◎姚文靜（安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心，合肥 230002）

2022年4月29日，安徽雷鳴紅星化工有限責(zé)任公司雷管生產(chǎn)線及附帶4000萬發(fā)雷管產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目經(jīng)過245輪報價，通過多輪競價最終以8240萬元價格順利成交，較評估增值4132.94萬元，增值率達(dá)100.63%。該項(xiàng)目公告期內(nèi)吸引了包括上市公司在內(nèi)的省內(nèi)外多家意向投資方的積極關(guān)注和參與，最終實(shí)現(xiàn)大幅增值成交。

一、項(xiàng)目背景

自2018年以來，國家民爆行業(yè)部門連續(xù)出臺多項(xiàng)行業(yè)政策和指導(dǎo)意見，在全國范圍內(nèi)推進(jìn)電子雷管取代普通雷管。2018年9月17日，工業(yè)和信息化部安全生產(chǎn)司和公安部治安管理局聯(lián)合召開民爆行業(yè)智能制造現(xiàn)場推廣會，提出“力爭三至五年時間，實(shí)現(xiàn)電子雷管替代現(xiàn)有普通雷管”。2018年11月13日，工業(yè)和信息化部安全生產(chǎn)司印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)民爆行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（工業(yè)和信息化部安全〔2018〕237號），提出要推進(jìn)起爆器材轉(zhuǎn)型升級，化解雷管產(chǎn)能過剩，加大數(shù)碼電子雷管推廣應(yīng)用力度。2020年11月12日，工業(yè)和信息化部安全監(jiān)管司司長金鑫在“2020年度民爆行業(yè)安全管理工作視頻會議”發(fā)表講話，再次重申強(qiáng)調(diào)“工業(yè)雷管方面，堅(jiān)持‘普通雷管全面升級為電子雷管’的政策目標(biāo)不動搖，普通工業(yè)雷管應(yīng)在2022年8月前停售，6月底前停產(chǎn)，保留部分用于出口外，普通工業(yè)雷管要全部減量置換為電子雷管。”

2021年12月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《“十四五”民用爆炸物品行業(yè)安全發(fā)展規(guī)劃》，提出全面推廣工業(yè)數(shù)碼電子雷管，除保留少量產(chǎn)能用于出口或其他經(jīng)許可的特殊用途外，2022年6月底前停止生產(chǎn)，8月底前停止銷售普通工業(yè)雷管。此外，現(xiàn)場混裝炸藥產(chǎn)能占比要由30%進(jìn)一步提高到35%。

在上述政策背景下，安徽雷鳴紅星化工有限責(zé)任公司主動出擊、刻不容緩，委托安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心開展雷管生產(chǎn)線及雷管產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓掛牌工作，并對項(xiàng)目順利成交寄予了厚望。

二、項(xiàng)目操作

安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)規(guī)范交易，充分發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)和投資者發(fā)現(xiàn)功能，創(chuàng)新交易產(chǎn)品和交易方式，強(qiáng)化全流程精細(xì)化服務(wù)，協(xié)助開展咨詢顧問、盡職調(diào)查、方案優(yōu)化、信息披露、技術(shù)支撐等服務(wù)，多渠道加大宣傳引導(dǎo)力度，推動存量資產(chǎn)盤活交易更加規(guī)范、高效、便捷。

（一） 規(guī)范流程設(shè)計

作為首次進(jìn)場轉(zhuǎn)讓的雷管產(chǎn)能指標(biāo)，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心始終堅(jiān)持“公開、公平、公正、高效、優(yōu)質(zhì)、周到”的服務(wù)宗旨，成立專項(xiàng)服務(wù)小組，針對場前輔導(dǎo)、場中交易、場后變更等環(huán)節(jié)關(guān)鍵點(diǎn)，充分了解并厘清標(biāo)的權(quán)屬問題以及變更轉(zhuǎn)移程序，調(diào)研同類型項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓交易流程，配合轉(zhuǎn)讓方歷時四個月妥善解決標(biāo)的權(quán)屬登記的變更協(xié)同問題，為該項(xiàng)目的得以順利掛牌與后期權(quán)屬變更奠定了基礎(chǔ)。同時，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心還充分調(diào)研民爆行業(yè)的準(zhǔn)入門檻以及雷管產(chǎn)能指標(biāo)變更流程，既要對受讓雷管產(chǎn)能指標(biāo)的交易條件做到精準(zhǔn)把握，在設(shè)計方案時確保依法合規(guī)，又要讓符合條件的意向方充分參與競價，保證國有資產(chǎn)的保值增值，還要確保項(xiàng)目成交后可以順利完成產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移。

（二）專業(yè)招商推介

項(xiàng)目掛牌后，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心主動分析資產(chǎn)特點(diǎn)，制定專項(xiàng)服務(wù)方案，在投資人信息庫中匹配潛在需求，根據(jù)資產(chǎn)特點(diǎn)擴(kuò)大意向投資人范圍，向投資人進(jìn)行定向推介，以平臺輻射面的廣度和項(xiàng)目運(yùn)營的深度做好宣傳推介。同時，通過大連產(chǎn)權(quán)交易所、山東產(chǎn)權(quán)交易中心、湖南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、河南中原產(chǎn)權(quán)交易有限責(zé)任公司、江蘇產(chǎn)權(quán)交易所等同業(yè)機(jī)構(gòu)同步宣傳推廣。最終，成功征集到包括上市公司在內(nèi)的四家意向方參與競買。

（三）嚴(yán)守競買信息

由于該項(xiàng)目處在行業(yè)改革的特殊時間節(jié)點(diǎn)，此次產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓完成后可能會對國內(nèi)民爆行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局產(chǎn)生影響，項(xiàng)目前期轉(zhuǎn)讓方對行業(yè)內(nèi)部分潛在意向客戶進(jìn)行了初步調(diào)研，多家意向客戶對項(xiàng)目密切關(guān)注。安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心秉持項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制，競買信息由項(xiàng)目經(jīng)理唯一掌握這樣一個“點(diǎn)”，將可能接觸到意向方信息的范圍縮減到最小，防止信息泄露，既保障了意向客戶的商業(yè)機(jī)密，又為項(xiàng)目高溢價成交提供了保障機(jī)制。

三、項(xiàng)目啟示

安徽雷鳴紅星化工有限責(zé)任公司雷管生產(chǎn)線及附帶4000萬發(fā)雷管產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的高溢價成交帶來了各方滿意的結(jié)果。

一是促進(jìn)轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)型升級。根據(jù)國家行業(yè)新政策要求和企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，安徽雷鳴紅星化工有限責(zé)任公司通過拆線撤點(diǎn)、有償轉(zhuǎn)讓生產(chǎn)線及生產(chǎn)能力的方式轉(zhuǎn)而投入軍品改革市場中，有利于拓展軍品生產(chǎn)能力和實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品建線產(chǎn)量。對于促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。

二是完善受讓方產(chǎn)業(yè)布局。目前民爆企業(yè)數(shù)量已由“十三五”初期的140多家減少到71家，但根據(jù)工業(yè)和信息化部制定的“十四五”規(guī)劃，民爆行業(yè)還需要進(jìn)一步“強(qiáng)身瘦體”，相關(guān)企業(yè)要減少到50家以內(nèi)，行業(yè)前十名生產(chǎn)總額占比不低于60%。項(xiàng)目的順利成交為受讓方前進(jìn)民爆股份有限公司在民爆行業(yè)內(nèi)整體產(chǎn)業(yè)布局實(shí)現(xiàn)了新突破，見證了河南省前進(jìn)化工科技集團(tuán)股份有限公司對國家民爆行業(yè)產(chǎn)能重組的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，得到了河南省委軍民融合發(fā)展委員會辦公室和安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化廳的大力支持，并期待雙方在以后的工作中能進(jìn)行更深層次的合作。

三是產(chǎn)權(quán)交易市場規(guī)范高效的服務(wù)特質(zhì)是項(xiàng)目順利推進(jìn)的關(guān)鍵因素。產(chǎn)權(quán)交易市場及其平臺資源，是該項(xiàng)目順利推進(jìn)的重要推動力。相較于民爆行業(yè)同類雷管生產(chǎn)線及相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成交價格，該項(xiàng)目的高溢價成交創(chuàng)造了目前國內(nèi)雷管產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓單位成交價格最高的好成績，實(shí)現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心交易品種的創(chuàng)新突破，切實(shí)貼合企業(yè)個性化需求，積極發(fā)揮平臺功能，推進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展，以專業(yè)優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)助力國資國企轉(zhuǎn)型升級。通過本次交易，在促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的同時，不僅實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)盤活增效，更是增進(jìn)軍民融合，助力國防事業(yè)發(fā)展，為建設(shè)現(xiàn)代化美好安徽貢獻(xiàn)產(chǎn)權(quán)力量。