茆海萌

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院在職人員高級課程研修班，北京 100029）

大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融科技中具有廣泛的應(yīng)用價值，突出體現(xiàn)在精準營銷、風險防控、貸中監(jiān)控以及貸后管理等階段。在金融科技創(chuàng)新中也要運用大數(shù)據(jù)技術(shù)掌握用戶特點、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。隨著金融服務(wù)回歸實體經(jīng)濟，尤其是加大對中小微企業(yè)的支持力度，金融科技的服務(wù)對象、風險特點也發(fā)生了顯著的變化。在這樣的背景之下應(yīng)該加大金融創(chuàng)新，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)完善金融科技中的缺陷。

1 金融科技對實體經(jīng)濟發(fā)展的價值

1.1 實體經(jīng)濟的融資需求

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021 年前三季度全國社會性融資規(guī)模達到了24.75 萬億元，其中有16.83 萬億貸款發(fā)放給實體經(jīng)濟企業(yè),占比為68%。2022 年上半年，社會性融資規(guī)模為21 萬億元，其中13.58 萬億服務(wù)于實體經(jīng)濟，占比為64.7%。從這些官方數(shù)據(jù)中可以判斷出，金融機構(gòu)發(fā)放貸款的主要對象是實體經(jīng)濟企業(yè)。

1.2 金融科技在實體經(jīng)濟融資中的應(yīng)用價值

實體經(jīng)濟是社會財富的主要來源，實體經(jīng)濟中的制造業(yè)生產(chǎn)了大量具有實際應(yīng)用價值的物質(zhì)性資源，是推動社會進步的關(guān)鍵力量。金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟的核心價值體現(xiàn)在國民經(jīng)濟發(fā)展“脫虛向?qū)崱?。我國?005 年時金融業(yè)增加值在GDP 中的占比大約為4.4%左右，2016 年，這一數(shù)值上升到8.3%，2021 年的占比為13.7%。金融經(jīng)濟雖然促進了GDP 增長，但金融對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的擠出效應(yīng)，任由其發(fā)展將造成實體經(jīng)濟空心化，全社會生產(chǎn)制造能力將逐步受到威脅。正是在這樣的背景之下，國家提出了“回歸實體經(jīng)濟”的戰(zhàn)略定位。金融機構(gòu)要加大對實體經(jīng)濟的推動作用[1]。

隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新型信息化技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)的深度融合，現(xiàn)階段的金融服務(wù)也進入科技創(chuàng)新的快車道，在高科技、高新制造、新能源、鄉(xiāng)村振興、綠色發(fā)展等眾多實體經(jīng)濟中，金融科技都發(fā)揮著顯著的融資作用。當前的金融服務(wù)機構(gòu)大多發(fā)展出數(shù)字化平臺，各種類型的商業(yè)銀行都開發(fā)了金融服務(wù)方面的APP，其中創(chuàng)造了大量的新型業(yè)務(wù)，金融創(chuàng)新力度和活力都大幅增加[2]。

2 實體經(jīng)濟發(fā)展存在的主要困難

2.1 中小微企業(yè)融資難度較大

依據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至2021 年末，我國中小微企業(yè)的數(shù)量達到了4800 萬戶，為就業(yè)市場提供了大量的崗位，極大地緩解了全社會的就業(yè)壓力，并且中小微企業(yè)中存在不少新興的創(chuàng)業(yè)公司，其未來的經(jīng)濟增長空間、市場競爭力不可估量，具備很高的培養(yǎng)價值。但中小微企業(yè)在發(fā)展過程中常常面臨融資渠道窄、融資成本高、融資難度大的問題，主要原因在于此類企業(yè)缺乏政府出資背景，再加上其自身的資產(chǎn)總量較小，不具備足夠的抵押物，金融機構(gòu)出于風險控制的考量，嚴格控制中小微企業(yè)的貸款發(fā)放。顯然，這種現(xiàn)象嚴重阻礙了實體經(jīng)濟的發(fā)展，近年來，國家政策對中小微企業(yè)的扶持力度增加，適應(yīng)中小微企業(yè)融資的金融機制有所增加，但整體而言，中小企事業(yè)的融資難度依然較高，相關(guān)工作還需持續(xù)推進[3]。

2.2 金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的模式較為單一

不可否認的是，中小微企業(yè)與大型企業(yè)尤其是具有國資背景的大型企業(yè)相比，在融資風險評估中往往難以達到金融機構(gòu)的標準。國內(nèi)的金融機構(gòu)以銀行為主，而銀行的貸款業(yè)務(wù)建立了完善的風險評估體系，最大限度上維護了銀行的金融穩(wěn)健性，避免結(jié)構(gòu)性風險。但是在服務(wù)實體經(jīng)濟方面，融資只是企業(yè)金融需求中的一部分，如果金融機構(gòu)依然按照過去的風險控制策略去評估企業(yè)的融資能力，中小微企業(yè)依然難以從中受惠，這種情況也表現(xiàn)出金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的模式非常單一。在當前的經(jīng)濟背景之下，各類金融機構(gòu)需加大科技創(chuàng)新力度，準確識別不同企業(yè)之間的差別，不以規(guī)模作為衡量企業(yè)融資能力的唯一標準，而是形成更加科學的風險評估體系，為優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)創(chuàng)造良好的融資服務(wù)和金融支撐。關(guān)鍵是建立更加多元化的企業(yè)評價、擔保體系，形成完善的金融服務(wù)體系，幫助實體企業(yè)控制融資風險，更好地符合金融機構(gòu)的放貸標準[4]。

2.3 金融服務(wù)實體經(jīng)濟存在結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象

2.3.1 配置結(jié)構(gòu)失衡

所謂配置結(jié)構(gòu)指的是金融機構(gòu)發(fā)放資金具體流向的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，在過去很長一段時間，資金大量流向基礎(chǔ)設(shè)施以及房地產(chǎn)項目，實體企業(yè)的融資受到較大的擠壓作用。但這一情況已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變，原因是房地產(chǎn)回落趨勢明顯，融資需求大幅下降，實體經(jīng)濟受國家政策導向的重視，成為金融機構(gòu)重點服務(wù)的對象。但過去所形成的結(jié)構(gòu)失衡仍需一定的時間才能完全調(diào)整過來。

2.3.2 市場結(jié)構(gòu)失衡

實體企業(yè)的融資方式分為直接融資和間接融資兩種，直接融資與間接融資的最大區(qū)別在于資金的主要來源以及金融中介機構(gòu)的參與性。在直接融資中不存在金融中介機構(gòu)，資金主要來自證券市場。間接融資需要金融中介機構(gòu)參與，資金來源為擁有閑置資金的單位。國內(nèi)的直接融資占比遠低于發(fā)達國家。實體經(jīng)濟融資時大量運用了間接融資方式，由此也導致其杠桿率過高，間接融資的企業(yè)大多承擔著過重的負擔和風險。

2.3.3 階段結(jié)構(gòu)失衡

實體企業(yè)的融資需求分布在多個發(fā)展階段內(nèi)，例如，在企業(yè)初創(chuàng)階段，資金往往是最為匱乏的資源，但金融機構(gòu)在傾向于對成長期和成熟期的企業(yè)發(fā)放貸款，原因是這兩個階段的企業(yè)已經(jīng)形成了可靠的商業(yè)模式和盈利模式，對于金融機構(gòu)而言，其資金風險更小。但初創(chuàng)企業(yè)在實體企業(yè)中占據(jù)著一定的比例，初創(chuàng)企業(yè)具有“造血”作用，在金融服務(wù)中應(yīng)加大支持力度。

3 大數(shù)據(jù)和金融科技推動實體經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在機理

3.1 金融科技產(chǎn)品的范圍界定

金融科技產(chǎn)品類型多樣，國家市場監(jiān)督管理總局對金融科技產(chǎn)品的認證規(guī)則作出了說明，具體可參考《金融科技產(chǎn)品認證規(guī)則》，其中認定的金融科技產(chǎn)品包括客戶端軟件、可信應(yīng)用程序、POS 終端、區(qū)塊鏈產(chǎn)品、銀行的應(yīng)用程序接口、云計算平臺等?？蛻舳藨?yīng)用程序以智能移動終端為載體，用戶可通過手機直接下載并應(yīng)用，其便捷性最為突出，因而是當前最主流的金融科技產(chǎn)品類型[5]。

3.2 大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融科技中的應(yīng)用場景

3.2.1 利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)精準營銷

金融科技產(chǎn)品類型多樣，其服務(wù)對象存在較大的差異，在宣傳推廣中要提高精確度，從而以最快速度擴大金融科技產(chǎn)品的受眾范圍，服務(wù)實體經(jīng)濟。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行推出的“e 貸”主要針對小微企業(yè)融資。中國銀行推出的“高企貸”重點針對高科技實體企業(yè)。建設(shè)銀行推出的“速貸通”也是面向小微企業(yè)，需要融資的實體企業(yè)要提供抵押物，放款速度快。有些金融科技產(chǎn)品針對特定的行業(yè)，興業(yè)銀行推出的“興能貸”主要服務(wù)于新能源供應(yīng)鏈企業(yè)。由此可見，金融科技產(chǎn)品的定位及服務(wù)對象差異顯著，這就要求其在獲客時提高精確度，將有限的宣傳推廣資源應(yīng)用到正確的方向上[6]。

大數(shù)據(jù)技術(shù)的特點是廣泛收集各類企業(yè)用戶的基本信息，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營范圍、注冊時間、發(fā)展階段等基本情況判斷其是否具有融資需求，進而實現(xiàn)精準營銷。銀行等金融機構(gòu)在數(shù)據(jù)獲取方面具備較大的優(yōu)勢，銀行的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可分辨哪些是企業(yè)用戶，因為企業(yè)用戶在銀行內(nèi)開設(shè)賬戶時要填寫開戶申請書，說明其單位性質(zhì)、單位名稱等信息，據(jù)此即可判斷企業(yè)是否屬于實體經(jīng)濟的范疇。金融機構(gòu)可在辦理業(yè)務(wù)的過程中向特定用戶推薦其金融科技產(chǎn)品，引導用戶下載、注冊等[7]。因此，銀行日常收集的大數(shù)據(jù)有助于其實現(xiàn)精準營銷。

3.2.2 利用大數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新金融服務(wù)

大數(shù)據(jù)技術(shù)還具有數(shù)據(jù)挖掘方面的價值，在金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟的過程中，企業(yè)用戶、個人用戶的經(jīng)濟行為會呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，其各自的需求存在差異。金融科技產(chǎn)品可通過日常收集到的各類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析用戶偏好或者需求，進而在這一基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融服務(wù)創(chuàng)新。例如，在金融科技服務(wù)中，用戶傾向于以非接觸的方式辦理各種業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式下大多要求用戶前往銀行網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)，增加了用戶的時間成本，但是在移動互聯(lián)網(wǎng)和APP 技術(shù)高度發(fā)達的今天，各類用戶都更加接受在線辦理業(yè)務(wù)，因而金融機構(gòu)要將其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)線全面轉(zhuǎn)移到線上，形成線上為主，線下輔助的業(yè)務(wù)模式。再如，金融服務(wù)中存在的結(jié)構(gòu)性失衡問題、服務(wù)模式單一單位都要求金融科技產(chǎn)品增加創(chuàng)新力度，通過金融服務(wù)調(diào)整優(yōu)化金融資源配置、增加小微企業(yè)直接融資的成功率以及促進金融資本向優(yōu)質(zhì)的初創(chuàng)企業(yè)傾斜。金融機構(gòu)在實現(xiàn)以上目標的過程中應(yīng)積極運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，以數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，以算法作為驅(qū)動，通過金融科技平臺掌握改變金融服務(wù)的業(yè)務(wù)形態(tài)。目前部分銀行金融機構(gòu)與國家稅務(wù)部門開展了廣泛地合作，銀行可通過稅務(wù)部門獲取融資企業(yè)的納稅情況，如果企業(yè)依法足額繳納稅款，表明其信用等級高，經(jīng)營狀況良好，因而可優(yōu)先獲得融資。如果企業(yè)存在偷稅、漏稅的行為，其融資的格將被取消。在拓展金融服務(wù)模式方面，金融機構(gòu)應(yīng)利用日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)分析如何優(yōu)化現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程、減少用戶操作的步驟以及提高授信放貸的效率等，并且借助金融科技APP 或者其他平臺向用戶宣傳專業(yè)的金融知識[8]。

3.2.3 利用大數(shù)據(jù)開展征信評估和風險控制

對于金融機構(gòu)而言，控制風險始終是最為核心的一項工作，貸款是否發(fā)放的主要依據(jù)為申請單位的信用評級。通常金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)流程為獲客、身份驗證、授信、放貸、貸中監(jiān)控、貸后管理。在身份驗證階段要進行反欺詐識別、活體識別以及關(guān)聯(lián)分析等。在授信環(huán)節(jié)要實施風險定價、信用評分，在貸中監(jiān)控環(huán)節(jié)重點防控交易反欺詐，在貸后管理階段要進行逾期催收。以上的每一個風控環(huán)節(jié)都與大數(shù)據(jù)存在密切的聯(lián)系。在反欺詐方面，用戶在申請融資時會填寫特定的基礎(chǔ)信息，如企業(yè)地質(zhì)信息等，金融科技平臺可根據(jù)用戶終端來監(jiān)控申請單位的地理位置信息、設(shè)備信息等，如果申請者存在欺詐行為，位置信息往往與填寫信息不相符，大數(shù)據(jù)技術(shù)可提前發(fā)出預(yù)警。在信用評分方面，金融機構(gòu)可通過央行的征信大數(shù)據(jù)、稅務(wù)部門的企業(yè)繳稅大數(shù)據(jù)、司法部門的司法大數(shù)據(jù)、網(wǎng)貸公司的大數(shù)據(jù)等掌握企業(yè)用戶或者個人用戶的征信大數(shù)據(jù)，從而為其評分。在貸中監(jiān)控過程中可借助銀行系統(tǒng)來監(jiān)控貸款的流向，判斷融資企業(yè)是否合法合規(guī)使用資金。在貸后管理中可借助系統(tǒng)平臺自動化計算出還款日期，以短信或者APP 頁面提示等方式催收逾期貸款。因此，金融機構(gòu)的各類金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品都要借助大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建完善的風控系統(tǒng)，降低金融風險。

這種基于大數(shù)據(jù)的風控系統(tǒng)能夠幫助金融機構(gòu)快速判斷融資企業(yè)的信用狀況、產(chǎn)業(yè)特點、負債信息等。對于實體經(jīng)濟發(fā)展而言，由于中小微實體企業(yè)數(shù)量眾多，金融機構(gòu)的資金應(yīng)該優(yōu)先保證優(yōu)質(zhì)中小微實體企業(yè)的融資需求，對于那些信用水平低、不依法納稅的企業(yè)，應(yīng)降低融資授信通過率。

4 結(jié)語

經(jīng)濟“脫虛向?qū)崱笔菄抑鲝埖陌l(fā)展路徑，在這一背景之下，金融機構(gòu)要加大對實體經(jīng)濟的支持力度，通過金融科技創(chuàng)新金融服務(wù)的業(yè)務(wù)形態(tài)和服務(wù)模式，為廣大的實體企業(yè)、中小微企業(yè)等提供更大的金融支持，尤其是融資服務(wù)。大數(shù)據(jù)技術(shù)有利于金融平臺精確定位潛在用戶、推廣金融服務(wù)、防控金融風險以及監(jiān)控資金流向等，將大數(shù)據(jù)技術(shù)和金融科技融合在一起，可顯著促進實體經(jīng)濟發(fā)展。