文/王翀 韓俊德

在工業(yè)領(lǐng)域，供應鏈融資模式已經(jīng)被廣泛應用，可是在農(nóng)民專業(yè)合作社融資中，供應鏈融資模式卻很少被提到。本文將對農(nóng)民專業(yè)合作社供應鏈融資在我國發(fā)展的現(xiàn)狀進行介紹，通過對運城市調(diào)查得到的情況，介紹運城農(nóng)民專業(yè)合作社融資現(xiàn)狀并分析其融資困難的原因，提出三種適合運城市合作社的供應鏈融資模式，通過對運城農(nóng)業(yè)合作設供應鏈融資模式的研究，從該角度提出有利于運城農(nóng)民合作社發(fā)展的建議與對策。

1.農(nóng)民合作社供應鏈融資

農(nóng)業(yè)供應鏈融資模式是利用農(nóng)業(yè)供應鏈上一些核心企業(yè)的高信用，以真實交易數(shù)據(jù)為依據(jù)，對企業(yè)某些環(huán)節(jié)中營運資金因資金量需求大、回款慢等問題導致的資金不足進行來自金融機構(gòu)或供應鏈中其他區(qū)主體的融資。它改變了傳統(tǒng)的銀行信用體系，是各種產(chǎn)品和服務集中一起，通過信息共享、信息協(xié)調(diào)和參與主體合作等步驟匯集成物流、信息流、資金流，以降低資金運營成本，為供應鏈融資創(chuàng)造價值。我國政府在推進供應鏈金融發(fā)展方面的政策進展值得肯定，全國也出現(xiàn)了多種多樣的供應鏈金融模式。我國目前開展農(nóng)業(yè)供應鏈融資服務的金融機構(gòu)有很多，除了國有銀行、股份制銀行這些大型主體之外，還包括城商行、農(nóng)商行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司。他們以存貨和應收賬款的質(zhì)押、依靠訂單信用融資、上下游中核心企業(yè)擔保等類型為基礎(chǔ)開展了一些農(nóng)業(yè)供應鏈融資產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，供應鏈金融產(chǎn)品總體上越來越豐富多元，農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品總體上有了一定程度的增加。但是農(nóng)業(yè)供應鏈金融的運作顯得“雷聲大，雨點小”，多數(shù)的農(nóng)業(yè)供應鏈融資需求沒有得到滿足，大量的潛在需求也有待激活和作為有效需求得到滿足。

2.運城市農(nóng)民專業(yè)合作社融資現(xiàn)狀

山西省運城市常住人口數(shù)五百余萬人，是山西省的主要農(nóng)業(yè)收入城市之一。目前，全市農(nóng)民合作社14712個，入社成員

22.85萬戶，其中國家級示范社96個、省級示范社421個，市級示范社688個、縣級示范社1214個，各項數(shù)據(jù)位居山西前列。隨著政府各種優(yōu)惠補貼政策下運城市合作社的飛速發(fā)展，與合作社發(fā)展相對應的資金不足問題也隨之顯現(xiàn)，其中關(guān)于融資的問題包括：（1）融資政策偏向大規(guī)模合作社，中小型合作社政策偏向少，起步資金匱乏，難發(fā)展壯大；（2）政策資金到款慢，營運資金回款周期長，影響整個營運流程；（3）信用體系建設不足，應收賬款存在拖欠問題，整個產(chǎn)業(yè)鏈資金流動受限；（4）部分合作社物流、倉儲能力不足，需要經(jīng)常對接物流倉儲企業(yè)，同時因為下游企業(yè)回款慢，導致產(chǎn)品卡在物流環(huán)節(jié)；經(jīng)過分析調(diào)查，這些問題主要由以下幾個原因?qū)е拢海?）農(nóng)民專業(yè)合作社生產(chǎn)的產(chǎn)品一般來說價值比較低，作為抵押品的話價值不足，致使融資成本升高；（2）農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)部存在制度不健全問題，財會人員能力也較弱，致使其獲得資金能力不足；（3）銀行與合作社的信息不對稱，銀行對新政策宣傳少，合作社對銀行新政策了解不夠全面，造成政策不足，融資成本高；（4）缺少明確的身份認證和風險控制手段；（5）政府政策對農(nóng)民專業(yè)合作社融資支持不足；（6）供應鏈上下游中融資功能有限，內(nèi)部資金互助困難。

3.供應鏈融資模式在運城市農(nóng)民專業(yè)合作社中應用

實地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，運城市農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)產(chǎn)品供應鏈按圖一流程進行：

圖1 運城市農(nóng)業(yè)供應鏈流程圖

3.1 依靠金融機構(gòu)對訂單量評判以信用度融資的融資模式

該模式是根據(jù)農(nóng)民專業(yè)合作社與供應鏈下游的農(nóng)產(chǎn)品加工、銷售企業(yè)之間真實的交易訂單，利用金融機構(gòu)的信用體系，而達到融資的目的。本質(zhì)上是在國家供應鏈金融政策與運城市及其下轄縣的農(nóng)業(yè)金融扶持政策背景下，通過銀行、信用社、地方金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融機構(gòu)對合作社訂單數(shù)據(jù)及合作社情況進行分析，得出信用評價，據(jù)此對其進行融資。它的具體操作如圖2：

圖2 依靠金融機構(gòu)對訂單量評判以信用度融資的融資模式

此模式在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)之前就可以獲得融資，比較適合缺少資金并且下一期生產(chǎn)成本較高農(nóng)產(chǎn)品訂單的農(nóng)民專業(yè)合作社。在生產(chǎn)前簽訂訂單可以保證銷量，適合市場競爭激烈價格波動大或者市場小購買群體固定的農(nóng)產(chǎn)品。融資來的資金只可以生產(chǎn)按訂單規(guī)定的產(chǎn)量、環(huán)境等要求下的農(nóng)產(chǎn)品，適用于周期內(nèi)不改變生產(chǎn)性質(zhì)的合作社以及對農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)有一定資金需求的訂單。依靠訂單融資的合作社下一季只能生產(chǎn)訂單內(nèi)種類與數(shù)量農(nóng)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變困難，適用固定農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)合作社。訂單簽訂后訂單企業(yè)與金融機構(gòu)可以監(jiān)督農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)情況，即使根據(jù)情況調(diào)整生產(chǎn)問題，減小發(fā)生病害、減產(chǎn)、品質(zhì)受損后的損失。

3.2 向金融機構(gòu)質(zhì)押應收賬款債券的融資模式

該模式是合作社以實際銷售產(chǎn)生的應收賬款作為質(zhì)押向金融機構(gòu)融資的方法。它的具體操作如圖3：

圖3 向金融機構(gòu)質(zhì)押應收賬款債券的融資模式

此融資模式中合作社可以將未收取的應收賬款債券變現(xiàn)速度，其他下游企業(yè)的未付款項也可以通過更多變的形式與金融機構(gòu)溝通進行還款。比較適用于合作社應收未收的賬款較多且難短時間內(nèi)收回，導致資金周轉(zhuǎn)不暢，營運資金不足，下期生產(chǎn)又急需資金的情況。該模式融資的款項可以不按特定用途使用自由支配，可以應對合作社計劃轉(zhuǎn)換生產(chǎn)種類或擴大生產(chǎn)規(guī)模的情況。

3.3 質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品以獲得質(zhì)押貸款的融資模式

該模式中專業(yè)合作社將農(nóng)產(chǎn)品交由物流企業(yè)進行物流、倉儲、分揀或者質(zhì)押給物流企業(yè)，以此從物流企業(yè)獲得服務和質(zhì)押融資貸款。具體操作如圖4：

圖4 質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品給物流公司以獲得質(zhì)押貸款的融資模式

如果此模式中的物流企業(yè)沒有足夠的閑置資金，合作社也可以向農(nóng)產(chǎn)品加工、經(jīng)銷企業(yè)申請融資，并借助物流企業(yè)的倉儲功能。此模式中農(nóng)民專業(yè)合作社可以利用物流企業(yè)的物流、倉儲、分揀功能與合作社這些方面的不足進行互補，可以為社內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務提供較好的貯存條件場地，節(jié)約初步分揀的人力物力，適用于儲存條件差分揀人員缺少的農(nóng)民專業(yè)合作社。合作社在生產(chǎn)結(jié)束時不需等待可供銷售的成熟市場就可以利用質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品獲取一定融資資金，從而為進行下一輪的生產(chǎn)提供充足的資金條件，適用資金周轉(zhuǎn)慢的合作社。農(nóng)民專業(yè)合作社如果沒有承擔較大市場價格波動風險的能力時，可以將農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押給物流企業(yè)或農(nóng)產(chǎn)品加工、經(jīng)銷企業(yè)，獲取融資同時可使后者從質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品的過程中通過賺取差價獲利，實現(xiàn)共贏。

4.結(jié)論

經(jīng)過上述對合作社供應鏈融資模式的分析研究，發(fā)現(xiàn)要想解決運城市合作社的融資問題，需要供應鏈上的多個主體共同發(fā)展。一是銀行作為資金供給主體在提供供應鏈融資服務時，應該構(gòu)建完善的供應鏈貸款業(yè)務體系，嚴格把控和審查供應鏈企業(yè)的準入條件，防止“老賴”出現(xiàn)導致供應鏈中各主體營運資金斷流，影響發(fā)展；對信用等級較高的合作社提供更多有時效性的融資政策傾向；對于新成立的合作社主體，加強審核的力度與效率，若合作社經(jīng)評定存在良好的發(fā)展前景與信譽，應給予融資支持。二是對于農(nóng)民專業(yè)合作社，要牢牢把握機會與下游企業(yè)搭建堅不可摧的合作關(guān)系，形成供應鏈的一部分，以此提高營運資金流轉(zhuǎn)效率；同時以提高經(jīng)營水平為基礎(chǔ)，通過加深合作，發(fā)展多元、多主體經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)鏈，增強各主體資金流動效率，降低各主體間融資難度，達成共同利益；同時應該完善財務制度，加強財務人員培養(yǎng)，建立公開化財務制度，提高企業(yè)財務信譽度。C