包 蕾

(河北北方學(xué)院 審計室,河北 張家口 075000)

伴隨著經(jīng)濟(jì)新動能的轉(zhuǎn)化和市場活力的不斷激發(fā),中小企業(yè)逐步成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。而近幾年,面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外環(huán)境,企業(yè)發(fā)展周期變長,企業(yè)融資難、貴和慢等問題成為金融服務(wù)領(lǐng)域所關(guān)注和研究的重點(diǎn)內(nèi)容。在金融科技賦能背景下,供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅猛,它可以解決中小企業(yè)由于信用缺乏、抵質(zhì)押物不足及信息不對稱等原因面臨的融資困境。但研究發(fā)現(xiàn),供應(yīng)鏈金融所提供的服務(wù)無法降低操作成本,更難以突破業(yè)務(wù)效率不高的制約[1]。隨著科技金融的進(jìn)一步發(fā)展,學(xué)者們開始探討將區(qū)塊鏈技術(shù)引入供應(yīng)鏈金融來破解其當(dāng)前發(fā)展困境,下文將進(jìn)一步思考從長遠(yuǎn)發(fā)展看如何延續(xù)其技術(shù)優(yōu)勢。

一、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式

2008年,中本聰提出區(qū)塊鏈這一概念,即將共識算法、密碼學(xué)算法和點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)等多種計算機(jī)技術(shù)融合到一起形成數(shù)據(jù)塊,再串聯(lián)形成數(shù)據(jù)鏈。區(qū)塊鏈技術(shù)以顛覆性的趨勢改變了傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式。

(一)區(qū)塊鏈特征

區(qū)塊鏈具有去中心化、保密化傳輸、數(shù)據(jù)可追溯、難篡改和公開透明等特點(diǎn),具體體現(xiàn)在以下方面。

1.分布式數(shù)據(jù)存儲結(jié)構(gòu)

“區(qū)塊”作為一種記錄交易的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),包含哈希值、時間戳、Merkle根和Nonce等數(shù)據(jù)。哈希值保證每個首尾連接的區(qū)塊信息難以篡改;時間戳記錄每個區(qū)塊產(chǎn)生時間的值,使每筆數(shù)據(jù)的產(chǎn)生可追溯。區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)是利用哈希值將每一個區(qū)塊相連而形成區(qū)塊鏈,克服信用危機(jī),幫助用戶建立一套公開透明且可追溯的信用賬本。每個用戶手中都有一個獨(dú)立賬本,交易數(shù)據(jù)每發(fā)生一次變化就會記一次帳,只有公開經(jīng)過所有人的確認(rèn)后交易數(shù)據(jù)才會最終被記錄到帳中,任何試圖篡改作弊的手段都會被發(fā)現(xiàn)。這樣可以保證每個用戶獲取到最真實(shí)的價值信息。

2.鏈上信息共享

由區(qū)塊鏈創(chuàng)建的數(shù)據(jù)庫鏈由分布在系統(tǒng)每個參與者中的數(shù)據(jù)庫組合而成。技術(shù)鏈塊創(chuàng)建的數(shù)據(jù)庫提供了兩個過程,包括數(shù)據(jù)添加和數(shù)據(jù)驗(yàn)證,這是分布式存儲的重要特征。參與信息傳輸?shù)母鞣蕉家邮芷渌鞣降尿?yàn)證和監(jiān)督,目的是防止參與者篡改或偽造數(shù)據(jù)和信息。實(shí)現(xiàn)了所有參與者之間的信息共享和信息核對,進(jìn)而加強(qiáng)了參與者之間的信任和安全責(zé)任,為取消擔(dān)保交易提供技術(shù)可能性。

3.智能合約控制風(fēng)險

智能合約不僅可以準(zhǔn)確核實(shí)參與者的信用情況,還可以幫助每個參與者解決傳統(tǒng)的交易問題,即如何達(dá)成共識以及后續(xù)如何實(shí)施共識,這徹底攻克了傳統(tǒng)模式下的供應(yīng)鏈金融弊端。通過智能合約的實(shí)施,原始交易方擺脫了繁瑣的合同維護(hù)操作,充分釋放了雙方的時間和精力,大大降低了交易成本,促進(jìn)了交易流程的順利完成[2]。

(二)區(qū)塊鏈打造金融服務(wù)新模式

以上分析不難看出,區(qū)塊鏈技術(shù)的引入不僅能夠?qū)崿F(xiàn)金融服務(wù)的提質(zhì)增效,還創(chuàng)新了金融產(chǎn)品與服務(wù)的模式。在傳統(tǒng)模式下,解決參與者之間信任缺失問題主要依賴第三方中介機(jī)構(gòu),典型表現(xiàn)在支付結(jié)算領(lǐng)域,尤其是跨境支付領(lǐng)域。由于每個組織都有不同的架構(gòu),金融機(jī)構(gòu)與系統(tǒng)之間轉(zhuǎn)發(fā)和驗(yàn)證交易信息的過程非常復(fù)雜,涉及許多人工操作,業(yè)務(wù)交易效率低,交易成本高,這導(dǎo)致跨境轉(zhuǎn)賬交易通常需要幾天才能完成。而對于區(qū)塊鏈技術(shù),銀行間的分布式跨境支付平臺可實(shí)現(xiàn)安全互信,參與機(jī)構(gòu)間信息實(shí)時互通。雙方可以全天候執(zhí)行點(diǎn)對點(diǎn)實(shí)時傳輸,進(jìn)而有效降低業(yè)務(wù)流程的復(fù)雜性以及交易成本和會計處理的錯誤率,顯著提高支付效率。此外,在資產(chǎn)管理領(lǐng)域,股票、債券、匯票和其他資產(chǎn)由中介機(jī)構(gòu)持有,交易成本高,憑證容易偽造。通過構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的金融基礎(chǔ)設(shè)施,各種資產(chǎn)可以輕易整合到鏈上的數(shù)字資產(chǎn)中。在提高資產(chǎn)和交易數(shù)據(jù)安全性的同時,所有者可以不依賴中介直接進(jìn)行交易,并根據(jù)預(yù)設(shè)條件采用安全快速的智能合約自動完成交易處理。

二、“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的發(fā)展優(yōu)勢

相較于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”具有以下發(fā)展優(yōu)勢。

(一)克服信息不對稱阻礙

信息不對稱問題是制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的最大障礙。通常情況下,供應(yīng)鏈與交易鏈中的行為主體包括核心公司、上游供應(yīng)商和下游中小企業(yè),一些交易中還會存在中間人或代理人。然而,大多數(shù)參與者彼此獨(dú)立,無法及時準(zhǔn)確地交換信息。核心公司雖然擁有獲取交易信息的優(yōu)勢,但其真實(shí)性和完整性無法保證,人為篡改或隱藏關(guān)鍵信息的情況很容易出現(xiàn)。區(qū)塊鏈基于分布式賬本技術(shù)形成的數(shù)據(jù)共享功能既能保護(hù)交易隱私和信息所有權(quán),又能真實(shí)且迅速地充分實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融各級企業(yè)信息間的共享,數(shù)據(jù)可互相驗(yàn)證且不被篡改。區(qū)塊鏈為整個供應(yīng)鏈提供了去中心化的信任機(jī)制,商業(yè)銀行在信用確認(rèn)時可直接與企業(yè)的ERP(enterprise resource planning)系統(tǒng)進(jìn)行連接以確認(rèn)相關(guān)的貿(mào)易信息,使鏈上信息達(dá)到一致性,克服信息不對稱阻礙,打破信息壁壘。

(二)擺脫核心企業(yè)信用依賴

以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)通常主要是以供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用評級情況為依據(jù)開展融資服務(wù),伴隨產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,越來越多的產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)參與其中,但核心企業(yè)的信用輻射有限,最多可傳遞到與其相關(guān)聯(lián)的一級供應(yīng)商及銷售商范圍,這導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的問題無法真正從根本上得以解決。區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種新興技術(shù)手段應(yīng)用于企業(yè)供應(yīng)鏈金融中,可使鏈條上中小企業(yè)的每一筆交易都能體現(xiàn)出來,交易數(shù)據(jù)能夠被直接記錄到賬本中。金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)時可以通過對區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)的監(jiān)測來判斷融資企業(yè)的交易及現(xiàn)金流情況,從而分析出中小企業(yè)的債權(quán)結(jié)構(gòu),而不再過分依賴核心企業(yè)信用作出融資決策[3]。

(三)注重融資效率與成本

做好盡調(diào)和風(fēng)險評估是金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的基礎(chǔ),在風(fēng)險承受范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最大獲利是其立足發(fā)展的根本目的。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資模式下,很難做到對鏈上中小企業(yè)的貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行審查和風(fēng)險評估,融資效率難以保證,風(fēng)險事件時有發(fā)生。區(qū)塊鏈下的新型供應(yīng)鏈融資不僅共享有關(guān)交易背景信息,還使用交叉驗(yàn)證技術(shù)來確認(rèn)交易,從而大大降低了風(fēng)險控制和真實(shí)性驗(yàn)證的成本[4]。區(qū)塊鏈技術(shù)搭建起完整信息管理平臺,并收集保管全部交易材料,如文件、發(fā)票和合同等,提高了融資效率。同時,區(qū)塊鏈技術(shù)還可用于完成數(shù)據(jù)交換,實(shí)現(xiàn)身份交叉認(rèn)證的訪問機(jī)制,從而增加了數(shù)據(jù)信息來源的可信度。

(四)智能合約防范金融風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融中多個參與主體之間處于合作、協(xié)調(diào)和融合的關(guān)系,具有鏈?zhǔn)浇灰椎膶傩?其合約履行一旦在某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)斷裂,小則引發(fā)小范圍的流動性風(fēng)險,大則導(dǎo)致難以預(yù)料的操作風(fēng)險及系統(tǒng)性風(fēng)險。在此背景下,以保證合約順利履行為前提提升融資效率,確保融資安全成為防范金融風(fēng)險的關(guān)鍵?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)下的合約管理須合同雙方提前共同約定合同條款,并設(shè)置好對應(yīng)規(guī)則,當(dāng)滿足合約條件后,系統(tǒng)就可以智能化自動化執(zhí)行預(yù)設(shè)指令,無需任何人為干預(yù),也不會產(chǎn)生任何操作風(fēng)險。智能合約應(yīng)用模式允許直接在區(qū)塊鏈中進(jìn)行債權(quán)結(jié)算和其他任務(wù),雙方可以根據(jù)合約規(guī)則緊密合作。獨(dú)立的會計制度還可用于促進(jìn)銀行賬戶資金的信息支付,建立并形成完全封閉的交易,有效保護(hù)雙方的基本權(quán)益。

三、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融面臨的困境

雖然“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”有很多發(fā)展優(yōu)勢,但長遠(yuǎn)看也存在一些問題。

(一)信息化建設(shè)門檻高

隨著創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融區(qū)塊鏈的平臺化和生態(tài)化的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)不同核心企業(yè)之間跨平臺跨鏈交互,或者以監(jiān)管部門作為中心來統(tǒng)一整合所有區(qū)塊鏈平臺已成大勢所趨。對中小企業(yè)而言,信息化水平建設(shè)不僅需要較高的資金投入,對人員配備及技術(shù)水平也提出了較高的要求。同時,對商業(yè)銀行而言,涉及的跨鏈平臺越多,與各個平臺接入的建設(shè)成本就會越高。

(二)忽視了業(yè)務(wù)鏈與核心企業(yè)的挑選

對金融機(jī)構(gòu)來講,區(qū)塊鏈技術(shù)的引入創(chuàng)新了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式,拓寬了業(yè)務(wù)范圍與效率,但不能因過分關(guān)注技術(shù)的發(fā)展而忽略了業(yè)務(wù)本身。要重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與前景,緊跟國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略布局方向,挑選具備競爭力的且風(fēng)險在承受范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈。同時不可放松對核心企業(yè)的關(guān)注和挑選,因?yàn)檫@始終是鏈條傳導(dǎo)中的重要一環(huán),必須嚴(yán)格考量其信用風(fēng)險與業(yè)務(wù)狀況。

(三)放松了交易真實(shí)性驗(yàn)證

未來,區(qū)塊鏈下的供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融將逐步實(shí)現(xiàn)運(yùn)營流程和數(shù)據(jù)處理的線上化管理,最終在一定程度上呈現(xiàn)為數(shù)字化形式[5]。在深度參與之后,金融機(jī)構(gòu)必須牢記創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的初衷,以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本準(zhǔn)則,不被形式的虛擬化所蒙蔽。只有通過驗(yàn)證是真切發(fā)生的實(shí)際交易才能視為應(yīng)賬款,金融機(jī)構(gòu)才能為企業(yè)提供融資服務(wù),完全依賴賬本記錄的交易行為是不完全可靠的。因此,在任何情況下,對真實(shí)貿(mào)易的盡職調(diào)查都是重中之重,且必須更加側(cè)重對數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性和可靠性驗(yàn)證。

四、完善“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式的建議

伴隨區(qū)塊鏈技術(shù)的引入,供應(yīng)鏈金融不斷實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展,當(dāng)前數(shù)字化背景下的供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢更具潛力。未來,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式的發(fā)展可從以下幾點(diǎn)進(jìn)行完善。

(一)加強(qiáng)政策幫扶與激勵

近幾年,供應(yīng)鏈金融在區(qū)塊鏈技術(shù)的加持下迅猛發(fā)展,在緩解中小企業(yè)融資難方面顯現(xiàn)出一定成效。但區(qū)塊鏈技術(shù)在中國尚處于發(fā)展初期,存在許多不成熟和不健全之處。國家在政策方面需要進(jìn)一步加強(qiáng)調(diào)研,從而深化區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展。首先,政府應(yīng)制定有針對性的激勵政策,幫助企業(yè)邁出向智能化和數(shù)字化發(fā)展的第一步,這樣企業(yè)才能真正有能力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的轉(zhuǎn)變。例如,可以設(shè)立專項發(fā)展基金鼓勵企業(yè)申請資金支持,并提供成果獎勵。其次,提供政治導(dǎo)向支持,鼓勵和引導(dǎo)中小企業(yè)參與培訓(xùn)學(xué)習(xí),提升其業(yè)務(wù)水平,幫助企業(yè)將其歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)上傳到區(qū)塊鏈平臺,促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的推廣與應(yīng)用。

(二)進(jìn)一步提升監(jiān)管水平

雖然區(qū)塊鏈技術(shù)的底層邏輯可以從根本上保證賬本信息的不可篡改性,但無法保證交易真實(shí)性。風(fēng)險防控是金融領(lǐng)域永恒的話題,建立完備的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系,有效控制和管理供應(yīng)鏈金融風(fēng)險關(guān)乎每一個企業(yè)的發(fā)展命脈。監(jiān)管部門作為監(jiān)督責(zé)任部門,應(yīng)該在區(qū)塊鏈技術(shù)的輔助下做好金融監(jiān)管,提升監(jiān)管水平,重點(diǎn)關(guān)注金融交易真實(shí)性。如可通過對企業(yè)在鏈上交易信息的追蹤溯源確定其交易真實(shí)性,扭轉(zhuǎn)過去偽造基本信息和交易數(shù)據(jù)的現(xiàn)象,把交易真實(shí)性作為金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)信用狀況的更為信賴的參考指標(biāo)。

(三)完善相關(guān)法律法規(guī)

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用克服了中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱阻礙,鏈上信息完全公開透明。但一旦有不法分子侵入系統(tǒng),企業(yè)信息就會被窺探和竊取,此時區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用反而起到反作用。因此,政府部門必須積極發(fā)揮監(jiān)管主體作用。可借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)建立起適應(yīng)中國發(fā)展實(shí)際的統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和明確的技術(shù)應(yīng)用范圍,加強(qiáng)立法,強(qiáng)力約束區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用中的異常行為,以維護(hù)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、中小企業(yè)及商業(yè)銀行等各方利益不受侵害,真正發(fā)揮出區(qū)塊鏈對供應(yīng)鏈金融的推動作用。

綜上所述,區(qū)塊鏈技術(shù)的引入對當(dāng)前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展有很大的完善作用,它破除了信息壁壘,實(shí)現(xiàn)了全鏈條信用傳導(dǎo),在提升融資效率的同時降低了融資成本,更重要的是防范了金融風(fēng)險。未來,要想充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的作用,企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府部門三方主體需要相互配合,共同發(fā)力。只有這樣才能最大限度發(fā)揮出供應(yīng)鏈金融的效率,服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。