盧旸/文

制造企業(yè)的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售等各項價值活動，涉及資金量較大，而不同活動的各個環(huán)節(jié)都存在一定的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的形成除了受外部市場、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等環(huán)境變化的影響之外，還與企業(yè)制度建設(shè)的完善性與制度落實(shí)的有效性有較大的關(guān)聯(lián)。這要求制造企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制，從內(nèi)部消除風(fēng)險隱患，推進(jìn)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型升級，為推動自身持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。文章從思想觀念、管理機(jī)制、資金控制、財務(wù)內(nèi)部控制、財務(wù)分析等方面分析制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因，闡述制造企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制的價值，并提出幾點(diǎn)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制的策略，旨在為制造企業(yè)完善財務(wù)風(fēng)險控制體系、強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險控制與防范能力提供參考。

制造企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制 策略

新時期，在“中國制造2025”戰(zhàn)略部署下，我國制造行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段。然而，供應(yīng)鏈運(yùn)作受阻、各要素成本上升、上游材料價格大幅波動等給制造企業(yè)帶來了巨大的生存與發(fā)展壓力，使其面臨的風(fēng)險環(huán)境變得更加復(fù)雜。為穩(wěn)定工業(yè)經(jīng)濟(jì)，國家相關(guān)部門出臺多項政策，加大了對制造企業(yè)稅收、科技創(chuàng)新、智能化綠色化發(fā)展、人才引進(jìn)與培養(yǎng)等方面的支持力度。目前來看，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)，制造行業(yè)發(fā)展總體向好，但仍有制造企業(yè)因財務(wù)風(fēng)險控制不到位而陷入經(jīng)營窘境。如何以政策為指引加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制，在此基礎(chǔ)上探索可持續(xù)發(fā)展路徑，是制造企業(yè)要深入研究與解決的關(guān)鍵問題。

制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因

風(fēng)險防控意識薄弱，尚未形成完善的財務(wù)風(fēng)險防控體系

隨著制造企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其產(chǎn)品類型更加多元化，但在內(nèi)外諸多風(fēng)險因素的共同作用下，其產(chǎn)品投入產(chǎn)出比不高，有明顯的成本、資金浪費(fèi)現(xiàn)象，財務(wù)風(fēng)險隱患較大。目前，大多數(shù)制造企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者將生產(chǎn)成本控制作為經(jīng)營管理的重點(diǎn)，對財務(wù)風(fēng)險控制關(guān)注不夠，缺乏財務(wù)風(fēng)險防控意識，往往在企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的財務(wù)問題后才組織人員對其進(jìn)行處理，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險控制過程連貫性不足。并且，企業(yè)內(nèi)部未形成完善的財務(wù)風(fēng)險防控體系。以項目投資風(fēng)險為例，缺少對其風(fēng)險從識別、評估到應(yīng)對的全流程控制機(jī)制。部分領(lǐng)導(dǎo)者項目辨識能力不足，只看到了眼前的利益，并未做好項目可行性研究工作，為追求高利潤或抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇而盲目投資，使企業(yè)遭遇重大投資風(fēng)險，甚至陷入資金流動危機(jī)。

資金控制不到位，造成資產(chǎn)負(fù)債率居高不下

資金運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展。不少制造企業(yè)資金控制不到位，具體表現(xiàn)在兩個方面：一是應(yīng)收賬款回收難。為拓展市場、擴(kuò)大銷量而在合同收款條件上作出讓步，延長了企業(yè)的收賬周期，當(dāng)客戶由于特殊原因無法履約或是惡意拖欠合同賬款時，企業(yè)就難以回收應(yīng)收賬款，從而導(dǎo)致企業(yè)壞賬比例增加，出現(xiàn)資金短缺問題。二是籌資結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)為平衡現(xiàn)金流，在資金短缺的情況下必然會選擇更多渠道進(jìn)行籌資，由此企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提升，面臨巨大的還款壓力。一旦企業(yè)無法及時還款，就容易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，相當(dāng)一部分制造企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%。

財務(wù)內(nèi)部控制不力，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的嚴(yán)格把控

財務(wù)內(nèi)部控制是企業(yè)防控財務(wù)風(fēng)險的重要手段，其本質(zhì)在于查明財務(wù)風(fēng)險的來源，剖析其形成的原因，基于此，從思想、組織、制度、流程等方面入手消除風(fēng)險隱患。從財務(wù)內(nèi)部控制各要素建設(shè)情況來看，財務(wù)內(nèi)部控制不力的問題普遍存在，多數(shù)企業(yè)缺乏對財務(wù)風(fēng)險的嚴(yán)格把控。

控制環(huán)境方面，部分領(lǐng)導(dǎo)者和管理者對財務(wù)內(nèi)部控制的理解并不深刻，片面地將其等同于內(nèi)部控制，而企業(yè)內(nèi)部也未形成完善的財務(wù)內(nèi)部控制組織體系，專業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制人才欠缺，現(xiàn)有人員素質(zhì)僅能滿足會計核算、費(fèi)用管控、財報制作等方面的財務(wù)工作需要，不具備財務(wù)內(nèi)部控制能力。并且，已有的內(nèi)部控制制度無法支持財務(wù)內(nèi)部控制工作的有序開展。

風(fēng)險評估方面，缺乏對內(nèi)外環(huán)境風(fēng)險的全面評估與科學(xué)分析。以采購為例，資金風(fēng)險因素存在于采購的各個階段，如事前供應(yīng)商選擇不當(dāng)或與供應(yīng)商溝通不足、未編制采購預(yù)算方案及采購計劃等，導(dǎo)致過量采購或無效采購，事中缺少對采購行為的動態(tài)監(jiān)督，無法及時發(fā)現(xiàn)并處理其中的違法違規(guī)行為，事后對采購物資入庫登記工作的落實(shí)不重視，出現(xiàn)物資損壞或不達(dá)標(biāo)情況，這些均易引發(fā)資金風(fēng)險。但實(shí)際上，大多數(shù)企業(yè)的采購活動沒有明確的方案和計劃，對采購中的資金風(fēng)險的評估與分析不足，直接是“缺什么買什么”，從而埋下了風(fēng)險隱患。

控制活動方面，項目控制、合同控制等存在不足。項目控制方面，未深入了解客戶的需求，在正式投產(chǎn)前與客戶的溝通協(xié)商不到位，或是項目建設(shè)中對成本、質(zhì)量、進(jìn)度的控制存在問題，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。合同控制方面，合同條款模糊或不完善，如未能在合同中明確雙方的責(zé)任與義務(wù)，導(dǎo)致合同喪失了法律效力，后續(xù)對合同的履約與評價管理并不重視，造成合同執(zhí)行超出約定范疇，反而產(chǎn)生額外支出。

信息與溝通方面，各部門各自為政，“信息孤島”現(xiàn)象嚴(yán)重。尤其是財務(wù)不了解企業(yè)的實(shí)際研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等情況，在信息獲取上存在滯后性，而業(yè)務(wù)對財務(wù)的監(jiān)督與控制存在抵觸情緒，不愿意投入時間和精力為財務(wù)提供必要的信息支持。盡管針對財務(wù)、業(yè)務(wù)建立了相應(yīng)的管理系統(tǒng)，但各系統(tǒng)間缺乏緊密聯(lián)系，降低了信息傳遞與共享效率。

財務(wù)分析機(jī)制有待健全，影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

財務(wù)分析是制造企業(yè)實(shí)施財務(wù)風(fēng)險控制的必要環(huán)節(jié)。財務(wù)部門結(jié)合內(nèi)外環(huán)境變化與企業(yè)實(shí)際，通過綜合分析已收集的財務(wù)信息與生產(chǎn)經(jīng)營信息，發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險隱患，并發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，協(xié)助企業(yè)決策者調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略和經(jīng)營策略，從而有效防控財務(wù)風(fēng)險?？傮w來看，現(xiàn)階段大多數(shù)制造企業(yè)財務(wù)分析機(jī)制有待進(jìn)一步健全，這對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。第一，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對財務(wù)分析不重視，導(dǎo)致其流于形式。領(lǐng)導(dǎo)者大多關(guān)注的是產(chǎn)品研發(fā)、市場占有率增長、利潤與收入提升等方面，將財務(wù)工作重點(diǎn)放在財務(wù)核算上。實(shí)際上，企業(yè)財務(wù)分析工作尚停留在數(shù)據(jù)羅列階段，沒有深入分析數(shù)據(jù)變動原因。第二，財務(wù)分析往往是對企業(yè)前一階段經(jīng)營成果與財務(wù)狀況的概括與總結(jié)，聚焦于企業(yè)的過去，具有一定的滯后性，忽略了對企業(yè)未來發(fā)展形勢的預(yù)測和分析。第三，財務(wù)分析局限于對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的總結(jié)，通過與過去經(jīng)營數(shù)據(jù)的對比分析來判斷財務(wù)指標(biāo)的增減量，缺少與同行業(yè)企業(yè)的對標(biāo)分析。第四，財務(wù)分析過分注重收入、利潤等指標(biāo)的達(dá)成，對現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)及其他非財務(wù)指標(biāo)有所忽視，也缺少事前分析。

制造企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制的價值

維護(hù)資產(chǎn)安全完整

縱觀不同行業(yè)制造企業(yè)的發(fā)展情況，其經(jīng)濟(jì)損失、財務(wù)舞弊、資產(chǎn)流失等問題的發(fā)生，主要原因在于財務(wù)風(fēng)險控制不力。加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制，并不是僅對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制與處理，而是由企業(yè)全員參與，通過各管理層級、各部門與各崗位員工的協(xié)同，把好各價值活動的關(guān)鍵流程節(jié)點(diǎn)，推動財務(wù)風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化及流程化，從而杜絕影響企業(yè)資產(chǎn)安全完整的違法違規(guī)行為的發(fā)生。

強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險防控能力

財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)各項價值活動的多個環(huán)節(jié)，應(yīng)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制，通過事前評估預(yù)警、事中監(jiān)督控制、事后分析總結(jié)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全流程管理與控制，提前預(yù)警潛在風(fēng)險，及時處理已發(fā)生的風(fēng)險，同時深化全員風(fēng)險意識，有效強(qiáng)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控能力。

制造企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制的有效策略

從上到下樹立風(fēng)險防控意識，持續(xù)完善財務(wù)風(fēng)險防控體系

制造企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要深刻認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險控制與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，明確不同財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)可能造成的影響，積極學(xué)習(xí)財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)理論方法，大力支持并推進(jìn)相關(guān)工作有序開展。在此過程中，應(yīng)將樹立財務(wù)風(fēng)險防控意識作為企業(yè)風(fēng)險管理的關(guān)鍵任務(wù)來抓，采取培訓(xùn)宣貫或下發(fā)財務(wù)風(fēng)險管理與控制體系建設(shè)重要通知等措施，深化企業(yè)各管理者與關(guān)鍵崗位人員的思想認(rèn)知，使其了解到財務(wù)風(fēng)險控制的必要性與緊迫性，引導(dǎo)其參與到相關(guān)工作當(dāng)中。

根據(jù)內(nèi)外環(huán)境變化，按照不斷提升的風(fēng)險防控需要，持續(xù)完善現(xiàn)行財務(wù)風(fēng)險防控體系，特別是要加強(qiáng)風(fēng)險全流程控制機(jī)制建設(shè)。以項目投資風(fēng)險為例，事前深入研究項目經(jīng)濟(jì)、技術(shù)可行性，在此基礎(chǔ)上制定合理的投資規(guī)劃，并組織專家團(tuán)隊從風(fēng)險、效益角度出發(fā)論證投資規(guī)劃的可操作性；事中利用信息化系統(tǒng)動態(tài)追蹤項目建設(shè)情況，系統(tǒng)自動監(jiān)測項目建設(shè)過程，提前對潛在的財務(wù)風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號；事后根據(jù)風(fēng)險預(yù)警情況制定針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案，如風(fēng)險轉(zhuǎn)移、承擔(dān)、對沖等。

加大資金控制力度，科學(xué)降低資產(chǎn)負(fù)債率

綜合考量市場形勢、行業(yè)特性、供需關(guān)系及自身承受風(fēng)險的能力，建立健全信用管理制度、應(yīng)收賬款管理制度，完善應(yīng)收賬款管理體系，從應(yīng)收賬款各方面形成閉環(huán)風(fēng)險管理機(jī)制及操作流程，以加大營運(yùn)資金控制力度。信用管理方面，加強(qiáng)客戶資信管理與授信管理，在確認(rèn)合作前詳細(xì)調(diào)查客戶信用狀況，客觀評估其償債能力。如果客戶信用等級較高，則允許其以賒銷方式支付貨款，并適當(dāng)調(diào)高其信用額度。應(yīng)收賬款管理方面，基于賬齡分析來預(yù)測和跟蹤回款，明確不同客戶在信用期間的欠款比重及其逾期欠款的比重，尋找其逾期原因，預(yù)測可實(shí)現(xiàn)回收的金額及壞賬的可能性，采取針對性的收款跟進(jìn)措施，具體有提前溝通提醒、現(xiàn)金折扣、發(fā)送催款函等，及時將風(fēng)險、問題反饋給企業(yè)歸口管理部門。

通過有效拓展籌資渠道、調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)與規(guī)模等措施科學(xué)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。例如，銀行作為制造企業(yè)首選的籌資渠道，具有籌資條件高、周期長等限制，為減少對銀行的依賴，制造企業(yè)可運(yùn)用融資租賃來解決當(dāng)前資金短缺問題，一方面減少籌資成本，另一方面避免過度籌資而引起的財務(wù)風(fēng)險。融資租賃是一種資產(chǎn)資本化的非銀行融資模式，在設(shè)備投入不足的情況下，制造企業(yè)可與有資質(zhì)的融資租賃公司簽訂租賃合同，由后者出資購買企業(yè)所需的生產(chǎn)設(shè)備，僅需支付少量租金就可獲得設(shè)備的使用權(quán)。

貫徹落實(shí)財務(wù)內(nèi)控工作，嚴(yán)格把控財務(wù)風(fēng)險

以財務(wù)內(nèi)部控制各要素建設(shè)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，貫徹落實(shí)財務(wù)內(nèi)控工作，以實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的嚴(yán)格把控。

控制環(huán)境方面，強(qiáng)化財務(wù)內(nèi)部控制意識，根據(jù)不同的財務(wù)內(nèi)部控制需要建立相應(yīng)的管理組織，如設(shè)置風(fēng)險管理委員會、戰(zhàn)略委員會等，并提升財務(wù)人員的素質(zhì)和水平，促進(jìn)其向財務(wù)內(nèi)部控制人才轉(zhuǎn)變，同時不斷更新已有的內(nèi)部控制制度，形成財務(wù)內(nèi)部控制工作標(biāo)準(zhǔn)及行為規(guī)范。

風(fēng)險評估方面，運(yùn)用定性定量分析法加強(qiáng)對內(nèi)外環(huán)境風(fēng)險的全面評估與科學(xué)分析。以采購為例，在風(fēng)險評估過程中，重點(diǎn)關(guān)注采購質(zhì)量風(fēng)險、價格風(fēng)險等外因型風(fēng)險，以及采購廉潔風(fēng)險、合同風(fēng)險、預(yù)算計劃風(fēng)險、驗(yàn)收風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險等內(nèi)因型風(fēng)險，形成相應(yīng)的分析報告，為采購活動的有序開展創(chuàng)造良好的條件。

控制活動方面，提升項目控制、合同控制等控制活動的成效。項目控制方面，準(zhǔn)確把握客戶需求，并與客戶保持良好的溝通交流，從客戶的需求出發(fā)開展項目建設(shè)工作，同時強(qiáng)調(diào)對成本、質(zhì)量、進(jìn)度等內(nèi)容的動態(tài)控制，減少項目中的財務(wù)風(fēng)險。合同控制方面，對于合同簽訂，細(xì)化各部門的審批職責(zé)，嚴(yán)格合同審查程序，在合同條款中明確雙方的責(zé)任義務(wù)、賬期時間、回款方式、糾紛處理措施等，避免額外的經(jīng)濟(jì)損失。同時，提高對合同履行與評價管理的重視度，防止因合同違約而產(chǎn)生額外支出。

信息與溝通方面，以業(yè)財融合為抓手，統(tǒng)一業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門的價值目標(biāo)，促進(jìn)雙方互動交流，由財務(wù)人員進(jìn)駐到業(yè)務(wù)前端了解實(shí)際的業(yè)務(wù)情況，挖掘其中存在的財務(wù)風(fēng)險因素，為業(yè)務(wù)提供可行的風(fēng)險化解方案，讓業(yè)務(wù)人員了解到財務(wù)的基本工作邏輯，變被動為主動，為財務(wù)實(shí)施風(fēng)險管控提供必要的信息支持。

健全財務(wù)分析機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、管理者應(yīng)當(dāng)將財務(wù)分析作為挖掘企業(yè)已發(fā)生風(fēng)險及潛在風(fēng)險的重要方法和手段來應(yīng)用，建立財務(wù)分析制度，綜合多方面因素對財務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變動原因進(jìn)行深層次分析，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險問題，以便優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營決策。新時期，制造企業(yè)間的競爭逐漸演變?yōu)楣?yīng)鏈、價值鏈間的競爭，財務(wù)分析要避免“閉門造車”的情況，除了分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理情況之外，也要對標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，與其風(fēng)險指標(biāo)、戰(zhàn)略指標(biāo)進(jìn)行比較，明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，特別是強(qiáng)調(diào)對未來企業(yè)現(xiàn)金流的深入分析，預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展形勢，并注重各項價值活動的事前分析，提前進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，從而達(dá)到事前控制的目的，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

制造企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的內(nèi)部原因往往在于風(fēng)險防控意識薄弱、財務(wù)風(fēng)險管控體系不完善、資金控制不到位、財務(wù)內(nèi)部控制不力、財務(wù)分析機(jī)制不健全等。為維護(hù)資產(chǎn)安全完整、強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險防控能力、提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，制造企業(yè)應(yīng)當(dāng)從財務(wù)風(fēng)險形成原因出發(fā)，從上到下樹立風(fēng)險防控意識，持續(xù)完善財務(wù)風(fēng)險防控體系，加大資金控制力度，科學(xué)降低資產(chǎn)負(fù)債率，貫徹落實(shí)財務(wù)內(nèi)部控制工作，進(jìn)一步健全財務(wù)風(fēng)險機(jī)制，逐漸加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制，形成與企業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)特性相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理與控制模式。