□文/李倩倩 盧劍峰

（渤海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 遼寧·錦州）

［提要］ 綠色信貸業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效之間有著緊密的關(guān)系。本文介紹商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的理論基礎(chǔ)，并分析綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制。為更好地增強(qiáng)綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用，從宏觀與微觀兩個(gè)方面提出相應(yīng)的建議。

20 世紀(jì)80 年代以來，我國一直高度重視國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)，國內(nèi)市場(chǎng)主義經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展也已經(jīng)取得一些歷史性的重大成果，特別是1978～2006 年這20 多年間，國民生產(chǎn)總值迅速增加，綜合國力不斷增強(qiáng)，逐步與世界經(jīng)濟(jì)接軌。但與此同時(shí)，資源浪費(fèi)、空氣污染、水土流失等問題日益突顯，發(fā)展經(jīng)濟(jì)與保護(hù)環(huán)境之間的矛盾也日益加深，這嚴(yán)重影響了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式勢(shì)在必行。綠色信貸政策于2007 年首次被提出。2008 年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見》中規(guī)定了綠色信貸業(yè)務(wù)的基本指導(dǎo)意見。2016 年“十三五”規(guī)劃中明確提出未來要重視綠色信貸等綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展，構(gòu)建完善的綠色信貸體系。但是，實(shí)踐證明，單純依靠政府干預(yù)或制定相關(guān)的法律法規(guī)無法完全踐行可持續(xù)發(fā)展理念，應(yīng)積極鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，引導(dǎo)資金進(jìn)行合理且高效的配置，促進(jìn)綠色信貸政策的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生，綠色信貸制度因此產(chǎn)生。

綠色信貸作為我國綠色金融的重要產(chǎn)品之一，也越來越受到金融機(jī)構(gòu)和投資主體的重視。它具有金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性、市場(chǎng)投入的積極性、社會(huì)效益的持續(xù)性等特點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行作為合理分配資金的主體，成為當(dāng)前發(fā)展綠色金融信貸的領(lǐng)導(dǎo)者和主力軍。在發(fā)展綠色信貸的過程中，商業(yè)銀行要承擔(dān)起比發(fā)展傳統(tǒng)信貸更多的社會(huì)責(zé)任。然而，商業(yè)銀行開展綠色信貸的主要驅(qū)動(dòng)力最終來源于其財(cái)務(wù)績(jī)效的提高。因此，我國綠色信貸業(yè)務(wù)的開展與商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效有著密切的聯(lián)系，研究我國綠色信貸對(duì)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)綜述

原慶丹分別從宏觀與微觀兩個(gè)方面對(duì)綠色金融信貸的基本內(nèi)涵進(jìn)行了闡述，他認(rèn)為在宏觀方面綠色信貸是相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在政策上進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種重要手段，而在微觀方面，綠色信貸是銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身信貸業(yè)務(wù)流程的改造和變革。銀行通過開展綠色信貸業(yè)務(wù)不僅可以為環(huán)境友好型企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金支持，從中獲取貸款利息等收益并樹立良好的社會(huì)形象，還可以對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置。葛林和黃海峰等用KMV 模型分別對(duì)“兩高一?！逼髽I(yè)與環(huán)境友好型企業(yè)進(jìn)行了對(duì)比研究，發(fā)現(xiàn)后者的信用風(fēng)險(xiǎn)較低，因此得出綠色信貸可以降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，改善其信貸結(jié)構(gòu)的重要結(jié)論。張琳和廉永輝等在對(duì)2007～2017 年間29 家商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行分析后，他們發(fā)現(xiàn)綠色信貸更有利于小規(guī)模企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升，并且對(duì)于不同規(guī)模的銀行影響不同。

二、商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的理論基礎(chǔ)

（一）可持續(xù)發(fā)展理論。可持續(xù)發(fā)展理論這一概念自提出以來，主要形成了以下三個(gè)方面的思想：第一，極限增長。1972 年Donella Meadow 指出了我國人口與居民生活用品消費(fèi)的持續(xù)快速增長、環(huán)境污染嚴(yán)重程度的不斷加劇與自然資源大量消耗等諸多因素直接制約著我國生產(chǎn)力的持續(xù)快速增長，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)的快速增長仍然永遠(yuǎn)存在著很大的時(shí)間限度，一旦達(dá)到極限，便會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果。第二，三大支柱理論，即環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)。三大支柱缺一不可，保持其協(xié)調(diào)發(fā)展極為重要。第三，建設(shè)綠色經(jīng)濟(jì)。強(qiáng)調(diào)從長期角度來看，保護(hù)環(huán)境將會(huì)帶來巨大經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長，我們可以考慮通過開發(fā)一種利用可再生能源的技術(shù)，研發(fā)一種不可持續(xù)再生資源的新型替代產(chǎn)品，減少對(duì)不可持續(xù)再生資源的浪費(fèi)，增加一些綠色項(xiàng)目投資等方式來保護(hù)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)。

（二）赤道原則。赤道原則用以決定、衡量以及管理社會(huì)及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，它源于金融機(jī)構(gòu)在履行社會(huì)責(zé)任時(shí)所面臨的內(nèi)部與外部壓力。內(nèi)部管理壓力，一般是指一個(gè)銀行內(nèi)部高管對(duì)于履行社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)的不斷強(qiáng)化。外部管理壓力，一般是指銀行利益相關(guān)者對(duì)于金融機(jī)構(gòu)在投資項(xiàng)目時(shí)是否需要承擔(dān)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的態(tài)度，認(rèn)為銀行在向社會(huì)投資者直接提供投資項(xiàng)目貸款或者進(jìn)行社會(huì)融資服務(wù)過程中應(yīng)該需要考慮到對(duì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。目前，赤道原則機(jī)構(gòu)已經(jīng)從2003 年的10 家歐洲金融機(jī)構(gòu)逐步上升為目前的101 家，截至2021 年2 月，國內(nèi)赤道銀行增至4 家。赤道原則對(duì)各融資項(xiàng)目按照環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)高低劃分為A 級(jí)、B 級(jí)和C 級(jí)，在審批環(huán)節(jié)，對(duì)于A 級(jí)和B 級(jí)項(xiàng)目，借款人要提供環(huán)境評(píng)估報(bào)告并對(duì)如何解決貸款項(xiàng)目面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)影響，以確保貸款項(xiàng)目有益于環(huán)境做出解釋。

（三）企業(yè)社會(huì)責(zé)任。企業(yè)社會(huì)責(zé)任理念最早由1899 年安德魯卡基在《財(cái)富的福音》一書中提出，其主要含義是企業(yè)在經(jīng)營過程中要兼顧自身利益與內(nèi)外部利益相關(guān)者的利益。它的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，經(jīng)濟(jì)問題責(zé)任是根本性的責(zé)任。只有利潤最大化這一根本性的需求得到充分地滿足，它們就有可能繼續(xù)承擔(dān)較高層次的責(zé)任。第二，法律責(zé)任是基礎(chǔ)性的責(zé)任。銀行在進(jìn)行經(jīng)營和管理的過程中都需要嚴(yán)格地遵守自己相應(yīng)的法規(guī)政策。第三，社會(huì)責(zé)任是自律責(zé)任。作為和諧社會(huì)的一分子，企業(yè)應(yīng)遵守道德準(zhǔn)則，自覺地接受法律監(jiān)督，承擔(dān)其自身的社會(huì)義務(wù)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資時(shí)考慮其對(duì)社會(huì)與環(huán)境的影響，創(chuàng)造更大的價(jià)值。

三、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的影響機(jī)制

（一）對(duì)經(jīng)營成本的影響。短期來看，商業(yè)銀行開展綠色信貸將會(huì)大大增加其成本，主要包括員工技能培訓(xùn)費(fèi)用支出、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)費(fèi)用支出、信息收集費(fèi)用支出、借后管理費(fèi)用等支出。此外，商業(yè)銀行也可能面臨著一些機(jī)會(huì)成本，因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行存在著優(yōu)質(zhì)客戶，一般如鋼鐵、水泥等資金力量雄厚、業(yè)績(jī)好、收入穩(wěn)定的企業(yè)，而環(huán)保類企業(yè)具有抵押物少、貸款期限長、成本高的特點(diǎn)，因此為了在短期內(nèi)降低成本，獲得更多收益，銀行往往不會(huì)實(shí)施綠色信貸。從長期來看，銀行履行社會(huì)責(zé)任與其財(cái)務(wù)績(jī)效的提高相輔相成。因?yàn)殡S著時(shí)間的流逝，銀行因履行社會(huì)責(zé)任而產(chǎn)生的成本可能會(huì)被均攤，并且隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇，各家銀行都在不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，而實(shí)施綠色信貸可以幫助其樹立良好的社會(huì)形象，提升競(jìng)爭(zhēng)力。此外，綠色發(fā)展也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

（二）對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的影響。盡管目前商業(yè)銀行收入來源仍然主要是利息收入，但隨著金融國際化進(jìn)程的推進(jìn)，多數(shù)銀行開始努力開展中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸，不僅可以增加利息收入，還能拓展其中間業(yè)務(wù)。首先，商業(yè)銀行可為所有申請(qǐng)綠色信貸的公司和企業(yè)提供相關(guān)的幫助和指導(dǎo)，如綠色信貸的財(cái)務(wù)顧問、綠色融資租賃、綠色賬戶管理等，從而賺取中間業(yè)務(wù)收入。其次，商業(yè)銀行所需要服務(wù)的金融企業(yè)除了有綠色信貸的需求外，還可能有綠色融資租賃、綠色資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)需求，商業(yè)銀行可以開發(fā)此類業(yè)務(wù)或者與對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)驚醒合作，增加中間業(yè)務(wù)收入。最后，商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)更多關(guān)于綠色信貸方面知識(shí)的基礎(chǔ)上，也會(huì)縮小其與國際先進(jìn)銀行之間的差距，避免金融對(duì)外開放所帶來的重大沖擊，也就是可以充分利用其本身的優(yōu)勢(shì)和能力，與國際金融行業(yè)的巨頭們進(jìn)行交流和合作，共同推動(dòng)綠色信貸的發(fā)展。

（三）對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的影響。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要指借款人的借款目的直接或間接破壞生態(tài)環(huán)境，導(dǎo)致借款銀行受到牽連而遭受相關(guān)處罰，對(duì)其正常經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響。銀行面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)可分為直接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與間接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。直接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行直接投資的項(xiàng)目因?qū)Νh(huán)境造成破壞致使銀行遭受相關(guān)部門的處罰；間接環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行因向受到污染的企業(yè)發(fā)放貸款所引起的聲譽(yù)和法律上的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行開展綠色信貸也推動(dòng)了環(huán)保事業(yè)的發(fā)展，通過嚴(yán)格履行貸前情況調(diào)查、貸中申請(qǐng)審查、貸后自我評(píng)估等程序來預(yù)防環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行利益損失，還可以促進(jìn)借款企業(yè)改善其借款用途中存在的環(huán)境問題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

四、建議

為了更好地發(fā)揮綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的促進(jìn)作用，現(xiàn)提出以下建議：

（一）政府和社會(huì)外部宏觀層面的支持

1、推動(dòng)綠色信貸立法，加大執(zhí)法力度。雖然近年來我國出臺(tái)了許多關(guān)于綠色信貸的政策法規(guī)，但是要把這些政策變?yōu)榫唧w實(shí)踐還有很長一段路要走。當(dāng)前，我國關(guān)于綠色信貸服務(wù)的立法仍然存在著指導(dǎo)思路不夠清晰、責(zé)任不明確等諸多問題，為了解決這些問題，一是可以通過調(diào)整政策法規(guī)，使得環(huán)保企業(yè)與受到污染的企業(yè)得到針對(duì)性地獎(jiǎng)懲，明晰自己的法律責(zé)任；二是要進(jìn)一步加大對(duì)污染企業(yè)的執(zhí)法力度，通過立法提升污染企業(yè)的門檻，加大懲戒力度，以此促進(jìn)綠色信貸工作的平穩(wěn)深入。

2、加強(qiáng)政府部門之間以及與第三方機(jī)構(gòu)間的合作。發(fā)展綠色信貸涉及的部門眾多，人民銀行、財(cái)政部門、環(huán)保部門等都應(yīng)該積極參與。首先，政府各部門之間應(yīng)協(xié)調(diào)合作，保障綠色信貸正常實(shí)施；其次，環(huán)保部門和相關(guān)監(jiān)管單位之間也應(yīng)建立一個(gè)信息交流平臺(tái)，及時(shí)分享所有有助于執(zhí)行環(huán)境監(jiān)督的國家行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)量指標(biāo)、環(huán)境績(jī)效等，解決信息不對(duì)稱問題；最后，中央政府與地方政府應(yīng)建立與第三方機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，加快培育專業(yè)、獨(dú)立的環(huán)境績(jī)效評(píng)估機(jī)構(gòu)，加大對(duì)綠色信貸的支持。

（二）銀行自身建設(shè)和管理微觀層面的提高

1、建立有效的激勵(lì)和信息溝通機(jī)制。有效的激勵(lì)機(jī)制建設(shè)有助于激勵(lì)銀行工作人員在參與實(shí)施銀行綠色金融信貸時(shí)不斷地創(chuàng)新優(yōu)化自身的信用授信管理方式與信用對(duì)象，提升自身參與實(shí)施銀行綠色金融信貸范圍的廣度與準(zhǔn)確性。政府部門可以在財(cái)稅政策和法規(guī)方面向商業(yè)投資銀行傾斜，為其鋪墊良好的外部環(huán)境。綠色信貸政策的信息溝通機(jī)制就是一種銀行內(nèi)部已經(jīng)建立的一種信息資源共享和交流的機(jī)制，該種溝通機(jī)制能夠使得銀行把外部披露出來的企業(yè)環(huán)境績(jī)效都納入到對(duì)其進(jìn)行整體評(píng)估的過程中去，為我國銀行不斷完善和發(fā)展綠色信貸的信息溝通機(jī)制作好鋪墊。

2、創(chuàng)新多元化綠色信貸產(chǎn)品。由于我國商業(yè)銀行的綠色信貸產(chǎn)品比較單一，商業(yè)銀行可以充分參考當(dāng)前國際上關(guān)于綠色信貸產(chǎn)品分類與解讀，探索更多不同種類的綠色信貸業(yè)務(wù)模式，拓寬其服務(wù)領(lǐng)域，在推動(dòng)我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的綠色信用卡、綠色債券等方式創(chuàng)新的基礎(chǔ)上再上一個(gè)更高層次，開發(fā)各種形式多樣的綠色信貸產(chǎn)品，這不僅有利于提高銀行長期的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，降低其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且更為整個(gè)國家及世界的環(huán)境衛(wèi)生事業(yè)做出重要貢獻(xiàn)。

3、建立綠色信貸創(chuàng)新部門和人才培養(yǎng)機(jī)制。人才是綠色信貸不斷成為發(fā)展的基礎(chǔ)，我國各大商業(yè)銀行都應(yīng)該開展綠色信貸的專項(xiàng)人才培訓(xùn)計(jì)劃。一是建立健全與綠色信貸有關(guān)的組織機(jī)構(gòu)；二是通過招聘與內(nèi)部員工系統(tǒng)培養(yǎng)等方法培養(yǎng)更多的綠色信貸人才。