堂普林

今年10月，美國(guó)國(guó)債收益率一度飆升至5%，不但秒殺國(guó)內(nèi)各類存款利率，還把許多基金拋在了身后。如此高的收益背后，是否暗藏風(fēng)險(xiǎn)？

“看我這雙十一戰(zhàn)果怎么樣？”M姐在辦公室里展示自己新買的冬裝?！敖衲觌p十一優(yōu)惠力度不給力?！毙【行┦鼗卮稹！熬褪?，尤其是一些進(jìn)口商品，那叫一個(gè)貴。”小葵也吐槽道。

“還不是因?yàn)槊涝盗??！盡姐解釋道，“美元更值錢了，進(jìn)口價(jià)格換算成人民幣自然也高了。”“美元升值都快一年了，怎么一點(diǎn)兒回落的跡象都沒有？”小君不解地問。

“因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息加個(gè)沒完?！盡姐回答道，“這不，前段時(shí)間，美國(guó)10年期國(guó)債年化收益率突破5%，創(chuàng)了歷史新高。”小葵有些心動(dòng)：“要是我買的理財(cái)產(chǎn)品收益率也有5%該多好呀！”

“別說，還真有?！盡姐的一句話讓小伙伴們來了精神。小君連忙翻看手機(jī)銀行?！拔以趺凑也坏?？”

“這么找當(dāng)然找不到啦。”M姐拿過手機(jī)操作了一番，“你得在美元理財(cái)產(chǎn)品里面找。你看，這不是嗎？”

隨著確定按鈕按下，屏幕上一下子跳出了好幾款預(yù)期收益率5%上下的理財(cái)產(chǎn)品?！斑@是魔術(shù)嗎？我以前居然沒發(fā)現(xiàn)！”小君吃驚地看著M姐。

“這些都是正規(guī)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。你以前沒找到，一是因?yàn)槭謾C(jī)銀行默認(rèn)優(yōu)先顯示人民幣理財(cái)產(chǎn)品，二是因?yàn)槊涝碡?cái)產(chǎn)品的收益率也是在最近一年多慢慢沖高的。在美聯(lián)儲(chǔ)加息前，美元理財(cái)?shù)氖找媛蔬€不如貨幣基金呢，怎么可能入得了你倆的法眼?！?/p>

“錯(cuò)過雙十一，可不能再錯(cuò)過這個(gè)！”小君趕緊選擇預(yù)期收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品。

“先別忙著下單，這里面可還有門道呢?！盡姐提醒道。

“銀行賣的，難道還會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)？”小君不解地問。

“你忘記2022年年底啦，買銀行理財(cái)產(chǎn)品虧得你天天在辦公室里生悶氣。”小葵在一旁提醒道。

M姐給小君解釋，目前投資美債理財(cái)產(chǎn)品，有可能面臨三類風(fēng)險(xiǎn)：

第一類是匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于美元升值是由美聯(lián)儲(chǔ)加息支撐的，因此隨著2024年美聯(lián)儲(chǔ)停止加息，美元也面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)。按照過去5年人民幣兌美元均價(jià)6.81來計(jì)算，當(dāng)前美元匯率未來可能會(huì)有接近7%的貶值空間。因此，單純?yōu)榱双@取高收益而投資美債類理財(cái)產(chǎn)品，可能并不十分劃算。但如果反過來，本身就希望持有一定金額的美元，那么投資這類收益比較高的美債類理財(cái)產(chǎn)品，無疑是一種非常好的對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段。

第二類是底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)內(nèi)美債理財(cái)產(chǎn)品投資的標(biāo)的一般是“美元債券”而不是單純的“美國(guó)國(guó)債”。從過往歷史來看，亞洲美元債市場(chǎng)的波動(dòng)性不小，還是要優(yōu)先篩選投資標(biāo)的為美國(guó)國(guó)債或美國(guó)國(guó)債基金的理財(cái)產(chǎn)品。其次再看那些風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在2R及以下的美債類理財(cái)產(chǎn)品。關(guān)于投資目標(biāo)和投資策略，大家一定要詳細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書后再做決策。

除了銀行理財(cái)產(chǎn)品以外，目前部分公募基金也能夠投資美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)。相比銀行理財(cái)產(chǎn)品，公募基金的特點(diǎn)是投資標(biāo)的會(huì)更透明，但缺點(diǎn)是不存在預(yù)期收益率，能賺多少是不確定的。

“我還是買一點(diǎn)兒吧?！毙【露藳Q心，“主要是我的資產(chǎn)配置太單一了，的確應(yīng)該有點(diǎn)兒美元資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

“你是為了分散風(fēng)險(xiǎn)還是貪圖5%的收益率，以為我們看不出來嗎？”小葵在一旁打趣道。

“你管我是為了吃餃子買醋，還是為了醋吃餃子，反正有餃子蘸醋吃，這在大冬天里，不是一件美事嗎？”小君得意地打著比方。

看來，我們還真是容易被高收益誘惑啊。