[ 作者簡介 ]

張堅(jiān)，男，浙江杭州人，杭州市水環(huán)境發(fā)展有限公司，中級(jí)會(huì)計(jì)師，本科，研究方向：供應(yīng)鏈金融。

[ 摘要 ]

隨著我國社會(huì)化生產(chǎn)不斷發(fā)展，市場競爭已從單一的客戶競爭轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈之間的競爭，本文對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的內(nèi)涵、發(fā)展歷程、存在優(yōu)勢、主要模式進(jìn)行詳細(xì)的分析，對(duì)當(dāng)前供應(yīng)鏈金融所存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，從建立完善信用評(píng)估體系、加強(qiáng)供應(yīng)金融的監(jiān)管以及加大信息技術(shù)應(yīng)用三方面逐一論述新時(shí)期背景之下供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何管控。

[ 關(guān)鍵詞 ]

供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈金融；金融模式；風(fēng)險(xiǎn)防控

中圖分類號(hào)：F27

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2022.16.016

進(jìn)入到現(xiàn)代社會(huì)化生產(chǎn)時(shí)期，市場競爭變得日益激烈，企業(yè)之間不再是單一的客戶競爭，而是逐漸演變成供應(yīng)鏈之間的競爭，而供應(yīng)鏈金融作為一種能夠幫助企業(yè)管理供應(yīng)鏈上下游財(cái)力、物力以及信息的良好方式，在我國也得到了一定的發(fā)展，本文就供應(yīng)鏈金融模式及其風(fēng)險(xiǎn)和防控手段做以研究。

1 ? ?供應(yīng)鏈金融模式分析

1.1 ?供應(yīng)鏈金融模式內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融從本質(zhì)上來講是銀行圍繞核心企業(yè)供應(yīng)鏈所展開的一種金融服務(wù)方式。在企業(yè)供應(yīng)鏈運(yùn)行的過程當(dāng)中，參與各方企業(yè)由于較為分散，難以管理，所存在的不可控風(fēng)險(xiǎn)因素也較多，因此銀行會(huì)通過將供應(yīng)鏈企業(yè)內(nèi)的單個(gè)企業(yè)作為供應(yīng)鏈企業(yè)整體來進(jìn)行管理，這樣就能夠以整體為單位將資金流、物流以及信息流風(fēng)險(xiǎn)掌控在可控的范圍之內(nèi)。

其運(yùn)作的主體是我國的商業(yè)銀行，所面向的客戶群體主要為在市場競爭中占優(yōu)勢性較小的中小企業(yè)，所提供的業(yè)務(wù)項(xiàng)目有融資業(yè)務(wù)、其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)等。運(yùn)作原理為向核心企業(yè)供應(yīng)商提供貸款服務(wù)或者是向分銷商提供預(yù)付款代付和存貨融資服務(wù)，這樣在整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)之中，資金運(yùn)用就會(huì)相對(duì)靈活，能緩解企業(yè)壓力。

推行這一金融服務(wù)的主要原因在于新時(shí)期背景之下市場競爭日益激烈，而中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及品牌知名度方面都不及大型企業(yè)，通過這種方式能為其提供金融扶持，從而優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)作機(jī)制，對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控起到積極推動(dòng)的作用[1]。

1.2 ?供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展

我國于2001年下半年才開始實(shí)行存貨融資業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了一段時(shí)間的發(fā)展，此項(xiàng)業(yè)務(wù)體系開始逐步嘗試自嘗性貿(mào)易融資項(xiàng)目和“1+N”供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目，到2006年我國的供應(yīng)鏈金融品牌初步建成，并經(jīng)歷了三個(gè)階段的創(chuàng)新與發(fā)展[2]。

第一階段，供應(yīng)鏈金融模式建立初期，商業(yè)銀行在其中發(fā)揮了重要的作用，充當(dāng)了資金貸方的角色，關(guān)注的重點(diǎn)在于資金的流動(dòng)方向，但未能在真正意義上參與到供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作流程之中，參考信息主要由核心企業(yè)所提供。

第二階段，這一階段核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中占據(jù)了主導(dǎo)地位，業(yè)務(wù)開展的模式也由原來的線下轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上，核心企業(yè)能夠直接了解到供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展信息，金融機(jī)構(gòu)在其中起到了良好的溝通樞紐作用。

第三階段，進(jìn)入到信息社會(huì)，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，當(dāng)前我國的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐漸向平臺(tái)化的方向發(fā)展，電子商務(wù)平臺(tái)的崛起使得金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)之間有了良好的運(yùn)作機(jī)制，融資的效率也得到了進(jìn)一步提升。

1.3 ?供應(yīng)鏈金融模式優(yōu)勢

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

第一，為企業(yè)融資擴(kuò)寬融資渠道。中小企業(yè)是大眾創(chuàng)業(yè)、增加就業(yè)及科技創(chuàng)新的重要載體，在發(fā)展初期由于受內(nèi)外環(huán)境影響因素較多，如果企業(yè)沒有良好的資金運(yùn)作機(jī)制和內(nèi)部管控措施，很容易導(dǎo)致經(jīng)營不善最終走向破產(chǎn)，而供應(yīng)鏈金融服務(wù)的出現(xiàn)，使得中小企業(yè)在融資理念及技術(shù)上都有了良好的解決方案。

第二，為銀行開源提供全新途徑。從宏觀的角度來說，一些國際性銀行踐行了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，最后所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益要明顯高于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，這不僅延伸了銀行的縱向服務(wù)，還能夠進(jìn)一步發(fā)掘市場潛力，有利于企業(yè)和銀行資金的可持續(xù)性增長。

第三，有利于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。如果中小企業(yè)在此服務(wù)項(xiàng)目之中獲益，則會(huì)進(jìn)一步穩(wěn)定市場地位，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升，而銀行所給出的專業(yè)化、系統(tǒng)化、科學(xué)化的建議和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施，也使得社會(huì)效益獲得了提高，有利于國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.4 ?供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

當(dāng)前供應(yīng)鏈金融主要的運(yùn)作模式有以下三種。

第一， 應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈下游大型核心企業(yè)會(huì)利用企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，要求供應(yīng)鏈上、中游的中小型企業(yè)先供貨并開具增值稅發(fā)票，在收到貨物以及增值稅發(fā)票之后，在規(guī)定的期限之內(nèi)再將全額的貨款交付給上游的供應(yīng)商。這樣雖然使大型核心企業(yè)能夠緩解資金壓力，可對(duì)于中小企業(yè)而言，本身資金規(guī)模就較小，這種方式需要大量的資金周轉(zhuǎn)，如資金沒有得到及時(shí)的回籠就可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況。通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)，銀行能夠在賒賬貿(mào)易的基礎(chǔ)下，通過上游企業(yè)所提供的應(yīng)收賬款憑證，以質(zhì)押或者轉(zhuǎn)讓的方式收取一定的利息和手續(xù)費(fèi)，從而保證中小企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

第二， 預(yù)付賬款。企業(yè)在營銷環(huán)節(jié)需要購買大量的生產(chǎn)原材料或成品進(jìn)行銷售，部分核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于較強(qiáng)的地位，會(huì)要求下游企業(yè)在購買時(shí)要依靠現(xiàn)款現(xiàn)貨或者先付款后發(fā)貨的方式進(jìn)行交易，如果下游企業(yè)的流動(dòng)資金不足，則無法按交易要求達(dá)成，這樣也會(huì)降低下游企業(yè)在市場中的核心競爭力。因此，在供應(yīng)鏈系統(tǒng)之中可以依靠物流企業(yè)做擔(dān)保，買方承諾回購，中小企業(yè)買方將提貨權(quán)以及物流企業(yè)所給出的入庫單做質(zhì)押的方式，銀行從中發(fā)放貸款，從而減緩采購環(huán)節(jié)預(yù)付款為企業(yè)所帶來的資金壓力，使中小企業(yè)在市場中仍保持較好的競爭能力。

第三， 存貨質(zhì)押。從商業(yè)行為的角度來講，企業(yè)在生產(chǎn)和營銷的過程當(dāng)中肯定會(huì)存在一定的庫存商品積壓，這種運(yùn)作形式可以幫助企業(yè)減少由于市場波動(dòng)所造成的資金損失，但同時(shí)也占據(jù)了企業(yè)較大的資金投入，使得企業(yè)經(jīng)營成本進(jìn)一步提高。而存貨質(zhì)押融資則是通過銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行庫存資產(chǎn)控制的方式為企業(yè)發(fā)放商業(yè)貸款，使企業(yè)的資金流動(dòng)性更強(qiáng)，從而緩解企業(yè)的運(yùn)營壓力。此種服務(wù)項(xiàng)目的運(yùn)行原理是需融資的企業(yè)將庫存商品的處置權(quán)以及所有權(quán)抵質(zhì)押給銀行，最終獲得信貸支持。

2 ? ?供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控

2.1 ?供應(yīng)鏈金融主要風(fēng)險(xiǎn)

第一， 應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)。此種運(yùn)行模式的主要擔(dān)保信息依據(jù)需要由核心企業(yè)提供，而部分大型核心企業(yè)則身處多個(gè)供應(yīng)鏈之中，如核心企業(yè)的債權(quán)擔(dān)保金額超出了自身承受能力范圍則會(huì)出現(xiàn)無效擔(dān)保的情況，對(duì)于核心企業(yè)而言存在資信風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)而言會(huì)存在一定的利益損失，而對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言則會(huì)出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)為了追求利益，也會(huì)出現(xiàn)欺詐行為。

第二， 預(yù)付賬款融資風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資方面仍然存在信用風(fēng)險(xiǎn)，且會(huì)伴隨著信息傳遞方面的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)雖得到了核心大型企業(yè)的擔(dān)保，增加了自身的信用等級(jí)，但也不能排除由于自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模有限，抵御外界風(fēng)險(xiǎn)能力較差且生產(chǎn)能力較低等問題，最終使資金流出現(xiàn)問題，不能及時(shí)償還款項(xiàng)，銀行不僅會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)損失，關(guān)聯(lián)企業(yè)也會(huì)受到影響。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)整體的運(yùn)作機(jī)制，涉及多個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，經(jīng)營較為分散，但利益和風(fēng)險(xiǎn)是共同承擔(dān)的，由于供應(yīng)鏈會(huì)隨著市場機(jī)制改革而不斷變化，致使核心企業(yè)很難對(duì)供應(yīng)鏈成員掌握實(shí)際經(jīng)營信息。

第三， 存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)。在此項(xiàng)業(yè)務(wù)中物流監(jiān)管是主要的風(fēng)險(xiǎn)源，企業(yè)將庫存實(shí)物抵押給銀行，由于銀行自身缺乏一定的對(duì)貨物監(jiān)管和抵質(zhì)押物評(píng)估值能力，所以為了進(jìn)一步提高專業(yè)性，降低服務(wù)項(xiàng)目的運(yùn)營成本與融資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)將其轉(zhuǎn)交于物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。但就宏觀的市場形勢來看，物流公司的內(nèi)部管理性質(zhì)較為粗放，在操作的流程上還有待規(guī)范，加之多數(shù)物流公司的倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)都處于一個(gè)閉環(huán)的狀態(tài)，如與銀行等金融機(jī)構(gòu)未能形成良好的對(duì)接和信息共享形式，則會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管漏洞[3]。

2.2 ?供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控

2.2.1 ?建立完善的信用評(píng)估體系

第一， 強(qiáng)化授信主體準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。從上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)中不難看出信息風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)源，因此要進(jìn)一步完善信用評(píng)估體系，從而保證供應(yīng)鏈企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)的利益。在進(jìn)行信貸以前應(yīng)做好企業(yè)經(jīng)營及資產(chǎn)狀況的研判，針對(duì)當(dāng)前核心企業(yè)的歷史交易數(shù)據(jù)、銀行授信額度以及管理水平等進(jìn)行完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，從源頭遏制風(fēng)險(xiǎn)因素。銀行在進(jìn)行相關(guān)服務(wù)時(shí)，也要注意劃分交易的結(jié)構(gòu)，雖核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)做了一定的信用增級(jí)，但仍要加大對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管控，要將授信風(fēng)險(xiǎn)與主體信用分開，并有針對(duì)性地建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及評(píng)估體系[4]。

第二， 完善融資信用擔(dān)保體系。由于供應(yīng)鏈中的參與企業(yè)較多，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，為將擔(dān)保和抵質(zhì)擔(dān)保行為落到實(shí)處，需要進(jìn)一步加大對(duì)于融資企業(yè)違約的懲罰力度，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)所存在的危機(jī)。在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)讓核心企業(yè)利用銷售收入對(duì)上游的供應(yīng)商反保理業(yè)務(wù)以及應(yīng)收賬款保理進(jìn)行擔(dān)保，通過回購向下游的客戶預(yù)付款采購行為開展回款擔(dān)保，并讓融資企業(yè)所掌握的特定貨物向金融機(jī)構(gòu)或銀行提供抵質(zhì)押，這樣能夠進(jìn)一步減少還款風(fēng)險(xiǎn)。還可以在過程中應(yīng)用第三方擔(dān)保公司，第三方擔(dān)保公司需在供應(yīng)鏈系統(tǒng)之外，這樣能夠保證擔(dān)保行為的客觀性，減少由于與需融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行勾結(jié)詐騙等行為所產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2 ?加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管

首先，基于供應(yīng)鏈金融模式所存在的優(yōu)勢以及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，我國還需根據(jù)市場發(fā)展情況逐步調(diào)整行業(yè)相關(guān)準(zhǔn)入范圍以及標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提高對(duì)供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管能力，約束各方的金融行為，減少由于風(fēng)險(xiǎn)交易為國家宏觀以及社會(huì)效益所造成的損害。

其次，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，當(dāng)前供應(yīng)鏈產(chǎn)品越來越多，所參與的企業(yè)數(shù)量也逐步增加，這給銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)造成了較大的壓力，因此可以通過完善部門設(shè)置以及明確崗位職責(zé)的方式，將內(nèi)部和外部的監(jiān)管權(quán)限進(jìn)一步劃分，從而保證風(fēng)險(xiǎn)體系的完善性以及風(fēng)險(xiǎn)制度在實(shí)際交易過程中能夠發(fā)揮實(shí)際作用。

最后，由于供應(yīng)鏈金融相關(guān)從業(yè)人員的實(shí)際業(yè)務(wù)水平會(huì)影響到交易的進(jìn)程和實(shí)際的監(jiān)管質(zhì)量，因此要針對(duì)當(dāng)前供應(yīng)鏈金融不斷擴(kuò)張的情況提高從業(yè)人員的作業(yè)意識(shí)，利用專業(yè)化和系統(tǒng)化的方式對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)，從而提高其現(xiàn)場操作能力以及管理風(fēng)控水平。

2.2.3 ?加大信息技術(shù)應(yīng)用程度

供應(yīng)鏈金融模式最大的弊端在于企業(yè)較為分散，無法形成較為有效的信息共享及溝通機(jī)制，使得風(fēng)險(xiǎn)管控存在較大的阻力。

首先，基于信息社會(huì)背景，加快建立起供應(yīng)鏈多方信息互聯(lián)平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控的強(qiáng)有力措施。第一，要保證供應(yīng)鏈中的物流、資金流、信息流以及商流在同一系統(tǒng)平臺(tái)之中進(jìn)行信息的傳遞，從而降低金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)之間所存在的信息不對(duì)稱性。第二，平臺(tái)的設(shè)置要全面，能夠保證信息的實(shí)時(shí)更新，各企業(yè)之間可以通過此平臺(tái)及時(shí)地了解到對(duì)方的經(jīng)營狀況，銀行等金融機(jī)構(gòu)則可通過此平臺(tái)對(duì)存貨的動(dòng)態(tài)以及資金流等情況及時(shí)掌握，這樣有利于抑制風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生，并能夠及時(shí)地采取風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

其次，當(dāng)前我國信息技術(shù)發(fā)展迅速，在建立完善的信息共享平臺(tái)的同時(shí)還要進(jìn)一步提高電子平臺(tái)的管理水平。第一，要加大現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，像大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)信息的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，從而全面地掌握企業(yè)的資金流向，提高供應(yīng)鏈整體運(yùn)作的實(shí)效性、科學(xué)性以及規(guī)范性。第二，不能忽視電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈資金和期貨交易所產(chǎn)生的便捷性，應(yīng)加大與電商平臺(tái)之間的合作力度，進(jìn)一步提高交易效率，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)將交易客戶和交易記錄進(jìn)行規(guī)劃、保存。

綜上所述，就中小企業(yè)經(jīng)營狀況及規(guī)模而言，在市場競爭中不占有較大的優(yōu)勢，使得融資行為也變得舉步維艱，而供應(yīng)鏈金融作為一種全新的信貸及金融服務(wù)方式，在新時(shí)期是一個(gè)能夠幫助中小企業(yè)發(fā)展并緩解資金困難的良好途徑。與所有金融服務(wù)性質(zhì)等同，供應(yīng)鏈金融在過程中由于涉及的因素較多，一定會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此要確立良好的風(fēng)險(xiǎn)管控方式，才能夠進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)效益。

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