［摘 要］本文從農(nóng)業(yè)價值鏈視角，以花垣縣金銀花合作社為研究對象，運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、訪談法和案例分析法等研究方法，沿著“基本理論—現(xiàn)狀分析—問題探究—發(fā)展建議”這一主線，以農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論、農(nóng)業(yè)價值鏈融資理論等為理論基礎(chǔ)，對農(nóng)業(yè)價值鏈視域下的農(nóng)業(yè)合作社籌融資情況展開研究。通過研究發(fā)現(xiàn)，花垣縣金銀花合作社整體籌融資能力偏弱。究其原因，主要在于合作社運(yùn)行不規(guī)范、自營能力有限、財務(wù)管理執(zhí)行力不足、可抵押資產(chǎn)有限、金融產(chǎn)品不多等方面。立足以上問題，本文從促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、深化農(nóng)村普惠金融和強(qiáng)化組織管理三個方面提出針對性改進(jìn)建議，旨在幫助花垣縣金銀花合作社安全渡過資金供給不足、融資難的困境。

［關(guān)鍵詞］農(nóng)業(yè)價值鏈；籌融資；金銀花合作社；花垣縣

［中圖分類號］F32文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

湘西土家族苗族自治州花垣縣立足當(dāng)?shù)亟疸y花資源優(yōu)勢，大力發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)，并將之作為地域特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)之一。但隨著花垣金銀花產(chǎn)業(yè)的逐步發(fā)展，金銀花種植戶、中小企業(yè)面臨著發(fā)展資金不足、籌融資渠道窄等方面的問題。因此，本文從農(nóng)業(yè)價值鏈視角出發(fā)，對花垣縣金銀花產(chǎn)業(yè)價值鏈籌融資展開研究，以期探尋有效的方法解決農(nóng)民專業(yè)合作社籌融資難的問題。

1 花垣縣金銀花農(nóng)業(yè)合作社價值鏈籌融資現(xiàn)狀

1.1 內(nèi)部籌融資現(xiàn)狀

1.1.1 金銀花生產(chǎn)環(huán)節(jié)的籌融資

一是加工商為金銀花種植戶提供資金支持，主要有兩種形式：首先是直接資金支持，為保障金銀花干花的品質(zhì)，加工商會通過花垣縣金銀花合作社或直接對接農(nóng)戶的方式，以自身資金為本為金銀花種植戶提供前提的啟動資金，如預(yù)付30 %～60 %的貨款；其次是提供種苗支持，部分加工商為追求產(chǎn)品品質(zhì)，專門為金銀花種植戶提供金銀花的種苗，而種植戶則不需要另付種苗費用，只需在加工商收購金銀花干花過程中扣除種苗成本即可。

二是供應(yīng)商、分銷商與金銀花種植戶之間的融資。資金不足的金銀花種植戶將種植成本中超過三成資金用于購買種苗、農(nóng)藥、化肥等生產(chǎn)資料，這部分成本投入比重是較大的。但合作社和經(jīng)銷商的介入則可以極大地降低這部分成本，為金銀花種植戶間接提供資金支持。合作社和經(jīng)銷商介入的常規(guī)方式就是為金銀花種植戶提供種苗、農(nóng)藥、化肥等生產(chǎn)資料。

1.1.2 金銀花加工環(huán)節(jié)的籌融資

一是經(jīng)銷商、加工商之間的融資。批發(fā)商或經(jīng)銷商與加工商簽訂生產(chǎn)加工合同，然后以此來向銀行申請質(zhì)押貸款。這部分的籌融資有些特殊，批發(fā)商或經(jīng)銷商與加工商簽訂生產(chǎn)加工合同后，一些批發(fā)商和經(jīng)銷商為確保產(chǎn)品品質(zhì)會為加工商直接提供不同等級的金銀花干花原材料，這部分屬于價值鏈內(nèi)部籌融資，而以簽訂的加工合同向銀行申請質(zhì)押貸款則屬于價值鏈外部籌融資。

二是賒銷賒購、預(yù)付款或定金方式。賒銷在花垣縣金銀花合作社經(jīng)營過程中較為普遍，其在借助“農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”的內(nèi)部價值融資時，確實加快了自身存貨的周轉(zhuǎn)頻速度，但也隨之出現(xiàn)了一些問題。在2017—2021年，花垣縣金銀花合作社存貨周轉(zhuǎn)率從4.12上升至7.54，這意味著合作社存貨周轉(zhuǎn)速度明顯提高。但與此同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則從44.93下降至27.4，且在2018—2021年間始終維持在較低水平（排除了合作社存在大量現(xiàn)金結(jié)算的交易和年末銷售大幅增減的交易）。結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)以及合作社的銷售方式，花垣縣金銀花合作社的主營業(yè)務(wù)收入增長很大程度上以賒銷為代價。而資金周轉(zhuǎn)降低對合作社現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，使得大量流動資金被賒銷占用，加大了自身資金不足的缺口，也提高了運(yùn)營成本。

1.2 外部籌融資現(xiàn)狀

專業(yè)合作社價值鏈外部主要是指金銀花產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)外的區(qū)域，價值鏈外部融資是指金銀花產(chǎn)業(yè)鏈上的主體從產(chǎn)業(yè)鏈“閉環(huán)”外獲得的資金支持［1］?；ㄔh金銀花合作社的價值鏈外部融資構(gòu)成方式如圖1所示。

通過圖1了解到，花垣縣金銀花合作社價值鏈外部融資分為三個步驟：一是積累信息優(yōu)勢，主要是價值鏈上的核心企業(yè)，如加工環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)、具備一定規(guī)模的金銀花種植合作社等；二是推薦融資平臺，在掌握了價值鏈上各經(jīng)營主體的資金需求情況后，可由核心企業(yè)為資金需求主體推薦合適的融資平臺；三是提供無抵押借貸品，該步驟由資金供給方依據(jù)價值鏈上的經(jīng)營主體信貸資金申請情況提供借貸品作為資金支持。此外，還可從正規(guī)信貸獲得率、獲得金額、還款期限三個方面了解花垣縣金銀花合作社的外部融資情況。

第一，正規(guī)信貸獲得率。調(diào)查了解到，89.8 %的受訪者認(rèn)為發(fā)展資金并未得到滿足。花垣縣金銀花合作社的正規(guī)信貸渠道主要是當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)商行和郵政儲蓄銀行，作為當(dāng)?shù)匕l(fā)展較好的金銀花專業(yè)種植合作社，其從這兩家銀行獲得貸款的成功率分別為65.2 %和53.4 %，可見，花垣金銀花合作社的成功率居中游水平。第二，正規(guī)信貸獲得金額。以2021年當(dāng)?shù)刈畲蟮慕疸y花合作社為例，其從當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行和郵政儲蓄銀行獲得資金分別為80萬元和60萬元，占當(dāng)年信貸資金總額的比例分別為34.78 %和26.35 %。由此可見，花垣縣金銀花合作社獲得的正規(guī)信貸規(guī)?？傮w是偏少的。第三，正規(guī)信貸還款期限?；ㄔh金銀花合作社正規(guī)信貸還款期限主要集中在五年及以下，其中還款期≤1年的信貸資金占總信貸金額的58 %，其次1年＜還款期限≤5年期間的信貸資金占比38 %，僅有4 %的正規(guī)信貸資金具有5年及其以上的還款期限。

2 花垣縣金銀花合作社價值鏈籌融資存在的問題

2.1 內(nèi)部層面：合作社自身存在不足

第一，合作社生產(chǎn)經(jīng)營能力有限。通過對花垣縣金銀花合作社利潤水平的研究，了解到具有很好發(fā)展前景的金銀花及其相關(guān)產(chǎn)品都是利潤較高的，在業(yè)內(nèi)也是備受認(rèn)可的。從調(diào)查問卷反饋可知，發(fā)展金銀花種植及其他衍生類的產(chǎn)品是花垣縣農(nóng)民合作社的基本方式。由于金銀花種植生產(chǎn)規(guī)模較小、產(chǎn)品技術(shù)含量較低、產(chǎn)品核心競爭力及附加值難以提高且投資回報周期較長，利潤水平長期處于低位。金銀花市場難以得到金融機(jī)構(gòu)青睞的原因包括金銀花市場抵抗風(fēng)險的能力較差，受自然環(huán)境、市場等各方面風(fēng)險的影響，盈利并不穩(wěn)定，而且需要承擔(dān)很大的風(fēng)險。

第二，合作社運(yùn)行不規(guī)范。缺乏相應(yīng)專業(yè)管理人才，沒有專業(yè)的技術(shù)知識和管理能力，是影響花垣縣金銀花合作社發(fā)展速度和生產(chǎn)規(guī)模的重要因素。部分合作社運(yùn)行不規(guī)范，法人治理結(jié)構(gòu)不健全，合作社內(nèi)部沒有完善的民主管理、互助合作、財務(wù)公開等制度。管理制度沒有抓落實只存在于表面，使合作社自身的發(fā)展停滯不前。從調(diào)查結(jié)果來看，人才不足、制度不完善、管理不力以及資金不足是花垣縣金銀花合作社發(fā)展途中的主要障礙。

第三，財務(wù)管理活動執(zhí)行力不足。一是財務(wù)管理制度不健全。花垣縣金銀花合作社在財務(wù)管理過程中，存在賬務(wù)處理滯后的問題，且缺乏規(guī)范性。二是財務(wù)管理流于形式?；ㄔh金銀花合作社的內(nèi)部控制是所有成員共同的事情，需要大家共同參與、相互監(jiān)督、相互控制，不單是管理層的事情。但這種思想并不是所有社員都能理解能弄透，每名社員在內(nèi)部控制中的責(zé)任沒有明確到位，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度缺乏執(zhí)行主體，責(zé)任模糊，流于形式。

第四，合作社可供抵押的資產(chǎn)有限。缺乏實質(zhì)性的抵押物是限制花垣縣金銀花合作社無法通過外源途徑獲取融資資金的重要原因之一。合作社的發(fā)展歷程、成員出資情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、盈利能力等因素都會影響花垣縣金銀花合作社的固定資產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致合作社固定資產(chǎn)規(guī)模整體偏小。

2.2 外部層面：金融支持力度有限

第一，籌融資難點多?；ㄔ疸y花合作社認(rèn)為足夠抵押品的缺乏、合格擔(dān)保人的缺少、難以達(dá)到銀行對財務(wù)報表的要求、信用等級偏低是制約其金貸款的主要困難，困難依次占比為 30.40 %、19.03 %、15.06 %、11.65 %。此外，花垣金銀花合作社認(rèn)為不熟悉貸款及貸款程序、手續(xù)麻煩、貸款利率高等也是制約其從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的原因。

第二，合作社融資渠道狹窄?；ㄔ疸y花合作社屬于農(nóng)業(yè)種植生產(chǎn)門類，技術(shù)含量較低，因此在長期經(jīng)營過程中并未形成有效的基本積累，由于資本積累周期長，花垣金銀花合作社發(fā)展資金缺口逐漸擴(kuò)大，不得不通過抵押貸款的方式來獲取發(fā)展資金。

第三，符合農(nóng)民專業(yè)合作社的金融產(chǎn)品不多。在花垣金銀花合作社逐漸發(fā)展壯大的過程中，其規(guī)模和參與農(nóng)戶的數(shù)量也隨之增加，對資金的需求也大幅增加。通過對花垣金銀花合作社相關(guān)人員的走訪了解到，金融機(jī)構(gòu)對于信貸產(chǎn)品和資金的支持力度并不相同，且申請的難易程度也存在較大差別。

第四，政府指導(dǎo)作用未能充分發(fā)揮。一方面，地方財政限制了資金支持力度；另一方面，扶持政策難落實。此外，政府幫扶的條件性對農(nóng)民專業(yè)合作社存在一定的影響。

3 提高花垣縣金銀花合作社價值鏈籌融資的建議

3.1 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級，奠定價值鏈籌融資基礎(chǔ)

首先，內(nèi)外齊下，扶持加工龍頭企業(yè)?；ㄔh要加大外部引進(jìn)與內(nèi)部培育力度，扶持金銀花價值鏈龍頭企業(yè)，推行龍頭企業(yè)+農(nóng)戶、龍頭企業(yè)+農(nóng)民合作社+農(nóng)戶等組織方式；鼓勵龍頭企業(yè)打造高端產(chǎn)業(yè)，通過對花垣金銀花合作社價值鏈上的深加工環(huán)節(jié)進(jìn)行價值鏈延長，來實現(xiàn)金銀花產(chǎn)品的增值和增收。此外，還可以嘗試針對龍頭企業(yè)和金銀花專業(yè)種植合作社打造專門的“訂單模式”，通過讓二者簽訂“利益—風(fēng)險”共擔(dān)合同書來加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈前端和中端的關(guān)聯(lián)度，從而發(fā)揮龍頭企業(yè)的真正帶動作用，實現(xiàn)對花垣金銀花合作社價值傳導(dǎo)。

其次，引導(dǎo)新農(nóng)人下鄉(xiāng)，健全鄉(xiāng)村人才保障機(jī)制。一是可以采取積極的政策來鼓勵和引導(dǎo)返鄉(xiāng)大學(xué)生、有文化的農(nóng)民工等具有一定專業(yè)能力的人才，讓他們充分認(rèn)識并參與當(dāng)?shù)亟疸y花產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的增效，從而提升價值鏈的整體融資能力。二是加強(qiáng)培訓(xùn)，培訓(xùn)一批職業(yè)農(nóng)民返回農(nóng)村開展農(nóng)技幫扶，有效解決當(dāng)前農(nóng)村勞動力和科技人才短缺的問題。要加大宣傳推介，鼓勵本鄉(xiāng)本土“田專家”“土博士”“鄉(xiāng)能手”大力創(chuàng)新干事業(yè)，擴(kuò)大全程機(jī)械化規(guī)模，提升金銀花行業(yè)信息化程度。

最后，建設(shè)旅游基地，構(gòu)建區(qū)位及旅游文化品牌?；ㄔh要廣泛爭資立項，參考相關(guān)優(yōu)惠政策，加大政策傾斜力度，強(qiáng)化花垣金銀花品牌建設(shè)，打造花垣金銀花特色縣域經(jīng)濟(jì)品牌，全面提高品牌影響力；通過與國際或國內(nèi)龍頭企業(yè)合作提升花垣金銀花知名度，通過縣域經(jīng)濟(jì)品牌、旅游品牌特別是精準(zhǔn)扶貧首倡品牌帶動花垣金銀花產(chǎn)業(yè)發(fā)展，讓整個產(chǎn)業(yè)鏈分享品牌增值收益。此外，政府還應(yīng)該從更高的層面對金銀花產(chǎn)業(yè)進(jìn)行認(rèn)識和解讀，并將其與現(xiàn)下流行文化旅游、健康養(yǎng)生和信息產(chǎn)業(yè)等結(jié)合，打造專屬于花垣的金銀花文旅品牌。

3.2 深化農(nóng)村普惠金融，提升金銀花價值鏈籌融資的水平

第一，積極構(gòu)建價值鏈籌融資模式。基于金銀花產(chǎn)業(yè)，花垣縣可以嘗試構(gòu)建兩種價值鏈籌融資模式：一是以生產(chǎn)者為主導(dǎo)的價值鏈籌融資，二是以協(xié)調(diào)者為主導(dǎo)的價值鏈籌融資。當(dāng)金銀花農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社發(fā)展到一定階段，則可以實現(xiàn)兩種方式的融合，構(gòu)建一體化的金銀花價值鏈融資新模式。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融科技助力金銀花價值鏈籌融資。花垣金銀花合作社價值鏈內(nèi)部農(nóng)戶及相關(guān)企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技能，吸引互聯(lián)網(wǎng)人才進(jìn)入金銀花產(chǎn)業(yè)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢降低價值鏈金融服務(wù)的門檻和成本，提高金融服務(wù)效率，幫助產(chǎn)業(yè)更好地享受金融服務(wù)的普惠政策；鼓勵金融機(jī)構(gòu)針對產(chǎn)業(yè)價值鏈各個環(huán)節(jié)的資金需求，通過信息技術(shù)收集信息，建立價值評估模型做出準(zhǔn)確評估，評估優(yōu)質(zhì)信貸客戶，主動提供貸款融資服務(wù)；高效利用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融與花垣金銀花價值鏈融資的良性互動。

第三，建立健全金銀花期貨市場及相關(guān)產(chǎn)業(yè)保險機(jī)制。針對花垣金銀花合作社在貸款中缺少擔(dān)保人和有效抵押物不足的情況，鼓勵花垣縣政府引進(jìn)各大擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展專門對金銀花合作社各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)提供評估擔(dān)保的業(yè)務(wù)，相關(guān)經(jīng)銷商和協(xié)商合作的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用借貸保險及再保險等方式方法進(jìn)一步滿足金銀花產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。

3.3 強(qiáng)化組織管理，加強(qiáng)農(nóng)民專業(yè)合作社建設(shè)

第一，提高組織化程度及生產(chǎn)經(jīng)營能力。一是提高組織化程度。一方面，金銀花合作社應(yīng)加大內(nèi)部成員之間以及與其他合作社之間的協(xié)作。依據(jù)中藥材生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范的要求，對種植大戶和生產(chǎn)合作社在金銀花種植階段的質(zhì)量進(jìn)行有效控制，建立規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化的金銀花種植基地，在確保金銀花產(chǎn)量的同時，實現(xiàn)質(zhì)量的穩(wěn)步提升。二是提高生產(chǎn)經(jīng)營能力?；ㄔ疸y花合作社要進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，優(yōu)化品牌商標(biāo)，加強(qiáng)文化經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)各資源的優(yōu)化整合，不斷提升金銀花產(chǎn)品的市場認(rèn)可度與知名度，提高合作社信用值和產(chǎn)品價值。

第二，健全內(nèi)部制度與管理。一是健全并推進(jìn)民主管理制度。合作社內(nèi)部的成員、合伙人及內(nèi)部決策人，針對與利益相關(guān)的事務(wù)，依據(jù)全體成員討論的結(jié)果來進(jìn)行決策選擇。二是要健全利益分配制度。做好合作社的經(jīng)營，其目的就是創(chuàng)造更高的效益，為合作社和社員增收，既要保證大家有利可圖，也要確保合作社壯大。

第三，提高財務(wù)管理水平。一是要加強(qiáng)對花垣金銀花合作社的財務(wù)管理，二是加強(qiáng)合作社財務(wù)人員的素質(zhì)水平。要加強(qiáng)財務(wù)人員隊伍建設(shè)，可通過高薪招聘會計專業(yè)畢業(yè)生，或者聘請專業(yè)的會計師事務(wù)所，為員工提供財務(wù)管理方面的培訓(xùn)，提升從業(yè)人員的財務(wù)管理水平和財務(wù)意識。三是明確管理制度，成立專門的財務(wù)管理部門，設(shè)置會計和出納等崗位，做到專人專職。

4 結(jié)詰

本文圍繞農(nóng)村金融，聚焦農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展，通過閱讀學(xué)習(xí)相關(guān)農(nóng)村金融理論，同時結(jié)合花垣縣多家金銀花合作社的發(fā)展實際，探尋金銀花合作社信貸籌融資的影響因素及信貸可得性偏低的原因，希望能夠幫助其順利實現(xiàn)籌融資。

參考文獻(xiàn)

［1］閆達(dá)五. 價值鏈會計研究：回顧與展望［J］. 會計研究，2004（2）：3-7.

［作者簡介］劉勛，男，湖南湘西人，吉首大學(xué)，本科在讀，研究方向：政府與非營利組織會計。