陳 長，徐瀟玉

(水電水利規(guī)劃設(shè)計總院，北京 100120)

0 引 言

隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，能源需求不斷增長，水電作為一種清潔、可再生能源形式，受到越來越多國家的重視。東南亞國家水能資源豐富，區(qū)位優(yōu)勢明顯，經(jīng)濟發(fā)展充滿活力，是中國企業(yè)長期青睞的水電國際合作重點地區(qū)。然而，東南亞地區(qū)國別較多，稟賦特點和發(fā)展情況各有不同，導(dǎo)致在該地區(qū)開展合作的市場環(huán)境較為復(fù)雜。同時，相比于一般的基建項目，水電項目資金投入大，建設(shè)周期長，要素成本高，項目開發(fā)受宏觀市場環(huán)境影響較大。鑒此，有必要對目標國別的市場環(huán)境進行科學合理評估，識別環(huán)境風險，為制定合作戰(zhàn)略并做好市場布局提供技術(shù)參考。

1 東南亞國家水電發(fā)展概況

1.1 現(xiàn)狀及趨勢

東南亞包括菲律賓、柬埔寨、老撾、馬來西亞、緬甸、泰國、文萊、新加坡、印度尼西亞、越南、東帝汶等11個國家，經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿^大，GDP總量約3.6萬億美元，總?cè)丝诩s6.76億，是全球凈增人口最多的地區(qū)之一。據(jù)《世界水電與大壩簡譜》統(tǒng)計，上述國家水電資源理論蘊藏量約1 978 773 GW·h/年[1]，約占全球水電資源理論蘊藏量的4.72%。截至2022年，上述國家水電裝機容量合計56.3 GW[2]，開發(fā)利用率約為22.8%，開發(fā)潛力較大。東南亞河流水系發(fā)達，主要河流包括紅河、湄公河、湄南河、伊洛瓦底江和薩爾溫江[3]。東南亞國家水電資源及裝機情況見表1。

表1 東南亞國家水電資源及裝機情況

1.2 中國與東南亞國家水電合作情況

東南亞是我國水電國際合作的重點地區(qū)之一，水電合作基礎(chǔ)較好。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2022年，水電合作項目189個，裝機規(guī)模60.7 GW。其中，已建電站124個，占水電合作項目總數(shù)的65.6%，裝機規(guī)模28 GW，包括77個承包類項目和26個投資類項目；在建電站65個，占水電合作項目總數(shù)的34.39%，裝機規(guī)模32.7 GW，包括47個承包類項目和17個投資類項目[4]。

2 東南亞水電合作重點國別市場環(huán)境評估方法

通過初步篩查，考慮相關(guān)限制性因素，甄別出水電合作潛力明顯較大的市場?；诔鹾Y結(jié)果，運用政治(Politics)-經(jīng)濟(Economic)-社會(Society)-技術(shù)(Technology)(PEST)指標模型進行綜合評估，先對16個子指標進行評估，獲得政治、經(jīng)濟、社會、技術(shù)4個指標評估結(jié)果，在此基礎(chǔ)上，對上述4個指標進行評估，獲得最終的市場評估結(jié)果。

考慮到新加坡可用于水電開發(fā)的土地資源有限且要素成本相對較高，文萊水能資源技術(shù)可開發(fā)量較低，東帝汶經(jīng)濟體量較低，從東南亞11國中保留剩余8國進入下步PEST指標模型評估。

2.1 PEST評價指標

PEST分析法是國際通用的戰(zhàn)略環(huán)境分析的基本工具，通過對政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境4項關(guān)鍵評估因素的綜合分析，從總體上把握宏觀環(huán)境，并評價上述4項因素對企業(yè)戰(zhàn)略目標以及戰(zhàn)略制定的綜合影響。為系統(tǒng)性量化評估東南亞水電合作重點國別，幫助企業(yè)作出科學合理的市場戰(zhàn)略決策，建立以4項評估因素為基礎(chǔ)，下設(shè)16個考核子指標的PEST評估模型[5]。國別市場環(huán)境PEST評估流程見圖1。

圖1 國別市場環(huán)境PEST評估流程

(1)政治環(huán)境P。指一個國家在一定時期內(nèi)的政治大背景，良好的政治環(huán)境是水電開發(fā)的重要保障，下設(shè)政治沖突、雙邊關(guān)系、政府債務(wù)、執(zhí)政穩(wěn)定4個對水電開發(fā)影響較大的因素作為子指標。政治沖突指國內(nèi)外政治事件對國家造成的風險，該子指標從外交壓力、貿(mào)易限制、領(lǐng)土糾紛，以及社會種族或宗教差異引發(fā)的沖突等方面進行定性評估，評分高意味著政治沖突的影響低[6]。雙邊關(guān)系指兩國間政治、外交和安全合作關(guān)系，該子指標從貿(mào)易依存度、投資依存度、簽證便利度等3個方面對雙邊關(guān)系進行定性評估，評分高意味著該國對華友好程度高[6]。政府債務(wù)指政府當年債務(wù)余額占GDP比重，反映了政府舉債對國民經(jīng)濟的影響程度，該子指標評分高說明政府債務(wù)負擔率較低，可以擴大公債規(guī)模來支持項目建設(shè)[7]。執(zhí)政穩(wěn)定指政府能夠長期維持穩(wěn)定執(zhí)政狀態(tài)并有效管理和應(yīng)對各類問題的能力，該子指標主要從執(zhí)政時間、軍事干預(yù)政治等方面進行定性評估，評分高意味著政權(quán)變更風險低，政策連續(xù)性和一致性強[6]。

(2)經(jīng)濟環(huán)境E。指構(gòu)成企業(yè)生存和發(fā)展的社會經(jīng)濟狀況，良好的經(jīng)濟環(huán)境將帶來更多的機遇和收益，是企業(yè)持續(xù)盈利的重要保障，下設(shè)經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟水平、經(jīng)濟增長、匯率波動等4個對水電開發(fā)影響較大的因素作為子指標。經(jīng)濟規(guī)模指一個國家的經(jīng)濟總量和經(jīng)濟實力，該子指標采用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)進行定量評估，GDP是國家所有常住單位一定時期內(nèi)的產(chǎn)值總量，是衡量一個國家經(jīng)濟規(guī)模的重要參考，評分高意味著該國經(jīng)濟體量大。經(jīng)濟水平指反映社會經(jīng)濟現(xiàn)象在不同時期的規(guī)?；蛩?，該子指標采用人均GDP進行定量評估，人均GDP是衡量一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平的重要參考，評分高意味著國家綜合實力和競爭力強。經(jīng)濟增長指當年較基年的經(jīng)濟變化情況，該子指標采用GDP增長率進行定量評估，GDP增長率反映了一個國家經(jīng)濟是否具有活力，評分高意味著該國經(jīng)濟增勢強勁。匯率波動指本地貨幣對外價值的上下波動，該子指標采用美元兌當?shù)貛艆R率變化率進行定量評估，在一定程度上反映了國內(nèi)經(jīng)濟增長面臨的壓力，評分高意味著在該國營商的匯率風險小[8]。

(3)社會環(huán)境S。指組織生存和發(fā)展的具體環(huán)境，與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，良好的社會環(huán)境有助于企業(yè)執(zhí)行經(jīng)營策略，并促進市場營銷，下設(shè)社會治安、稅率水平、腐敗程度、失業(yè)情況等4個對水電開發(fā)影響較大的因素作為子指標。社會治安指社會秩序、人身和財產(chǎn)安全等，該子指標采用每年每百萬中謀殺致死人數(shù)進行定量評估，在一定程度上反映了國家的總體治安水平，評分高意味著該國社會治安情況好。稅率水平反映了國家納稅主體的稅務(wù)負擔，該子指標采用個人所得稅和企業(yè)所得稅稅率進行綜合定量評估，稅率是計算稅額的尺度，也是衡量稅負的重要標志，評分高意味著企業(yè)在該國經(jīng)營的稅負壓力小，產(chǎn)生的經(jīng)濟負擔低。腐敗程度在很大程度上影響公平競爭原則，阻礙社會發(fā)展，觸及企業(yè)營商的基本利益，該子指標采用腐敗指數(shù)進行定量評估，評分高意味著政府清廉、市場競爭公平透明[7]。失業(yè)情況指勞動人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，是國家勞動力資源利用程度的核心指標，各國政府歷來都把失業(yè)率作為衡量勞動力市場景氣程度的重要依據(jù)，該子指標評分高意味著失業(yè)率低[7]。

(4)技術(shù)環(huán)境T。指企業(yè)所在國家的產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平、應(yīng)用情況和發(fā)展?jié)摿Φ燃夹g(shù)要素及與要素相關(guān)的外部條件，良好的技術(shù)環(huán)境有助于企業(yè)在該國開展技術(shù)合作并推動技術(shù)應(yīng)用，下設(shè)資源稟賦、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、開發(fā)潛力、市場空間等4個對水電開發(fā)影響較大的因素作為子指標。資源稟賦指國家擁有水能資源的豐富程度，該子指標采用水能資源理論蘊藏量進行定量評估，評分高意味著國家水能資源充沛，在該國開展水電合作的機會多[9]。產(chǎn)業(yè)規(guī)模指國家水電產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模，該子指標采用水電裝機容量進行定量評估，在一定程度上反映了水電技術(shù)在該國的發(fā)展和應(yīng)用，評分高意味著產(chǎn)業(yè)規(guī)模大，技術(shù)應(yīng)用成熟[2]。開發(fā)潛力指國家未來水電資源開發(fā)和利用的潛在程度，該子指標采用水能資源剩余技術(shù)可開發(fā)量在水能資源技術(shù)可開發(fā)總量的占比進行定量評估，評分高意味著待開發(fā)水能資源豐富，開發(fā)潛力大。市場空間指國家電力供給和電力需求的空間范圍，該子指標采用規(guī)劃水平年(2030年)電力需求與現(xiàn)狀基準年(2022年)電力供給的差值進行定量評估，評分高意味著國家電力需求旺盛，市場空間大[9]。

2.2 數(shù)據(jù)處理

由于PEST指標模型涉及的子指標較多，且數(shù)據(jù)的單位和取值范圍差異較大，不同指標之間由于量綱不同導(dǎo)致不具有可比性。為構(gòu)建統(tǒng)一的綜合評估體系，需先進行無量綱化處理，通過數(shù)據(jù)變換消除原始變量量綱的影響。運用線性函數(shù)歸一化法(min-max Normalization)，對原始數(shù)據(jù)進行無量綱化處理，并使結(jié)果線性變換映射到[0，1]區(qū)間。通過數(shù)據(jù)處理，使各項子指標消除量綱影響，能夠在統(tǒng)一的維度上進行評估和比較。數(shù)據(jù)處理公式如下

(1)

式中，x′為歸一化的值；x為所選取1組指標中任意1個數(shù)據(jù)；maxx和minx分別為該組指標數(shù)據(jù)的最大值和最小值。該公式僅適用于數(shù)據(jù)大小與評分高低成正相關(guān)性的指標。對于如匯率波動、稅率高低、失業(yè)情況等數(shù)據(jù)越大評分越低的指標，數(shù)據(jù)處理公式變換如下

(2)

2.3 評價手段

2.3.1 數(shù)據(jù)來源

政治環(huán)境子指標政治沖突、雙邊關(guān)系數(shù)據(jù)均來源于中國社會科學院《中國海外投資國家風險評級報告》，政府債務(wù)數(shù)據(jù)來源于全球經(jīng)濟指標(Trading Economic)，執(zhí)政穩(wěn)定數(shù)據(jù)來源于美國政治風險服務(wù)集團(PRS)《國際國家風險指南》。經(jīng)濟環(huán)境子指標數(shù)據(jù)均來源于世界銀行《世界發(fā)展指數(shù)》(World Development Indicators)。社會環(huán)境子指標社會治安數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國毒品和犯罪問題辦公室(UNODC)，稅率水平、腐敗程度、失業(yè)情況數(shù)據(jù)均來源于全球經(jīng)濟指標網(wǎng)(Trading Economic)。技術(shù)環(huán)境子指標資源稟賦數(shù)據(jù)來源于《世界水電與大壩簡譜》(The Hydropower &Dams World Atlas)等，產(chǎn)業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源于IRENA《可再生能源統(tǒng)計年鑒》(Renewable Energy Statistics)，開發(fā)潛力數(shù)據(jù)來源于結(jié)合《世界水電與大壩簡譜》以及IRENA、水電水利規(guī)劃設(shè)計總院等多個機構(gòu)的數(shù)據(jù)進行計算，市場空間數(shù)據(jù)來源于中國水電顧問集團《東南亞電力市場規(guī)劃研究》等。

2.3.2 評價方法

根據(jù)式(1)、(2)，基于以上數(shù)據(jù)來源，首先對16個子指標的原始數(shù)據(jù)進行處理，由于線性歸一化處理的映射區(qū)間為[0，1]，由此設(shè)定各子指標的得分區(qū)間為0～1分。在此基礎(chǔ)上，按照政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境4大指標分類對子指標得分進行累加，由于4大指標下分別設(shè)有4個子指標，4大指標的得分區(qū)間為0～4分。在此基礎(chǔ)上，對4大指標得分進行累加，得到PEST指標模型評估綜合評分，得分區(qū)間為0～16分。

3 東南亞水電合作重點國別市場環(huán)境評估結(jié)果

3.1 各指標評估結(jié)果

(1)政治環(huán)境。基于PEST指標模型的政治環(huán)境評估結(jié)果見表2。從表2可知，柬埔寨、老撾和越南3國評分最高，主要得益于上述國家更為穩(wěn)定的政治局勢，國內(nèi)外沖突和暴力事件相對較少，政權(quán)更替風險小，政策延續(xù)性和執(zhí)行力相對較強，政府債務(wù)總體仍處于相對較低水平，且與中國的雙邊關(guān)系長期保持向好發(fā)展，在上述國家開展合作的政治風險相對較低。

表2 東南亞國家政治環(huán)境評估結(jié)果

(2)經(jīng)濟環(huán)境?；赑EST指標模型的經(jīng)濟環(huán)境評估結(jié)果見表3。從表3可知，泰國、馬來西亞和印度尼西亞3國評分最高，主要得益于上述國家更為良好的經(jīng)濟態(tài)勢，無論從規(guī)?？偭亢腿司娇炊枷鄬壳埃?jīng)濟基礎(chǔ)總體較好，經(jīng)濟成長更具活力且匯率波動相對較小，在上述國家開展合作的經(jīng)濟風險相對較低。

表3 東南亞國家經(jīng)濟環(huán)境評估結(jié)果

(3)社會環(huán)境?；赑EST指標模型的經(jīng)濟環(huán)境評估結(jié)果見表4。從表4可知，柬埔寨、老撾和馬來西亞3國評分最高，主要得益于上述國家更為和諧穩(wěn)定的社會環(huán)境，治安水平總體靠前，無論個人還是企業(yè)稅負均相對較低，就業(yè)表現(xiàn)相對積極，政府更為透明清廉，在上述國家開展合作的社會風險相對較低。

表4 東南亞國家社會環(huán)境評估結(jié)果

(4)技術(shù)環(huán)境。基于PEST指標模型的經(jīng)濟環(huán)境評估結(jié)果見表5。從表5可知，印尼、越南和緬甸3國評分最高，主要得益于上述國家更為良好的技術(shù)環(huán)境，水能資源理論蘊藏量豐富，水電技術(shù)的應(yīng)用規(guī)模總體較好，且隨著經(jīng)濟社會持續(xù)發(fā)展，未來的電力市場空間持續(xù)增長，技術(shù)開發(fā)利用潛力有較大的提升空間，在上述國家開展合作的技術(shù)風險相對較低。

表5 東南亞國家技術(shù)環(huán)境評估結(jié)果

3.2 重點合作國別評估結(jié)果

基于PEST指標模型的綜合評估結(jié)果見表6。從表6可知，越南、印度尼西亞和柬埔寨排名最為靠前?？紤]到越南水電開發(fā)程度很高，剩余水電技術(shù)可開發(fā)量已不足1/5，不建議作為水電合作的首選市場。同時，馬來西亞電力供需平衡較為良好，當前電力市場空間相對飽和；泰國政府當前對水電開發(fā)較為慎重，上述兩國不建議現(xiàn)階段大力推進，可以保持長期關(guān)注。此外，盡管緬甸政治環(huán)境不確定性較大，經(jīng)濟環(huán)境有待提升，但考慮到其國家水能資源十分豐富，開發(fā)利用程度仍處于較低水平，且政府發(fā)展意愿強烈，建議作為重點關(guān)注市場?；赑EST指標模型評估結(jié)果，結(jié)合上述市場情況，建議印尼和柬埔寨作為現(xiàn)階段積極推進市場；越南、老撾、菲律賓、緬甸作為重點跟蹤市場；馬來西亞和泰國作為保持長期關(guān)注的市場。

表6 東南亞國家PEST指標模型綜合評估結(jié)果

4 結(jié) 語

本文基于大量的國內(nèi)外公開資料和國際合作實踐，采用PEST分析工具，從政治、經(jīng)濟、社會和技術(shù)環(huán)境等4個方面，對東南亞水電國際合作的國別市場環(huán)境建立綜合指標評估模型。結(jié)果表明，面對更加復(fù)雜多變的國際環(huán)境，合作不確定因素顯著增加，系統(tǒng)性量化評估合作國別的市場環(huán)境、幫助企業(yè)作出科學合理的市場決策日益重要。同時，由于評估模型是從宏觀層面對市場進行整體把握，還需根據(jù)市場信息，基于評估模型的結(jié)果進行具體判斷，合理制定市場開發(fā)戰(zhàn)略。