剛剛，比亞迪又有大動作了。一則消息在亞洲“新星”越南引爆，57歲王傳福成為輿論焦點。

投資家網(wǎng)獲悉，“全球新能源汽車新晉王者”比亞迪近日傳出大消息，王傳福在越南首都河內(nèi)與越南副總理陳紅河罕見會晤，內(nèi)容涉及比亞迪“出海”新動向，將在越南造車。

這是一次十分重要的會晤。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，越南GDP增速下滑至3.32%，較2022年幾近腰斬，其賴以支撐的出口更為不堪，2023年1-3月，越南出口同比下降11.9%，4月同比下降17.1%，導(dǎo)致越南超4萬家企業(yè)停業(yè)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)遭遇了前所未有的危機(jī)。

此時，比亞迪突然“出?！痹侥?，無異于“雪中送炭”。陳紅河表示，“比亞迪是中國著名企業(yè)，在新技術(shù)領(lǐng)域具有極高的競爭力，相信該集團(tuán)在越南的投資活動會取得成功?！?h3>一

2021年，一篇名為“越南，正在成為又一個世界工廠”的文章火遍中國。

過往印象里，越南本是一個極其貧困的國家。幾十年的戰(zhàn)爭，摧毀了整個國家的工業(yè)體系和基礎(chǔ)設(shè)施，讓越南深陷貧瘠?！皫装僭I個老婆的梗?！北闶浅鲎栽搰取?/p>

2020年，越南拔地而起，一躍成為全球經(jīng)濟(jì)增速最快的國家之一。促使越南經(jīng)濟(jì)騰飛的因素是，私有化。1998年，越南加盟 APEC，后來加盟WTO與全球接軌，國民發(fā)展出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，給這個國家?guī)砹司薮髾C(jī)遇，外資作用下，民營企業(yè)如沐春風(fēng)?！笆澜绻S”一詞的來源是，“全球半導(dǎo)體霸主”三星對越南的重倉。

早在2008年，三星義無反顧投資越南，從最初6.7億美元加倉到2018年的173億美元。同樣是在2018年，三星越南公司創(chuàng)造了逾600億美元的出口額，占到越南出口總額的25%，正是那一刻開始，“世界工廠”漸漸成為越南標(biāo)簽，亞洲“新星”冉冉升起。

所以最近兩年，“越南發(fā)展太好了”變成“現(xiàn)象級”關(guān)鍵詞，在鄰居中國廣為流傳。網(wǎng)友時不時就能發(fā)現(xiàn)一些自媒體“宣傳越南”，越南究竟怎么樣始終是個謎。從越南不久前發(fā)布的數(shù)據(jù)看，這個國家似乎并沒有想象中“美麗”且深陷危機(jī)漩渦。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，越南GDP增速下滑至3.32%，較2022年的5.05%幾近腰斬。一時間，越南經(jīng)濟(jì)崩了甚囂塵上，與“越南發(fā)展太好了”形成360度“驚天反轉(zhuǎn)”。

越南經(jīng)濟(jì)崩了的導(dǎo)火索是，出口衰退。2023年1-3月，越南出口同比下降11.9%，4月同比下降17.1%，出口壓力山大，導(dǎo)致越南超4萬家企業(yè)停業(yè)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)哀鴻遍野。

越南為什么會從天上掉到泥巴里，難道是靠“網(wǎng)絡(luò)一張嘴”？作者發(fā)現(xiàn)，不少分析越南經(jīng)濟(jì)崩了的文章，大部分指向房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源行業(yè)的倒退，將越南拉入深淵。

但越南到底為什么一夜崩盤？上面的那些顯然不會一夜崩盤，歸根結(jié)底要看外資。

二

外資，直接影響了出口，間接影響了經(jīng)濟(jì)。前文提到，幫助越南戴上“世界工廠”標(biāo)簽的是三星。可三星的境況從泥巴里掉到了下水道。

在越南經(jīng)濟(jì)崩了之前，三星先崩了。根據(jù)它們此前發(fā)布的業(yè)績指引公告顯示，2023年第一季度，公司預(yù)計營收約63萬億韓元，同比減少19%；營業(yè)利潤約6000億韓元，同比暴跌96%，創(chuàng)下2009年第一季度以來最差業(yè)績，一代“霸主”黯然神傷。實際上，從去年第四季度開始，三星就沒過上一天好日子。當(dāng)時，它們發(fā)布財報稱，公司營業(yè)利潤同比大降69%，從13.86萬億韓元滑落至4.3萬億韓元，為8年來最低點。其中，三星支柱業(yè)務(wù)半導(dǎo)體最為慘烈，芯片事業(yè)群（DS）營業(yè)利潤暴跌97%。要知道，三星一直是全球不可一世的半導(dǎo)體霸主，與英特爾等巨頭創(chuàng)造了“美韓稱霸”時代。全球十大半導(dǎo)體公司中，三星連續(xù)多年排名第一，拿下超12%的市占率。

三星半導(dǎo)體能全球第一，依賴兩大核心方向：一是，頂尖的半導(dǎo)體技術(shù)，擁有5nm、4nm等先進(jìn)工藝芯片；二是，芯片涉獵廣，覆蓋手機(jī)、存儲、基站、汽車等領(lǐng)域。

眾多方向里，手機(jī)芯片是三星重頭戲。它們本來就生產(chǎn)手機(jī)，有得天獨厚的優(yōu)勢。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)發(fā)布的年度報告顯示，三星手機(jī)在2022年總銷量2.6億部，穩(wěn)居全球第一。芯片、手機(jī)幫助三星強(qiáng)大，也讓“世界工廠”越南身披高光。來看一組數(shù)據(jù)就能清楚，三星對越南影響有多大？越南工貿(mào)部進(jìn)出口報告顯示，2022年，越南手機(jī)出口總額約333億美元，其中，三星手機(jī)出口額約314億美元。也就是說，三星手機(jī)占了越南手機(jī)出口總額的95%，著實夸張。更夸張的是，2021年，越南生產(chǎn)的手機(jī)占到了三星全球總產(chǎn)能的60%。越南吃著三星紅利的前提是三星要好，現(xiàn)實情況是三星今年很不好，多米諾骨牌率先推倒了越南。三星“很不好”某種程度上是它們自己挖出來的坑。三星聯(lián)席CEO韓宗熙曾說，“疫情影響了三星?！币咔橛绊懴M(fèi)信心不假，卻不是主要原因，問題在于“逆周期”操作。

“逆周期”操作是美韓巨頭比較擅長的一種玩法。疫情襲來，工廠停工，全球爆發(fā)“缺芯潮”，供需關(guān)系不平衡促使芯片價格暴漲。三星在干什么？拒不減產(chǎn)，瘋狂囤芯片，全球半導(dǎo)體市場達(dá)到了景氣高點。只要“缺芯潮”持續(xù)，三星就能坐地起價，大撈一筆。

然而，2022年市場轉(zhuǎn)折，疫情帶來的邊際影響逐漸降低，三星坐地沒能起價成功，產(chǎn)能過剩、成本激增，壓垮了三星的業(yè)績。現(xiàn)在三星扛不住了，越南經(jīng)濟(jì)焉能不崩？

三

毋庸置疑，越南引入外資路線是正確的，只是它們過度依賴了美韓。

當(dāng)下，由硅谷銀行產(chǎn)生的金融業(yè)“流動性”危機(jī)讓美國如履薄冰，韓國作為“美元體系”的一份子，自顧不暇，越南成了脫韁野馬，本國經(jīng)濟(jì)面臨“至暗時刻”，也是轉(zhuǎn)型之機(jī)。

不知越南是否意識到了此點，尋求與中國企業(yè)合作的契機(jī)。比亞迪傳出進(jìn)軍越南的大消息，剛好與危機(jī)四伏的越南相呼應(yīng)。近日，王傳福在越南首都河內(nèi)與越南副總理陳紅河罕見會晤，內(nèi)容涉及比亞迪“出海”新動向，將在越南造車。

陳紅河表示，“比亞迪是中國著名企業(yè)，在新技術(shù)領(lǐng)域具有極高的競爭力，相信該集團(tuán)在越南的投資活動會取得成功。”王傳福稱，“比亞迪將使用最佳技術(shù)擴(kuò)展到電動汽車制造和組裝領(lǐng)域，服務(wù)于越南市場并出口到東南亞地區(qū)。希望當(dāng)?shù)卦缛胀瓿赏顿Y許可提供便利?！?/p>

比亞迪突然“出?！痹侥?，無異于為后者的轉(zhuǎn)型之路“雪中送炭”。而從商業(yè)本質(zhì)上看，王傳福此時加碼越南亦是一次成功抄底。越南經(jīng)濟(jì)受挫對本國來說不是一件好事，經(jīng)濟(jì)下行對應(yīng)貨幣貶值、各行各業(yè)缺錢、老百姓失業(yè)。但換個角度，對外資來說卻是“大利好”，一切生產(chǎn)成本都在低位區(qū)間。

三星重倉越南便是看中當(dāng)?shù)氐摹傲畠r”生產(chǎn)成本。但王傳福畢竟長期跟“股神”巴菲特打交道，他的“前瞻性”放眼全球眾多企業(yè)里面還是數(shù)一數(shù)二的，要不他絕對想不到在燃油車大行其道的時代，走上一條新能源汽車改變中國造車未來并輻射全球的康莊大道。這條康莊大道上，王傳福與比亞迪是最大贏家。

前些日子的上海車展，相信很多人都?xì)v歷在目，中國汽車產(chǎn)業(yè)幾十年的歷史，還沒有像今年一樣的盛況，外資拿著皮尺與放大鏡趕忙研究中國車企，蘭博基尼、法拉利高管跑到比亞迪展臺虛心請教與學(xué)習(xí)，看看這家新能源車企有何魅力，為什么能戰(zhàn)勝傳統(tǒng)巨頭。而在剛剛過去的2023年一季度，比亞迪又交出了一份足震撼外界的答卷，“超越大眾，登頂中國汽車銷量第一寶座，中國自主品牌第一次戰(zhàn)勝了外資?！币彩窃谝患径?，中國汽車出口量達(dá)到109萬輛，替代日本成為全球第一大汽車出口國。這些，越南看在眼里，記在心上。

四

財經(jīng)人士基本清楚，越南取得騰飛成就，即復(fù)制“中國模式”。全球最大的風(fēng)口是新能源造車，ChatGPT雖然是今年全球新出來的最大風(fēng)口，卻解決不了就業(yè)問題，還可能會給各行各業(yè)帶來失業(yè)風(fēng)險，至少它并不適合越南新能源造車這件事，好不好復(fù)制？不好復(fù)制。三星不搞造車，越南沒法去實驗。美國有特斯拉，可馬斯克根本沒閑功夫去一個“毫無產(chǎn)業(yè)鏈底蘊(yùn)”的國度試水。 關(guān)鍵，全球新能源造車大趨勢與特斯拉剛?cè)肴A時，天差地別。

由此，越南想直接復(fù)制“中國模式”基本不可能。那么，越南怎么做的呢？讓本國最大汽車企業(yè)旗下一個部門單獨出來，去搞新能源汽車，成立了一個名叫VinFast的品牌，它們在2021年首次向本國消費(fèi)者交付了第一批新能源汽車。

去年，VinFast搞了一個大動作去美國投資建廠。當(dāng)然，越南的想法是VinFast去美國上市?！霸侥鲜赘弧迸巳胀浅？春肰inFast未來，可這家公司搞到現(xiàn)在一直沒什么名氣。

跑到美國“忽悠”融資的賈躍亭與FF都比VinFast名氣大十萬八千里。越南想把新能源汽車搞起來很難，VinFast帶不起本土產(chǎn)業(yè)鏈，恰逢越南經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀，路快被堵死了。越南副總理迫切與王傳福會晤背后，就是看到了比亞迪在中國乃至全球的成功。比亞迪在越南造車，如同特斯拉入華一樣會產(chǎn)生“鲇魚效應(yīng)”，促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)鏈完善與成熟。

不過，比亞迪進(jìn)軍越南與特斯拉入華有些不同，后者當(dāng)年是被“中國速度”拯救，前者是在拯救越南，順便完成抄底，王傳福高瞻遠(yuǎn)矚，一箭雙雕。

王傳福很強(qiáng)，可他有痛。痛是，比亞迪車賣的很好，利潤率不高。對比之下，比亞迪的凈利率僅2.7%，遠(yuǎn)不及特斯拉的15.6%，國內(nèi)同行長城的9%都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于比亞迪。如果越南經(jīng)濟(jì)低迷，比亞迪的生產(chǎn)成本會持續(xù)下降，利潤率持續(xù)上升，一掃賣車不賺錢的陰霾。反之，如果越南經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，生產(chǎn)成本也不會太高，因為國家要轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)要過渡，一切需要時間，比亞迪在越南會有一個較長的窗口期，王傳福是在“渡人渡己”。不論風(fēng)往哪頭飄，王傳福抄底越南，只賺不賠。與其國內(nèi)“卷”不如多去看看世界，中國企業(yè)家的戰(zhàn)略視角與格局已然邁出新高度。

（來源：投資家）

責(zé)任編輯/李雪曼