吳加倫

2022年10月19日，浙江數(shù)智交院科技股份有限公司（下稱“數(shù)智交院”）創(chuàng)業(yè)板IPO成功過會，距離上市更進一步。

據(jù)深交所官網(wǎng)披露，數(shù)智交院IPO申請于2021年12月24日獲得受理，次年1月20日獲深交所問詢。本次IPO擬募資15億元，用于生產(chǎn)能力提升項目、創(chuàng)新研究中心建設(shè)項目、營銷服務(wù)體系建設(shè)項目以及補充流動資金。

招股書顯示，數(shù)智交院是一家綜合交通、城市建設(shè)等領(lǐng)域提供規(guī)劃、咨詢、勘察設(shè)計、項目管理等專業(yè)技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司以交通工程領(lǐng)域為核心，致力于為客戶提供全過程的綜合解決方案，主營業(yè)務(wù)包括規(guī)劃咨詢、勘察設(shè)計、試驗檢測和工程管理及工程承包等技術(shù)服務(wù)。

數(shù)智交院雖然成功過會，但還需證監(jiān)會同意注冊才能夠成功上市。在問詢過程中，深交所對公司的應(yīng)收賬款及存貨等方面提出質(zhì)疑。這些問題將會是證監(jiān)會注冊審核的重要參考，也是決定數(shù)智交院IPO能否成功的關(guān)鍵。

逾期應(yīng)收賬款占比較高

招股書顯示，數(shù)智交院業(yè)務(wù)服務(wù)于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體項目周期較長，大型項目從開始設(shè)計到完全竣工驗收需要經(jīng)歷數(shù)年，公司客戶的回款會受到國家宏觀政策、行業(yè)周期性變化、政府預算資金撥付、客戶自身經(jīng)營狀況及資金審批安排計劃等一系列因素的影響。

2019-2021年年末，公司應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）凈額分別為19.23億元、23.72億元和24.93億元，占流動資產(chǎn)的比例分別為61.52%、67.37%和70.86%，公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大。

同時，由于業(yè)務(wù)特點和客戶付款習慣等原因，公司逾期應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)的比例在40%左右，占比較高。

雖然數(shù)智交院的客戶主要為政府部門、事業(yè)單位及國有企業(yè)等，此類客戶資信狀況總體較好，但未來如因國家政策、宏觀調(diào)控或經(jīng)營不善等原因?qū)е驴蛻糍Y金緊張，一旦出現(xiàn)回款困難，發(fā)生應(yīng)收賬款大額壞賬，將會對公司經(jīng)營業(yè)績造成重大損失，從而對公司持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響。

信披文件顯示，數(shù)智交院前身為浙江省交通廳下屬事業(yè)單位。浙江省交通廳為加快高速公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，及時啟動建設(shè)項目前期工作，在項目業(yè)主法人組建前，浙江省交通廳和公司簽訂委托合同，約定由浙江省交通廳委托公司就工程項目開展技術(shù)咨詢及專題研究工作，由浙江省交通廳按照委托合同約定支付咨詢費。

同時明確，自各項目業(yè)主單位成立后，委托合同甲方由浙江省交通廳變更為各項目業(yè)主，由各業(yè)主單位及時與公司單獨重新簽訂委托合同，并向公司支付委托合同項下相應(yīng)標段咨詢費用。

2019年年末，數(shù)智交院單項計提壞賬的應(yīng)收賬款余額為2.97億元，主要是前期由于業(yè)主單位尚未成立，浙江省交通廳先行委托數(shù)智交院進行前期工程咨詢、專題研究等，并由浙江省交通廳先行墊付了項目的部分款項。

值得注意的是，數(shù)智交院將該等項目應(yīng)收款項單項計提壞賬準備，計提比例20%，低于按組合計提壞賬準備的計提比例。

然而，2020年以來，上述項目的業(yè)主單位已陸續(xù)回款，公司判斷作為單項計提壞賬準備的主要因素已消除，2020年末、2021年末，數(shù)智交院又將上述應(yīng)收賬款從單項計提調(diào)整至按組合計提壞賬準備。

由于浙江省交通廳前期委托項目具有特殊的歷史背景，相關(guān)事項發(fā)生在報告期以前，該等應(yīng)收賬款賬齡較長，如果按照賬齡組合計提壞賬準備，在2019年以前，該等應(yīng)收賬款多已全額計提壞賬準備。

如果公司自報告期初，針對浙江省交通廳前期委托項目應(yīng)收賬款按照賬齡組合計提壞賬準備，2019年度的凈利潤將增加510.85萬元；2020年度，浙江省交通廳前期委托項目業(yè)主陸續(xù)回款，如果報告期初就按照賬齡組合計提壞賬，2020年度應(yīng)收賬款大量回收，壞賬準備在2020年度轉(zhuǎn)回，從而增加2020年度當期凈利潤1.83億元，對當期凈利潤影響金額較大。

深交所對此提出質(zhì)疑，要求數(shù)智交院說明2019年公司對浙江省交通廳前期委托項目應(yīng)收款項單項計提壞賬準備的具體依據(jù)，單項計提壞賬比例低于按組合計提比例的合理性，是否符合《企業(yè)會計準則》關(guān)于應(yīng)收賬款壞賬準備計提的相關(guān)規(guī)定，是否符合行業(yè)慣例，是否影響公司會計基礎(chǔ)工作規(guī)范性。

數(shù)智交院回復稱，公司2019年對浙江省交通廳前期委托項目應(yīng)收款項單項計提壞賬準備基于對浙江省交通廳前期委托項目的特殊背景考慮，符合以個別認定法單項計提壞賬準備的要求，公司單項計提壞賬比例低于按組合計提比例具有合理性，存在相關(guān)案例參考，不影響公司會計基礎(chǔ)工作的規(guī)范性。

會計基礎(chǔ)工作規(guī)范性遭質(zhì)疑

2018-2021年年末，數(shù)智交院存貨的賬面價值分別為16443.45萬元、17334.42萬元、2819.83萬元和806.19萬元，存貨主要包括勘察設(shè)計等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的未完工項目成本、建造合同（工程總承包業(yè)務(wù)）形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)及周轉(zhuǎn)材料等。

數(shù)智交院存貨賬面價值較2019年末大幅減少，主要是公司2020年1月1日開始執(zhí)行新收入準則、會計政策發(fā)生變更所致。

2020年1月1日，公司開始執(zhí)行新收入準則，對于采用時段法確認收入項目，代表商品的控制權(quán)在履約期間內(nèi)以連續(xù)方式逐步轉(zhuǎn)移給客戶，由此享有逐步累積收取對價的權(quán)利，故公司在履約過程中，不應(yīng)該產(chǎn)生重大的資產(chǎn)，期末將未完工項目成本直接結(jié)轉(zhuǎn)當期成本；對于采用時點法確認收入項目，保留未完工項目成本，計入期末存貨。

會計政策變更對合并資產(chǎn)負債表存貨科目累積影響數(shù)為調(diào)減存貨1.59億元，即將累計影響數(shù)1.59億元調(diào)整。2020年1月1日公司存貨科目，對應(yīng)調(diào)減資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益數(shù)據(jù)，不再結(jié)轉(zhuǎn)至2020年度的當期損益。

由于公司收入占比最高的勘察設(shè)計業(yè)務(wù)采用時段法確認收入，因此2020年末和2021年末，公司存貨賬面價值較小，僅為時點法收入確認方式下的未完工項目成本。假設(shè)公司在新收入準則下繼續(xù)保留存貨，則2019-2022年末的存貨賬面價值分別為17334.42萬元、6096.50萬元、3853.80萬元、21512.04萬元。

繼續(xù)保留存貨會使2020年度營業(yè)成本增加8449.08萬元，毛利率降低3.95%，歸屬于母公司所有者的凈利潤減少7416.28萬元。

主要原因是2020年1月1日執(zhí)行新收入準則對存貨不保留，調(diào)整年初未分配利潤；若該部分存貨仍然保留，則部分存貨在2020年度達到收入確認節(jié)點后結(jié)轉(zhuǎn)至當期損益，確認為當期營業(yè)成本。

2022年度，數(shù)智交院新增多個合同金額較大的勘察設(shè)計項目，其中部分項目的初步設(shè)計階段在2022年末已完成最終成果院審通過。該部分項目未達到收入確認節(jié)點，在不保留存貨的情況下，該部分項目已發(fā)生的合同履約成本結(jié)轉(zhuǎn)至營業(yè)成本。

假設(shè)保留存貨，則該部分項目相關(guān)成本沖回金額較大。繼續(xù)保留存貨會使2022年度營業(yè)成本減少8935.46萬元，毛利率增加3.91%，歸屬于母公司所有者的凈利潤增加7595.14萬元。

在問詢過程中，深交所要求數(shù)智交院說明對于2020年后變更存貨處理的解釋原因及依據(jù)是否合理、報告期內(nèi)保留存貨、不保留存貨的解釋邏輯是否一致，與同行業(yè)可比公司存貨處理保持一貫性的主流做法存在差異的原因及合理性，是否影響發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范性。

數(shù)智交院表示，公司對于2020年后變更存貨處理符合新收入準則相關(guān)規(guī)定，與行業(yè)趨勢相符，且公司不存在通過變更存貨處理進行利潤調(diào)節(jié)的動機，相關(guān)解釋和依據(jù)具有合理性。公司對存貨由保留變?yōu)椴槐Ａ粝狄驁?zhí)行新收入準則所致。公司對未完工項目成本在原收入準則下保留存貨、新收入準則下不保留存貨的會計處理均符合企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，并且符合新收入準則下工程咨詢類公司普遍不保留存貨的趨勢。公司會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，不存在濫用會計政策或者會計估計，操縱、偽造或篡改編制財務(wù)報表等情形。