周燦燦 謝佩瑜

【摘 ?要】互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的日漸成熟使金融科技得到了迅猛發(fā)展。各種網(wǎng)絡(luò)融資渠道的出現(xiàn)對改善小微企業(yè)的融資環(huán)境產(chǎn)生了良好的推動作用，通過銀行借貸、網(wǎng)絡(luò)平臺借貸等多樣化渠道實現(xiàn)了小微企業(yè)和社會資金的對接。然而在金融科技背景下，仍需進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)融資渠道，借助大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等各項技術(shù)，構(gòu)建融合政府、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司等各個主體的金融科技融資平臺，并且強(qiáng)化小微企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)，以有效控制金融體系的風(fēng)險?；诖耍撐奶接懥私鹑诳萍紝π∥⑵髽I(yè)融資的影響，梳理了金融科技推動下小微企業(yè)的融資渠道，針對借助金融科技推動小微企業(yè)融資提出了相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】金融科技；小微企業(yè)；融資模式

【中圖分類號】F276.3；F832.4 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）04-0179-03

1 引言

金融科技是近年來才被提出的一個概念，是指金融領(lǐng)域與科技的融合，利用現(xiàn)代發(fā)達(dá)的信息科技，使傳統(tǒng)融資模式發(fā)生了巨大的改變[1]。金融科技包括智能理財、移動支付、網(wǎng)絡(luò)融資等內(nèi)容，對金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。小微企業(yè)在不同行業(yè)領(lǐng)域中的具體定義不同，總體而言是指規(guī)模較小、資產(chǎn)較少的企業(yè)。從個體角度來看，小微企業(yè)的能量較小，但卻是各行業(yè)中數(shù)量最多的企業(yè)類型，是市場經(jīng)濟(jì)的主要組成部分。小微企業(yè)想要發(fā)展壯大，必須打破當(dāng)前瓶頸，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模，這需要足夠的資金作為支撐。大部分小微企業(yè)利潤低，需要依靠外部資金的幫助，卻普遍面臨嚴(yán)峻的融資困難問題，使小微企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。近年來，金融科技的不斷發(fā)展成熟，為小微企業(yè)融資帶來了新的機(jī)遇，使其融資結(jié)構(gòu)、融資模式發(fā)生了明顯變化。

2 金融科技對小微企業(yè)融資的影響

金融科技的發(fā)展對傳統(tǒng)融資模式帶來了巨大沖擊。金融科技依托于先進(jìn)的信息科技和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的線上開展，可將各種金融服務(wù)、金融產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程提供給企業(yè)，為企業(yè)融資帶來了極大的便利。金融科技的進(jìn)步也催生了許多互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，使融資渠道變得更加多樣化，市場競爭日益激烈。小微企業(yè)在融資方面一直處于劣勢，長期面臨融資困難的局面，金融科技的發(fā)展有效解決了小微企業(yè)融資難的問題。

2.1 改變?nèi)谫Y結(jié)構(gòu)

傳統(tǒng)融資模式是由企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)直接建立借貸關(guān)系并完成融資活動。這種融資模式門檻較高，金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險，通常更愿意選擇大中型企業(yè)進(jìn)行長期合作，導(dǎo)致大部分資金流入大中型企業(yè)，讓其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)一步擠壓了小微企業(yè)的生存空間。近年來，網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展讓面臨資金困難的小微企業(yè)看到了希望，積極采取方便快捷、門檻低、成本低的網(wǎng)絡(luò)融資模式，使融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化。

與傳統(tǒng)融資模式相比，網(wǎng)絡(luò)融資是借貸雙方在網(wǎng)絡(luò)中介平臺的聯(lián)系下進(jìn)行的融資活動，在效率、成本等方面均有獨特的優(yōu)勢，但也正因為準(zhǔn)入門檻的降低，難以完全把握借款方的信用資質(zhì)、經(jīng)營情況、償債能力等，為平臺帶來較大的風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)平臺的監(jiān)管不夠完善、風(fēng)控能力不夠強(qiáng)，當(dāng)資金流持續(xù)增加時，就難以完善地處理風(fēng)險問題。金融科技的出現(xiàn)和發(fā)展是基于上述兩種融資模式的融合和創(chuàng)新，充分吸收了傳統(tǒng)融資和網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢，彌補(bǔ)了二者的劣勢和不足，讓傳統(tǒng)融資模式能夠?qū)崿F(xiàn)線上開展，并為網(wǎng)絡(luò)平臺借貸提供風(fēng)險控制的依據(jù)，建立獨立的征信系統(tǒng)，記錄借款方履約情況或違約情況。利用區(qū)塊鏈技術(shù)可實現(xiàn)數(shù)據(jù)的公開共享，當(dāng)借款方申請貸款時，平臺能夠依據(jù)征信系統(tǒng)掌握交易主體的信用情況并進(jìn)行合理決策，從而強(qiáng)化平臺風(fēng)控能力[2]。在金融科技的推動下，小微企業(yè)可依據(jù)個體情況合理選擇融資渠道，既解決了小微企業(yè)的融資困境，也能有效控制風(fēng)險。

2.2 降低融資成本

由于創(chuàng)業(yè)投資體系、征信體系不完善，且小微企業(yè)可抵押資產(chǎn)少、生命周期短，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)難以通過小微企業(yè)的各種軟信息進(jìn)行風(fēng)險評估，需要設(shè)計較為煩瑣的業(yè)務(wù)流程，從而保障將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)，這導(dǎo)致小微企業(yè)不僅面臨融資門檻高的困境，還面臨融資流程煩瑣、審核時間長等問題。因此，當(dāng)小微企業(yè)出現(xiàn)資金困難時，通常需要向民間金融機(jī)構(gòu)借款，其較高的利率導(dǎo)致了較高的融資成本。在網(wǎng)絡(luò)融資過程中，平臺通常需要通過第三方中介機(jī)構(gòu)對借款人進(jìn)行信用認(rèn)證和評級，這導(dǎo)致小微企業(yè)在融資中產(chǎn)生了較多的代理費和中介費。

金融科技借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等先進(jìn)信息技術(shù)，使銀行、金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)平臺能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)的信用情況和償債能力進(jìn)行智能評估，無需對小微企業(yè)進(jìn)行流程煩瑣的軟信息收集和信用評級，從而節(jié)省了融資過程中的時間成本和費用成本。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化特點，其中的信息由所有節(jié)點共同管理，有效實現(xiàn)了信息數(shù)據(jù)共享，網(wǎng)絡(luò)融資平臺能夠隨時查詢借款方信用情況，更好地實現(xiàn)風(fēng)險控制，且不會產(chǎn)生額外費用，同時，基于去中心化特點，該技術(shù)能夠?qū)⑦\營費用分?jǐn)傊粮鱾€節(jié)點，有效緩解銀行的資金壓力[3]。大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用能夠提高信息數(shù)據(jù)的收集、分析、整合效率，為融資活動提供信息支持，從而降低時間成本和費用成本。此外，金融科技的發(fā)展有效收攏了大量的民間資金，使融資的門檻降低，操作更加簡單，各種網(wǎng)絡(luò)融資平臺的大量涌現(xiàn)，對傳統(tǒng)融資渠道帶來了巨大的沖擊。為鞏固市場份額，各商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)不得不提高金融服務(wù)質(zhì)量，降低貸款利率和融資門檻，為小微企業(yè)的融資活動提供了便利，也有效降低了小微企業(yè)的融資成本。

2.3 提高融資效率

對于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，對小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估與控制的難度較大，需要耗費大量的時間進(jìn)行軟信息收集和審核，導(dǎo)致小微企業(yè)融資效率較低。在傳統(tǒng)融資模式中，業(yè)務(wù)受理、資質(zhì)審核、貸后管理等工作都需要消耗大量時間和人力，且程序復(fù)雜，需要借款方多次到銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和交接，效率較低。同時，小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱，在此期間很可能陷入流動性危機(jī)，影響企業(yè)的正常運營。金融科技借助大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等，實現(xiàn)了人工智能審核代替?zhèn)鹘y(tǒng)人工審核，可快速掌握小微企業(yè)各種軟信息和信用信息，分析評估其風(fēng)險情況，從而提高融資效率，使小微企業(yè)能夠通過線上操作快速完成貸款申請、資質(zhì)審查和貸款發(fā)放流程，縮短等待時間，快速緩解小微企業(yè)的資金困境，推動企業(yè)發(fā)展進(jìn)步。對于融資活動中的借貸雙方而言，提高融資效率都極為有益，既能縮減成本，也能提高資金利用率，讓更多資金快速流入市場，充分發(fā)揮資金的價值。

2.4 解決融資監(jiān)管和風(fēng)險控制問題

小微企業(yè)由于規(guī)模小，其管理制度、財務(wù)制度、經(jīng)營情況通常存在較多不足之處，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨較高風(fēng)險。金融科技在發(fā)展過程中非常重視區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，其既能實現(xiàn)信用數(shù)據(jù)的公開和共享，也能對資金進(jìn)行實時監(jiān)測，評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和償債能力，提高貸后管理質(zhì)量?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，借款方只能按照合約規(guī)定將資金用于指定用途，若用于其他用途則視為違約，產(chǎn)生違約成本。若借款方在約定期限內(nèi)未能及時償還資金，智能合約將強(qiáng)制執(zhí)行貸款回收，若資金不足則按合約規(guī)定對抵押物進(jìn)行處理，從而減少借款方的資金損失，有效解決融資過程中的風(fēng)險控制問題。同時，金融科技有利于加強(qiáng)對行業(yè)的監(jiān)管，可借助各種履約、違約信息對投資、融資雙方進(jìn)行評估和篩選，維護(hù)雙方合法權(quán)益。由于區(qū)塊鏈中的各種信息數(shù)據(jù)由各個節(jié)點共同管理，可有效減少非法集資或發(fā)布虛假信息的情況，維護(hù)投資者資金安全。當(dāng)虛假信息進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈，無法與其他節(jié)點信息相匹配，則會驗證失敗，變成無效數(shù)據(jù)。此外，金融科技能夠?qū)崿F(xiàn)對小微企業(yè)融資后續(xù)情況的進(jìn)一步跟進(jìn)，確保各項信息的真實性，并對資金情況進(jìn)行實時監(jiān)管。

3 金融科技推動下小微企業(yè)的融資渠道

在金融科技的推動下，小微企業(yè)在融資渠道上有了更多的選擇，包括傳統(tǒng)銀行信貸渠道、P2B和B2B等互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺以及PPP模式。這些融資渠道各有特點和優(yōu)勢，小微企業(yè)在融資過程中需充分了解其特點，從而合理進(jìn)行選擇。

3.1 銀行信貸

銀行信貸屬于傳統(tǒng)的企業(yè)融資渠道。銀行通過存款業(yè)務(wù)收攏社會資金，再通過貸款業(yè)務(wù)將資金借給企業(yè)用于生產(chǎn)和發(fā)展，實現(xiàn)資金的高效利用。銀行信貸具有利率較低的優(yōu)點，缺陷和不足在于準(zhǔn)入門檻較高。銀行信貸具有規(guī)避風(fēng)險的特性，導(dǎo)致銀行在貸款業(yè)務(wù)中傾向于經(jīng)營管理已經(jīng)比較成熟的中大型企業(yè)。部分可抵押資產(chǎn)較多、經(jīng)營情況良好的小微企業(yè)也容易從銀行獲得融資服務(wù)，但對于部分資產(chǎn)少、規(guī)模小、經(jīng)營情況一般的小微企業(yè)而言，其獲取銀行信貸的難度較高。

3.2 PPP模式

PPP模式是一種政府和企業(yè)合作的模式，政府將一部分提供公共服務(wù)和物品的責(zé)任轉(zhuǎn)交給社會主體（企業(yè)），給予企業(yè)一定的特許經(jīng)營權(quán)，而政府也參與企業(yè)經(jīng)營的全過程，實現(xiàn)政府與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險、共享利益。PPP模式下，企業(yè)的資產(chǎn)、信用等信息能夠在政府加持下轉(zhuǎn)化為項目預(yù)期收益，其風(fēng)險性明顯下降，從而降低小微企業(yè)的融資難度，使其更容易獲得資金。這種模式更適合具有公益性質(zhì)的小微企業(yè)，如有害廢物處理、垃圾處理等領(lǐng)域。

3.3 P2B、B2B等互聯(lián)網(wǎng)平臺

金融科技的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺成為小微企業(yè)融資的重要途徑，各種類型的借貸平臺的數(shù)量不斷增多，主要可分為P2B和B2B兩種類型。P2B是指個人對企業(yè)給予貸款服務(wù)的模式；B2B是指企業(yè)對企業(yè)給予貸款服務(wù)的模式。這類互聯(lián)網(wǎng)平臺依托于成熟、先進(jìn)的信息技術(shù)，準(zhǔn)入門檻相對較低，服務(wù)對象主要是無法從銀行信貸渠道獲取貸款的小微企業(yè)，但也更傾向于有核心技術(shù)的小微企業(yè)。

4 金融科技推動小微企業(yè)融資的相關(guān)建議

4.1 構(gòu)建政府參與的融資平臺

近年來，我國市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，小微企業(yè)雖然規(guī)模較小，但數(shù)量龐大，并且有巨大的發(fā)展空間，是市場經(jīng)濟(jì)的重要主體，對于活躍市場經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不容忽視的重要作用。我國政府非常重視對小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)支持，通過各種稅收優(yōu)惠政策、金融扶持政策幫助小微企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)階段的瓶頸期，增強(qiáng)市場中小微企業(yè)的活力，使其逐漸步入正軌。因此，在小微企業(yè)的融資活動中，政府發(fā)揮著重要作用，在金融科技的推動下，應(yīng)構(gòu)建政府、銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司、小微企業(yè)等各方共同參與、密切合作的融資平臺，充分發(fā)揮政府的監(jiān)督、管理職能，確保融資活動的規(guī)范性、合法性。政府參與的融資平臺在風(fēng)險管控方面更加穩(wěn)定，平臺可以利用政府的公信力，提高融資活動中各方對平臺的信任度和對履約的重視度，有效增強(qiáng)風(fēng)控能力。如果出現(xiàn)違約情況，政府可以進(jìn)行處理，并提供適當(dāng)?shù)馁Y金補(bǔ)償，減少投資者的資金損失。

4.2 完善小微企業(yè)征信系統(tǒng)

小微企業(yè)信貸風(fēng)險控制難度大且信用評級困難是融資過程中金融機(jī)構(gòu)面臨的重要問題，也是導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難的關(guān)鍵因素。金融科技的發(fā)展使人工智能審核代替了傳統(tǒng)人工審核，能夠快速獲取小微企業(yè)軟信息，對其運營數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審查，雖然解放了人力、提高了效率，但也使審查過程缺乏靈活性。程序不完善、信息數(shù)據(jù)不完整、信息真實性不高等各種原因都可能導(dǎo)致信用不佳的劣質(zhì)借款方獲得貸款。因此，必須構(gòu)建完善的小微企業(yè)征信系統(tǒng)，保障借款方信息的真實性、完整性和權(quán)威性，需要將網(wǎng)絡(luò)平臺的借貸信息、履約信息、違約信息均納入小微企業(yè)征信體系，對小微企業(yè)的信用情況和經(jīng)營情況進(jìn)行全方位評估。完善的征信系統(tǒng)能夠在金融活動中有效評估小微企業(yè)的風(fēng)險，合理進(jìn)行決策，從而降低網(wǎng)絡(luò)平臺和投資者面臨的信用風(fēng)險，減少借款方違約情況的出現(xiàn)。完善的征信系統(tǒng)為銀行評估小微企業(yè)的風(fēng)險提供了信息支持，降低了評估難度，簡化了相關(guān)工作流程，可有效提高銀行對小微企業(yè)借貸的意愿，使小微企業(yè)能夠獲得更多的低利息貸款，改善其融資環(huán)境。

4.3 加強(qiáng)平臺監(jiān)管，完善借貸機(jī)制

金融科技的發(fā)展讓小微企業(yè)獲得了更加豐富的融資渠道，網(wǎng)絡(luò)成為小微企業(yè)獲取金融服務(wù)的主要渠道。但網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性，準(zhǔn)入門檻較低，面臨的風(fēng)險更大，并且當(dāng)前我國針對網(wǎng)絡(luò)融資平臺的監(jiān)管力度不夠，法律法規(guī)不夠完善，導(dǎo)致近年來時常出現(xiàn)P2P平臺“爆雷”、平臺管理者“跑路”的情況，造成投資人的資金損失。在此背景下，政府必須加強(qiáng)對各個融資渠道的監(jiān)管，出臺相關(guān)政策，完善相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸市場，維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益。同時，政府應(yīng)重視相關(guān)人才的培養(yǎng)，完善與金融科技人才儲備相關(guān)的政策制度，支持各高校積極培養(yǎng)金融科技人才，從而推動金融科技不斷進(jìn)步。相關(guān)部門要結(jié)合金融科技的工作經(jīng)驗，逐漸形成規(guī)范合理的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及科學(xué)完善的借貸機(jī)制。只有金融科技實現(xiàn)健康發(fā)展，才能真正改善融資環(huán)境，為小微企業(yè)提供良好的融資服務(wù)。

4.4 創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式

在金融科技的推動下，傳統(tǒng)融資模式已無法滿足當(dāng)前時代發(fā)展的需求，需積極對小微企業(yè)融資模式進(jìn)行創(chuàng)新?？蓪π∥⑵髽I(yè)在生命周期各個階段的不同特點和不同融資需求進(jìn)行深入分析，利用金融科技制定符合小微企業(yè)當(dāng)前需求的個性化融資租賃服務(wù)。充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，收集分析小微企業(yè)交易信息和運營情況，開發(fā)信貸租賃、信貸眾籌等多樣化的金融服務(wù)，并且合理設(shè)計還款方式、融資期限、貸款利率等，使融資活動更加精準(zhǔn)、靈活，推動小微企業(yè)發(fā)展?？山⒔鹑跈C(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、擔(dān)保機(jī)構(gòu)互相合作的融資體系，以行業(yè)龍頭企業(yè)為中心，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈中的各個企業(yè)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈金融圈，加強(qiáng)企業(yè)之間的合作，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等形式為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，將小微企業(yè)的存貨和尚未收回的貨款認(rèn)定為質(zhì)押品，幫助小微企業(yè)渡過資金難關(guān)。

5 結(jié)語

總而言之，金融科技的發(fā)展讓小微企業(yè)的融資環(huán)境得到了顯著改善，獲得了更多的融資渠道，降低了融資成本和融資準(zhǔn)入門檻，對于促進(jìn)小微企業(yè)蓬勃發(fā)展有積極意義，也符合當(dāng)前信息時代的特點。在金融科技的推動下，小微企業(yè)需抓住發(fā)展機(jī)會，充分了解各種融資渠道的優(yōu)勢和特點，深入分析自身運營情況和償債能力，合理選擇融資渠道和融資方案，并且注重維護(hù)自身信用資質(zhì)，嚴(yán)格履行合約，促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展壯大。政府、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)龍頭企業(yè)等主體需加強(qiáng)溝通合作，共同參與融資模式的創(chuàng)新，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，強(qiáng)化征信系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)對融資平臺的監(jiān)管，并擴(kuò)大新型融資模式的應(yīng)用范圍，建立以產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)的企業(yè)聯(lián)盟，從而提升抗風(fēng)險能力和履約能力，維持融資模式的穩(wěn)定運行。

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