方斐

2023年10月27日是廈門銀行正式登陸A股資本市場、成為福建省首家上市城商行三周年的日子，根據(jù)近日披露的三季報(bào)，截至9月末，廈門銀行資產(chǎn)總額為3786.48億元，較上年末增長2%；其中，貸款總額為2028.14億元，較上年末增長1.21%；負(fù)債總額為3487.73億元，較上年末增長0.67%；其中，存款總額為1966.94億元，較上年末下降3.99%；前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.93億元，同比下降3.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤20.63億元，同比增長14.63%。

從上市的2020年至2023年三季度，廈門銀行資產(chǎn)總額、存款總額、貸款總額復(fù)合增長率分別為10.86%、9.24%、14.24%；2020年至2022年度，公司營業(yè)收入和歸屬于母公司股東凈利潤復(fù)合增長率分別為10.23%和17.26%。

盡管前三季度營收同比下降3.52%，但廈門銀行各項(xiàng)利潤指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)正增長，撥備反哺貢獻(xiàn)功不可沒。

值得注意的是，廈門銀行前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-204.89億元，同比變動(dòng)比例為-242.78%。根據(jù)三季報(bào)的解釋，主要是2023年1-9月經(jīng)營活動(dòng)中吸收存款、同業(yè)拆入等業(yè)務(wù)的減少導(dǎo)致現(xiàn)金流出。

資料來源：Wind、HTI。注：1Q/2Q/3Q為期初1Q至期末值

資料來源：Wind、HTI

廈門銀行前三季度歸母凈利潤同比增長14.6%，雖然業(yè)績保持較快增長，但營收同比下降3.5%，其中，利息收入同比下降4.1%，非息收入同比下降1.6%，而撥備前利潤同比下降10.3%，由此可見，撥備反哺仍是公司業(yè)績的主要貢獻(xiàn)因子。

廈門銀行前三季度資產(chǎn)環(huán)比二季度增長7.3%，環(huán)比增速回正，增速顯著提升，規(guī)模較年初恢復(fù)正增長2%；貸款和存款環(huán)比二季度分別增長0.8%、6.3%，貸存比有所下行，高息存款及保證金存款壓力緩解。

不過，廈門銀行前三季度利息收入同比下降4.1%，降幅較上半年有所擴(kuò)大，2023年規(guī)模增速放緩，業(yè)績貢獻(xiàn)減弱，同時(shí)息差雖降幅不大卻仍在低位。

根據(jù)中銀證券的測算，廈門銀行三季度單季凈息差為1.23%，環(huán)比下降7BP，環(huán)比降幅較上季度擴(kuò)大6BP；生息資產(chǎn)收益率為3.61%，環(huán)比下降4BP；計(jì)息負(fù)債成本率為2.51%，環(huán)比上升4BP，資產(chǎn)端貸款占比和負(fù)債端存款占比均降低。

總體來看，廈門銀行前三季度規(guī)模增長修復(fù)，存款壓力略緩，但利息收入同比負(fù)增長，息差仍面臨較大下行壓力。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，廈門銀行表現(xiàn)平穩(wěn)。截至三季度末，公司不良貸款率環(huán)比二季度下降1BP至0.79%，與年初相比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到上市以來最低水平；且不良貸款余額環(huán)比下降0.3%，實(shí)現(xiàn)“不良雙降”。

與此同時(shí)，廈門銀行關(guān)注類貸款率為1.22%，環(huán)比上升5BP，主要源于風(fēng)險(xiǎn)管理辦法計(jì)量口徑變化。

前三季度，廈門銀行資產(chǎn)減值損失同比下降75.4%，對(duì)盈利的貢獻(xiàn)凸顯；撥備覆蓋率為393.02%，較二季度末略降1.83個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比為3.11%，較二季度末略降0.05個(gè)百分點(diǎn)。不過，2023年公司資產(chǎn)減值絕對(duì)計(jì)提較低，若2024年同期有類似貢獻(xiàn)，處于低位的資產(chǎn)價(jià)值額或需直接回補(bǔ)。