文/湯志賢 編輯/韓英彤

2022年，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應(yīng)該密切關(guān)注國(guó)家政策導(dǎo)向，扎根服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)掘外匯交易、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域的潛力，更加注重運(yùn)用金融科技力量加強(qiáng)各類(lèi)創(chuàng)新，在綠色貿(mào)易融資、普惠型貿(mào)易融資方面有所作為。

2021年貿(mào)易融資業(yè)務(wù)順勢(shì)而為

筆者認(rèn)為，2021年銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有四個(gè)方面值得重點(diǎn)總結(jié)。

一是國(guó)際貿(mào)易融資總體發(fā)展良好，貿(mào)易的不均衡發(fā)展與結(jié)構(gòu)變動(dòng)，從區(qū)域、行業(yè)、客戶等維度影響不同銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成效。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年1—11月，我國(guó)進(jìn)出口總額折合5.47萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)31.3%，較2019年同期增長(zhǎng)31.9%。貿(mào)易增長(zhǎng)給銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的整體向好發(fā)展帶來(lái)底部支撐。但由于不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、銀行主要客戶所在行業(yè)存在區(qū)別，貿(mào)易總量的增長(zhǎng)與銀行貿(mào)易融資經(jīng)營(yíng)成果并非簡(jiǎn)單的正相關(guān)關(guān)系。總體來(lái)看，能緊密結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下產(chǎn)業(yè)變遷、貿(mào)易運(yùn)行特點(diǎn)制定貿(mào)易融資行業(yè)策略、客戶策略、產(chǎn)品策略的銀行，經(jīng)營(yíng)成效基本能與2021年對(duì)外貿(mào)易大趨勢(shì)保持一致。

值得關(guān)注的是，2021年初與年末的市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生較明顯變化。2021年初，受宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）考核等因素影響，銀行信貸規(guī)模普遍緊張，部分銀行減少或推遲貿(mào)易融資投放，甚至被迫轉(zhuǎn)讓存量資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格總體上揚(yáng)。2021年底，“資產(chǎn)荒”出現(xiàn)，強(qiáng)勢(shì)美元預(yù)期下，部分銀行美元被動(dòng)負(fù)債增加，迫切需要尋找外匯資產(chǎn)投放出口，轉(zhuǎn)讓貿(mào)易融資資產(chǎn)情況大為減少，加之降準(zhǔn)效應(yīng)傳導(dǎo)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)加大。鑒于美國(guó)施行縮減購(gòu)債（Taper），量化寬松政策的逐步退出和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，離岸美元成本大概率爬行上升，境內(nèi)銀行從境外獲取便宜外幣資金辦理業(yè)務(wù)以增加中間業(yè)務(wù)收入的空間可能會(huì)被繼續(xù)壓縮，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要靈活結(jié)合主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理理念，提早研究、提前布局。

二是國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資國(guó)際化繼續(xù)發(fā)力，在平臺(tái)建設(shè)、交易體量等方面均取得重要進(jìn)展，2021年成為人民幣計(jì)價(jià)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓發(fā)展歷程中重要的一年。

從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)看，上海票據(jù)交易所建設(shè)投產(chǎn)的全國(guó)首個(gè)跨境人民幣貿(mào)易融資服務(wù)平臺(tái)，無(wú)論是交易規(guī)模，還是覆蓋的國(guó)家地區(qū)、參與機(jī)構(gòu)數(shù)量，在2021年都取得突破性進(jìn)展。該平臺(tái)不僅支持了高水平的對(duì)外開(kāi)放，也為國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)更好地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)打下良好基礎(chǔ)。從交易體量看，浙江、廣東等地銀行參與的國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓發(fā)展迅猛。根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，2021年1至7月，廣東南沙、橫琴片區(qū)辦理貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)1005億元。天津、重慶、江蘇蘇州等地也實(shí)現(xiàn)了相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新辦理?，F(xiàn)階段，該業(yè)務(wù)也面臨一定瓶頸，離岸人民幣流動(dòng)性可能成為其主要制約因素。

三是跨境電商與銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)融合發(fā)展更加緊密。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年前三季度跨境電商進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)20.1%，跨境電商已成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的新動(dòng)力。與此同時(shí)，銀行與跨境電商的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)合作，在合作模式、合作場(chǎng)景等方面都得到拓寬和深化，如部分銀行通過(guò)數(shù)字化升級(jí)轉(zhuǎn)型，提高信息采集、數(shù)據(jù)分析的自動(dòng)化水平，解決此前合作中存在的貿(mào)易背景審核流程長(zhǎng)、服務(wù)效率較低等問(wèn)題，為跨境電商提供更快捷便利化的服務(wù)；再如部分銀行在2021年根據(jù)跨境電商跨境收付款的場(chǎng)景，專門(mén)針對(duì)跨境電商發(fā)布一攬子綜合服務(wù)方案，在提供資金服務(wù)的基礎(chǔ)上，研究增加外匯避險(xiǎn)、跨境保理等服務(wù)。

四是綠色貿(mào)易融資取得歷史性突破，貿(mào)易融資在我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)過(guò)程中將扮演更重要的角色。

2021年該領(lǐng)域發(fā)生兩件標(biāo)志性事件：一是據(jù)彭博社報(bào)道，法國(guó)巴黎銀行、瑞士信貸集團(tuán)、荷蘭國(guó)際集團(tuán)基于環(huán)境保護(hù)考衡，將不再向厄瓜多爾亞馬遜雨林的石油出口提供貿(mào)易融資服務(wù)。其深層邏輯是銀行為石化燃料貿(mào)易提供資金，可能助長(zhǎng)客戶開(kāi)發(fā)熱帶雨林自然資源的能力，給河流、土壤、地下水造成永久性傷害。二是環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）發(fā)布聲明，稱其開(kāi)發(fā)的KYC Registry工具將納入國(guó)際商會(huì)（ICC）《可持續(xù)貿(mào)易融資指引》，成為第一個(gè)納入該指引的全球應(yīng)用，此舉將為金融機(jī)構(gòu)更好識(shí)別環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）提供便利化支持。筆者認(rèn)為，上述機(jī)構(gòu)的實(shí)踐活動(dòng)在一定程度上代表國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的走向，其在綠色貿(mào)易融資方面采取的措施，預(yù)計(jì)將給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

綠色貿(mào)易融資作為一個(gè)較新的概念，在我國(guó)暫沒(méi)有廣為應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)框架。2021年，中國(guó)人民銀行設(shè)立結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具——碳減排支持工具，部分銀行和企業(yè)也已采取相關(guān)措施積極發(fā)展綠色貿(mào)易金融，如中國(guó)建設(shè)銀行首次推出《綠色貿(mào)易融投資指引》；再如中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)（倫敦）公司控股的貿(mào)易合資公司Petroineos Trading Limited與倫敦渣打銀行完成了歐洲首單綠色可持續(xù)發(fā)展貿(mào)易融資。同業(yè)銀行有必要引起重視，做到未雨綢繆。

2022年貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

展望2022年，筆者認(rèn)為以下四個(gè)關(guān)鍵詞值得銀行重點(diǎn)關(guān)注。

關(guān)鍵詞一：外匯結(jié)構(gòu)型國(guó)際貿(mào)易融資

2021年12月召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“鼓勵(lì)銀行有針對(duì)性開(kāi)展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，提升外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)能力”。這一部署對(duì)下一步銀行外匯結(jié)構(gòu)型貿(mào)易融資發(fā)展具有重要意義。結(jié)合在岸、離岸外匯衍生產(chǎn)品差異和特點(diǎn)，綜合利用在岸、離岸兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，在傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中鑲嵌外匯遠(yuǎn)期合約、互換、期權(quán)等外匯衍生品交易服務(wù)，一直是銀行協(xié)助外向型企業(yè)減少交易成本、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、鎖定收益、促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的重要手段之一，也一直是貿(mào)易融資一大創(chuàng)新來(lái)源。近幾年這類(lèi)業(yè)務(wù)受到了一定抑制，總體發(fā)展相對(duì)緩慢。

在2022年，由于鼓勵(lì)措施的出臺(tái)，以及產(chǎn)品特征對(duì)貿(mào)易具有促進(jìn)作用，搭載外匯衍生品交易結(jié)構(gòu)的貿(mào)易融資將會(huì)獲得新的發(fā)展動(dòng)力，相關(guān)創(chuàng)新將有所增加。但與2015年“8·11”匯改前相比，這種創(chuàng)新與發(fā)展將體現(xiàn)得更有管理性，預(yù)計(jì)各方在推進(jìn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，會(huì)更加兼顧發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系。商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)把握政策動(dòng)態(tài)，提高外匯業(yè)務(wù)交易、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，落實(shí)好相關(guān)政策部署，助力“穩(wěn)外貿(mào)”，抓住發(fā)展機(jī)遇。

關(guān)鍵詞二：新型國(guó)際貿(mào)易融資

2021年12月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持新型離岸國(guó)際貿(mào)易發(fā)展有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀發(fā)〔2021〕329號(hào)），鼓勵(lì)銀行為誠(chéng)信守法企業(yè)開(kāi)展真實(shí)、合規(guī)的新型離岸國(guó)際貿(mào)易提供跨境資金結(jié)算便利。此前，國(guó)務(wù)院辦公廳曾發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2021〕24號(hào)），倡導(dǎo)銀行為企業(yè)真實(shí)合規(guī)的離岸貿(mào)易提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。在2022年，銀行運(yùn)用各類(lèi)新型貿(mào)易融資產(chǎn)品更好地服務(wù)離岸貿(mào)易，一方面應(yīng)立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)支持關(guān)系國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵行業(yè)和核心產(chǎn)業(yè)；另一方面要有針對(duì)性地改進(jìn)對(duì)系統(tǒng)和產(chǎn)品的管理能力，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，如建立離岸貿(mào)易融資客戶白名單制度，對(duì)客戶進(jìn)行有效的分類(lèi)管理，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、監(jiān)測(cè)、事后管理中高度關(guān)注貿(mào)易流、資金流、船舶軌跡等各類(lèi)數(shù)據(jù)的自洽合理性，根據(jù)離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)、全球采購(gòu)等不同類(lèi)型的新型離岸國(guó)際貿(mào)易特點(diǎn)制定分門(mén)別類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞三：升級(jí)轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融

2021年11月，銀保監(jiān)會(huì)召開(kāi)專題會(huì)議，專門(mén)研究部署推動(dòng)銀行保險(xiǎn)業(yè)深化供應(yīng)鏈融資工作。2021年兩會(huì)發(fā)布的《政府工作報(bào)告》，亦專門(mén)提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”。在貿(mào)易融資領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融并非新近熱點(diǎn)，其能彌補(bǔ)傳統(tǒng)貿(mào)易融資方案的部分缺陷也已基本成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，尤其是在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制、基于銀企深度合作的一攬子貿(mào)易解決方案提供、授信服務(wù)效率與質(zhì)量改進(jìn)等方面，供應(yīng)鏈金融被業(yè)內(nèi)寄予了厚望。

但供應(yīng)鏈金融本身同樣存在若干尚待解決的問(wèn)題或不足，例如外界對(duì)核心企業(yè)的期待與其實(shí)際意愿和動(dòng)力經(jīng)常存在偏差、各參與方數(shù)據(jù)交互和數(shù)據(jù)處理能力參差不齊、信息共享水平有待改進(jìn)等。其中，銀行端的問(wèn)題集中體現(xiàn)于：部分銀行的綜合業(yè)務(wù)處理能力、系統(tǒng)應(yīng)對(duì)能力與理論界、監(jiān)管部門(mén)、企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的高期待、高要求存在差距，一些現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題可能在短期內(nèi)無(wú)法完全解決。

在2022年，面對(duì)客戶和外部的期待與訴求，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融理念發(fā)掘貿(mào)易融資業(yè)務(wù)潛力將成為業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)方向之一。銀行可考慮基于整體、全流程的業(yè)務(wù)邏輯（而非單業(yè)務(wù)思維）進(jìn)行推動(dòng)推廣，第一要?jiǎng)?wù)是捋順銀行前臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)、信貸審查和信貸管理、中后臺(tái)操作、科技系統(tǒng)支撐等方面的關(guān)系，打破“部門(mén)墻”，形成合力。在此前提下，圍繞核心企業(yè)，整合合同流、物流、資金流、信息流形成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施的閉環(huán)，更多依賴貿(mào)易的自償性特征，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供高效的結(jié)算、融資（預(yù)付款融資、保理、保單融資等）、外匯衍生品交易等服務(wù)，形成并利用供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)湖泊，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供更多有附加值的服務(wù)，協(xié)助企業(yè)更好運(yùn)營(yíng)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈條的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞四：技術(shù)驅(qū)動(dòng)普惠型貿(mào)易融資

2021年12月，國(guó)家外匯管理局召開(kāi)會(huì)議傳達(dá)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，提出將“完善跨境金融服務(wù)平臺(tái)，助力中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)更好開(kāi)展跨境貿(mào)易和投融資活動(dòng)”作為2022年需重點(diǎn)抓好的工作之一。銀保監(jiān)會(huì)此前亦發(fā)布《關(guān)于2021年進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕49號(hào)），不僅鼓勵(lì)銀行為小微企業(yè)提供貿(mào)易融資服務(wù)，還指出金融機(jī)構(gòu)要積極運(yùn)用金融科技力量，增強(qiáng)服務(wù)能力和服務(wù)效率。這都為普惠型貿(mào)易融資的未來(lái)發(fā)展方向和發(fā)展模式打下注腳。

中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題長(zhǎng)期存在，其中部分原因是由于銀企信息不對(duì)稱所致，如何做到既較好控制風(fēng)險(xiǎn)，又降低服務(wù)成本、提升服務(wù)質(zhì)效，一直是銀行重點(diǎn)思考的問(wèn)題。目前看，隨著信息科技水平的高速發(fā)展和科技應(yīng)用的全面推廣，數(shù)字技術(shù)在普惠型貿(mào)易融資方面的作用可能進(jìn)一步放大。

更好發(fā)揮金融科技的作用，為中小微企業(yè)提供更高質(zhì)量的服務(wù)，將是2022年貿(mào)易融資發(fā)展的主題之一。銀行對(duì)此應(yīng)秉持“實(shí)質(zhì)重于形式”的觀念，增加技術(shù)創(chuàng)新的資源投入，強(qiáng)化技術(shù)對(duì)中小微企業(yè)貿(mào)易融資的支撐作用。國(guó)務(wù)院辦公廳已于2021年12月印發(fā)《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2021〕52號(hào)），從具體內(nèi)容看，未來(lái)在政府部門(mén)（海關(guān)、稅務(wù)等）、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間，與中小微企業(yè)相關(guān)的信用信息整合和共享力度將大大升級(jí)，數(shù)據(jù)潛能將得到更好開(kāi)發(fā)，綜合利用效能水平將得到根本性的改進(jìn)。銀行應(yīng)該積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和互聯(lián)互通，提高智能響應(yīng)、平臺(tái)運(yùn)作、線上高效交易等方面的能力，做到更精準(zhǔn)畫(huà)像，為中小微企業(yè)貿(mào)易融資的審查審批提供便利的支撐條件，推動(dòng)普惠型貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題提供更優(yōu)解決方案。