劉馨蔚

近年，人民幣國際化的腳步越加走深、走實(shí)，從貨幣的收支、儲備、外匯交易等各個角度來衡量，人民幣的全球地位正在穩(wěn)步提升。如今，人民幣已成為全球第五大儲備貨幣、第五大支付貨幣、第五大交易貨幣和第二大貿(mào)易融資貨幣。

日前，中國人民銀行發(fā)布《2023年人民幣國際化報告》（下稱《報告》）顯示，2022年以來，人民幣國際化穩(wěn)中有進(jìn)，呈現(xiàn)一系列新進(jìn)展、新變化。

《報告》顯示，跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)制度基礎(chǔ)更加完善，本外幣政策協(xié)同強(qiáng)化，經(jīng)營主體使用人民幣跨境結(jié)算以規(guī)避貨幣錯配風(fēng)險的內(nèi)生動力增強(qiáng)。

2022年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計為42.1萬億元，同比增長15.1%。其中，貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為18.2%。2023年1—9月，人民幣跨境收付金額為38.9萬億元，同比增長24%。其中，貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為24.4%，同比上升7個百分點(diǎn)，為近年來最高水平；中國與“一帶一路”共建國家人民幣跨境收付金額為6.5萬億元，同比增長19%。

同時，隨著境內(nèi)銀行境外貸款、境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)債券發(fā)行等政策的相繼出臺，人民幣投融資環(huán)境持續(xù)改善，人民幣融資貨幣功能不斷提升。2022年末，國際清算銀行（BIS）公布的人民幣國際債務(wù)證券存量為1733億美元，排名升至第7位，同比提升2位。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）數(shù)據(jù)顯示，2022年末，人民幣在全球貿(mào)易融資中占比為3.91%，同比上升1.9個百分點(diǎn)，排名第三。2023年9月，人民幣在全球貿(mào)易融資中占比為5.8%，同比上升1.6個百分點(diǎn)，排名上升至第二。2023年2月以來，人民幣在全球支付中的占比逐月上升，9月升至3.71%，創(chuàng)歷史新高，排名保持第五位。

此外，離岸人民幣市場交易更加活躍。2022年，中國人民銀行與香港金融管理局（下稱香港金管局）簽署常備互換協(xié)議，并擴(kuò)大資金互換規(guī)模，進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港金融合作。2022年以來，先后在老撾、哈薩克斯坦、巴基斯坦、巴西新設(shè)人民幣清算行，海外人民幣清算網(wǎng)絡(luò)持續(xù)優(yōu)化。2022年末，主要離岸市場人民幣存款余額約1.5萬億元，重回歷史高位。BIS的相關(guān)調(diào)查顯示，近三年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位。

2023年以來，人民幣國際化進(jìn)程利好頻傳。

2023年3月11日，俄羅斯央行發(fā)布的報告顯示，人民幣在俄羅斯進(jìn)口結(jié)算中的份額從2022年1月的4%躍升至2022年底的23%，人民幣在俄羅斯出口結(jié)算中的份額也從0.5%飆升至16%。與之相對應(yīng)，美元和歐元在俄羅斯對外貿(mào)易中份額急劇下降。2022年初，俄羅斯87%的出口結(jié)算是以這兩種貨幣進(jìn)行的；到了2023年1月，這一比例降至48%。

此后不久，中國進(jìn)出口銀行與沙特阿拉伯國家銀行（下稱沙特國家銀行）成功落地首筆人民幣貸款合作，貸款資金將優(yōu)先滿足中沙貿(mào)易項(xiàng)下的資金需求。本次業(yè)務(wù)的開展是進(jìn)出口銀行與沙特金融機(jī)構(gòu)間的首次合作。中國進(jìn)出口銀行首次與阿拉伯國家地區(qū)金融機(jī)構(gòu)開展的人民幣貸款合作，有助于充分發(fā)揮政策性金融職能作用，促進(jìn)“一帶一路”共建國家的資金融通、貿(mào)易暢通，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

2023年3月底，中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣（LNG）采購交易達(dá)成，標(biāo)志著中國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實(shí)質(zhì)性一步。據(jù)悉，此單交易是中國海油與道達(dá)爾能源在上海石油天然氣交易中心達(dá)成的，LNG資源來自海合會國家阿聯(lián)酋，以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG成交量約6.5萬噸。

“上海石油天然氣交易中心聯(lián)手中國海油開展國際LNG貿(mào)易人民幣結(jié)算，有利于促進(jìn)國際國內(nèi)市場對接，以及國內(nèi)外兩種資源高效循環(huán)?！鄙虾Ｊ邪l(fā)改委總經(jīng)濟(jì)師陳國忠表示。

最近，加拿大國民銀行成功定價發(fā)行10億元人民幣熊貓債，時隔七年重返中國銀行間債券市場。此次在中國銀行間市場發(fā)行的熊貓債，期限3年，票面利率3.2%。本筆交易為2023年北美地區(qū)首單熊貓債券。對此，中國銀行方面表示，將繼續(xù)發(fā)揮跨境金融專業(yè)優(yōu)勢，積極助力人民幣國際化和金融市場雙向開放。

《報告》提出，下一階段，人民銀行將以市場驅(qū)動、企業(yè)自主選擇為基礎(chǔ)，堅持改革開放和互利共贏，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，有序推進(jìn)人民幣國際化，推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展和高水平對外開放。

同時，持續(xù)推進(jìn)金融市場制度型開放。繼續(xù)優(yōu)化國際投資者投資境內(nèi)債券、股票涉及的跨境資金管理政策安排，支持更多央行和貨幣當(dāng)局將人民幣納入儲備，營造便利、友好的人民幣資產(chǎn)投資生態(tài)，更好滿足全球人民幣資產(chǎn)投資者資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理需求。持續(xù)優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”試點(diǎn)相關(guān)政策安排，更好滿足大灣區(qū)居民優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)需求。

在提升人民幣融資貨幣功能方面，鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極開展人民幣跨境貿(mào)易融資、境外貸款等融資類業(yè)務(wù)。支持更多境外央行、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)、跨國企業(yè)集團(tuán)等優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體在境內(nèi)發(fā)行熊貓債，支持政策性金融機(jī)構(gòu)等更多主體在境外發(fā)行人民幣計價證券。

此外，為守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，將進(jìn)一步完善跨境資金流動監(jiān)測、評估和預(yù)警體系，針對跨境資金流動可能出現(xiàn)的順周期波動風(fēng)險，健全本外幣一體化的跨境資金流動宏觀審慎管理框架，豐富宏觀審慎管理工具箱，加強(qiáng)宏觀審慎管理與微觀監(jiān)管間的配合，保障人民幣國際化在守住安全底線的前提下穩(wěn)步推進(jìn)。

“要研究和建立中國式現(xiàn)代化金融體制，人民幣國際化是一項(xiàng)核心內(nèi)容，也是完善國際貨幣體系的需要?！敝袊嗣胥y行原行長戴相龍表示。

南開大學(xué)校長陳雨露指出，人民幣要走向國際化，需要構(gòu)建三大條件：第一，要基本完成以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè)；第二，中國金融市場的深化和人民幣國際化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要取得長足進(jìn)步；第三，中國金融體系的制度性開放與風(fēng)險控制體系之間要實(shí)現(xiàn)高階平衡。他表示，推進(jìn)人民幣國際化穩(wěn)步向前需持續(xù)做好相關(guān)基礎(chǔ)性工作。

作為世界上最開放的經(jīng)濟(jì)體之一，香港向來提倡自由貿(mào)易和多邊主義，深信合作共贏。香港特區(qū)行政長官李家超認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)重心將繼續(xù)東移，現(xiàn)在就是亞洲經(jīng)濟(jì)騰飛的黃金時期。特區(qū)政府將推動香港在促進(jìn)國家金融改革開放、環(huán)球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、全球金融合作等方面作出積極貢獻(xiàn)。

“香港是全球最大的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，我們會推動將人民幣柜臺納入港股通，促進(jìn)香港股票的人民幣計價交易。同時，推動落實(shí)離岸國債期貨的措施，并豐富人民幣投資產(chǎn)品種類。”李家超說。