王永梅／文

在經(jīng)濟(jì)側(cè)改革和商業(yè)銀行自身發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的綜合作用下，銀行對(duì)科技型企業(yè)的關(guān)注不斷提高，再加上科技創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家實(shí)力增強(qiáng)的促進(jìn)作用，進(jìn)一步凸顯了銀行對(duì)科技型企業(yè)發(fā)展幫扶的助力作用。但科技型企業(yè)在實(shí)際發(fā)展中卻面臨著融資難、技術(shù)停滯、市場技術(shù)缺口大等問題；各金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對(duì)科技型企業(yè)的幫扶力度，希望能促進(jìn)其快速成長與發(fā)展，其中商業(yè)銀行的扶持力度最大。文章圍繞商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的支持進(jìn)行分析，從商業(yè)銀行的金融支持理論出發(fā)，在融資角度、創(chuàng)新角度等方面分析科技型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，簡述其中存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并提出商業(yè)銀行信貸優(yōu)化建議，旨在減小商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)科技型企業(yè)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

科技進(jìn)步是國家發(fā)展的重要支撐。就目前我國科技發(fā)展情況來看，很多科技發(fā)展理論并不適用于我國科技型企業(yè)。盡管諸多學(xué)者與專家對(duì)我國科技型企業(yè)的未來發(fā)展進(jìn)行了諸多理論與實(shí)務(wù)探討，但受我國區(qū)域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的影響，很多策略兼容性不強(qiáng)，適用面不寬。文章對(duì)商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究，旨在進(jìn)一步豐富科技型企業(yè)未來發(fā)展方向，提出可行性更大的發(fā)展策略，有助于其他同類型科技型企業(yè)參考借鑒，增強(qiáng)業(yè)務(wù)模式的可復(fù)制性。

商業(yè)銀行的金融支持理論

信貸配給理論

借貸雙方掌握的信息不全面，致使商業(yè)銀行無法完整準(zhǔn)確地了解借款企業(yè)情況，也就無法精準(zhǔn)識(shí)別其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，自然不能判斷借款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；在這種背景下開展的金融活動(dòng)，會(huì)直接增加商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。相反，科技型企業(yè)可通過分析影響自身發(fā)展的因素，發(fā)現(xiàn)自己的可持續(xù)發(fā)展能力，進(jìn)而明確自身的融資需求，有針對(duì)性地開展融資，并合理優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，使得商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)流向企業(yè)的資金規(guī)模增加，改善制造型企業(yè)的融資環(huán)境。

信息不對(duì)稱理論

這是影響商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的主要理論。由于科技型企業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高回報(bào)企業(yè)，且存在財(cái)務(wù)工作不規(guī)范的可能，而商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的發(fā)展情況和科研成果不了解，因此無法獲得對(duì)方全面且準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。站在銀行角度來看，由于信息了解的不全面和過高的調(diào)查分析、后續(xù)監(jiān)督管理成本，在同等條件下，其更愿意選擇支持其他借貸業(yè)務(wù)。但對(duì)科技型企業(yè)而言，相較其他融資渠道，更愿意選擇穩(wěn)妥性更好的商業(yè)銀行。

交易成本理論

這是用比較制度分析方法研究經(jīng)濟(jì)組織制度的理論，由英國科學(xué)家科斯提出。該理論認(rèn)為交易成本就是準(zhǔn)確獲得市場信息所需的費(fèi)用，包括搜尋成本、談判成本、監(jiān)督履約成本及可能出現(xiàn)的違約處理成本等。由此可見，越頻繁的交易越會(huì)帶來更高的交易成本，二者呈正相關(guān)關(guān)系。對(duì)商業(yè)銀行與科技型企業(yè)來說，二者的交易雖能增加社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，找到新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與科技型企業(yè)的共同發(fā)展，但其中存在的高風(fēng)險(xiǎn)也讓很多商業(yè)銀行望而卻步，縮減交易成本的支出，進(jìn)而減少對(duì)科技型企業(yè)的發(fā)展支持。

科技型企業(yè)的發(fā)展限制

融資困難

首先，我國的科技型企業(yè)除了國家組建、重點(diǎn)扶持者，大部分都是從規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、實(shí)力弱的小型企業(yè)逐步發(fā)展而來，而社會(huì)資本與金融市場對(duì)中小企業(yè)的歧視由來已久，大多不愿冒險(xiǎn)對(duì)其投資，整個(gè)市場上解決科技型企業(yè)融資問題的驅(qū)動(dòng)力不足。其次，金融市場的供求不平衡也導(dǎo)致科技型企業(yè)融資難。即科技型企業(yè)過多，但真正起到扶持作用的商業(yè)銀行數(shù)量較少，出現(xiàn)科技型企業(yè)資金需求大于商業(yè)銀行融資供給的尷尬情況。因此，商業(yè)銀行提高了融資門檻，很多科技型中小企業(yè)由于自身實(shí)力和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等問題，無法獲得商業(yè)銀行的資金支持。最后，中小型科技企業(yè)融資的隱形費(fèi)用較高。一是擔(dān)保體系不完善。據(jù)查，商業(yè)性擔(dān)保公司要收取科技型企業(yè)2% ～5%的擔(dān)保費(fèi)用，同時(shí)還要收取10%～20%的保證金，這些費(fèi)用占融資總成本的30%，加大了企業(yè)融資壓力。二是隱形費(fèi)用高昂。如評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、咨詢費(fèi)等，最高可占融資成本20%，中小型科技企業(yè)獲得的融通資金，小部分要消耗轉(zhuǎn)化為融資成本。

創(chuàng)新受阻

創(chuàng)新是科技型企業(yè)的核心競爭力，也是阻礙企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。一是由于科技型企業(yè)的融資窘?jīng)r，導(dǎo)致其無法在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)上投入大量資金，可供研發(fā)的資金十分有限，相應(yīng)的研發(fā)設(shè)備等也不如其他大型企業(yè)先進(jìn)，創(chuàng)新能力自然跟不上。二是資金的短缺讓一些科技型企業(yè)走上了以利潤增長為目的的研發(fā)之路，短期來看緩解了企業(yè)的資金壓力，但極不利于科技型企業(yè)的長期發(fā)展，最終將和大多數(shù)中小企業(yè)一樣，走向衰落和滅亡。三是高端領(lǐng)域的科技型企業(yè)相較低端領(lǐng)域來說創(chuàng)新壓力更大。如高端裝備制造企業(yè)進(jìn)入市場后，要想拉開與同行的距離，就必須攻克新技術(shù)，但僅依靠自身的科研能力顯然不夠，而創(chuàng)新能力不足也會(huì)增加商業(yè)銀行的投資顧慮。

在產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢地位

科技型企業(yè)開展技術(shù)攻關(guān)、突破技術(shù)難關(guān)一般需要長達(dá)幾年的時(shí)間。企業(yè)處于研發(fā)周期時(shí)，其產(chǎn)品在市場上的競爭力可能不足，而同類型產(chǎn)品卻越來越多。從下游銷售端來看，為了將產(chǎn)品推廣到市場上去，企業(yè)需投入一定的營銷資源，或選擇經(jīng)銷商模式；而企業(yè)缺乏穩(wěn)定的客戶渠道，再加上自身銷售能力的不穩(wěn)定，致使其利潤回報(bào)也不穩(wěn)定，市場接受度和包容度都不高，甚至無法挽回研發(fā)成本。從上游供應(yīng)端來看，部分科技型企業(yè)缺乏議價(jià)能力，沒有形成良好的供應(yīng)商管理模式，物料供應(yīng)不穩(wěn)定，可能導(dǎo)致研發(fā)停滯、資金損失，也不利于其長期穩(wěn)定發(fā)展。

商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的不足

近些年很多商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信貸交易等方面給予科技型企業(yè)大量的支持，但仍存在很多有待改進(jìn)的地方。

首先，商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的支持力度有待提升。一是商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的觀念不強(qiáng)。從商業(yè)銀行利潤最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的角度來看，貸大貸強(qiáng)才是商業(yè)銀行秉持的發(fā)展理念，這就導(dǎo)致其貸款資源鮮少偏向科技型企業(yè)，尤其是中小型科技企業(yè)。盡管一再強(qiáng)調(diào)要扶持科技型企業(yè)的發(fā)展，但大多數(shù)商業(yè)銀行出于利益保護(hù)心理和風(fēng)險(xiǎn)防范考慮，對(duì)科技型企業(yè)支持力度并不夠。二是科技型企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)高，相對(duì)責(zé)任較大。商業(yè)銀行為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，面向科技型企業(yè)建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，而能夠擔(dān)起責(zé)任的也多是大型科技型企業(yè)，小型科技型企業(yè)的貸款條件與資信情況均有差距。出于風(fēng)險(xiǎn)管理考慮，商業(yè)銀行在同等貸款條件要求下，會(huì)更多傾向于選擇大型企業(yè)作為貸款支持對(duì)象。

其次，商業(yè)銀行未根據(jù)科技型企業(yè)的需求，提供針對(duì)性的服務(wù)產(chǎn)品。一方面， 科技型企業(yè)的資金使用缺乏規(guī)律性，很難完全與商業(yè)銀行的信貸周期匹搭配；另一方面，商業(yè)銀行未面向科技型企業(yè)提出針對(duì)性的支持套餐，且營銷力度不夠，而很多科技型企業(yè)并不了解商業(yè)銀行的支持方式與手段，存在信息不對(duì)稱問題，導(dǎo)致獲得支持不足。

最后，商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的支持資源分布不均。從商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的面向群體來看，少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶或發(fā)展前景明朗的企業(yè)能夠得到商業(yè)銀行更多的資源支持，而多數(shù)發(fā)展一般的科技型企業(yè)無法獲得其資源支持。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來看，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的區(qū)域，商業(yè)銀行的實(shí)力更強(qiáng)、規(guī)模更大，經(jīng)濟(jì)特色明顯，其對(duì)科技型企業(yè)的支持力度也就更大；而在一些區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展一般的區(qū)域，商業(yè)銀行信貸政策會(huì)因地制宜、有所區(qū)別，對(duì)科技型企業(yè)的信貸支持力度與優(yōu)惠政策等均比不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的地區(qū)，不利于科技行業(yè)的整體發(fā)展進(jìn)步。

商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的路徑探討

為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)的繁榮發(fā)展，商業(yè)銀行必須加大支持力度，豐富支持途徑。具體來看，可從如下方面著手。

豐富融資模式

資金是連接商業(yè)銀行和科技型企業(yè)的重要紐帶，商業(yè)銀行必須圍繞這一內(nèi)容，豐富可供科技型企業(yè)選擇的融資模式，最大程度發(fā)揮融資作用。考慮到科技型企業(yè)的性質(zhì)特征，以下兩種新型融資模式可供參考。

1.無形資產(chǎn)信貸模式

這是一種區(qū)別于傳統(tǒng)固定資產(chǎn)貸款模式的新型模式，目前還處于初期發(fā)展階段，其信貸模式流程如圖1 所示。該模式適用對(duì)象為：錄入省市科技型企業(yè)庫目錄中的科技型企業(yè)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小型科技企業(yè)，以及尚處于創(chuàng)業(yè)階段且獲得政府科技補(bǔ)貼的企業(yè)。但該模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如技術(shù)壁壘不高，可能復(fù)制行為，抑或是資產(chǎn)評(píng)估不準(zhǔn)確，若發(fā)生代償則商業(yè)銀行處理難度大等。因此，商業(yè)銀行需制定一套面向無形資產(chǎn)信貸模式的申請(qǐng)準(zhǔn)入、調(diào)查、授信等流程，同時(shí)與外部中介機(jī)構(gòu)合作，利用其專業(yè)能力監(jiān)督、控制風(fēng)險(xiǎn)，并建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，保障商業(yè)銀行的權(quán)益。

圖1 無形資產(chǎn)信貸模式流程

2.科技金融信貸模式

科技金融信貸模式，即商業(yè)銀行可根據(jù)科技型企業(yè)的實(shí)際情況，選擇性地與外部投資平臺(tái)對(duì)接，將信貸資金通過配資方式投向企業(yè)，并在外部平臺(tái)擔(dān)保下對(duì)企業(yè)二次投資。這也是商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新點(diǎn)之一，其主要流程如圖2 所示。其適用對(duì)象為：符合區(qū)域科技產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的高新技術(shù)型企業(yè)，省市科技部門立項(xiàng)支持或獲得科技創(chuàng)新基金補(bǔ)貼的企業(yè)等。但該模式也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如會(huì)受到企業(yè)信用違約風(fēng)險(xiǎn)影響；企業(yè)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，研發(fā)周期長，可能出現(xiàn)無力償還風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，商業(yè)銀行需選擇經(jīng)過權(quán)威認(rèn)證的科技型企業(yè)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，并健全貸后（投后）管理機(jī)制，制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。例如，2023 年5 月《深圳市關(guān)于金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)施意見》出爐，提出完善科技金融服務(wù)體系、推動(dòng)科技金融創(chuàng)新發(fā)展，助力創(chuàng)投賦能產(chǎn)業(yè)，助推產(chǎn)融發(fā)展，攜手共建創(chuàng)投良性生態(tài)圈。

圖2 科技金融信貸模式流程

聯(lián)合多種投資渠道

為進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)更多科技型企業(yè)的支持服務(wù)作用，商業(yè)銀行需延展“投貸”邊界，搭建投資平臺(tái)，覆蓋更多企業(yè)。建議可從如下方面進(jìn)行完善。

1.積極牽頭金融機(jī)構(gòu)成立投資基金

商業(yè)銀行需利用自身優(yōu)勢，對(duì)接優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)、企業(yè)等，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，成立專業(yè)創(chuàng)投基金，并對(duì)基金配資，進(jìn)而對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行投資，緩解其資金壓力。

2.發(fā)揮政府協(xié)助作用，成立政策性投資基金

此舉能讓科技型企業(yè)取得政府信用背書，企業(yè)的市場地位、信用情況等均有所提升，自然也能吸引到其他投資機(jī)構(gòu)的目光，降低后續(xù)融資難度。同時(shí)，政策性投資基金起到了一定擔(dān)保作用，商業(yè)銀行放貸給科技型企業(yè)時(shí)，可能會(huì)考慮設(shè)定較低利率，降低企業(yè)融資成本。例如，2023 年8 月23日，西安市人民政府辦公廳印發(fā)《西安市關(guān)于進(jìn)一步完善財(cái)政出資基金設(shè)立及運(yùn)營管理機(jī)制的實(shí)施方案》，提出設(shè)立三支政府引導(dǎo)基金，其中就包括首期規(guī)模100 億元的西安市創(chuàng)新投資基金，主要投向電子信息、人工智能、航空航天以及新材料、新能源等行業(yè)，商業(yè)銀行可積極爭取合作。

3.與高校或研究院所等合作，成立研發(fā)基金

這種方式能夠集思廣益，加速科技型企業(yè)成果變現(xiàn)，不斷注入科研年輕力量。商業(yè)銀行可發(fā)揮紐帶作用，加快科技型企業(yè)與研究院所的技術(shù)融合，提高其整體科研質(zhì)量，同時(shí)也能夠起到幫助科技型企業(yè)吸引政府關(guān)注的作用，進(jìn)而得到政策扶持性資金的支持，以此實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

加強(qiáng)商業(yè)銀行支持的流程化作業(yè)

除了資金質(zhì)量與數(shù)量的支持，商業(yè)銀行還要從自身優(yōu)化入手，簡化作業(yè)流程，提高支持效率，讓便捷的服務(wù)覆蓋到更多的科技型企業(yè)。

首先，以科技型企業(yè)的需求為中心，在進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)流程創(chuàng)新等作業(yè)前，調(diào)研科技型企業(yè)，了解其需求內(nèi)容，推出針對(duì)性的理財(cái)產(chǎn)品，確保能為科技型企業(yè)的實(shí)際發(fā)展起到促進(jìn)作用。

其次，優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程，設(shè)定明確的“商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展”目標(biāo)。在此目標(biāo)下，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，縮減各項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批層次，提高審批、審核效率，并明確相關(guān)參與部門、人員的職責(zé)任務(wù)，發(fā)揮彼此間的協(xié)調(diào)配合作用，更高效、優(yōu)質(zhì)地為科技型企業(yè)服務(wù)。

最后，發(fā)揮現(xiàn)代信息系統(tǒng)的輔助作用。即收集整合客戶群（各科技型企業(yè)）的信息，包括對(duì)方的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、資信情況以及行業(yè)所處地位等，構(gòu)建銀行客戶數(shù)據(jù)庫，并通過多方面數(shù)據(jù)的交叉印證確定科技型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，再確定商業(yè)銀行的支持、服務(wù)態(tài)度。這種利用信息手段進(jìn)行調(diào)查、分析的方式，能極大地降低人為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的“精準(zhǔn)服務(wù)”。

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

風(fēng)險(xiǎn)無處不在，同樣也會(huì)發(fā)生在商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)的發(fā)展支持上。所以，除了對(duì)科技型企業(yè)提供資金與產(chǎn)品的服務(wù)，商業(yè)銀行還要做好風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作，減少經(jīng)濟(jì)損失。

一是善用法律武器，健全法律事務(wù)管理制度，發(fā)揮其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、控制和應(yīng)對(duì)作用。考慮到科技型企業(yè)會(huì)采用資產(chǎn)質(zhì)押等方式進(jìn)行融資，所以銀行還要配備相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估師，從源頭抑制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是形成風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任終身追究機(jī)制。即在對(duì)科技型企業(yè)的服務(wù)支持中，商業(yè)銀行需明晰各利益相關(guān)體，確定責(zé)任配比，進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)責(zé)，減輕銀行的損失，同時(shí)也能夠提高服務(wù)支持的質(zhì)量。

綜上所述，本文通過對(duì)商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的路徑進(jìn)行分析，了解到商業(yè)銀行在科技型企業(yè)穩(wěn)健、長遠(yuǎn)發(fā)展上的服務(wù)新舉措。在分析過程中，本文先是揭示商業(yè)銀行支持科技型企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與問題，然后結(jié)合實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，從投融資模式、渠道以及商業(yè)銀行支持流程等方面入手，提出信貸優(yōu)化建議，進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)發(fā)展的助力作用。希望本文的分析和建議，能夠?yàn)榭萍夹推髽I(yè)順利融資發(fā)展提供參考，切實(shí)解決其發(fā)展困境。