孟 瑾

（上海格聯(lián)律師事務(wù)所 上海 200127）

作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)在稅收、技術(shù)創(chuàng)新、就業(yè)等方面都起著舉足輕重的作用。在不同的時期，企業(yè)所面臨的發(fā)展環(huán)境也會有所不同。在不同的宏觀調(diào)控情況下，正確的財務(wù)戰(zhàn)略不僅能夠幫助企業(yè)擺脫發(fā)展困境，還能夠幫助企業(yè)迅速發(fā)展。特別是在新冠病毒爆發(fā)后，很多中小企業(yè)都出現(xiàn)了現(xiàn)金流中斷、倒閉等問題。因此，要減少我國中小企業(yè)在市場上受到的沖擊，降低其虧損，促進(jìn)其健康發(fā)展，就必須采取行之有效的財務(wù)戰(zhàn)略策略。適當(dāng)?shù)呢攧?wù)戰(zhàn)略可以增加企業(yè)在財務(wù)方面上的優(yōu)勢，讓資本流動促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。財務(wù)戰(zhàn)略是一個由多種因素構(gòu)成的復(fù)雜體系。財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)合理，各個因素有機(jī)結(jié)合和協(xié)調(diào)，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促使企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、中小企業(yè)戰(zhàn)略主要內(nèi)容及內(nèi)外部環(huán)境分析

（一）中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略主要內(nèi)容

1.總體戰(zhàn)略

中小企業(yè)的總體戰(zhàn)略是企業(yè)前進(jìn)與發(fā)展的藍(lán)圖，直接影響企業(yè)的資源與資本流動?？傮w發(fā)展策略占主要地位，財務(wù)戰(zhàn)略占次要地位，財務(wù)戰(zhàn)略的制定受到總體發(fā)展戰(zhàn)略的影響。為了更好地進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略分析，企業(yè)必須要依據(jù)總體發(fā)展策略，制訂有效的財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)在發(fā)展過程中，要始終把發(fā)展和品質(zhì)放在第一位，提高生產(chǎn)能力，提高發(fā)展水平。在產(chǎn)品方面，主線產(chǎn)品要做大做強(qiáng)，提高產(chǎn)品附加值，加強(qiáng)成本控制；在銷售方面，要縮短售后服務(wù)應(yīng)答時間，提升服務(wù)質(zhì)量，提高顧客滿意度。同時，企業(yè)還可以建設(shè)符合自身發(fā)展的生產(chǎn)園區(qū)，并將現(xiàn)有的多個工廠整合起來，形成一個集中的生產(chǎn)系統(tǒng)，從而推動企業(yè)快速發(fā)展。

2.財務(wù)戰(zhàn)略

（1）財務(wù)戰(zhàn)略的特征。一是長期性。財務(wù)戰(zhàn)略必須確保企業(yè)能夠長期發(fā)展。二是系統(tǒng)性。財務(wù)戰(zhàn)略將公司的資本管理活動作為一個系統(tǒng)來考慮，不僅要考慮整體戰(zhàn)略的影響，還要考慮各個環(huán)節(jié)與內(nèi)外部環(huán)境的關(guān)系，兼顧個人資本之間的關(guān)系活動。三是風(fēng)險性。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該幫助企業(yè)積極有效地應(yīng)對風(fēng)險，消除風(fēng)險。四是重大性。企業(yè)戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展具有相關(guān)性和一致性。

（2）企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略類型。按照資金籌集和運(yùn)用的特點，企業(yè)可以把財務(wù)戰(zhàn)略分為三大類型：擴(kuò)張型戰(zhàn)略、穩(wěn)健型戰(zhàn)略、防御型戰(zhàn)略。

擴(kuò)張型戰(zhàn)略。擴(kuò)張型戰(zhàn)略的目標(biāo)是迅速地擴(kuò)大企業(yè)的資產(chǎn)，主要通過融資或債務(wù)來實現(xiàn)，以確保企業(yè)自身的資本規(guī)?？焖贁U(kuò)張。從企業(yè)發(fā)展的角度看，擴(kuò)張型戰(zhàn)略能有效地解決企業(yè)的資本短缺問題，并能有效地避免股權(quán)融資引起的股權(quán)流失。大部分公司通過財務(wù)擴(kuò)張型戰(zhàn)略尋求發(fā)展，具體表現(xiàn)為：投資規(guī)模增長、現(xiàn)金流量增長、高利潤和高債務(wù)。

二是穩(wěn)健型戰(zhàn)略。穩(wěn)健型戰(zhàn)略的目標(biāo)是使企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)規(guī)模能夠平穩(wěn)、順利增長。相關(guān)策略是比較穩(wěn)健的，主要實現(xiàn)途徑是優(yōu)化資源配置，提升資源使用效率，使公司利潤不斷增加，進(jìn)而擴(kuò)大公司的規(guī)模。企業(yè)利用債務(wù)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，會導(dǎo)致風(fēng)險越來越大，所以在采取穩(wěn)健型戰(zhàn)略時要慎重。企業(yè)利用穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略尋求發(fā)展，要充分利用現(xiàn)有資源，提升競爭優(yōu)勢，適當(dāng)負(fù)債，適度收益。

三是防御型戰(zhàn)略。當(dāng)面臨重大財務(wù)風(fēng)險或重大金融危機(jī)時，企業(yè)采取防御型戰(zhàn)略能使企業(yè)的生存和發(fā)展得到最大限度的保障。這些戰(zhàn)略的實施往往是通過資產(chǎn)剝離、業(yè)務(wù)縮減等方法，來減少企業(yè)資金的流失，使企業(yè)能夠更充分、更合理地使用現(xiàn)有的各種資源，從而降低不必要的開支。采用防御型財務(wù)戰(zhàn)略尋求發(fā)展的企業(yè)，往往出現(xiàn)的特征是：規(guī)?？s小，現(xiàn)金流入增加，資產(chǎn)回報率提高，負(fù)債低，收益低。

（二）內(nèi)外部環(huán)境分析

對中小型企業(yè)進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略分析，必須對其內(nèi)部和外部的環(huán)境進(jìn)行全面把握。SWOT分析能夠全面地反映企業(yè)內(nèi)部和外部的情況，為改善財務(wù)戰(zhàn)略提供科學(xué)和全面的依據(jù)。從內(nèi)部和外部環(huán)境來看，企業(yè)具有很多的機(jī)遇，國家也出臺多項政策來扶持中小企業(yè)。但是，企業(yè)在充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢尋求發(fā)展的同時，也必須重視自己的不足。在不斷變化的市場環(huán)境下，企業(yè)必須主動提升技術(shù)水平，控制成本，采取有效的人才激勵措施，以適應(yīng)不斷發(fā)展的市場環(huán)境和競爭環(huán)境。

二、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略實施的現(xiàn)狀、成因

（一）中小型企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀

財務(wù)戰(zhàn)略的主要目標(biāo)是保證公司資金的有效流動及公司整體戰(zhàn)略的執(zhí)行，實現(xiàn)公司資金的合理流動，使公司的各項業(yè)務(wù)圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)開展，順利完成各階段的經(jīng)營任務(wù)。財務(wù)戰(zhàn)略的制定常常會直接影響到企業(yè)的實際行動和效率。目前，我國中小企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)工作還有待加強(qiáng)，財務(wù)管理制度還不夠完善，缺乏系統(tǒng)的財務(wù)戰(zhàn)略。在很多企業(yè)里，管理者并不注重企業(yè)的財務(wù)管理工作，也沒有制定出一個完整的財務(wù)計劃。這就導(dǎo)致了企業(yè)的資金流動出現(xiàn)了失衡，影響企業(yè)的運(yùn)營，從而限制企業(yè)的發(fā)展。

（二）中小型企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略實施問題成因

1.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度缺失問題

這一問題主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，現(xiàn)金管理的混亂。由于資金流動具有隨機(jī)性，企業(yè)無法對資金的預(yù)算進(jìn)行有效管理，從而造成資金不足，影響到企業(yè)的正常運(yùn)營。

第二，存貨管控混亂。原料采購缺乏科學(xué)規(guī)劃，導(dǎo)致庫存積壓，增加了不必要的倉儲成本和材料損失。同時，原材料采購需要占用公司的流動資金，不合理的存貨管控，導(dǎo)致企業(yè)資金流動緊缺，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營。

第三，應(yīng)收賬款管理不善。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢、賬期長，資金回籠難度大，壞賬比例高。這導(dǎo)致的問題就是，雖然企業(yè)的業(yè)務(wù)量在增長，但企業(yè)的財政狀況卻每況愈下，經(jīng)常出現(xiàn)資金短缺問題。

第四，固定資產(chǎn)管理不規(guī)范。企業(yè)固定資產(chǎn)登記、使用、借出、折舊等管理混亂，造成相關(guān)資產(chǎn)閑置，借出資產(chǎn)收益流失，因未抵扣相關(guān)折舊費(fèi)用而增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)等一系列問題。

2.企業(yè)財務(wù)的規(guī)劃功能欠缺

我國很多中小企業(yè)由于規(guī)模不大，在資金規(guī)劃方面存在著諸多問題，流動資金短缺成為非常普遍的現(xiàn)象。與此同時，我國的中小企業(yè)在信息搜集方面也存在不足，對融資的前期準(zhǔn)備不足，相關(guān)政策和流程了解得也不夠全面，缺乏對市場的預(yù)測，很難在正確的時間節(jié)點，進(jìn)行合適的財務(wù)融資行為，錯失市場機(jī)會。同時，中小企業(yè)的財務(wù)管理方式也比較保守，由于缺乏對市場發(fā)展方向的預(yù)判，使得中小企業(yè)不能準(zhǔn)確地進(jìn)行企業(yè)的資金預(yù)算，要么錯失發(fā)展良機(jī)，使大部分資金不能投入經(jīng)營；要么盲目融資，提升財務(wù)成本。

3.企業(yè)財務(wù)控制薄弱問題

中小企業(yè)的部門結(jié)構(gòu)比較簡單，企業(yè)在經(jīng)營活動中建立起的內(nèi)部監(jiān)督體系，尤其是財務(wù)方面的監(jiān)督體系比較薄弱。從報銷、付款到應(yīng)收賬款跟蹤，沒有流程和制度可以遵循。中小企業(yè)往往缺乏應(yīng)收賬款賬齡分析的能力，不能合理催收，也未能及時計提壞賬準(zhǔn)備，既增加了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，又增加的應(yīng)收賬款壞賬比例。此外，微信支付和支付寶支付已經(jīng)逐漸融入企業(yè)的日常經(jīng)營，由于中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，使用便捷支付時，往往由個人賬戶進(jìn)行操作，而個人資金和公司資金常?；煜磺?，進(jìn)而導(dǎo)致了一些不規(guī)范的操作，使企業(yè)面臨一定的風(fēng)險。固定資產(chǎn)和存貨的日常管理不規(guī)范，缺乏全盤、抽盤制度，造成資產(chǎn)的損毀和遺失。

三、中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略改進(jìn)建議

（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、保持良好的信用政策

中小型企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，不僅要保證短期利潤，還要保持良好的信用，積極運(yùn)用金融杠桿，加強(qiáng)與銀行的合作。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)時代，政府給了中小企業(yè)很多的資金支持。企業(yè)只要保證自身的創(chuàng)新能力，抓住機(jī)遇，形成良好的發(fā)展勢頭，就可以和銀行建立起良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。這樣一來，當(dāng)企業(yè)有融資需求時，銀行會給予更多的支持。另外，中小企業(yè)還可以通過籌資的方式來吸納資金。這不僅可以減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，還可以提高企業(yè)的知名度，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，保證中小企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）努力營造良好的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境，并重視環(huán)境分析

1.樹立財務(wù)管理意識

雖然中小企業(yè)的規(guī)模并不大，但也要通過自己的努力來獲得更大的發(fā)展機(jī)遇。因此，企業(yè)只有建立其符合自身狀況的財務(wù)制度，才能確保企業(yè)在市場中的競爭力。在財務(wù)管理中，一切有關(guān)的活動，包括融資、投資、收益的分配、運(yùn)營等，都要有效地結(jié)合起來。企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)預(yù)測的時候，可以采用專門的成本和利潤計算模式，進(jìn)而有效地解決中小企業(yè)在各個方面的問題。如今，國家允許信貸企業(yè)經(jīng)營，使企業(yè)的貸款方式更加靈活。這也要求相關(guān)部門能夠?qū)χ行∑髽I(yè)民間信貸實施政策傾斜，不斷完善對相關(guān)金融企業(yè)的管理。

2.加強(qiáng)財會人員隊伍建設(shè)，規(guī)范企業(yè)會計秩序

一是要增強(qiáng)中小企業(yè)管理者的法制觀念，增強(qiáng)對財務(wù)工作的領(lǐng)導(dǎo)能力，提高相關(guān)負(fù)責(zé)人的法律意識。這可以防止財務(wù)人員的違規(guī)行為，使財務(wù)人員依法提供真實、完整的會計資料。

二是要強(qiáng)化財務(wù)管理，提升財務(wù)管理能力。企業(yè)要堅持“以人為本”，努力提高廣大財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和工作能力，做好財務(wù)人員的接班人教育，加強(qiáng)對財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守的培養(yǎng)，并建立健全激勵機(jī)制，促進(jìn)財務(wù)工作的順利進(jìn)行。

三是加強(qiáng)基礎(chǔ)會計工作，提高財務(wù)工作的規(guī)范化程度。財務(wù)管理混亂，會計信息失真是財務(wù)會計基礎(chǔ)工作薄弱問題的根本原因。在當(dāng)前的情況下，企業(yè)的憑證、賬表業(yè)務(wù)、會計檔案等各方面，均要遵守相應(yīng)的會計準(zhǔn)則，建立健全財務(wù)工作責(zé)任制，做到分工科學(xué)、合理、責(zé)任清晰。

四是要加強(qiáng)會計電算化。會計電算化可以使信息收集、處理、整理具有相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，可以有效地解決由于人工操作而造成的信息失真問題。

（三）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，開拓多方式融資途徑

在起步階段，中小企業(yè)要根據(jù)自身的產(chǎn)品和資本來確定發(fā)展規(guī)模，要保證資產(chǎn)和規(guī)模與企業(yè)資本相匹配，避免出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)要注意自己的資產(chǎn)負(fù)債率，但并不是限制企業(yè)的融資能力。許多中小企業(yè)在發(fā)展初期，往往對財務(wù)風(fēng)險的控制能力較弱，必須采取有效措施，來減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

需要強(qiáng)調(diào)的是，要采用最好的融資方法來降低財務(wù)風(fēng)險，使實施成本低于股權(quán)成本。故此，企業(yè)要積極主動地了解各類籌資途徑和渠道。各地出臺了多種有關(guān)中小企業(yè)融資的政策，金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮主導(dǎo)作用，企業(yè)要主動出擊，尋找最適合自己融資途徑。

當(dāng)前，我國中小企業(yè)的融資方式主要有債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種，最具代表性的是銀行貸款，除此之外，還有諸如債券、應(yīng)收賬款質(zhì)押、權(quán)力質(zhì)押、資本租賃、抵押融資、貸款擔(dān)保等。對于中小企業(yè)，尤其是缺乏不動產(chǎn)的中小企業(yè)來說，權(quán)利質(zhì)押和貸款擔(dān)保是一種很好的選擇。

當(dāng)前，我國政府對多層次的資本市場體系給予了積極的支持，新三板、研發(fā)中心等為我國中小企業(yè)的股權(quán)融資開辟了更多的途徑。中小企業(yè)要把握好發(fā)展的契機(jī)，加快資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化進(jìn)程，尋求符合自身特點的融資途徑?；I資是一把雙刃劍，合理的融資可以促進(jìn)公司的發(fā)展；而不合理的融資容易為企業(yè)帶來沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，增大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)避免盲目擴(kuò)張、財務(wù)杠桿過高等問題，從而杜絕因融資不當(dāng)而導(dǎo)致的金融風(fēng)險。

（四）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用率

1.改善采購鏈管理

采購經(jīng)費(fèi)的管理情況對物料的成本有很大的影響。集中采購是降低原料成本的重要方式，能夠提高與供應(yīng)商的談判能力。如果采購量少，企業(yè)可以通過戰(zhàn)略合作，與同行聯(lián)合采購，提高采購數(shù)量，降低采購價格。加強(qiáng)原材料的采購管理，是提高企業(yè)資金運(yùn)用效率的有效途徑。在資金短缺的情況下，企業(yè)要注意外部市場情況的變化，進(jìn)行匯總分析。計劃部門將庫存信息及時反饋給采購部門，確保不斷貨，不延誤客戶訂單。如何合理地選擇最優(yōu)的采購方法，是提高企業(yè)資本利用效率的重要途徑。企業(yè)要積極借鑒用戶反饋，提升產(chǎn)品的穩(wěn)定性和質(zhì)量；要強(qiáng)化供應(yīng)商管理，完善供應(yīng)商的信息；要與多個供應(yīng)商合作，不能僅僅依賴于幾家供應(yīng)商，從而加強(qiáng)自身的行業(yè)影響力；要樹立行業(yè)標(biāo)桿，做好標(biāo)準(zhǔn)化工作。企業(yè)與供應(yīng)商進(jìn)行資金結(jié)算支付，要以交貨為準(zhǔn)，最大限度地延長資金使用期限。綜上所述，企業(yè)加強(qiáng)采購管理，是提高企業(yè)資金使用效率的一種行之有效的途徑。

2.壓縮存庫，加速資金周轉(zhuǎn)

在資產(chǎn)負(fù)債表中，庫存是一種很重要的流動資產(chǎn)，其加權(quán)平均成本對產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了一定的影響。這些資產(chǎn)不僅不能為企業(yè)帶來利潤，企業(yè)還要為這些資產(chǎn)承擔(dān)必要的存儲費(fèi)用，承擔(dān)潛在的價格下跌的風(fēng)險。企業(yè)要對倉庫部門在資金管理方面提出新要求，嚴(yán)格遵守先進(jìn)先出原則，把以前采購的原材料及時利用起來。定期的倉庫清理可以最大限度地發(fā)揮原材料的作用，避免賬目中有數(shù)據(jù)，但實際卻很難找到并及時使用的問題，從而杜絕重復(fù)采購，避免資金浪費(fèi)，也節(jié)省了不必要的存儲費(fèi)用。目前，許多企業(yè)都在追求零庫存生產(chǎn)模式，大多是通過計劃生產(chǎn)和存貨管理來實現(xiàn)。因此，企業(yè)通過壓縮庫存，按訂單的要求來采購所需的物資，既可以提高資金的利用率，又可以實現(xiàn)以下幾個目標(biāo)：一是減少倉庫的費(fèi)用，二是減少廢品率，三是縮短制作的時間。因此，壓縮存庫，加速資金周轉(zhuǎn)也是一種有效提高資金使用效率的方法。

3.銷售資金的高效回籠

銷售是企業(yè)重要的經(jīng)營活動，也是企業(yè)提高資金運(yùn)作效率的關(guān)鍵所在。實現(xiàn)對銷售資金的有效管理，可以使企業(yè)的大多數(shù)業(yè)務(wù)活動得以正常進(jìn)行，從而獲得更高的利潤。建立健全的銷售管理制度，對客戶進(jìn)行信用等級評定，對回款不佳的客戶，及時停止供貨，追回貨款。對按時付款的客戶，要做好售后服務(wù)，增強(qiáng)與客戶的聯(lián)系。因此，及時了解企業(yè)的資金狀況，制訂出一套行之有效的經(jīng)營計劃，將對企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定產(chǎn)生極其重要的影響。

四、結(jié)語

為保證公司的持續(xù)發(fā)展，財務(wù)管理人員必須根據(jù)公司的實際情況，制訂適合公司發(fā)展的戰(zhàn)略，以保證公司的財務(wù)決策科學(xué)化、合理性，為企業(yè)的長期發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。