姜 南

一、綠色金融的定義及背景

綠色金融是金融業(yè)新趨勢與新方向，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。在氣候變化和環(huán)境保護日益成為全球關(guān)注的焦點下，綠色金融作為一種可持續(xù)發(fā)展金融方式，逐漸受到廣泛關(guān)注。目前，中國綠色金融產(chǎn)品基本可以分為七類：一是綠色貸款，二是綠色債券，三是綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品即綠色ABS，四是綠色保險，五是綠色基金，六是綠色信托，七是綠色股權(quán)。

2016 年8 月31 日，中國人民銀行等七部委發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，以下簡稱《指導(dǎo)意見》。隨著《指導(dǎo)意見》出臺，中國成為全球首個建立比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟體。

《指導(dǎo)意見》強調(diào)，構(gòu)建綠色金融體系的主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資。構(gòu)建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型，也有利于促進環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進步，加快培育新的經(jīng)濟增長點，提升經(jīng)濟增長潛力。

《指導(dǎo)意見》提出支持和鼓勵綠色投融資的一系列激勵措施，包括通過再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機制、綠色信貸支持項目財政貼息、設(shè)立國家綠色發(fā)展基金等措施支持綠色金融發(fā)展。

《指導(dǎo)意見》明確了證券市場支持綠色投資的重要作用，要求統(tǒng)一綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)，積極支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資，支持開發(fā)綠色債券指數(shù)、綠色股票指數(shù)以及相關(guān)產(chǎn)品，逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強制性環(huán)境信息披露制度。

《指導(dǎo)意見》還提出發(fā)展綠色保險和環(huán)境權(quán)益交易市場，按程序推動制訂和修訂環(huán)境污染強制責(zé)任保險相關(guān)法律或行政法規(guī)，支持發(fā)展各類碳金融產(chǎn)品，推動建立環(huán)境權(quán)益交易市場，發(fā)展各類環(huán)境權(quán)益的融資工具。

二、綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的不足

（一）缺乏統(tǒng)一的綠色標(biāo)準(zhǔn)

目前，對綠色項目界定范圍存在一定差異，主要問題是缺乏統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。如，中國人民銀行發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄》將綠色債券項目分為6 大類31 小類；發(fā)改委發(fā)布的《綠色債券發(fā)行指引》則包含12 大類。其中被發(fā)改委列入綠色債券項目范圍的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、節(jié)能環(huán)保重大裝備等項目，未出現(xiàn)在人民銀行的目錄中。這也導(dǎo)致無法對金融市場中的綠色產(chǎn)品提出統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)要求，而且也影響到金融機構(gòu)對綠色項目可持續(xù)性評估和風(fēng)險管理。

（二）缺乏市場化機制

綠色金融有效的市場化運營機制不足，缺乏廣泛認可的綠色認證及評級標(biāo)準(zhǔn)。不同機構(gòu)采用的認證標(biāo)準(zhǔn)均不相同，認證評估結(jié)果以及評估報告表現(xiàn)形式也都存在很大差異，形成的結(jié)果具體運用到綠色金融業(yè)務(wù)中，對投資者進行投資造成了一定阻礙，因此民間資本減少，綠色金融市場處于低迷狀態(tài)。

（三）信息透明度不高

由于缺乏完善的信息共享機制，導(dǎo)致信息不對稱，為綠色投融資帶來困難。各企業(yè)信息披露形式及內(nèi)容不盡相同，各類綠色金融產(chǎn)品間聯(lián)通性不夠。

（四）賦能綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足

綠色金融產(chǎn)業(yè)鏈包括清潔技術(shù)、能源服務(wù)、能源互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、再生資源及回收利用等領(lǐng)域。盡管這些產(chǎn)業(yè)在相應(yīng)政策支持下發(fā)展迅速，但仍面臨多種挑戰(zhàn)。例如，在資金方面，綠色金融產(chǎn)品資金來源主要是政府出資和銀行貸款，難以實現(xiàn)市場化。在技術(shù)方面，清潔能源技術(shù)投資門檻較高，導(dǎo)致企業(yè)普遍面臨融資困境。

三、綠色金融發(fā)展的意見建議

（一）建立統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和認證體系

統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和認證體系應(yīng)涵蓋綠色金融產(chǎn)品的定義、評估、認證、監(jiān)管等各環(huán)節(jié)，確保所有理念符合統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和認證要求。制定綠色金融行業(yè)發(fā)展的長期規(guī)劃和政策，為綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)體系和認證體系增加保障。通過建立統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和認證體系，有效提升綠色金融產(chǎn)品的透明度，增加投資者對綠色金融產(chǎn)品的信任度，推動綠色金融市場健康發(fā)展。

（二）提高綠色金融服務(wù)水平

提高綠色金融服務(wù)水平需要金融機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、服務(wù)質(zhì)量等方面進行全面升級。

1.完善市場化機制。金融機構(gòu)要加強對綠色金融的風(fēng)險管理，建立完善的風(fēng)險評估、監(jiān)測和預(yù)警機制，降低綠色金融項目的風(fēng)險。

2.加強相關(guān)信息披露。金融機構(gòu)要提高綠色金融服務(wù)質(zhì)量，加強客戶服務(wù)和信息披露，增強客戶體驗和滿意度。

3.建立綠色評估標(biāo)準(zhǔn)。建立透明的評估標(biāo)準(zhǔn)和認證機制，以確保綠色金融產(chǎn)品環(huán)境效益得到可靠的評估和監(jiān)測。

4.提高專業(yè)人員素質(zhì)。加強綠色金融領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力提升，通過專業(yè)人員實踐經(jīng)驗和技能提升提高綠色金融產(chǎn)品的專業(yè)性。

（三）加強監(jiān)管和風(fēng)險控制

首先，要加強對綠色金融的監(jiān)管，建立完善的綠色金融監(jiān)管體系，規(guī)范綠色金融市場發(fā)展。出臺相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管措施，確保綠色金融產(chǎn)品符合環(huán)境效益，并處罰不符合標(biāo)準(zhǔn)的機構(gòu)和產(chǎn)品。其次，金融監(jiān)管機構(gòu)需要加強對綠色金融產(chǎn)品的審查和監(jiān)管，保障綠色金融產(chǎn)品真實性、合法性和安全性。最后，政府需要加強對綠色金融信息的披露和公示，提高綠色金融市場透明度和公信力。

總之，綠色金融項目需要政府、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人共同參與，采取多種方式進行整合與合作，共同推動綠色金融體系發(fā)展。通過建立完善的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、建立資金池和風(fēng)險基金、支持綠色創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展、建立綠色金融信息中心等方式來解決其存在的問題。

四、綠色金融發(fā)展前景

（一）政策支持力度不斷加強

越來越多的國家和地區(qū)開始重視環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展問題，各國政府積極出臺政策，以鼓勵金融機構(gòu)參與綠色金融領(lǐng)域建設(shè)，為綠色債券市場健康發(fā)展提供了重要法律保障和技術(shù)支持。

（二）綠色金融產(chǎn)品大力創(chuàng)新

綠色金融與科技創(chuàng)新融合，將推動綠色金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和升級，提高市場競爭力。隨著科技不斷發(fā)展，新能源、清潔能源等技術(shù)應(yīng)用，將推動綠色金融發(fā)展。例如，太陽能、風(fēng)能等清潔能源的發(fā)展，催生出更多綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，將有效用于綠色金融產(chǎn)品風(fēng)險評估和監(jiān)測，提高市場穩(wěn)定性和安全性。總之，隨著全球環(huán)保意識增強和可持續(xù)發(fā)展需求逐漸提高，綠色金融的前景將愈發(fā)廣闊。