朱燕霞

（山西西山煤電貿(mào)易有限責(zé)任公司， 山西 太原 030022）

引言

近年來，國家能源結(jié)構(gòu)不斷進行改革，鋼鐵行業(yè)和焦化行業(yè)產(chǎn)能過剩，煤炭行業(yè)也跟隨受到較大沖擊，目前煤炭行業(yè)利潤空間較低、產(chǎn)能過剩、經(jīng)營困難的問題普遍存在。面對這種環(huán)境，煤炭企業(yè)需要在環(huán)境中深入剖析自身優(yōu)勢，做好資金風(fēng)險的防控工作，在低迷態(tài)勢下穩(wěn)定發(fā)展，提高資金周轉(zhuǎn)率和使用率，盡可能防范資金風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響。

1 當(dāng)前煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.1 需求低迷

房地產(chǎn)行業(yè)境況低迷，焦化企業(yè)和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，部分地區(qū)大力發(fā)展新能源，限制化石燃料的使用，這也導(dǎo)致部分地區(qū)的煤炭需求量照比往年大幅下降。自2012 年以來，煤炭價格大幅下降，產(chǎn)量卻不斷提升，許多煤礦企業(yè)為了盈利都存在超產(chǎn)的情況，這也導(dǎo)致煤炭價格進一步走低，大宗煤炭交易中應(yīng)收賬款逐漸增加，企業(yè)盈利能力下降[1]。

1.2 資產(chǎn)負債率較高

許多煤炭貿(mào)易企業(yè)都存在資產(chǎn)負債率較高的情況，許多大型煤炭企業(yè)普遍負債率超過70%以上，這也導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨較大的還債壓力，進一步增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。由于煤炭價格持續(xù)走低，煤炭集團盈利能力逐漸下降，導(dǎo)致煤炭貿(mào)易企業(yè)償還債務(wù)的能力有限，銀行信貸政策不斷收緊，這也讓部分中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的生存狀況越發(fā)艱難，資金鏈斷裂風(fēng)險加劇，給企業(yè)的資金安全帶來考驗。

2 煤炭貿(mào)易企業(yè)做好資金風(fēng)險防控的主要措施

2.1 強化管理制度，緊抓關(guān)鍵節(jié)點

煤炭貿(mào)易商主要通過資金來對接上下游客戶，按期回收與增值資金，但目前的市場狀況較為低迷，煤炭生產(chǎn)商很可能出現(xiàn)收到資金無法定期開工的情況，導(dǎo)致對方無法給下游對接企業(yè)發(fā)貨；而下游企業(yè)在收到煤炭后仍需進行產(chǎn)能消化和利潤轉(zhuǎn)換，整個時間流程較長，這也導(dǎo)致下游企業(yè)很難按時給付預(yù)定尾款，這種占用貿(mào)易商資金的方式導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)過程難以完成，使得貿(mào)易商在經(jīng)營過程中的成本受到損失[2]。

為了避免這種情況發(fā)生，煤炭貿(mào)易企業(yè)需要建立獨立的風(fēng)控委員會，并在交易正式進行之前做好相應(yīng)的風(fēng)險評估和預(yù)測工作，在正式簽訂合同交易之前了解上游企業(yè)資金的流向、上游企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、下游企業(yè)的款項的平均結(jié)算時間和以往企業(yè)信譽等進行調(diào)查，做出一份專業(yè)的調(diào)查報告，詳細說明交易可能出現(xiàn)的風(fēng)險和回報率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、企業(yè)經(jīng)營狀況、征信情況查詢結(jié)果等，保證評估結(jié)果的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，評估判斷企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險，尤其是在市場環(huán)境低迷的情況下，盡可能保證每一筆交易的款項最終都能順利回收，為后續(xù)工作的推進打下良好基礎(chǔ)。

煤炭貿(mào)易企業(yè)在資金風(fēng)險管控過程中需要根據(jù)實際情況制定一套嚴密的資金管理制度，做好資金循環(huán)全過程的管理，保證經(jīng)營過程順暢運行，提高資金的流轉(zhuǎn)效率，針對合同管理、物資倉儲、質(zhì)量檢測、貨物清點結(jié)算、款項收付等具體節(jié)點制定專門的管理制度，保證整個審批流程快速進行，每一筆額度較大的資金在支出之前都需要經(jīng)過嚴密的核查審批才能放行，做好資金風(fēng)險防控工作，減少可能出現(xiàn)的資金損失。

2.2 做好企業(yè)訂單和庫存的管理

在煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營過程中，需要結(jié)合市場情況和國家政策確定未來的銷售量，結(jié)合銷售量開展采購工作，在當(dāng)前市場低迷的情況下盡可能壓縮庫存，減少存貨對資金的占用率，降低煤炭價格下降可能對貿(mào)易企業(yè)造成的損失，保證企業(yè)有充足的流動資金面對快速變化的市場環(huán)境[3]。

目前煤炭價格穩(wěn)定性較差，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注煤炭價格的漲跌情況以及政府即將采取的調(diào)控措施可能對煤炭價格造成的影響。在煤炭價格快速下跌的情況下，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)減少庫存量或是直接零庫存處理，規(guī)避跌價風(fēng)險。此外，在經(jīng)營貿(mào)易中應(yīng)盡可能爭取供應(yīng)商的保價政策，轉(zhuǎn)嫁貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，保證資金安全。

強化企業(yè)內(nèi)部各部門之間的溝通，尤其是銷售部、市場部和采購部，三個部門彼此之間需要相互協(xié)調(diào)、密切溝通，盡可能加速資金流動，縮短資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，擴大利潤率，在煤炭價格低迷時期盡可能避免承接較大單量的貿(mào)易計劃，提高資金利用效率，以維持生存為目標(biāo)緩步發(fā)展，保證企業(yè)存活率。

2.3 建立高效的經(jīng)營管理模式

資金流動和回轉(zhuǎn)效率是煤炭貿(mào)易企業(yè)生存發(fā)展的重要基礎(chǔ)，因此在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)必須做好應(yīng)收賬款的回收管理工作，建立賬款核查和催繳制度，根據(jù)資金數(shù)量確定資金催繳的優(yōu)先級，并制定相應(yīng)的賬款回收計劃，按照規(guī)定逐步完成賬款回收工作，對于因種種原因最終無法成功回收的賬款應(yīng)標(biāo)記為壞賬，避免人力資源的無謂投入。在內(nèi)部管理中加大回款考核力度，明確責(zé)任劃分體系，針對陳年款項成功回款的情況可以適當(dāng)給予營銷人員部分獎勵，調(diào)動營銷人員的回款積極性[4]。

在整個應(yīng)收賬款的管理過程中，事前階段需要做好預(yù)防工作，嚴格做好賒銷業(yè)務(wù)的審批和監(jiān)控工作，明確各項制度流程，避免業(yè)務(wù)人員因急于完成績效考核結(jié)果而置企業(yè)利益不顧的情況發(fā)生，盡可能減少應(yīng)收款項的金額數(shù)量，降低資金運營風(fēng)險。在事中控制過程中實時監(jiān)測銷售款項的回收情況，定期確認情況，保證出現(xiàn)問題時可以及時采取相應(yīng)措施進行應(yīng)對。事后管理過程中做好催收工作，在催收工作中積極行使票據(jù)的解付期限與背書轉(zhuǎn)讓過程追索權(quán)，保證催收工作的有效性。

2.4 強化風(fēng)控管理，提高資金風(fēng)險控制效度

在煤炭貿(mào)易企業(yè)資金風(fēng)控過程中，需要盡可能做好風(fēng)險控制指標(biāo)，在內(nèi)部建立完善的風(fēng)險預(yù)警機制，根據(jù)市場情況設(shè)置資金警戒值，如果煤炭交易價格走高，市場看好，資金警戒值可適當(dāng)放寬，盡可能保證盈利規(guī)模，一旦煤炭交易價格走低，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)收縮資金警戒值，盡可能規(guī)避大筆煤炭交易可能給企業(yè)運營帶來的資金風(fēng)險，以止損防風(fēng)為主，避免損失擴大。在企業(yè)預(yù)警指標(biāo)建立的過程中除了考慮企業(yè)自身的情況，還需要結(jié)合交易對象的綜合資產(chǎn)負債率、利息保證倍數(shù)、征信查詢等確定交易企業(yè)的資金狀況，為貿(mào)易決策提供科學(xué)依據(jù)，在低風(fēng)險區(qū)間完成交易。

在交易過程中還需要建立相應(yīng)的危機應(yīng)對預(yù)案，針對不同的風(fēng)險影響因素建立相應(yīng)的處理方案和處理措施，例如在交易過程中通過分期付款和拋售的方式盡可能降低規(guī)避煤炭價格波動下調(diào)的風(fēng)險；當(dāng)供應(yīng)商無法按時供貨時要求對方賠償相應(yīng)的信用金彌補信用受損的影響，同時安排其他倉庫緊急調(diào)撥貨物，并優(yōu)先發(fā)貨，保證合作企業(yè)能夠正常生產(chǎn)經(jīng)營。通過建立風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案的方式避免風(fēng)險影響范圍進一步擴大，避免造成更大規(guī)模的損失。

3 結(jié)語

在煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中需要認識到當(dāng)前煤炭行業(yè)發(fā)展面臨的困境，在經(jīng)營中保持著小心謹慎的態(tài)度不斷完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，加強部分之間的溝通與合作，加強對經(jīng)營流程的管理，做好資金風(fēng)險防控，調(diào)動人員的工作積極性，最大限度地降低經(jīng)營風(fēng)險。