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企業(yè)經(jīng)營者通過財務報表可以直觀了解企業(yè)財務狀況及經(jīng)營成果，財務報表能夠體現(xiàn)特定時間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績，想要提取有價值的財務報表決策信息，就必須分析財務報表中的各類數(shù)據(jù)，提取其中的關鍵有效信息，為信息使用者提供重要的決策依據(jù)。根據(jù)財務數(shù)據(jù)評價企業(yè)的歷史和當前業(yè)績時，也必須要重點分析各項具體財務指標，這些都體現(xiàn)出了企業(yè)運營管理中財務指標分析的重要作用，及其在企業(yè)決策中的重要地位。

一、財務分析的基本內(nèi)容

(一)發(fā)展能力指標

企業(yè)在制定戰(zhàn)略決策時，最關鍵的財務分析指標就是企業(yè)發(fā)展能力。在實務中，資本增長率、資產(chǎn)增長率和銷售增長率是企業(yè)發(fā)展能力最主要的衡量指標。資本增長率可以體現(xiàn)企業(yè)凈資產(chǎn)的增減情況，積累充足資本是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提。銷售增長率指銷售收入變化水平。資產(chǎn)增長率指企業(yè)資產(chǎn)的變化水平。此類財務分析指標是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿ψ铌P鍵的依據(jù)，也是決策制定環(huán)節(jié)，是企業(yè)需要重點參考的指標。

(二)償債能力指標

該指標是企業(yè)最重要的財務分析指標之一，可以判斷企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。一般來說，企業(yè)現(xiàn)金流動負債比和流動比率等指標可以體現(xiàn)其短期償債能力。例如企業(yè)流動比率達到了300%的參考值，意味著該企業(yè)需要有三倍可變現(xiàn)的短期資產(chǎn)用于償還特定會計年度的負債。而速動比率達到100%時，意味著企業(yè)并未超過正常的速動比率范圍。其中，企業(yè)的資產(chǎn)負債率，已獲利息倍數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率是衡量其長期償債能力的主要指標，可以為企業(yè)舉債提供有效指導，也有助于企業(yè)全面了解債權(quán)人的財務狀況，從而提升企業(yè)決策的科學性和準確性[1]。

(三)運營能力指標

運營能力指標是企業(yè)資產(chǎn)運營效率的主要衡量指標，一般來說，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)使用效率與其運營能力成正比關系。其中，企業(yè)運營分析人員大多會根據(jù)應收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)率，了解企業(yè)資產(chǎn)狀況，例如應收賬款周轉(zhuǎn)率(營業(yè)收入/應收賬款)與企業(yè)變現(xiàn)能力呈正比關系，與壞賬產(chǎn)生可能呈反比關系，也可以體現(xiàn)出企業(yè)實際的管理能力。再如，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)總資產(chǎn)使用效率的主要衡量指標，根據(jù)不同資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，可以了解企業(yè)的盈利情況。

(四)盈利能力

盈利能力可以集中體現(xiàn)企業(yè)財務實力，對投資者和利益相關者十分重要，其中包含營業(yè)毛利率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)凈利率等重要指標。營業(yè)毛利率(營業(yè)毛利率/營業(yè)收入)與企業(yè)盈利能力成正比關系，然而仍需考慮除毛利外的其他影響因素，如額外投資收益等也會對企業(yè)的獲利情況產(chǎn)生影響。權(quán)益報酬率是最重要的盈利分析指標，與投資者利益密切相關，一般來說，凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/凈資產(chǎn))與所有者獲利情況呈正比關系，在具體操作中，企業(yè)不應一味追求增加企業(yè)負債或優(yōu)化資產(chǎn)盈利能力，雖然通過增加凈資產(chǎn)收益率，能夠在短期內(nèi)增加企業(yè)經(jīng)營效益，然而從長期發(fā)展的角度來說，會給企業(yè)帶來超出其承受范圍的財務風險，從而加大企業(yè)財務問題，所以企業(yè)在分析各項指標時，需要用長遠的眼光，切勿只分析某個指標[2]。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務指標分析的重要作用

(一)可以準確衡量企業(yè)經(jīng)營狀況

財務指標分析是最重要的企業(yè)經(jīng)營狀況評價途徑，存在于企業(yè)各項經(jīng)營活動中。通過分析企業(yè)財務指標可以了解企業(yè)當前面臨的發(fā)展問題及其經(jīng)營管理的有效性，財務指標分析可以為企業(yè)提供重要的經(jīng)營管理參考依據(jù)，關系著企業(yè)日后的發(fā)展，管理者在正確認識財務指標分析工作重要性的同時，還應當發(fā)揮其對于經(jīng)營決策的指導職能。通過對我國目前市場環(huán)境、企業(yè)決策企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)管理水平等比較分析，歸納總結(jié)，科學評價和全面提升，可以順利達成合作共贏的目標。

(二)可以為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持

企業(yè)在分析財務指標的過程中，通常會基于不同角度，收集和整理資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和利潤表等報表中的信息，然后對數(shù)據(jù)信息進行定量和定性分析，并分析企業(yè)月度、季度和年度生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而獲取相關生產(chǎn)數(shù)據(jù)和營運數(shù)據(jù)。通過分析企業(yè)的籌資、投資、資本和盈利等能力，可以獲取重要的決策依據(jù)，從而做出更加科學合理的決策。通過分析企業(yè)實際投融資情況，可以設計出正確有效的融資方案。通過分析企業(yè)投資規(guī)模和投資回報率等指標，可以控制并科學的評價其投資成本和投資成果。通過分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)資金使用情況，改善其資本結(jié)構(gòu)。通過分析企業(yè)償債能力，可以了解其具體財務狀況。通過分析企業(yè)盈利能力，可以對管理者進行有效考核和有力監(jiān)督[3]。

(三)可以促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展

企業(yè)通過分析各項財務指標，探究并深入分析其影響因素和關鍵問題，發(fā)現(xiàn)問題的實質(zhì)，探究問題的根本誘因，可以制定出更有效的解決方案，從而提升并加強自身的發(fā)展能力和市場競爭力，有助于企業(yè)管理者制定正確發(fā)展決策。同時，財務指標分析也是企業(yè)最重要的管理工具，有助于優(yōu)化各項制度和流程，提升企業(yè)經(jīng)營管理體系完善性，從而優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理質(zhì)量，保證企業(yè)長久發(fā)展。

三、企業(yè)決策中的財務指標分析問題

(一)經(jīng)營管理者不夠重視

大部分企業(yè)管理者并未充分認識到財務指標分析工作的重要性，存在重業(yè)務、輕財務的現(xiàn)象，經(jīng)常會在投資環(huán)節(jié)忽視企業(yè)現(xiàn)狀，因此難以做出科學合理的投資決策。如果企業(yè)管理者不重視財務指標分析，還會對財務分析工作造成一定影響，無法充分發(fā)揮財務分析數(shù)據(jù)對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的支撐作用。同時，也難以引導財務人員正確認識財務指標分析工作的重要性，從而不能充分采取現(xiàn)代化方法分析企業(yè)財務指標，結(jié)合各項財務數(shù)據(jù)全面分析企業(yè)現(xiàn)狀，促進企業(yè)的長久發(fā)展，充分發(fā)揮財務指標分析的重要作用。

(二)財務分析人員素質(zhì)有待提升

目前來說，多數(shù)財務分析人員并未充分了解企業(yè)經(jīng)營方式、內(nèi)部流程、管理制度和整體狀況等，缺乏全面的財務知識，也沒有正確認知財務指標分析工作，無法徹底解讀和充分理解各項財務數(shù)據(jù)及其邏輯關系，難以正確科學地分析各項財務指標和財務數(shù)據(jù)，因此難以得出可以體現(xiàn)各項指標具體價值的分析結(jié)果，從而難以在企業(yè)經(jīng)營活動中充分發(fā)揮財務指標分析的重要作用[4]。

(三)缺乏健全的財務指標分析制度

首先，大部分企業(yè)缺乏健全的財務指標分析制度，并未對財務指標分析人員進行監(jiān)督考核和培訓。在缺乏制度保障的情況下，企業(yè)難以開展真實有效的財務指標分析工作。其次，缺乏現(xiàn)代化的財務指標分析制度。企業(yè)目前采用的財務制度不利于企業(yè)的長久發(fā)展，且企業(yè)并未結(jié)合自身實際情況調(diào)整財務制度。最后，企業(yè)并未對財務指標分析工作進行有效的監(jiān)督和約束，從而難以提升財務指標分析質(zhì)量，無法為企業(yè)決策提供支持。

(四)缺乏健全的財務分析指標體系

財務指標分析還面臨著缺乏健全的財務分析指標體系問題。企業(yè)在分析財務指標的過程中，所關注的財務指標往往較為局限，因此難以制定出全方位和系統(tǒng)的財務分析指標。同時，企業(yè)在實際工作中設置財務分析指標時，往往未能密切結(jié)合自身的經(jīng)營目標和戰(zhàn)略目標，因此難以充分發(fā)揮財務分析指標對企業(yè)經(jīng)營和戰(zhàn)略活動的支持作用。此外，在分析財務指標的過程中，多數(shù)企業(yè)相關人員更加側(cè)重于分析絕對財務指標，而忽略對相關財務指標的分析，從而難以獲取可靠的分析結(jié)果。

四、企業(yè)決策中財務指標分析的有效運用策略

(一)引導管理者充分重視財務指標分析工作

首先，財務管理是企業(yè)最重要的管理工作之一，企業(yè)管理者應當在日常經(jīng)營活動中全面落實財務管理工作，組織財務工作者參加職業(yè)技能等培訓活動，從而提高他們的財務分析能力。其次，隨著市場經(jīng)濟和信息技術的更新交替及高速發(fā)展，企業(yè)在分析財務信息的過程中，應當引入現(xiàn)代化、科學化的財務分析方法，綜合地分析各項經(jīng)營活動。最后，企業(yè)在分析各項財務指標的過程中，還需要分析內(nèi)外部環(huán)境、政治環(huán)境和國際環(huán)境等非財務指標帶來的影響，要求分析人員全面落實財務指標分析工作，為企業(yè)決策提供有價值的財務分析數(shù)據(jù)，從而幫助決策者做出正確決策。

(二)提升財務分析人員的專業(yè)素養(yǎng)

財務人員大多存在重核算、輕數(shù)據(jù)分析的問題。目前，互聯(lián)網(wǎng)技術快速發(fā)展，企業(yè)在大數(shù)據(jù)時代下，需要不斷完善現(xiàn)代企業(yè)制度，改變以往以財務核算為重點的財務工作模式。

首先，企業(yè)應引導財務人員發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，逐漸轉(zhuǎn)變固有的以核算為主的工作模式，正確認識財務數(shù)據(jù)分析的重要意義。應要求財務人員在拓展自身專業(yè)知識、學習現(xiàn)代政策方針的同時，主動參加多樣化的財務培訓活動，從而加強自身的業(yè)務技能。其次，企業(yè)應當為財務人員提供提升專業(yè)素養(yǎng)的客觀條件。例如，由高級專業(yè)人才擔任培訓講師，引導財務人員主動獲取財務專業(yè)資格證，從而爭取企業(yè)提供的物質(zhì)獎勵；最后，企業(yè)應重視培養(yǎng)財務人員，制定健全的晉升制度，提高財務人員的工作積極性。

(三)制定完善的財務指標分析制度

財務指標分析效果與企業(yè)決策質(zhì)量成正比關系，如果企業(yè)難以準確真實地分析各項財務指標數(shù)據(jù)，就無法做出正確的決策。而影響財務指標分析結(jié)果的主要因素就是缺乏健全的制度保障。所以，企業(yè)首先應當制定完善的財務指標分析制度。例如，企業(yè)可以對財務指標分析人員實施監(jiān)督、考核和培訓，優(yōu)化財務分析培訓計劃，幫助財務人員快速掌握各類信息技術和現(xiàn)代化技術等，加快財務人員的轉(zhuǎn)型速度，保證他們可以高效分析各項財務指標，從而提供企業(yè)決策所需的各項財務分析數(shù)據(jù)。其次，企業(yè)在保留原有制度的同時，應根據(jù)自身實際的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向等，構(gòu)建財務分析管理制度，發(fā)揮制度對財務指標分析的約束作用。最后，應制定財務指標分析的風險防范機制，避免主觀因素引發(fā)的弄虛作假和徇私舞弊問題，從而獲取準確、真實、可靠的財務指標分析結(jié)果。

(四)制定科學合理的財務指標分析體系

財務指標分析工作具有系統(tǒng)性特點，只有通過科學合理，專業(yè)的規(guī)劃和分析，才能夠獲得有用的財務指標分析結(jié)果。企業(yè)想要明確財務分析重點及各項分析指標，就應當制定完善、合理的管理體系及科學、規(guī)范的財務分析體系，高效地分析各項財務指標，盡量避免不利因素影響財務指標分析結(jié)果；企業(yè)想要做出正確合理的經(jīng)營決策，有效預警和防范各類潛在風險，就應當建立財務決策和經(jīng)營指標結(jié)果的支持系統(tǒng)和預測模型；而企業(yè)結(jié)合自身戰(zhàn)略目標，以財務指標分析框架為依據(jù)，通過對各類財務數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)自身存在的各項問題，找到問題的誘因，并制定切實可行的改進措施；最后，企業(yè)還應當采用科學的體系和合理的制度管理財務指標分析工作，保證相關人員可以在各項經(jīng)營活動中準確地分析各項財務指標數(shù)據(jù)，從而為管理者的各項決策提供科學準確的依據(jù)[5]。

(五)擴大財務分析范圍，重視企業(yè)現(xiàn)金流分析

企業(yè)目前在分析財務指標的過程中，一般會重點考慮會計利潤和投資收益，很少分析現(xiàn)金流量表。而通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以客觀評價企業(yè)當前償債能力和未來支付能力，合理預測日后資金狀況，從而幫助企業(yè)制定出更科學的經(jīng)營決策。在日益激烈的市場競爭環(huán)境下，現(xiàn)金流關系著企業(yè)的長久發(fā)展。例如，北京銀行在2020 年申請重振方正集團，方正集團的衰敗是由各種原因誘發(fā)的，其中最主要的就是資金流斷裂，缺乏到期借款的償還能力。這也意味著，在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流對其穩(wěn)定發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。通過分析現(xiàn)金流，管理者可以掌握企業(yè)實際的經(jīng)營狀況，從而結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀和市場變化，制定出正確，且有利于企業(yè)發(fā)展的決策。

五、結(jié)語

總的來說，財務指標分析是最重要的企業(yè)經(jīng)營管理工作之一，也是最重要的財務管理工作之一，為企業(yè)經(jīng)營決策提供了重要支持，有利于企業(yè)提升經(jīng)營活動的監(jiān)督力度。企業(yè)通過財務分析可以明確自身存在的問題，并在此基礎上制定出科學有效的完善措施，為企業(yè)經(jīng)營者提供所需的各項信息和策劃依據(jù)。面對不斷加劇的市場競爭壓力，企業(yè)必須在日常經(jīng)營決策中充分發(fā)揮財務指標分析的重要作用，要求企業(yè)管理者做到與時俱進，充分認識財務指標分析的重要意義，加強自身的綜合素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)，從而幫助企業(yè)不斷提升經(jīng)營效益，達成長久發(fā)展的戰(zhàn)略目標?！?/p>