文/榮蓉 段兵 徐峰 王凱寧

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨。支持企業(yè)學(xué)會(huì)用好匯率避險(xiǎn)工具、提升匯率避險(xiǎn)能力，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行歷來是服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主力軍。在監(jiān)管部門的持續(xù)引導(dǎo)下，各家銀行統(tǒng)籌發(fā)力，精準(zhǔn)施策，在提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念、強(qiáng)化對(duì)中小微企業(yè)的支持、降低企業(yè)外匯套保成本等方面花大力氣、下真功夫，以實(shí)際行動(dòng)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。隨著匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念的普及以及匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升，更多企業(yè)更好適應(yīng)匯率雙向波動(dòng)、彈性增強(qiáng)的新格局。本期《中國(guó)外匯》執(zhí)行主編榮蓉對(duì)話中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人段兵、中國(guó)民生銀行交易銀行部負(fù)責(zé)人徐峰、江蘇銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王凱寧，共同探討銀行服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與發(fā)展思考。

《中國(guó)外匯》：隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)、彈性增強(qiáng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)跨境貿(mào)易和投融資交易的“必修課”。您所在的銀行近期在推動(dòng)企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念、強(qiáng)化對(duì)中小微企業(yè)支持等方面采取了哪些舉措？成效如何？

段兵：農(nóng)業(yè)銀行著力從以下幾方面提升服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)質(zhì)效。一是突出服務(wù)普惠性。面向中小微外貿(mào)企業(yè)，多措并舉積極拓寬匯率避險(xiǎn)服務(wù)覆蓋面。針對(duì)性開展中小微企業(yè)專場(chǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn)宣傳會(huì)超2400場(chǎng)，配合特制宣傳冊(cè)、短視頻等輔助工具，助力更多中小微企業(yè)接受匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念。推出小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)專項(xiàng)營(yíng)銷產(chǎn)品，精準(zhǔn)引導(dǎo)小微企業(yè)學(xué)會(huì)用好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。加強(qiáng)與地方政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等合作渠道，為中小微企業(yè)提供避險(xiǎn)增信服務(wù)，降低中小微企業(yè)主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)門檻。

二是推動(dòng)業(yè)務(wù)降成本。踐行金融服務(wù)實(shí)體理念，持續(xù)推動(dòng)匯率避險(xiǎn)服務(wù)降低成本。通過設(shè)置差異化報(bào)價(jià)機(jī)制積極對(duì)客讓利，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)客戶的匯率避險(xiǎn)需求提供優(yōu)惠報(bào)價(jià)。探索運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)改進(jìn)授信模型，指導(dǎo)試點(diǎn)分行開發(fā)“套保易”產(chǎn)品，精準(zhǔn)給予客戶專項(xiàng)授信額度用于匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低客戶保證金成本。設(shè)置履約承諾機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下允許符合條件的客戶免于頻繁追加保證金，有效降低了企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的額外資金成本。

三是滿足差異化需求。不同企業(yè)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知能力、承受能力與管理能力存在較大差異，同質(zhì)化宣傳較難取得理想效果。通過建立匯率避險(xiǎn)營(yíng)銷臺(tái)賬，構(gòu)建客戶分類機(jī)制，基于現(xiàn)金流、利潤(rùn)率等指標(biāo)，在事前對(duì)客戶在匯率敞口規(guī)模、匯率風(fēng)險(xiǎn)承受能力、產(chǎn)品合適度等維度進(jìn)行精確分類，差異化施策引導(dǎo)不同類型客戶主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。2023年三季度，全行匯率避險(xiǎn)營(yíng)銷臺(tái)賬新增營(yíng)銷記錄超1200次，對(duì)近千家客戶進(jìn)行了匯率風(fēng)險(xiǎn)特征識(shí)別。

四是提升渠道便利性。強(qiáng)化科技賦能，持續(xù)推進(jìn)匯率避險(xiǎn)服務(wù)數(shù)字化。中小微外貿(mào)企業(yè)匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)需求呈現(xiàn)“多小頻急”的特點(diǎn)，柜面服務(wù)難以全面覆蓋。為降低客戶“腳底成本”，優(yōu)化交易體驗(yàn)，近年來全行大力建設(shè)交易系統(tǒng)，持續(xù)發(fā)展完善線上交易渠道，目前已實(shí)現(xiàn)資訊、簽約、履約、市值評(píng)估、專屬授信額度管理和保證金管理等一站式服務(wù)，與線下服務(wù)形成有效互補(bǔ)。2022年線上渠道辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)超過70%，匯率避險(xiǎn)服務(wù)效能得到提升。

2021年以來，全行累計(jì)舉辦匯率風(fēng)險(xiǎn)中性宣傳會(huì)超3600場(chǎng)，對(duì)近4.6萬家客戶進(jìn)行入企實(shí)地輔導(dǎo)。截至2023年三季度末，全行企業(yè)客戶套保率接近20%，匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)中小微企業(yè)滲透率超過90%，較2022年初提升約10個(gè)百分點(diǎn)。

徐峰：民生銀行不斷發(fā)展多元化金融工具，強(qiáng)化科技賦能，加大對(duì)中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)的金融支持。一是優(yōu)化授信機(jī)制，支持中小微企業(yè)免保證金辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)。為符合條件的中小微企業(yè)建立無需保證金及抵押物、不占用企業(yè)其他授信額度、可循環(huán)使用的外匯衍生品專項(xiàng)授信機(jī)制；創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式，拓寬政策性擔(dān)保公司合作方，如率先與北京某科技融資擔(dān)保公司達(dá)成合作，推出“匯率?！碑a(chǎn)品，節(jié)約中小微企業(yè)在辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)的資金占用。

二是依托國(guó)家外匯管理局（下稱“國(guó)家外匯局”）跨境金融服務(wù)平臺(tái)，推出面向中小微企業(yè)的全流程線上化融資產(chǎn)品“出口e融”，幫助中小微企業(yè)即時(shí)收匯，有效規(guī)避出口應(yīng)收款項(xiàng)賬期帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品二期計(jì)劃將融資額度與外匯衍生品保證金額度共用，多元化服務(wù)中小微企業(yè)融資需求。

三是持續(xù)強(qiáng)化科技賦能，不斷豐富線上化外匯交易產(chǎn)品，節(jié)省企業(yè)“腳底成本”。目前，民生銀行線上外匯交易場(chǎng)景已實(shí)現(xiàn)即期、遠(yuǎn)期、掉期及期權(quán)交易全覆蓋，支持網(wǎng)銀、手機(jī)、單一窗口等線上渠道辦理，在滿足企業(yè)多樣化匯率避險(xiǎn)需求的同時(shí)，讓企業(yè)足不出戶辦理業(yè)務(wù)。近期啟動(dòng)端到端流程優(yōu)化改造，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。

四是針對(duì)中小微企業(yè)首辦戶、新客戶開展“如意匯”等減費(fèi)讓利活動(dòng)。銀行讓利企業(yè)的同時(shí)幫助企業(yè)培養(yǎng)匯率避險(xiǎn)意識(shí)，推動(dòng)企業(yè)從少量嘗試到逐步提高套保比例，最終形成合理套保率的良性循環(huán)。

王凱寧：江蘇銀行近年來緊跟國(guó)家外匯局政策導(dǎo)向，高度重視中小微企業(yè)的匯率避險(xiǎn)工作，積極做好“穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資”工作。一是加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念宣傳，積極引導(dǎo)中小微企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。運(yùn)用線上線下等多種渠道，多次聯(lián)合國(guó)家外匯局江蘇省分局、江蘇省外匯自律機(jī)制和各級(jí)商務(wù)部門等舉辦銀企座談會(huì)、對(duì)接會(huì)，宣傳外匯政策，幫助中小微企業(yè)理解匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，解決企業(yè)在匯率避險(xiǎn)方面遇到的困難，持續(xù)提升企業(yè)參與匯率避險(xiǎn)的積極性。

二是加大減費(fèi)讓利力度，主動(dòng)降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本。針對(duì)今年部分進(jìn)出口企業(yè)客戶訂單減少、利潤(rùn)率下滑的情況，主動(dòng)擴(kuò)大對(duì)中小微企業(yè)的優(yōu)惠點(diǎn)差，外匯遠(yuǎn)期價(jià)格較2022年平均再優(yōu)惠了50個(gè)基點(diǎn)（BP），對(duì)一些出口業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)大的跨境電商龍頭企業(yè)在掛牌匯率零點(diǎn)差的基礎(chǔ)上實(shí)施階段性特別優(yōu)惠，年內(nèi)兩項(xiàng)措施累計(jì)對(duì)企業(yè)讓利超過1.3億元。同時(shí)，加大對(duì)中小微外貿(mào)衍生品的專項(xiàng)授信支持，累計(jì)核定衍生品授信超5100萬元，減免保證金額度超5億元，有效降低中小微企業(yè)的外匯套保綜合成本。

三是加大金融科技投入，做好線上服務(wù)支持。目前，江蘇銀行超過80%的衍生品業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)線上化辦理，“外匯管家”線上平臺(tái)能夠支持中小微企業(yè)全流程辦理外匯遠(yuǎn)掉期、期權(quán)等業(yè)務(wù)，科技賦能使得業(yè)務(wù)處理更加快捷、外匯申報(bào)準(zhǔn)確度大幅提升。針對(duì)中小微企業(yè)專業(yè)外匯交易能力普遍欠缺的情況，江蘇銀行專項(xiàng)研發(fā)了外匯交易策略工具和匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析工具，為企業(yè)提供免費(fèi)的增值服務(wù)，推薦個(gè)性化匯率避險(xiǎn)服務(wù)方案和組合交易策略支持。為提供更加貼近市場(chǎng)的外匯交易報(bào)價(jià)，江蘇銀行首批加入中國(guó)外匯交易中心“銀企外匯交易服務(wù)平臺(tái)”，使客戶可以享受到更加高效、透明的對(duì)客結(jié)售匯線上報(bào)價(jià)服務(wù)。

經(jīng)過努力，江蘇銀行2023年前10個(gè)月中小微外匯套保率達(dá)到43.2%，較2022年提升10.5個(gè)百分點(diǎn)；全行折算口徑外匯套保率18.2%，超出全國(guó)平均水平10個(gè)百分點(diǎn)；中小微套保業(yè)務(wù)規(guī)模66.0億美元，同比增長(zhǎng)39.7%。

《中國(guó)外匯》：近年來外匯市場(chǎng)不斷加強(qiáng)政策供給，支持政銀企合作，為銀行更好服務(wù)企業(yè)開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造有利條件。您所在的銀行在匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)、模式等方面有哪些創(chuàng)新探索？

段兵：農(nóng)業(yè)銀行從工作機(jī)制、產(chǎn)品、服務(wù)、管理、人才等多方面統(tǒng)籌發(fā)力。一是提高政治站位，充分認(rèn)識(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性工作的重要意義。習(xí)近平總書記指出，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。匯率風(fēng)險(xiǎn)中性工作是農(nóng)業(yè)銀行落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行金融為民理念的重要落腳點(diǎn)。當(dāng)前人民幣匯率雙向波動(dòng)、彈性增強(qiáng)，如對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能受到不利影響。農(nóng)業(yè)銀行堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，致力于以專業(yè)金融服務(wù)協(xié)助企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，助力外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展。

二是完善工作機(jī)制，全行形成合力推進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性工作。2021年國(guó)家外匯局提出“推動(dòng)銀行引導(dǎo)幫助企業(yè)樹立風(fēng)險(xiǎn)中性理念”要求后，農(nóng)業(yè)銀行管理層牽頭成立總行工作小組，在全行建立覆蓋前中后臺(tái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)中性評(píng)估工作機(jī)制，將匯率風(fēng)險(xiǎn)中性管理內(nèi)容等納入全行內(nèi)部宏觀審慎調(diào)控體系，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，有力貫徹落實(shí)，全行形成合力統(tǒng)籌推進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性各項(xiàng)工作。

三是豐富產(chǎn)品、提升服務(wù)、優(yōu)化管理，“三管齊下”推動(dòng)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性工作擴(kuò)面增效。產(chǎn)品方面，形成以即期、遠(yuǎn)期為主，期權(quán)、外匯掉期、貨幣掉期等衍生產(chǎn)品為補(bǔ)充的匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品體系，能夠滿足客戶多樣化的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理需求。服務(wù)方面，能夠提供集成市場(chǎng)資訊、調(diào)研報(bào)告、匯市研判、策略咨詢、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、操作服務(wù)等多維度匯率避險(xiǎn)服務(wù)體系。業(yè)務(wù)管理方面，通過構(gòu)建衍生產(chǎn)品銷售資格體系，優(yōu)化履約保障管理審批流程，完善衍生業(yè)務(wù)后評(píng)價(jià)機(jī)制，不斷提升匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)全鏈條管理水平。

四是加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，推動(dòng)銀行專業(yè)能力和客戶服務(wù)能力轉(zhuǎn)化為企業(yè)高效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的有力保障。著力加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，以全行衍生產(chǎn)品銷售資格考試為抓手，全面提升條線人員專業(yè)素質(zhì)，同時(shí)注重培訓(xùn)資源向直接服務(wù)客戶的基層人員傾斜，全行通過考試的外匯交易人員超過3000人，其中基層占比超過90%。

徐峰：民生銀行堅(jiān)持在對(duì)企匯率避險(xiǎn)服務(wù)的道路上積極探索、守正創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，積極研發(fā)代客外匯產(chǎn)品，采用多種衍生品組合，為不同需求的客戶設(shè)計(jì)了涵蓋價(jià)格改善型、收益增強(qiáng)型、成本減免型等多種匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品組合?！皶r(shí)空匯”通過兩個(gè)不同到期日的期權(quán)組合來滿足客戶未來相對(duì)固定現(xiàn)金流的結(jié)匯需求；“多期平價(jià)節(jié)節(jié)贏”實(shí)現(xiàn)未來多期期權(quán)行權(quán)價(jià)一致，同時(shí)滿足客戶改善結(jié)匯價(jià)格的需求，是對(duì)平價(jià)遠(yuǎn)期結(jié)匯的有力補(bǔ)充。此外，客戶可根據(jù)自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景、風(fēng)險(xiǎn)偏好、現(xiàn)金流特點(diǎn)選擇“暢享結(jié)”、“暢享購”、加蓋遠(yuǎn)期、區(qū)間遠(yuǎn)期等多種外匯衍生產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)匯率避險(xiǎn)。

服務(wù)創(chuàng)新方面，推動(dòng)銀行簡(jiǎn)化辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)流程，發(fā)揮“越誠(chéng)信、越便利”的政策效應(yīng)，提升銀行為企業(yè)辦理外匯衍生品的服務(wù)質(zhì)效。將現(xiàn)行的全量業(yè)務(wù)“事中逐筆人工確認(rèn)實(shí)需”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆虑伴_展針對(duì)性客戶盡調(diào)、事中差異化審查交易背景、事后回溯監(jiān)測(cè)外匯衍生品業(yè)務(wù)辦理”。通過“系統(tǒng)+人工”的方式實(shí)現(xiàn)外匯衍生品業(yè)務(wù)全流程展業(yè)管理，提升銀行服務(wù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的匯率避險(xiǎn)質(zhì)效。

王凱寧：江蘇銀行充分發(fā)揮城商行“決策鏈短”的比較優(yōu)勢(shì)，積極探索匯率避險(xiǎn)新模式、新產(chǎn)品和新服務(wù)。一是提升對(duì)外貿(mào)重點(diǎn)客群的匯率避險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)效。針對(duì)光伏、新能源、船舶海工等外貿(mào)出口重點(diǎn)客群，江蘇銀行基于客戶的收付匯頻率、資金使用計(jì)劃以及融資幣種等特征，利用外匯期權(quán)、遠(yuǎn)掉期等衍生產(chǎn)品針對(duì)性地為企業(yè)設(shè)計(jì)套期保值方案。以船舶企業(yè)為例，近年來江蘇省內(nèi)優(yōu)質(zhì)船企新增和手持訂單量快速增長(zhǎng)，江蘇銀行結(jié)合船舶建造節(jié)點(diǎn)和收匯周期，為企業(yè)設(shè)計(jì)提供最短一周、最長(zhǎng)三年期限的匯率避險(xiǎn)組合方案，實(shí)現(xiàn)船舶生產(chǎn)制造周期匯率風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。2023年前三季度，累計(jì)為地方船企辦理外匯衍生品22筆，金額合計(jì)6.9億美元。

二是幫助與共建“一帶一路”國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家開展貿(mào)易往來的企業(yè)做好匯率避險(xiǎn)管理。今年以來，我國(guó)對(duì)歐美、日韓等傳統(tǒng)貿(mào)易伙伴的進(jìn)出口出現(xiàn)下滑，但對(duì)共建“一帶一路”國(guó)家、金磚國(guó)家等新興市場(chǎng)的進(jìn)出口規(guī)模有所增長(zhǎng)。新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣匯率波動(dòng)大，對(duì)美元升值更加敏感。江蘇銀行一方面努力引導(dǎo)上述企業(yè)開展跨境人民幣結(jié)算，另一方面通過遠(yuǎn)期等套保產(chǎn)品幫助企業(yè)提前鎖定小幣種匯兌成本，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三是創(chuàng)新匯率避險(xiǎn)考核模式，著力解決中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù)痛點(diǎn)。江蘇銀行堅(jiān)持深耕地方經(jīng)濟(jì)，積極探索解決中小微外貿(mào)企業(yè)的匯率避險(xiǎn)等業(yè)務(wù)難題，助力外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)。為調(diào)動(dòng)全行外匯套保工作積極性，有效提升小微客戶經(jīng)理的匯率避險(xiǎn)服務(wù)動(dòng)能，在全行關(guān)鍵績(jī)效考核（KPI）方案中設(shè)置匯率避險(xiǎn)指標(biāo)，并創(chuàng)新開展“普惠金融+匯率避險(xiǎn)”的新模式，將小微外匯套保率等指標(biāo)納入對(duì)普惠條線的考核，跨條線開展小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)專項(xiàng)競(jìng)賽等活動(dòng)。針對(duì)部分外貿(mào)企業(yè)在套保存續(xù)期保證金增補(bǔ)壓力較大的問題，主動(dòng)優(yōu)化保證金管理機(jī)制，在匯率波動(dòng)增強(qiáng)的行情下，符合條件的誠(chéng)信企業(yè)可暫緩增補(bǔ)存續(xù)期保證金，幫助企業(yè)減輕階段性資金壓力。在支持中小微外貿(mào)企業(yè)融資方面，江蘇銀行入圍江蘇省政銀合作拳頭產(chǎn)品“蘇貿(mào)貸”合作銀行，截至2023年10月末已累計(jì)為省內(nèi)中小微外貿(mào)企業(yè)發(fā)放“蘇貿(mào)貸”超50億元，省內(nèi)占比高達(dá)36.6%。

四是主動(dòng)拓展匯率避險(xiǎn)服務(wù)模式和業(yè)務(wù)場(chǎng)景。近年來，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放水平的不斷提升，江蘇省內(nèi)企業(yè)積極拓展境外融資渠道，持續(xù)擴(kuò)大全球生產(chǎn)布局。江蘇銀行幫助省內(nèi)企業(yè)選擇合適時(shí)點(diǎn)、幣種和期限發(fā)行境外債券進(jìn)行融資，并根據(jù)企業(yè)資金使用計(jì)劃和還款安排，配套提供套期保值策略，有效降低企業(yè)綜合融資成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。此外，在對(duì)省內(nèi)“走出去”企業(yè)發(fā)放境外貸款的同時(shí)，根據(jù)境外項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及回款周期合理設(shè)計(jì)全流程的外匯套保方案，在保證銀行融資安全的前提下，努力降低企業(yè)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。

《中國(guó)外匯》：提升匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念和增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力需要久久為功、持續(xù)發(fā)力。您所在的銀行下一步如何健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)主體匯率避險(xiǎn)支持？

段兵：銀行健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)長(zhǎng)效機(jī)制要著力破解四“不”問題。一是堅(jiān)持做好宣傳，著力解決“不想做”問題。將對(duì)客宣傳匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念工作常態(tài)化，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)探索形式更為簡(jiǎn)明、主題更加鮮活、內(nèi)容直擊痛點(diǎn)的宣傳方案，不斷優(yōu)化宣傳效果，久久為功，推動(dòng)客戶更好接受匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念。

二是深化銀企協(xié)作，有效破除“不會(huì)做”問題。銀行要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)協(xié)助企業(yè)做好人員培訓(xùn)與制度建設(shè)，重點(diǎn)普及匯率風(fēng)險(xiǎn)中性相關(guān)理念、知識(shí)、技能，協(xié)助企業(yè)建設(shè)與匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念相容的管理機(jī)制，深耕細(xì)作培育企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

三是加大支持力度，推動(dòng)化解“不能做”問題。持續(xù)推動(dòng)消除匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)壁壘、降低匯率避險(xiǎn)服務(wù)成本。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，不斷探索降低企業(yè)辦理匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻、減輕匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)保證金負(fù)擔(dān)的有效做法，切實(shí)提升匯率避險(xiǎn)服務(wù)可得性。

四是重視能力建設(shè)，積極改善“做不好”問題?？嗑殐?nèi)功，激發(fā)匯率避險(xiǎn)服務(wù)供給側(cè)活力。著力建設(shè)專業(yè)隊(duì)伍，統(tǒng)籌提升前中后臺(tái)人員專業(yè)素質(zhì)。優(yōu)化內(nèi)部考核激勵(lì)設(shè)置，適度向匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)傾斜，充分發(fā)揮考核引導(dǎo)作用。持續(xù)完善交易系統(tǒng)功能，推動(dòng)科技賦能提升匯率避險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)效。

徐峰：民生銀行對(duì)內(nèi)建立“總分行聯(lián)動(dòng)、多部門協(xié)同”的全行工作機(jī)制，持續(xù)優(yōu)化服務(wù)流程，強(qiáng)化銀行外匯衍生品對(duì)客服務(wù)人員持證上崗要求，保障代客外匯服務(wù)專業(yè)水平；對(duì)外加強(qiáng)企業(yè)宣傳輔導(dǎo)，年度內(nèi)舉辦十余場(chǎng)“民生跨境一家”大型政企銀交流活動(dòng)，圍繞企業(yè)在跨境金融活動(dòng)中資金管理、匯率避險(xiǎn)、支付結(jié)算、貿(mào)易融資、國(guó)際信貸五大核心需求，就匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念及避險(xiǎn)方式與來自生產(chǎn)制造、專精特新、國(guó)際貿(mào)易等行業(yè)的800余家企業(yè)面對(duì)面分享交流，通過直播平臺(tái)吸引近50萬人次觀看。同時(shí)通過舉辦交流活動(dòng)，為政府與企業(yè)搭建政策宣傳橋梁，將匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念逐級(jí)灌輸、層層滲透，幫助企業(yè)樹立“保值”而非“增值”的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理理念，了解并掌握應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的各類金融工具。

下一步，民生銀行將繼續(xù)健全匯率管理長(zhǎng)效服務(wù)機(jī)制，將完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)長(zhǎng)期和基礎(chǔ)性工作持續(xù)推進(jìn)。建立健全科學(xué)合理的考核評(píng)價(jià)體系，從“首辦戶”、服務(wù)中小微等多維度對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和人員服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。結(jié)合區(qū)域特色深化內(nèi)外部協(xié)同合作，及時(shí)傳導(dǎo)監(jiān)管部門的最新政策，同時(shí)進(jìn)一步完善代客衍生品線上化服務(wù)的范圍和流程覆蓋度，提升服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性和積極性。

王凱寧：江蘇銀行始終堅(jiān)持“常態(tài)長(zhǎng)效”的工作原則，多維度發(fā)力，著力構(gòu)建服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制。一是持續(xù)完善行內(nèi)匯率避險(xiǎn)工作的協(xié)同機(jī)制。在行內(nèi)重點(diǎn)加強(qiáng)與公司、普惠和金融市場(chǎng)等條線的聯(lián)動(dòng)，上下一體、前后合力，持續(xù)推進(jìn)外匯套保業(yè)務(wù)的協(xié)同營(yíng)銷和產(chǎn)品、模式場(chǎng)景的創(chuàng)新，通過“大走訪、大調(diào)研”等機(jī)制，共同做好對(duì)重點(diǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，擴(kuò)大匯率避險(xiǎn)業(yè)務(wù)覆蓋面。

二是加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的匯率避險(xiǎn)服務(wù)支持。民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)外貿(mào)穩(wěn)增長(zhǎng)的主力軍，前三季度我國(guó)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口增長(zhǎng)6.1%。江蘇銀行把主動(dòng)提升民營(yíng)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力放在重要位置，計(jì)劃通過匯率風(fēng)險(xiǎn)中性宣傳、減費(fèi)讓利等實(shí)質(zhì)舉措，幫助民營(yíng)企業(yè)有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三是做好對(duì)跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)的匯率避險(xiǎn)管理。江蘇銀行作為國(guó)內(nèi)較早開展跨境電商支付業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，2023年前三季度已累計(jì)辦理跨境電商支付近1300億元，處理訂單筆數(shù)超11億筆。接下來要主動(dòng)適應(yīng)貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式的轉(zhuǎn)變，針對(duì)其資金交易小額、高頻和數(shù)據(jù)碎片化的特點(diǎn)，結(jié)合跨境物流和境外電商平臺(tái)回款周期等數(shù)據(jù)，創(chuàng)新開展匯率避險(xiǎn)服務(wù)。

四是依托共建“一帶一路”加強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)的營(yíng)銷推動(dòng)。江蘇銀行高度重視跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，2023年前10個(gè)月跨境人民幣收付已近3000億元，同比增長(zhǎng)超60%。江蘇省作為共建“一帶一路”重要交匯點(diǎn)，省內(nèi)企業(yè)積極參與共建國(guó)家重大項(xiàng)目建設(shè)，為全行推進(jìn)跨境人民幣用于國(guó)際化融資和結(jié)算提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。

《中國(guó)外匯》：復(fù)雜多變的外部環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)給銀行服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)方面帶來了哪些挑戰(zhàn)？有哪些應(yīng)對(duì)建議？

段兵：當(dāng)前形勢(shì)下，需要銀行與企業(yè)同向而行，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。一是對(duì)客戶加強(qiáng)匯率市場(chǎng)預(yù)期引導(dǎo)，防止形成單邊一致性預(yù)期。著力向客戶宣傳匯率雙向波動(dòng)彈性，引導(dǎo)客戶樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，避免出現(xiàn)順周期行為。二是培養(yǎng)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，構(gòu)建與匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念相容的觀念與機(jī)制。通過宣傳培訓(xùn)，使更多企業(yè)決策者理性看待匯率波動(dòng)，正確理解衍生產(chǎn)品，采用匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品與基礎(chǔ)資產(chǎn)合并考察的套保會(huì)計(jì)方法和內(nèi)部考核機(jī)制，從需求側(cè)提升企業(yè)主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。三是提升銀行匯率避險(xiǎn)服務(wù)能力。銀行要持續(xù)完善內(nèi)部機(jī)制，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，推動(dòng)科技賦能，優(yōu)化產(chǎn)品體系，深化調(diào)查研究，不斷提升匯率避險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)效。

徐峰：今年以來，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易投資放緩，全球通脹仍處高位。盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息速度有所放緩，但美元利率水平持續(xù)保持高位，中美利差倒掛幅度走闊。由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)加息的預(yù)期反復(fù)調(diào)整，帶來全球外匯市場(chǎng)震幅加劇。在此背景下，企業(yè)一方面對(duì)于匯率避險(xiǎn)需求進(jìn)一步增加，另一方面由于匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念尚有不足，部分企業(yè)仍存在尋求“增值”而非“保值”的潛意識(shí)，容易形成一致性預(yù)期。不少有結(jié)匯需求的企業(yè)易盲目押注美元持續(xù)上漲，試圖尋求最優(yōu)結(jié)匯時(shí)點(diǎn)，同時(shí)因負(fù)利差導(dǎo)致遠(yuǎn)期結(jié)匯成本較高，鎖匯動(dòng)力不足。有購匯需求的企業(yè)在美元匯率走強(qiáng)時(shí)易造成恐慌購匯，采用遠(yuǎn)期購匯時(shí)又擔(dān)憂匯率反轉(zhuǎn)。這些高波動(dòng)時(shí)期的多樣性需求，加大了金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念的難度。

近期中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)外匯市場(chǎng)管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝指出，堅(jiān)決防止單邊預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決對(duì)市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。這意味著銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在更好服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)、引導(dǎo)企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念方面要發(fā)揮更大的作用。

今年是共建“一帶一路”倡議提出十周年，中資企業(yè)在“走出去”過程中普遍面臨當(dāng)?shù)刎泿艆R兌損益控制及外匯短缺問題，不少還承受還款資金與融資幣種錯(cuò)配的匯率風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存，企業(yè)在“走出去”進(jìn)程中規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約財(cái)務(wù)成本的迫切需要激發(fā)出使用跨境人民幣的強(qiáng)烈需求。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可發(fā)揮人民幣負(fù)債業(yè)務(wù)體量大、成本低、清算便利等優(yōu)勢(shì)，提供適合企業(yè)的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，推出更加貼近企業(yè)實(shí)需的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在賦能企業(yè)“出?！钡倪^程中，民生銀行將通過支持企業(yè)開立非居民賬戶、搭建跨境資金池、提供便利化跨境人民幣結(jié)算以及投放中長(zhǎng)期貸款等方式幫助企業(yè)降低匯兌成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)并肩同行應(yīng)對(duì)復(fù)雜國(guó)際環(huán)境，為企業(yè)參與共建“一帶一路”保駕護(hù)航。

王凱寧：近年來面對(duì)匯率、利率等新形勢(shì)，部分企業(yè)在匯率避險(xiǎn)意愿方面的變化給銀行匯率避險(xiǎn)服務(wù)帶來挑戰(zhàn)。比如，部分出口企業(yè)的遠(yuǎn)期結(jié)匯意愿下降，更傾向于按照時(shí)點(diǎn)匯率逢高結(jié)匯；外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率上調(diào)后，進(jìn)口企業(yè)的遠(yuǎn)期購匯成本提高，辦理購匯方向衍生品的意愿有所下滑。應(yīng)對(duì)以上問題，首先，我們需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念宣傳，幫助企業(yè)糾正匯率投機(jī)心態(tài)，樹立以“保值”而非“增值”為核心的風(fēng)險(xiǎn)中性理念；其次，應(yīng)加大對(duì)“首辦戶”、中小微企業(yè)、貿(mào)易新業(yè)態(tài)等企業(yè)的匯率避險(xiǎn)支持力度，加強(qiáng)減費(fèi)讓利，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，降低企業(yè)套保綜合成本；最后，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，提升本幣跨境結(jié)算、貿(mào)易融資占比，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“走出去”的同時(shí)，做好對(duì)外投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。