去產(chǎn)能，可能去掉效率高的，留下效率低的，也可能去掉民企，留下國企。過去通過下行政指標大刀闊斧砍產(chǎn)能，還導致矯枉過正現(xiàn)象，市場很快從過剩變?yōu)槎倘薄?017年-2018年，鋼坯、煤炭價格一度暴漲到2015年的2倍到3倍。暴利又刺激一些企業(yè)繞開限制、擴大投資，導致產(chǎn)能再度膨脹。

探尋本質(zhì)，產(chǎn)能過剩就是供需失衡。這是工業(yè)革命的產(chǎn)物。陳賢舉例，古代設計房子常常連同家具一塊設計，一位木工師傅包攬全部家具，產(chǎn)品很難過剩。而工業(yè)革命的邏輯則是標準化、批量化，不同廠家生產(chǎn)窗口、茶幾、柜子、吊燈，都是背靠背生產(chǎn)，沒有關(guān)聯(lián)性。

第一次過剩性危機爆發(fā)于1788年的英國。工業(yè)革命之后，英國紡織業(yè)突飛猛進。當時，紡織品及原料堆積如山，超過半數(shù)工廠破產(chǎn)。英國在1793年、1810年、1816年和1825年，又發(fā)生了第二、第三、第四、第五次過剩性危機，破壞性和波及范圍一次比一次大。

彼時，國土面積不到25萬平方公里、只有幾百萬人的英國市場，無法消化工業(yè)革命帶來的供給擴張。英國、法國、德國等歐洲國家也面臨類似問題。一些研究分析，通過戰(zhàn)爭和殖民，歐洲發(fā)達國家把過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到新興市場，換取了新興市場的財富、資源和原材料。

美國產(chǎn)能過剩集中爆發(fā)在20世紀初期，比歐洲晚100多年。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，美國迅速將民用行業(yè)過剩生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)化為軍事工業(yè)，販賣武器，大發(fā)戰(zhàn)爭橫財。第二次世界大戰(zhàn)同樣如此。二戰(zhàn)后，美國推出“馬歇爾計劃”，通過提供金融、技術(shù)、設備等多種形式的援助共計130億美元幫助歐洲恢復經(jīng)濟，一定程度上也幫助美國化解了部分過剩產(chǎn)能。

無論在中國還是全球，產(chǎn)能過剩時有發(fā)生。《財經(jīng)》采訪的專家指出，中國過去的產(chǎn)能過剩主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，例如20世紀90年代的紡織、家電、塑料制品等產(chǎn)品過剩，又如進入2000年后鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁、鐵合金、焦炭等基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)品的過剩。在周春生看來，市場經(jīng)濟總會在一定程度上出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。一般而言，化解產(chǎn)能得靠市場的優(yōu)勝劣汰。

在一些專家看來，中國改革開放后曾經(jīng)通過供給側(cè)改革，引導企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能。當前過剩產(chǎn)能集中在與房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)和中高技術(shù)的出口導向型行業(yè)，使得問題更加復雜化，供給側(cè)的政策更需謹慎，遵循“先立后破”原則。2023年底中央經(jīng)濟工作會議提出“要以提高技術(shù)、能耗、排放等標準為牽引，推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”，可能成為化解產(chǎn)能的一個引導方向。

經(jīng)濟增長的促投資之痛

解決問題的關(guān)鍵往往在于認識問題——產(chǎn)能過剩的發(fā)生機制。

北京大學國家發(fā)展研究院院長黃益平指出，產(chǎn)能過剩最根本原因是宏觀層面的失衡，即投資多、消費少。經(jīng)濟的增長動力應該由投資驅(qū)動還是由消費驅(qū)動？在學術(shù)界有爭議，更重要的是，既有足夠多的投資去形成新的產(chǎn)能，也有相應的消費需求來消化新的產(chǎn)能。

微觀層面，產(chǎn)品賣不出去，最直接原因就是內(nèi)需與外需不足。一位企業(yè)家向《財經(jīng)》表示，過去我們的經(jīng)濟繁榮建立在借錢透支的基礎(chǔ)上，人們將20年后的錢提前用于購買房地產(chǎn)、汽車等方面，繁榮得以持續(xù)。但如果已經(jīng)花掉了20年后的錢，現(xiàn)在或?qū)⑦M入還債周期。

對沖需求下行，有不同建議。王小魯談到，按照凱恩斯主義的理論，由于市場的手無法保證經(jīng)濟穩(wěn)定增長，因此在出現(xiàn)有效需求不足時，政府應當采取擴張性的財政政策，由政府直接擴大投資，或者以擴張性的貨幣政策刺激投資，以擴大總需求，使經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長。

但王小魯認為，凱恩斯主義政策僅僅適用于某些特殊條件的短期政策。如果把短期政策長期化，一味刺激投資，將導致投資率越來越高，消費率越來越低，產(chǎn)能擴張過快，由此會引發(fā)產(chǎn)能過剩、投資效率下降、消費需求不足。長期看，結(jié)構(gòu)失衡反而會越來越嚴重。

王小魯說，增長經(jīng)濟學認為，存在一個“資本積累黃金律”，過低和過高的資本積累率都不利于經(jīng)濟增長。中國近年資本形成率保持在42%-43%，比世界水平仍然高約20個百分點。消費率只有53%-55%，比世界水平低約20個百分點。近年來，由市場主導的投資明顯減速，一部分原因是投資消費結(jié)構(gòu)失衡。降低投資率，是失衡條件下的市場自發(fā)調(diào)節(jié)。

部分經(jīng)濟學家指出，當下提振經(jīng)濟，以投資拉動增長的發(fā)展模式未有根本性改變，而迅速擴大的政府投資或難持續(xù)。財政與貨幣政策雙寬松亦值得探討。一般而言，貨幣增速需要和經(jīng)濟增長相匹配。倘若刺激經(jīng)濟，大幅放松貨幣，亦可能誘導企業(yè)無限制借錢擴張投資。

比起總量寬松，更應注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。周春生指出，經(jīng)濟增長不是所有行業(yè)同比例的上升過程，需求一定會隨著增長變化而出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。1978年，中國的恩格爾系數(shù)在64%左右，到2023年下降到30%以下，人們的消費需求變化已經(jīng)發(fā)生了很大變化。這要求企業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策必須預見產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢，否則，供需的錯位將導致產(chǎn)能過?；虿蛔恪?/p>

政策落地執(zhí)行層面，多位人士亦指出，地方政府的投資決策失誤可能加劇過剩。有的產(chǎn)業(yè)在中央文件中被確定為先進制造和新興行業(yè)的發(fā)展方向，許多地方不管是否符合本地實際情況便一哄而上，紛紛上馬新興產(chǎn)業(yè)，造成重復建設，企業(yè)與企業(yè)之間越來越“內(nèi)卷”。

多位采訪對象認為，地方政府的判斷能力有限，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃與引導政策的科學性不足。一些在任政府可能執(zhí)著于完成招商引資的考核目標，盲目規(guī)劃布局產(chǎn)業(yè)，采用土地、稅收等優(yōu)惠政策引入企業(yè)，完全不考慮企業(yè)是否能夠持續(xù)盈利，也不考慮下一屆面臨的障礙與挑戰(zhàn)。

2024年4月22日，江西吉安市一家鋰能公司內(nèi)，工人在生產(chǎn)線上包裝出口的消費類鋰電池產(chǎn)品。圖/視覺中國

實際上，全國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展仍缺鮮明特色，打造光谷與鋰電之都的城市不在少數(shù)。一些研究機構(gòu)提醒，目前中低端的計算機電子、電氣機械、醫(yī)藥制造、汽車制造，背后有地方政府各種類型支持，可能存在由于產(chǎn)業(yè)政策失調(diào)而引發(fā)的產(chǎn)能過剩。因此建議，從中央政府各部委到地方政府，應該更加尊重市場在資源配置中的決定性作用，讓出清機制發(fā)揮作用。

“地方政府應該取消不當干涉和各種形式的保護。出于保護當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)的目的，不讓企業(yè)倒閉，不惜大量給予貸款，一直浪費資源，負債不斷增加。這是非常不好的現(xiàn)象?！绷甙司偶瘓F投資總監(jiān)劉銘澤向《財經(jīng)》表示，政府將權(quán)限交給市場，自然而然會解決問題。

另一面，高連奎也指出，地方政策只是加速了產(chǎn)業(yè)周期，不論新能源產(chǎn)業(yè)還是任何行業(yè)，都要經(jīng)歷從完全競爭走向寡頭競爭的過程。行業(yè)成熟的過程中，總要有一部分群體作出犧牲。例如新能源汽車，有些投行型政府獲利，有些投行型政府虧損。投行型政府意味著政府扮演著市場化角色，但關(guān)鍵在于現(xiàn)在很多地方產(chǎn)業(yè)引導基金并非市場化，運營中存在許多問題。

專家們建議，轉(zhuǎn)變對地方政府及官員的考核激勵機制，重新定義政績觀。諸如，對招商引資的決策及后續(xù)影響實行考核終身制，官員在位期間的業(yè)績、指標根據(jù)一定權(quán)重累計。

此外，周春生指出，大部分企業(yè)都不是因原創(chuàng)技術(shù)導致的產(chǎn)能過剩。擴大重復產(chǎn)品產(chǎn)能，市場飽和甚至供過于求，是早晚的事，甚至難避免。美國通用電氣起初造電燈泡，后來轉(zhuǎn)型造航空發(fā)動機。假使通用還在生產(chǎn)燈泡，肯定供過于求。政府與其強制關(guān)停過剩產(chǎn)能，不如鼓勵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，向企業(yè)提供更充分的宏觀信息引導，包括市場潛力增量和現(xiàn)有存量等。

產(chǎn)能過剩的化解之道

如何治理部分行業(yè)出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩？黃益平建議，首先還是需要下功夫降低宏觀經(jīng)濟失衡矛盾；其次把產(chǎn)業(yè)政策的重點轉(zhuǎn)移到創(chuàng)新鏈的前端，不要過多地支持產(chǎn)能復制；再次，是約束地方政府、金融機構(gòu)一窩蜂地支持所謂的新興產(chǎn)業(yè)；最后，是強化市場紀律，既然出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題的大多數(shù)是民營企業(yè)，市場會幫助它們出清相當大部分的過剩產(chǎn)能。

王小魯表示，當前情況下一味刺激投資，今天迅速擴張的投資將變成明天的過剩產(chǎn)能。不如將政府支出重點放在解決突出的民生問題上，緩解社會保障的后顧之憂。這將對改善收入分配、提振消費需求起到積極作用。上世紀30年代，美國經(jīng)濟大蕭條期間，羅斯福新政就主要通過救濟失業(yè)、建立社會保障體系等改善民生和穩(wěn)定金融體系政策促進了經(jīng)濟復蘇。

在國內(nèi)，健全社會保障制度，創(chuàng)造消費需求增長的土壤，是解決經(jīng)濟失衡的關(guān)鍵方向。王小魯舉例，羅斯福新政期間（1934年-1940年），美國政府的社會福利支出年均增長達到10.2%。1932年公共福利支出占政府支出的34.6%，1934年該比例大幅上升到45.5%。危機期間增加的福利支出，特別是失業(yè)救濟，后期轉(zhuǎn)向建立社會保障體系。而其他很多支出項目的比重下降了。這意味著新政期間政府支出結(jié)構(gòu)進行了以改善民生為中心的重大調(diào)整。隨著這些措施，美國經(jīng)濟從1934年開始強勁復蘇，1934年-1940年平均增長率達到7.0%。

王小魯指出，當前消費率過低，現(xiàn)在更需要強調(diào)市場對資源配置的決定性作用。同時應當補償民生欠賬，而改善社會保障是當務之急。中國大約有4.6億城鎮(zhèn)勞動者，其中四分之一到一半未被城鎮(zhèn)社會保障覆蓋。以城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)統(tǒng)計，2021年未納入城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的比重大約為25%，未納入城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險的比重約為24%，未納入失業(yè)保險的比重約為51%。在市場配置資源的基礎(chǔ)上，政府應維護良好的法治、承擔更多責任解決民生問題。

王小魯表示，社會上將羅斯福新政誤解視為凱恩斯式的宏觀政策。實際上，羅斯福新政時期的政府投資是有限的，貨幣政策也是非常有節(jié)制的，與凱恩斯式擴張政策有根本的區(qū)別。防止產(chǎn)能過剩，政府將國內(nèi)財政支出向完善社會保障、促消費、擴內(nèi)需傾斜，至關(guān)重要。

而面向國外，北京大學國家發(fā)展研究院教授盧鋒則認為，需要關(guān)注中國企業(yè)利用海外市場的正當權(quán)利。在全球化環(huán)境下，通過公平競爭獲得國際市場相應份額是中國企業(yè)在開放環(huán)境下的天然權(quán)利。中國企業(yè)在國際市場銷售物美價廉的商品，對中國工業(yè)發(fā)展和外國消費者都有利。同時也要看到，即便政府與企業(yè)共同努力，海外市場特別是主要發(fā)達國家市場對中國產(chǎn)品出口開放度如何仍存在不確定性，看待這一形勢也需適當區(qū)分合理意愿與客觀現(xiàn)實。

中國上市公司協(xié)會會長宋志平建議，企業(yè)可考慮將產(chǎn)能向東南亞、中東非等發(fā)展中地區(qū)轉(zhuǎn)移。除了開拓當?shù)厥袌?，也可以借助向歐美出口零關(guān)稅等優(yōu)惠條件，帶動產(chǎn)品銷售。此外，中國企業(yè)還可以考慮在美國和歐洲國家進行投資，利用歐美“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，保住企業(yè)的傳統(tǒng)客戶，緩解一部分產(chǎn)能過剩，從“中國是全球的工廠”，未來變成“全球是中國的工廠”。

實際上，在國際市場，無可取代的差異化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品始終會保有聲量。中國企業(yè)要做的，則是保持清醒、堅持創(chuàng)新?！巴鈬鵀槭裁磳ξ覀冇幸庖姡窟^去絲綢之路為什么別人接受？”陳賢同時談及文化出海的重要意義，“在古代我們把中國人看世界的方式，把我們的工藝，我們對自然的認知變成圖案，賣到全世界?！痹陉愘t看來，國內(nèi)許多行業(yè)還處在照貓畫虎階段，知其然不知其所以然，無論底層技術(shù)抑或文化、品牌故事，還有許多功課要做。

對于深耕的意味，袁宏亮亦指出，每家企業(yè)的思考深度并不相同。在新能源行業(yè)，部分二三線小企業(yè)看到龍頭企業(yè)寧德時代擴張產(chǎn)能，自己也要擴張產(chǎn)能，覺得大企業(yè)接不完的訂單總會輪到自己，預判出現(xiàn)了偏差。另一面，行業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能、真正的技術(shù)創(chuàng)新，永遠是稀缺的。而缺少研發(fā)投入的企業(yè)，未來三年到五年，一定會被逐漸替代掉，這也是行業(yè)進步的規(guī)律。

實際上，時間永遠能夠化解產(chǎn)能過剩。深圳豐匯科技有限公司總經(jīng)理莊海升對《財經(jīng)》表示，電子元器件這類工業(yè)品的產(chǎn)能過剩是周期性的，產(chǎn)能總有一個上升期和爬坡期，總會達到產(chǎn)能過剩，再進行下調(diào)。下調(diào)完成后，庫存會被吸收和消化，長遠來看不擔心產(chǎn)能過剩。

高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過剩，任何時代、任何國家都是如此。而按照國際貿(mào)易的比較優(yōu)勢理論，每個國家都應集中生產(chǎn)、出口具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，促進專業(yè)化分工。專注、沉潛下來，為全球消費者創(chuàng)造真正的價值，不以國界為邊界，應是所有中國企業(yè)的共識。

盧鋒表示，一些產(chǎn)能過剩的民企雖然不同程度地得到地方政府和大基金支持，然而行業(yè)發(fā)展主要受市場競爭機制支配，因而后續(xù)應對產(chǎn)能和供求關(guān)系不平衡，可能會更多借助市場自身作用。如產(chǎn)能偏多，壓力積累到一定程度，產(chǎn)品價格會出現(xiàn)不同程度走低，有的企業(yè)就會因利潤下滑甚至虧損而選擇退出市場，市場并購重組活躍推動形成新的大體平衡局面。

至于政府能做什么？采訪的多位專家建議，發(fā)揮市場配置資源的能力，及時轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，推動政府治理機制改革，探索政府與市場結(jié)合新模式，防止地方政府相互攀比和仿效導致產(chǎn)業(yè)之間重復建設；強化行業(yè)協(xié)會對產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展的監(jiān)控協(xié)調(diào)作用，加快探索建立企業(yè)惡性競爭審查機制；在招投標中反不正當競爭，避免企業(yè)惡性殺價，提倡性能放在第一位，價格放在第二位，優(yōu)先追求性價比。當然，健全的市場經(jīng)濟除了創(chuàng)新提升機制，也應囊括退出淘汰機制——破產(chǎn)、兼并、重組，能夠在產(chǎn)能過剩尚未變得嚴重前，就將其化解。

（實習生姚隆軒對此文亦有貢獻。為保護受訪者隱私，陳賢、梁興為化名）